銀保合作信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒

●中國(guó)銀行總行稽核部 呂 可

一、引言

銀行保險(xiǎn)，在我國(guó)通常被稱為“銀保合作”，目前尚未有準(zhǔn)確的定義。從狹義范圍理解，銀行保險(xiǎn)是指商業(yè)銀行或保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)互為利用，通過(guò)銀行、保險(xiǎn)網(wǎng)點(diǎn)等銷售渠道銷售產(chǎn)品、代收代付費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)渠道共享。而廣義的銀行保險(xiǎn)是指保險(xiǎn)與銀行在相互滲透和融合的基礎(chǔ)上，將合作空間拓展至產(chǎn)品研發(fā)、服務(wù)聯(lián)系等方面，通過(guò)客戶資源的整合與銷售渠道的共享，“意在以一體化的方式提供金融服務(wù)”，來(lái)滿足客戶多元化的金融服務(wù)需求。

在操作實(shí)踐上，銀行保險(xiǎn)仍以狹義范圍的渠道共享為主。由于以年金保險(xiǎn)等個(gè)人財(cái)富管理性質(zhì)為代表的人壽產(chǎn)品和銀行產(chǎn)品更加接近，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的銀保合作成為全球銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的主流業(yè)務(wù)。國(guó)際層面上，法國(guó)、西班牙和葡萄牙銀行銷售的人壽保險(xiǎn)占該國(guó)人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)的比例高達(dá)60%以上，即便是銷售產(chǎn)險(xiǎn)較為成功的法國(guó)的Caisse Central Du Credit Mutuel和英國(guó)的LIoyds TSB，也只是涉及與銀行產(chǎn)品有相當(dāng)互補(bǔ)性的搭售產(chǎn)品，如汽車貸款、汽車保險(xiǎn)、房屋按揭貸款和房屋保險(xiǎn)等。從國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)來(lái)看，各家商業(yè)銀行已從與大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的渠道共享，逐步發(fā)展至商業(yè)銀行從綜合化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略出發(fā)，收購(gòu)或成立保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)客戶和產(chǎn)品的集團(tuán)模式開(kāi)發(fā)。國(guó)內(nèi)各家商業(yè)銀行涉及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)情況如表1所示。

表1 國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行設(shè)立保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)情況表①

從上表可以發(fā)現(xiàn)，目前各家商業(yè)銀行除中國(guó)銀行外，均將銀保合作重點(diǎn)集中在壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)項(xiàng)下的銀保合作發(fā)展較為緩慢，現(xiàn)有的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)項(xiàng)下的銀保合作也大多集中于銀行產(chǎn)品標(biāo)的物的保險(xiǎn)搭售。由于受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩及銀行理財(cái)產(chǎn)品沖擊等因素的影響，銀保合作的渠道銷售出現(xiàn)下滑趨勢(shì)②。加之監(jiān)管機(jī)構(gòu)近年來(lái)實(shí)施的并表監(jiān)管、整治不規(guī)范經(jīng)營(yíng)等舉措對(duì)商業(yè)銀行集團(tuán)內(nèi)部交易以及保險(xiǎn)產(chǎn)品搭售提出更為嚴(yán)格的要求，銀保合作在商業(yè)銀行集團(tuán)規(guī)模保障下，正在從狹義的渠道共享轉(zhuǎn)向廣義的產(chǎn)品研發(fā)。出于在產(chǎn)品特征和法律特性上與商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)有較高契合度，信用保證保險(xiǎn)成為了商業(yè)銀行集團(tuán)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)項(xiàng)下銀保業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的重要選項(xiàng)。

二、商業(yè)銀行集團(tuán)信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新實(shí)踐

信用保險(xiǎn)是指權(quán)利人向保險(xiǎn)人投保債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)的一種保險(xiǎn)，用以保障企業(yè)的應(yīng)收賬款安全，承保債務(wù)人因拖欠、破產(chǎn)、不履行債務(wù)等造成的風(fēng)險(xiǎn)。保證保險(xiǎn)在學(xué)界現(xiàn)存“保險(xiǎn)說(shuō)”和“保證說(shuō)”的爭(zhēng)論，但“均認(rèn)同保證保險(xiǎn)具有以下基本特征：債務(wù)人投保（雇員忠誠(chéng)誠(chéng)實(shí)保證保險(xiǎn)除外）、實(shí)質(zhì)危險(xiǎn)并未轉(zhuǎn)移、保險(xiǎn)人在理賠后享有對(duì)債務(wù)人的追償權(quán)”。

