我國內(nèi)部控制審計(jì)制度的有用性研究
——基于我國2011年A股上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)

□（新疆伊犁犁能煤炭有限公司新疆伊寧835000）

伴隨著我國資本市場(chǎng)的逐步完善以及上市公司的迅猛發(fā)展，各種潛在風(fēng)險(xiǎn)也日益顯現(xiàn)。內(nèi)部控制不健全導(dǎo)致了公司經(jīng)營(yíng)問題、高管問題、股東及債權(quán)人利益被侵蝕等問題，嚴(yán)重影響了上市公司的正常健康發(fā)展，銀廣夏造假事件、中國銀行赤峰分行貸款事件、伊利集團(tuán)鄭鈞懷違規(guī)挪用大額資金等重大事件一次又一次打擊了投資者對(duì)我國證券市場(chǎng)的信心。因此，加快內(nèi)部控制體系建立對(duì)我國資本市場(chǎng)的發(fā)展意義重大。2008年6月，我國財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、審計(jì)署、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，要求大中型企業(yè)建立健全內(nèi)部控制體系。2010年4月，六部委發(fā)布的《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》標(biāo)志著我國內(nèi)部控制規(guī)范體系的基本建立。內(nèi)部控制審計(jì)制度已在我國部分上市公司中實(shí)施了兩年的時(shí)間，因此，有必要對(duì)我國內(nèi)部控制審計(jì)制度的有用性展開探討。

一、理論分析與假設(shè)提出

內(nèi)部控制是董事會(huì)為了保證管理人員的行為能夠符合股東利益最大化的要求而采取的措施和手段，可有效地緩解委托代理問題，降低管理層道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇行為，最終可在一定程度上提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和保護(hù)投資者利益（李明輝，2003）。由于審計(jì)師需要對(duì)內(nèi)部控制有效性發(fā)表審計(jì)意見并承擔(dān)法律責(zé)任，這將促使審計(jì)師擴(kuò)大審計(jì)范圍、增加審計(jì)程序、加大對(duì)內(nèi)部控制的關(guān)注，因此，內(nèi)部控制審計(jì)能夠?qū)ζ髽I(yè)建立良好的內(nèi)部控制起保障作用，進(jìn)而使內(nèi)部控制制度的作用得到更好的發(fā)揮。Chan等（2008）研究發(fā)現(xiàn)，樣本組在執(zhí)行SOX 404條款后，內(nèi)部控制缺陷情況得到了很大的改善，而控制組的盈余管理程度仍然較高。Ashbaugh-Skaife 等（2008）研究后也得出相似的結(jié)論，隨著報(bào)告后內(nèi)部控制缺陷的逐步改善，操縱性應(yīng)計(jì)得到明顯下降，應(yīng)計(jì)質(zhì)量明顯提高。Hammersley等（2008）認(rèn)為投資者會(huì)考慮審計(jì)師在內(nèi)部控制審計(jì)中發(fā)揮的作用，并且經(jīng)過審計(jì)師審計(jì)后的內(nèi)部控制缺陷負(fù)面影響較小，即審計(jì)質(zhì)量越高，內(nèi)部控制缺陷產(chǎn)生的負(fù)面影響越小。

這些學(xué)者的研究都說明了在美國SOX 404下內(nèi)部控制審計(jì)相關(guān)條款的有用性已經(jīng)顯現(xiàn)，內(nèi)部控制審計(jì)可以抑制管理者的盈余管理行為，進(jìn)而提高盈余可靠性。我國部分上市公司執(zhí)行內(nèi)部控制審計(jì)制度已有兩年時(shí)間，關(guān)于這項(xiàng)制度是否發(fā)揮了其預(yù)期作用的問題，我國學(xué)者尚未對(duì)其進(jìn)行深入研究。從2011年執(zhí)行內(nèi)部控制審計(jì)的180家上市公司的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告中可以看出，內(nèi)部控制經(jīng)審計(jì)后均被認(rèn)定為有效，因此本文預(yù)期執(zhí)行內(nèi)部控制審計(jì)的公司盈余可靠性更高，并提出假設(shè)：在其他條件不變時(shí)，相對(duì)于沒有執(zhí)行內(nèi)部控制審計(jì)的公司，執(zhí)行內(nèi)部控制審計(jì)的公司盈余可靠性更高。

