淺議中小企業(yè)與民間融資

呂鴻林

摘 要：從我國中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r及融資現(xiàn)狀入手，對(duì)我國近年來民間融資的快速發(fā)展進(jìn)行分析，對(duì)我國民間融資和中小企業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展提出對(duì)策和建議如下：改革中小金融機(jī)構(gòu)；民間借貸陽光化進(jìn)一步推進(jìn)，但必須進(jìn)一步規(guī)范化；大力支持和指導(dǎo)中小企業(yè)民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；作為民間借貸主體，中小企業(yè)必須增強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展的預(yù)見性；中小企業(yè)自身也應(yīng)該尋求解決困難的途徑和辦法。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；民間融資；規(guī)范；對(duì)策

中圖分類號(hào)：F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1002-2589（2013）20-0083-03

“中小企業(yè)”和“融資”近年來在中國乃至世界金融領(lǐng)域內(nèi)頻頻被熱炒，中小企業(yè)融資難問題已經(jīng)備受全社會(huì)關(guān)注，尤其是隨著宏觀經(jīng)濟(jì)政策的不斷收緊，中小企業(yè)融資難問題似乎已經(jīng)成為一個(gè)“死結(jié)”，成為一個(gè)國際性難題，而另一具有雄厚實(shí)力的民間資本卻因?yàn)椴荒軈⑴c金融市場(chǎng)經(jīng)營或者其他種種原因而四處尋找出路。中國金融改革一直在進(jìn)行，但卻為什么要把民間資本排除在外而不納入到正規(guī)金融的界定之內(nèi)，讓嗷嗷待哺的中小企業(yè)滿足融資需求，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展呢？本文將從中小企業(yè)目前的融資現(xiàn)狀和我國金融融資的發(fā)展規(guī)范化以及近幾年關(guān)于民間資本和中小企業(yè)融資之間的曲折路程加以分析，并提出相關(guān)建議和意見。

一、我國中小型企業(yè)的發(fā)展概況和融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)在中國企業(yè)總數(shù)量的占比可以用超高來形容，平均每100家企業(yè)當(dāng)中就有99家是中小企業(yè)，占比率達(dá)到了99%，不但有數(shù)量，而且有質(zhì)量：對(duì)于GDP的增長，中小企業(yè)的貢獻(xiàn)率達(dá)到60%；對(duì)于稅收的貢獻(xiàn)率，中小企業(yè)達(dá)到50%；對(duì)于就業(yè)機(jī)會(huì)而言，中小企業(yè)每年貢獻(xiàn)了80%的就業(yè)機(jī)會(huì)；對(duì)于創(chuàng)新領(lǐng)域的貢獻(xiàn)而言，專利方面，中小企業(yè)創(chuàng)造了大約65%左右；而融資方面，90%的小企業(yè)、95%的微小企業(yè)沒有向銀行借貸。根據(jù)2008年溫州對(duì)中小企業(yè)的調(diào)查，認(rèn)為在經(jīng)營過程中存在較大的資金缺口的企業(yè)有72%，認(rèn)為融資環(huán)境一般或很糟糕的企業(yè)有85%，認(rèn)為要獲得銀行的融資很困難的企業(yè)有60%。2009年6月-

8月安徽省為了全面了解中小企業(yè)融資狀況，分析企業(yè)融資難的根源，對(duì)68家中小企業(yè)的融資問題進(jìn)行了深入研究。研究結(jié)果顯示：首要因素是資金缺乏，比例達(dá)到72%[1]。中小企業(yè)融資難已經(jīng)成為世界級(jí)難題，而我國在中小企業(yè)融資難問題上還有特殊原因，“中、農(nóng)、工、建”四大商業(yè)銀行基本壟斷了中國銀行業(yè)。原世界銀行行長、北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心主任林毅夫指出，由于大銀行與中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱，中國銀行體系本身并不適合為中小企業(yè)服務(wù)。為保證中小企業(yè)的資金鏈完整，滿足其融資需求，中國的金融界誕生了一批新型中小型金融機(jī)構(gòu)，合作銀行就是其中的一種。新型金融機(jī)構(gòu)是我國現(xiàn)存金融體系之下的增量改革。然而，所謂的這些金融增量改革并沒有救中小企業(yè)于水深火熱之中，而主要原因于：首先，這些金融機(jī)構(gòu)多由政府設(shè)立，股權(quán)由地方政府掌握，有很多實(shí)際是政府的“錢袋子”，其次，由于中小型金融機(jī)構(gòu)資金有限，無法滿足中小型企業(yè)的融資需要。所以目前中小企業(yè)在遇到融資困難時(shí)，有73%的企業(yè)首先想到的是民間借貸、11%想到的首先想到的是去銀行貸款，10%的企業(yè)首先想到的是與他人合伙經(jīng)營，大多數(shù)還是趨向于民間借貸，和民間資本建立了良好的合作關(guān)系，保證了續(xù)航。