商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)的就是客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)抵、質(zhì)押和擔(dān)保盡量降低客戶信用風(fēng)險(xiǎn)隱患。保險(xiǎn)作為投保主體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的緩釋、移出載體，成為商業(yè)銀行避險(xiǎn)工具的當(dāng)然選擇。在這種情況下，信用保證保險(xiǎn)被廣泛運(yùn)用于規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn)中。從目前我國(guó)實(shí)踐情況來(lái)看，已有商業(yè)銀行發(fā)揮集團(tuán)優(yōu)勢(shì)，在客戶共享的基礎(chǔ)上，對(duì)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)項(xiàng)下的信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新進(jìn)行了有益的嘗試，在推動(dòng)我國(guó)信用保證保險(xiǎn)創(chuàng)新發(fā)展的同時(shí)也出現(xiàn)了一系列的問(wèn)題。

（一）創(chuàng)新實(shí)踐的表象是產(chǎn)品嵌入。信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新的路徑是依賴于商業(yè)銀行在信貸市場(chǎng)中的主體地位，根據(jù)商業(yè)銀行、貸款企業(yè)在具體實(shí)踐中的需求，在銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上嵌入保險(xiǎn)產(chǎn)品。

目前的信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新主要集中在四大類品種上：一是針對(duì)“供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)”和“保理+保函”而開(kāi)發(fā)的，針對(duì)買家信用風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)內(nèi)貿(mào)易信用保險(xiǎn)和企業(yè)應(yīng)收賬款信用保險(xiǎn)；二是針對(duì)金融機(jī)構(gòu)間“拆借”業(yè)務(wù)而開(kāi)發(fā)的針對(duì)金融企業(yè)的應(yīng)收賬款信用保險(xiǎn)；三是針對(duì)“對(duì)公抵押、質(zhì)押、擔(dān)保貸款”業(yè)務(wù)而開(kāi)發(fā)的針對(duì)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)貸款保證保險(xiǎn)；四是針對(duì)“對(duì)私抵押、質(zhì)押、擔(dān)保貸款”業(yè)務(wù)而開(kāi)發(fā)的針對(duì)個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)人貸款保證保險(xiǎn)。

這種產(chǎn)品嵌入的模式準(zhǔn)確地抓住了商業(yè)銀行在目前間接融資市場(chǎng)的主導(dǎo)型地位和客戶心理，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、流動(dòng)性支持效應(yīng)、業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)、信息共享效應(yīng)和聲譽(yù)共振效應(yīng)，提升協(xié)同效率，降低集團(tuán)成本。

（二）創(chuàng)新實(shí)踐的內(nèi)涵是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。國(guó)內(nèi)貿(mào)易信用保險(xiǎn)系列中，買方作為核心企業(yè)，一般都會(huì)有良好的信用水平，之所以可以讓賣方愿意投保一個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)的買方信用風(fēng)險(xiǎn)，就是因?yàn)樯虡I(yè)銀行承擔(dān)了賣方（從銀行貸款）的信用風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將本應(yīng)自身承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了商業(yè)銀行。

企業(yè)應(yīng)收賬款信用保險(xiǎn)中，由于商業(yè)銀行的監(jiān)管要求和風(fēng)控措施，以及企業(yè)的報(bào)表優(yōu)化需求，從而引入保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行承擔(dān)了授信限額內(nèi)的信用風(fēng)險(xiǎn)，而保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)則協(xié)助銀行釋放了信用風(fēng)險(xiǎn)限額，商業(yè)銀行將本應(yīng)自身承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

企業(yè)貸款保證保險(xiǎn)和個(gè)人貸款保證保險(xiǎn)中，商業(yè)銀行按照相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控等要求，實(shí)施了押品評(píng)估后抵、質(zhì)押比例和擔(dān)保標(biāo)準(zhǔn)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)加成的方式，提高了商業(yè)銀行授信原本的押品抵、質(zhì)押比例和擔(dān)保標(biāo)準(zhǔn)，該業(yè)務(wù)中加成部分的信用風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)。在具體操作中，商業(yè)銀行為了完成信貸規(guī)模，有可能將相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