二、研究方法

（一）研究樣本

本文選取了2011年執(zhí)行內(nèi)部控制審計(jì)的180家A股上市公司為樣本組，剔除金融保險(xiǎn)業(yè)后，剩余159家上市公司。研究所需的控制組按以下原則選取：（1）2011年未執(zhí)行內(nèi)部控制審計(jì)。（2）與樣本公司屬于同一行業(yè)，行業(yè)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)采用證監(jiān)會(huì)的分類標(biāo)準(zhǔn)。（3）相似規(guī)模，即資產(chǎn)總額最接近，差異在[-30%，+30%]。 （4）與樣本公司的上市年齡最接近。最后，共有26家樣本公司未找到符合以上配對(duì)原則的配對(duì)公司，因此樣本組和配對(duì)組各有133家上市公司。本文所需內(nèi)部控制審計(jì)的相關(guān)信息數(shù)據(jù)全部手工整理。由于目前僅有2011年一年的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，故本文的樣本僅限于2011年。

（二）研究模型設(shè)計(jì)

針對(duì)內(nèi)部控制審計(jì)的度量，本文以是否執(zhí)行內(nèi)部控制審計(jì)制度為標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建了兩個(gè)對(duì)比組，即樣本組和控制組，因此解釋變量?jī)?nèi)部控制審計(jì)為啞變量，用COMPLY表示，樣本組取1，控制組取0。針對(duì)檢驗(yàn)內(nèi)部控制審計(jì)與盈余可靠性關(guān)系的模型設(shè)計(jì)，包括盈余可靠性度量和驗(yàn)證假設(shè)的模型設(shè)計(jì)兩個(gè)問題。由于盈余管理是影響上市公司盈余可靠性的主要因素，本文采用基于行業(yè)分類的修正Jones模型，從總應(yīng)計(jì)中分離出可操控性應(yīng)計(jì)。

其中，TACi，t代表企業(yè) i第 t年總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，ΔREVi，t為企業(yè) i第 t年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加額，PPEi，t為企業(yè) i第 t年的固定資產(chǎn)，Ai，t-1為企業(yè)i第 t-1 年末的總資產(chǎn)。α0、α1、α2是行業(yè)特征參數(shù)，根據(jù)模型（1）并運(yùn)用不同行業(yè)分組后的數(shù)據(jù)回歸得到。運(yùn)用模型（2）得到公司每年的不可操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（NADC）。

其中，ΔARi，t為企業(yè) i第 t年的應(yīng)收賬款增加額。 模型（2）中0、1、2分別是模型（1）中 α0、α1、α2的 OLS 估計(jì)值。再運(yùn)用模型（3）即可得到盈余可靠性的替代指標(biāo)可操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（DAC）。取DAC的絕對(duì)值，即得到假設(shè)1的被解釋變量DACPOST。

本文構(gòu)造模型（4）來檢驗(yàn)假設(shè)1。

其中，DACPOST、DACPRE 分別是2011年內(nèi)部控制審計(jì)實(shí)施后的絕對(duì)可操控性應(yīng)計(jì)、2010年內(nèi)部控制審計(jì)實(shí)施前的絕對(duì)可操控性應(yīng)計(jì)。估計(jì)系數(shù)α3表示樣本組和控制組絕對(duì)可操控性應(yīng)計(jì)在前后兩年內(nèi)變化情況的差異。本文預(yù)期α3顯著為負(fù)，表明相比控制組，樣本組絕對(duì)可操控性應(yīng)計(jì)的降低顯著更多。本文的控制變量包括：公司規(guī)模（LnSIZE，總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)）、財(cái)務(wù)杠桿（LEV，負(fù)債總額除以年末資產(chǎn)總額）、資產(chǎn)凈利率（ROA，稅后利潤(rùn)除以年末資產(chǎn)總額）、賬面市值比（BM，期末總資產(chǎn)除以市場(chǎng)價(jià)值）、滯后一期的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（L_TA，資產(chǎn)負(fù)債表法得到并用資產(chǎn)規(guī)模調(diào)整）、審計(jì)意見（AUDOPIN，若為標(biāo)準(zhǔn)無保留則取1，否則取 0）、會(huì)計(jì)師事務(wù)所類型（AUD，若為國際四大則取1，否則取0）。

三、研究結(jié)果

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

全樣本的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表1所示。可以看出，相比2010年，2011年絕對(duì)操控性應(yīng)計(jì)的平均數(shù)和中位數(shù)都低；公司規(guī)模LnSIZE差異不大，資產(chǎn)負(fù)債率水平差異較大；但資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)凈利率和賬面市值比三項(xiàng)指標(biāo)的平均值保持在較好的水平；聘請(qǐng)四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的上市公司數(shù)量較少，獲得標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見的占絕大部分。

