P2P的風險管控

喬欣

幾年前，北京某高校的畢業(yè)生在網上發(fā)起了一項招募，由大學生自主創(chuàng)業(yè)在學校周邊開一家咖啡館，這項計劃迅速得到網友響應，紛紛對項目進行投資，幾個月后咖啡館開業(yè)了，名字就取為“很多人的咖啡館”，直到今天仍在營業(yè)。

這件事情如果發(fā)生在互聯(lián)網金融行業(yè)盛行的今天，就有可能成為拍拍貸網上的一個項目。

線上模式

馬云曾經說，金融行業(yè)需要攪局者。對這句話，拍拍貸CEO張俊戲言自己也算是名攪局者。2007年通信工程學和工業(yè)工程學出身的他和伙伴共同開創(chuàng)了一家P2P純信用無擔保網絡借貸平臺—拍拍貸。因為從創(chuàng)建時起至今一直只做線上業(yè)務，以至于今天不少同行說起拍拍貸都不禁唏噓“他們能這樣堅持，很不容易?！痹谖覈?，這些年有不少P2P網貸平臺在成立初期會像拍拍這樣做線上，而過了一段時間之后又紛紛轉做了線下。

這個行業(yè)里流傳著這樣一句話“在中國有種現象，就是玩線上的瞧不起玩線下的，線下的看不懂線上的?！?/p>

一位P2P網貸企業(yè)負責人就曾向記者表示，他認為中國的互聯(lián)網金融行業(yè)還不具備完全依靠網絡信息技術系統(tǒng)實現風險控制的能力。“中國的征信體系還不太好，不能跟銀行對接，也就是說數據不可以交換，而且我覺得這個在幾年內可能都不會實現。然而根據我們一線的工作經驗，中國的小額信貸，國家正規(guī)的金融機構覆蓋不到，有執(zhí)照的貸款公司基本已經都覆蓋了?，F實中很多人，尤其在經濟形勢不太景氣的近幾年，他們都是以貸款為生，所以如果一個人跑路，基本身上都是背負著很多家的貸款。而這些，系統(tǒng)目前還做不到。這也是為什么我們堅持要進行線下調查的原因?！?/p>

對于為什么選擇線上這個問題，張俊直言，“其實最開始，我們也不知道是做線上還是做線下，只是覺得互聯(lián)網金融是個大趨勢。做的過程中，慢慢找到了自己的方法，就是基于大數據。當我們的數據量越多，我們的分析方法也就不斷優(yōu)化，整個運營成本也可以更好的得到控制，風險控制的系統(tǒng)也更加精準。如今我們每年做線上發(fā)展的速度也很快，可以服務更大量的用戶，收集更多數據，這是一個良性循環(huán)?！?/p>

而且，這也是基于成本的考慮。“小額信貸用戶如果找銀行借貸，需要提交銀行要求的資產，往往這些小微企業(yè)或者個人沒有可抵押的資產，或者資產有瑕疵，而我國又沒有信用體系，結果就是銀行不會放貸給這些有需求的用戶。而且銀行的審貸體系有相當大的人力參與，通過線下走訪、分析研究等等，這個鏈條很長，涉及到很大的成本問題，所以對于銀行來說，會優(yōu)先選擇大客戶。”

但是小額信貸有旺盛的需求，很多P2P網貸企業(yè)看到這個市場規(guī)模很大卻沒有線上解決審貸問題的方法，一些企業(yè)于是由線上轉做了線下，那么線下的成本就會比線上高。

“從長遠來看，我國小微企業(yè)融資目前還處于開發(fā)的初期，供給不足。小微企業(yè)因為借不到錢，這時如果有人愿意放款給它，即使成本高一點，它也愿意借，但是未來一旦面臨供給很多，小微企業(yè)可能面前有多個選擇，比如銀行小貸、線下P2P、線上P2P，它一定優(yōu)先選擇對它來講最便捷，綜合成本最低的融資方式，線上P2P就具備了這種競爭優(yōu)勢?！睆埧≌f。

其實在采訪張俊前，記者還接觸過拍拍貸的另一位高管，他們身上具備的相似性或許是相同的企業(yè)文化熏陶下的結果，又或許是互聯(lián)網金融這個新興行業(yè)從業(yè)者共同的特點。他們思維敏捷，最直觀的表現就是說話語速比較快，言語中沒有過多的形容詞，并且表達方式很直接。

當被問及企業(yè)的盈利模式時，張俊回答說：“我們借款金額絕大部分還是服務于小微企業(yè)用以經營為主。我們的盈利模式也非常簡單，僅僅向借款人收費。線上模式無論收費、利息都很透明，借款人所承擔的成本是在20%-22%左右，線下的成本，據我了解沒有低于30%的?！?/p>