在實(shí)際操作中，亦有可能因?yàn)榱鞒讨贫鹊牟灰?guī)范和獎(jiǎng)懲機(jī)制的不到位，衍生出道德風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)也都將伴隨集團(tuán)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移而累計(jì)在風(fēng)險(xiǎn)承受方。

（三）創(chuàng)新實(shí)踐的關(guān)鍵是集團(tuán)管控。相較以往渠道共享基礎(chǔ)上的銀保業(yè)務(wù)，信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新不僅衍生出實(shí)質(zhì)性的信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)隱患，更為重要的是，風(fēng)險(xiǎn)的流動(dòng)和轉(zhuǎn)移并未實(shí)現(xiàn)緩釋，也并未實(shí)質(zhì)性地移出集團(tuán)，集團(tuán)仍然承擔(dān)了全面風(fēng)險(xiǎn)。而由于監(jiān)管的條線性管理模式（保監(jiān)、銀監(jiān)的分業(yè)監(jiān)管）和商業(yè)銀行集團(tuán)并表管理的滯后性，導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的不準(zhǔn)確性，商業(yè)銀行集團(tuán)也無(wú)法準(zhǔn)確管控風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、累計(jì)與釋放。

如果我們將目光進(jìn)一步投遠(yuǎn)，從信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新轉(zhuǎn)向集團(tuán)內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理，由于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理投資范疇遠(yuǎn)超出銀行，集團(tuán)可以通過(guò)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理行為“代替”商業(yè)銀行信貸行為，商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移的后果將更加嚴(yán)重，集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)隱患將持續(xù)放大。

由此，可否在集團(tuán)層面對(duì)各類產(chǎn)品、業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)有效的管理、控制，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)有效的識(shí)別、累計(jì)和釋放，就成為了銀保合作信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新的關(guān)鍵。成則保障商業(yè)銀行集團(tuán)拓寬經(jīng)營(yíng)思路，加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新，加強(qiáng)綜合經(jīng)營(yíng)力度；敗則刺激集團(tuán)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的交叉?zhèn)鲗?dǎo)與利益沖突，加劇集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)隱患。

三、銀保合作信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒

日本的“分潤(rùn)分險(xiǎn)”機(jī)制和美國(guó)的“A.R.T.”體系是目前國(guó)際上較為成熟的兩種銀保合作信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新模式，對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行集團(tuán)有較強(qiáng)的借鑒意義。

日本的信用保證協(xié)會(huì)③和信用保險(xiǎn)公庫(kù)④構(gòu)成了嚴(yán)密的兩級(jí)信用保證體系。信用保證協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)擔(dān)保申請(qǐng)的評(píng)估、處理和批準(zhǔn)，信用保險(xiǎn)公庫(kù)則負(fù)責(zé)對(duì)信用保證協(xié)會(huì)承擔(dān)的保證債務(wù)給予保險(xiǎn)和貸款⑤。信用擔(dān)保協(xié)會(huì)與信用保險(xiǎn)公庫(kù)會(huì)簽訂一攬子保險(xiǎn)合同，并按一定比例向保險(xiǎn)公庫(kù)支付保險(xiǎn)費(fèi)。當(dāng)發(fā)生代償時(shí)，信用擔(dān)保協(xié)會(huì)可得到保險(xiǎn)公庫(kù)代償額的70－80%的補(bǔ)償。以此為基礎(chǔ)，日本旭日銀行和東京火災(zāi)海上保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)共同合作，采取“分潤(rùn)分險(xiǎn)”的方式利用保險(xiǎn)防控銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。在具體操作中，旭日銀行與東京火災(zāi)海上保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)就15萬(wàn)家中小企業(yè)的不履行債務(wù)比例來(lái)規(guī)定保險(xiǎn)費(fèi)用，將銀行3%的貸款利潤(rùn)中的2%作為實(shí)際保費(fèi)，剩余1%作為銀行利潤(rùn)。這種以利潤(rùn)分成方式雖然無(wú)法保證商業(yè)銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的高利潤(rùn)率，但可有效識(shí)別、分配風(fēng)險(xiǎn)，減少商業(yè)銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間的利益糾紛。