（二）多元線性回歸

通過相關(guān)性檢驗(yàn)可以發(fā)現(xiàn)，各變量之間的相關(guān)系數(shù)并不高，說明不存在共線性問題，可進(jìn)行多元回歸分析。從表2的回歸結(jié)果可以看出，模型的擬合程度較好。DACPOST和COMPLY×DACPRE在5%水平上顯著負(fù)相關(guān)，表明樣本組2011年絕對(duì)操控性應(yīng)計(jì)相比控制組顯著降低，內(nèi)部控制審計(jì)的實(shí)施有助于提高盈余可靠性，該結(jié)果支持假設(shè)1。 LnSIZE 與DACPOST正相關(guān)但不顯著，表明公司規(guī)模越大，就越具有實(shí)施盈余管理的能力。LEV在5%水平上和DACPOST顯著負(fù)相關(guān)，與預(yù)期不符，可能由于債務(wù)人如機(jī)構(gòu)投資者的監(jiān)督力度較大，公司盈余管理程度降低。ROA、BM與DACPOST顯著正相關(guān)，說明為了樹立盈利的形象公司往往進(jìn)行盈余管理，高成長(zhǎng)性的公司為了達(dá)到盈利的目標(biāo)盈余管理的幾率更大，這與已有研究結(jié)論相符。AUD、AUDOPIN均與DACPOST負(fù)相關(guān)，表明獲得非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的公司更可能進(jìn)行盈余管理，國際“四大”具有較高的審計(jì)質(zhì)量而更有可能揭示盈余管理行為。L_TA和DACPOST負(fù)相關(guān)但不顯著，表明控制公司規(guī)模后的上期應(yīng)計(jì)利潤(rùn)越高，本期管理層進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)越弱。

四、結(jié)論及建議

本文以我國2011年執(zhí)行內(nèi)部控制審計(jì)的上市公司為樣本組，并選取了符合特定條件的控制組，從財(cái)務(wù)信息質(zhì)量方面研究?jī)?nèi)部控制審計(jì)制度的有用性問題。研究結(jié)果表明，執(zhí)行內(nèi)部控制審計(jì)制度的樣本組公司應(yīng)計(jì)質(zhì)量更高，這一結(jié)論為內(nèi)部控制審計(jì)能夠提高我國企業(yè)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量提供了經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，并回答了內(nèi)部控制審計(jì)制度在我國的適用性問題。我國正在積極建立和實(shí)施內(nèi)部控制審計(jì)制度，以加強(qiáng)我國公司的管理水平，保證資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息的可靠性，本文的研究結(jié)論為這一政府行為提供了理論依據(jù)與經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)支持。

表1 描述性統(tǒng)計(jì)

表2 模型4的多元線性回歸結(jié)果

根據(jù)本文的研究結(jié)論，筆者提出以下政策性建議：首先，加強(qiáng)我國企業(yè)內(nèi)部控制制度建設(shè)。本文研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制審計(jì)有助于改進(jìn)上市公司盈余質(zhì)量，因而也有助于提高上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告可靠性。但從我國企業(yè)內(nèi)部控制建立情況來看，內(nèi)部控制還沒有完全發(fā)揮其保證會(huì)計(jì)資料真實(shí)完整、規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)行為、提高會(huì)計(jì)信息有用性等應(yīng)有的作用，建立健全內(nèi)部控制制度任重而道遠(yuǎn)。因此企業(yè)要做好完善內(nèi)部控制建設(shè)的培訓(xùn)工作，應(yīng)使內(nèi)審部門全面把握內(nèi)部控制規(guī)范體系的內(nèi)容，做到管理層重視、職員全面參與、全過程控制，建立起適合自身特點(diǎn)、易于執(zhí)行且效果明顯的內(nèi)部控制制度。其次，加大監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)內(nèi)部控制審計(jì)制度實(shí)施過程的監(jiān)管力度。內(nèi)部控制審計(jì)是企業(yè)建立良好內(nèi)部控制的重要保障，審計(jì)師以其專業(yè)特長(zhǎng)獨(dú)立、客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)內(nèi)部控制，促進(jìn)企業(yè)提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，更可以增強(qiáng)企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的有用性，提高資本市場(chǎng)有效性。因此，加大監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司執(zhí)行情況和審計(jì)師鑒證情況的監(jiān)管力度很有必要。例如監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)建立相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)則，應(yīng)密切關(guān)注和跟蹤內(nèi)部控制審計(jì)執(zhí)行的效果，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制審計(jì)披露相關(guān)違法違規(guī)事件要嚴(yán)格處罰，在制度實(shí)施之初創(chuàng)造制度運(yùn)作的良好環(huán)境，保證資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。