分散風險

張俊說：“現在外界看互聯(lián)網金融行業(yè)很熱鬧，很多人認為這個行業(yè)有錢賺，而且這個行業(yè)門檻很低，所以都進來了，但其實這個行業(yè)的門檻是非常高的，門檻就在于互聯(lián)網金融企業(yè)能不能很好的管控風險，能不能有效的運營并且產生收益?！?/p>

而他不斷重復的“解決問題的方法”就是拍拍貸做好風險管控的關鍵所在。張俊介紹，“我們的方法嚴格意義上來講是三套核心系統(tǒng)。第一套是反欺詐系統(tǒng)，用戶進來之后我們首先要做的是反欺詐，分清楚用戶里誰是騙子。第二套是信用整合系統(tǒng)，平臺上每個用戶的信用價值不同，有高有低，每個人的違約成本也不同，這個系統(tǒng)幫助我們找到每個人的信用價值和違約成本是多少。第三套是我們的交易系統(tǒng)，用戶可以在上面發(fā)借款標的，投資人可以進行投資?，F在每家P2P平臺都有交易系統(tǒng)，這個不難做，難做的其實就是前面的兩個。這也是現在這個P2P行業(yè)的門檻所在。借助這三套核心系統(tǒng)，拍拍貸的風險數據從2007年的百分之四點多，降到了2012年的1.2%，現在一直維持在這個水平，我們認為這是一個比較健康，合適的風控水平?！?/p>

同時，互聯(lián)網金融要教育投資者具備風險意識，認識到收益和風險永遠對等?！八晕覀円笸顿Y者分擔風險，而且通過我們有條件的本金保障制度，要求投資者去分散投資。比如要求投資者投標50筆以上，單筆金額不超過5000元，借給單個用戶的金額不超過借款人該筆借款的2/3。所有規(guī)則的背后都是分散，只要足夠分散，個人承受的壞賬風險跟平臺本身的風險控制能力就是相當的。換句話說，你有百分之十六、七的收益，減去1.2%的壞賬，其實你還是有百分之十幾的收益?！?/p>

拍拍貸成立于2007年，在初創(chuàng)階段就正面遭遇了2008年金融危機。如今回憶起當時的情形，張俊記憶猶新，“那時確實有些小微企業(yè)還不出錢，我們一度壞賬率高達百分之三點幾，這對我們也是一個深刻的教訓，現在我們知道了要把經濟周期考慮在內。在宏觀經濟或者公司運營處于上升階段時，一切看上去都很美好，尤其在快速發(fā)展階段，片面的追求貸款放得越多越好，很多問題被忽視，甚至被有意的掩蓋?？墒且坏┌l(fā)生經濟下滑，很多企業(yè)經營不善，而導致平臺最終倒閉，對投資人來講損失的就不是一兩筆壞賬?！?/p>

如今同樣面對經濟下行的壓力，拍拍貸的應對顯得從容很多，“從去年開始經濟形勢也不太好的情況下，我們對用戶單筆貸款額度進行了進一步控制，將整個借款金額額度控制在1000元到50萬元之間，現在平均每筆借款大概是1.1萬元?！?/p>

人人組織的興起也是一種保障?！耙驗槲覀儾惶峁┵r付，這就要求投資者自己去分辨風險，辨識借款人。雖然我們不會透露借款人的隱私信息，但是借款人在平臺上有頭像，他會描述他的情況，比如在淘寶開店鋪，經營、評價情況等等。這么一來，只要投資人想要了解，就可以搜索到這個人。當平臺上有數十萬的投資人后，能力是很強的，他們會努力找到希望找到的信息。另外我們提供了投資者和借款人之間溝通的平臺。在借款列表上，投資者可以向借款人發(fā)問，彼此間可以進一步溝通。這樣不需要我們刻意安排，人人組織就自發(fā)形成了。就如同百度百科，通過人人組織，有人提問，有人回答，形成了互幫互助，建立各種信息資料庫。拍拍貸就有這樣的案例，有些投資者專門投跟他同一個城市的借款人。也有投資者向我們舉報某個借款人跟他住同一個村，那個人之前借款信用不好。從某種程度上來說，這也是在幫助我們提高風控系統(tǒng)的精準度，他們也是我們信息來源的一部分。我們只是充分利用了人人組織的特點。”張俊說。

面對這次互聯(lián)網金融熱潮，有業(yè)內人士認為，這可能成為繼兩年前團購網熱潮后，互聯(lián)網歷史上的又一個泡沫。是不是泡沫，尚需時間檢驗，不過張俊坦言，這個行業(yè)并不是看起來那么熱，做P2P也不是容易的事情。