美國(guó)則建立了選擇性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（Alternative Risk Transfer Insurance A.R.T.）體系，將保險(xiǎn)市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)和資本市場(chǎng)結(jié)合起來(lái)。商業(yè)銀行在為企業(yè)提供貸款的同時(shí)，將與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)簽署A.R.T.保險(xiǎn)合同，并向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)支付保費(fèi)，費(fèi)率依據(jù)貸款企業(yè)的信用等級(jí)來(lái)確定。一旦貸款企業(yè)發(fā)生違約風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將承擔(dān)債務(wù)代償義務(wù)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的保費(fèi)收入將通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資體系進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，并隨著風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目登錄資本市場(chǎng)上市而實(shí)現(xiàn)資本退出，以獲得大幅度的資本溢價(jià)收益。A.R.T.保險(xiǎn)機(jī)制實(shí)際上是將參與銀保信貸體系所獲得的保險(xiǎn)費(fèi)收入，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資體系實(shí)施高回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)投資行為，一旦風(fēng)險(xiǎn)投資成功，高回報(bào)的資本收益足以覆蓋貸款企業(yè)的債務(wù)代償義務(wù)，以確保保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展，同時(shí)也實(shí)現(xiàn)了商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移目標(biāo)。

無(wú)論是日本的信用保證協(xié)會(huì)與信用保險(xiǎn)公庫(kù)聯(lián)席制度，還是美國(guó)A.R.T.，其信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新的精髓在于將商業(yè)銀行與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管控實(shí)現(xiàn)了調(diào)整后的有機(jī)結(jié)合，并適當(dāng)引入了風(fēng)險(xiǎn)釋放機(jī)制。將傳統(tǒng)保險(xiǎn)領(lǐng)域的大數(shù)法則⑥嵌入商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，通過(guò)利潤(rùn)分成甚至現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域的小數(shù)定理⑦，實(shí)現(xiàn)了固定利潤(rùn)甚至小范圍的投資成功所獲得的高回報(bào)來(lái)覆蓋大范圍的承保損失。亦在一定程度上實(shí)現(xiàn)了信貸市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的有效對(duì)接，將商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)保險(xiǎn)市場(chǎng)釋放于資本市場(chǎng)。國(guó)際銀保協(xié)作的信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新的運(yùn)作流程如圖1所示。

圖1 國(guó)際銀保合作信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新運(yùn)作流程⑧

從上圖可以發(fā)現(xiàn)，信貸市場(chǎng)層面，商業(yè)銀行因與企業(yè)發(fā)生信貸行為而產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)；保險(xiǎn)市場(chǎng)層面，通過(guò)投保人在保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承保，將商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換為承保風(fēng)險(xiǎn)，并實(shí)現(xiàn)了保險(xiǎn)的大數(shù)法則，亦可通過(guò)分保實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間的風(fēng)險(xiǎn)分散；資本市場(chǎng)層面，通過(guò)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)投資，將承保風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換為投資風(fēng)險(xiǎn)，并實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)投資的小數(shù)定理。此外，資金流在三個(gè)市場(chǎng)之間實(shí)現(xiàn)了循環(huán)流動(dòng)，從而有助于提升金融市場(chǎng)的資金使用效率。

三、政策啟示及建議

借鑒日本、美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家銀行保險(xiǎn)信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新的經(jīng)驗(yàn)，綜合我國(guó)商業(yè)銀行集團(tuán)銀行保險(xiǎn)綜合化經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況，對(duì)集團(tuán)銀保合作信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新有以下啟示與建議。

（一）“嵌入式產(chǎn)品”和“信息類產(chǎn)品”是未來(lái)商業(yè)銀行集團(tuán)信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新方向

1．嵌入式產(chǎn)品。我國(guó)金融體系目前仍然具有典型的“銀行主導(dǎo)型”特征，1997～2010年，銀行長(zhǎng)期貸款占到全社會(huì)融資的80%左右?；谥袊?guó)特殊的制度和文化背景，“這種銀行主導(dǎo)型的金融體系特征在今后相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)不會(huì)發(fā)生根本性改變”。這意味著，商業(yè)銀行集團(tuán)今后的信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新仍然要堅(jiān)持“以銀行產(chǎn)品為中心，從商業(yè)銀行和客戶需求出發(fā)，嵌入保險(xiǎn)產(chǎn)品”的產(chǎn)品創(chuàng)新方向，加強(qiáng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)項(xiàng)下信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新力度。

除去現(xiàn)有已開(kāi)發(fā)的信用保證產(chǎn)品創(chuàng)新外，商業(yè)銀行國(guó)際結(jié)算及貿(mào)易融資產(chǎn)品、國(guó)內(nèi)結(jié)算與先進(jìn)管理產(chǎn)品、金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品、中小企業(yè)業(yè)務(wù)產(chǎn)品，以及投資銀行與理財(cái)產(chǎn)品等都尚有巨大的開(kāi)發(fā)潛力，在保證合規(guī)和全面風(fēng)險(xiǎn)有效管控的前提下能夠?qū)崿F(xiàn)銀行產(chǎn)品附加信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品的嵌入。

2．信息類產(chǎn)品。商業(yè)銀行集團(tuán)下保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)因其信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品的特殊性，將廣泛涉及對(duì)企業(yè)的信用評(píng)估業(yè)務(wù)。如果保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)擺脫單純的對(duì)商業(yè)銀行信用體系的依賴，在適當(dāng)借鑒的基礎(chǔ)上打造自有的信用評(píng)估體系及數(shù)據(jù)庫(kù)，將實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用評(píng)級(jí)信息類產(chǎn)品的集成和積累，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以向傳統(tǒng)的保險(xiǎn)客戶甚至任一有意方提供全球性的信用評(píng)估服務(wù)。這不僅可以保證集團(tuán)降低合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)雙重風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，也可以成為集團(tuán)綜合化經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)展信用評(píng)估、評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的一種路徑選擇。

（二）持續(xù)加強(qiáng)集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管控力度及強(qiáng)度

1．從商業(yè)銀行管控升級(jí)為金融控股集團(tuán)管控。由于我國(guó)的商業(yè)銀行集團(tuán)目前實(shí)施的是以商業(yè)銀行業(yè)務(wù)為核心的綜合經(jīng)營(yíng)管理，而非金融控股集團(tuán)公司模式，導(dǎo)致商業(yè)銀行集團(tuán)的相關(guān)職能部門仍然慣性思維以商業(yè)銀行管控模式對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)實(shí)施管理，而未能站在集團(tuán)高度分別針對(duì)行業(yè)特色實(shí)施綜合化經(jīng)營(yíng)管理。這就需要商業(yè)銀行集團(tuán)確保管控能力的提升速度跟上集團(tuán)綜合化經(jīng)營(yíng)發(fā)展水平，以集團(tuán)視角應(yīng)對(duì)集團(tuán)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展和管控。以風(fēng)險(xiǎn)敞口的管理為例，風(fēng)險(xiǎn)敞口只是針對(duì)商業(yè)銀行的一種管理手段，集團(tuán)視角下應(yīng)分別針對(duì)證券、保險(xiǎn)、投資等設(shè)定限額管理體系，以此規(guī)范集團(tuán)的全面風(fēng)險(xiǎn)管控。

2．加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管控力度。商業(yè)銀行集團(tuán)應(yīng)在金融控股集團(tuán)管控的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提升并表管理水平，建設(shè)符合自身特點(diǎn)的全面風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和管理體系，建立覆蓋集團(tuán)范疇商業(yè)銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)體系，設(shè)置各類風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)計(jì)量方法，權(quán)衡各種風(fēng)險(xiǎn)的相互影響、相互作用、相互轉(zhuǎn)移后的整體效應(yīng)，確保全面風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量結(jié)果的完整性和準(zhǔn)確性，為董事會(huì)和管理層有效決策提供參考，并滿足監(jiān)管要求。

3．完善內(nèi)部防火墻建設(shè)?！吧虡I(yè)銀行集團(tuán)中的關(guān)聯(lián)交易與內(nèi)部交易風(fēng)險(xiǎn)、資本配置風(fēng)險(xiǎn)成為對(duì)商業(yè)銀行集團(tuán)影響較大的兩個(gè)要素”，集團(tuán)內(nèi)商業(yè)銀行與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)超出“適度規(guī)?！钡娘L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可通過(guò)限定商業(yè)銀行與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一體化程度、規(guī)定集團(tuán)的內(nèi)部交易和對(duì)外交易的強(qiáng)制信息披露制度、確保集團(tuán)內(nèi)所有交易都在市場(chǎng)化條件下等措施管理各類防火墻，規(guī)范集團(tuán)內(nèi)部資本、業(yè)務(wù)、客戶、信息等要素的流通。

（三）最終實(shí)現(xiàn)集團(tuán)層面風(fēng)險(xiǎn)緩釋和移出。集團(tuán)內(nèi)銀保協(xié)作信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新動(dòng)力在于實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行、客戶、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的多贏，而其風(fēng)險(xiǎn)隱患則集中于集團(tuán)層面風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和緩釋，直至移出。

在集團(tuán)內(nèi)部，可以借鑒日本“分潤(rùn)分險(xiǎn)”機(jī)制，在防火墻妥善設(shè)置的基礎(chǔ)上，從制度層面制定獎(jiǎng)懲措施，明確集團(tuán)內(nèi)商業(yè)銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)（利潤(rùn)分配）比例，明確風(fēng)險(xiǎn)的分割和管轄，以及對(duì)應(yīng)的利潤(rùn)分成。

在集團(tuán)外部，可以借鑒美國(guó)“A.R.T.”體系，通過(guò)再保、分保和投資行為，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)市場(chǎng)內(nèi)部或保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，從而達(dá)到集團(tuán)層面風(fēng)險(xiǎn)的緩釋和移出。在此需特別強(qiáng)調(diào)的是，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的再保分保和風(fēng)險(xiǎn)投資的交易對(duì)手必須是非集團(tuán)成員，如交易對(duì)手仍然是集團(tuán)成員，那么相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)仍未能實(shí)現(xiàn)實(shí)際意義上的緩釋和移出。

注釋：

①此表根據(jù)保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布相關(guān)資訊整理。

②人保、太保、平安人壽、國(guó)壽、新華2012年銀保渠道保費(fèi)收入分別同比下滑 23.2%、22.3%、12.39%、10.73%、8%。

③信用保證協(xié)會(huì)的基金由政府投入、金融機(jī)構(gòu)捐助、公共資金導(dǎo)入（即向國(guó)家和地方行政機(jī)關(guān)借入資金）等形成。

④信用保險(xiǎn)公庫(kù)由政府全額出資，資本金4916億日元，而且逐年增加。

⑤信用保險(xiǎn)公庫(kù)實(shí)際承擔(dān)了信用保證協(xié)會(huì)的再保業(yè)務(wù)。

⑥人們?cè)陂L(zhǎng)期的實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，在隨機(jī)現(xiàn)象的大量重復(fù)中往往出現(xiàn)幾乎必然的規(guī)律，即大數(shù)法則。概率論的大數(shù)法則是保險(xiǎn)人計(jì)算保險(xiǎn)費(fèi)率的基礎(chǔ)，只有承保大量的風(fēng)險(xiǎn)單位，大數(shù)法則才能顯示其作用。此法則的意義是：風(fēng)險(xiǎn)單位數(shù)量愈多，實(shí)際損失的結(jié)果會(huì)愈接近從無(wú)限單位數(shù)量得出的預(yù)期損失可能的結(jié)果。據(jù)此，保險(xiǎn)人就可以比較精確的預(yù)測(cè)危險(xiǎn)，確定合理的保險(xiǎn)費(fèi)率，使得在保險(xiǎn)期限內(nèi)收取的保險(xiǎn)費(fèi)和損失賠償及其他費(fèi)用開(kāi)支相平衡。

⑦人們通常沒(méi)有能力對(duì)環(huán)境做出經(jīng)濟(jì)學(xué)的和概率推斷的總體嚴(yán)格分析，人們的推斷往往靠的是某種頓悟或經(jīng)驗(yàn)，所以經(jīng)常導(dǎo)致系統(tǒng)性偏差，但正是基于此，可以解釋風(fēng)險(xiǎn)投資中投資者依賴于“過(guò)分敏感”和“過(guò)度反應(yīng)”而獲取豐厚利潤(rùn)的現(xiàn)象。

⑧在實(shí)際操作中，亦有可能保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將承保風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換為商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，因此圖中顯示為雙向箭頭。

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