二、我國民間融資的快速發(fā)展及存在現(xiàn)狀

“涌動(dòng)于法律灰色地帶的金融潛流”可能是對(duì)民間融資的比較貼切的比喻。民間融資由于是產(chǎn)生和生存于民間的資金融通行為，近十年來，我國民間資本迅速積累，目前全國資本總量約為三十多萬億元，形成了雄厚的資本實(shí)力，而不通過官方正規(guī)金融機(jī)構(gòu)所進(jìn)行的民間融資是從古到今，從中到外都存在的一種金融形態(tài)。20世紀(jì)80年代，我國計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變的過程中，民間資本始終在發(fā)揮著重要作用，尤其是在民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，民間資本發(fā)揮了舉足輕重的作用。當(dāng)中小企業(yè)面臨嚴(yán)重的融資難的問題時(shí)，民間融資對(duì)于調(diào)解中小企業(yè)資金余缺，活躍地方經(jīng)濟(jì)有重大意義。在2005-2009年，溫州中小企業(yè)資金來源中民間借貸所占比重大致在15%左右。2011年第一季度末，企業(yè)運(yùn)營資金構(gòu)成中自持資金、銀行貸款與民間借貸三者的比例為56：28：16，與上年同期相比：銀行貸款比重下降了2個(gè)百分點(diǎn)，而民間借貸比重提高了6個(gè)百分點(diǎn)。即便如此，根據(jù)相關(guān)調(diào)查研究顯示，所述數(shù)據(jù)極可能偏低，在一定程度上低估了民間借貸在中小企業(yè)融資渠道中的重要性。該調(diào)查表明，中國中小企業(yè)將民間借貸途徑作為主要途徑的大約有1/3。從地理區(qū)域分布來說，融資來自民間借貸的中小企業(yè)，中部和東部地區(qū)這個(gè)比例分別為39.8%和33.99%，而西部地區(qū)則多達(dá)43.18%[2]。數(shù)據(jù)顯示，地區(qū)經(jīng)濟(jì)越不發(fā)達(dá)，越落后，中小企業(yè)融資和民間借貸的關(guān)系就越密切。對(duì)于小企業(yè)來說，民間資本就是自己的救命恩人，對(duì)自己發(fā)展壯大起到了舉足輕重的作用。根據(jù)已《小企業(yè)經(jīng)營與融資困境調(diào)研報(bào)告》，浙江中小企業(yè)融資渠道中，50%為親友及民間借貸，銀行和農(nóng)村信用社作為融資的主要渠道的比例約為21%左右，所占比例不到三分之一。

既然存在如此情況，我國金融在改革的時(shí)候卻為什么要拒民間資本于千里之外，不納入到正規(guī)金融融資渠道的范圍內(nèi)的原因起碼有三個(gè)：第一，政府化色彩嚴(yán)重，已經(jīng)存在于中國的各行各業(yè)，金融界也如此。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中，政府居主導(dǎo)地位，政府將民間的財(cái)富通過金融體系收攏、控制起來。政府化色彩迫使政府排斥市場(chǎng)力量進(jìn)入金融體系。政府在金融界新入實(shí)力，保持有極高的警惕和排外心態(tài)。第二，我國金融監(jiān)管制度不健全、標(biāo)準(zhǔn)不高、手段有限和技術(shù)落后。我國政府有目的地放慢了金融改革的步伐，以避免可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)。第三，民間融資有很大的風(fēng)險(xiǎn)性。在經(jīng)濟(jì)落后、人口較少的地區(qū)，民間融資的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，借貸人與房貸人之間經(jīng)常以借據(jù)或者收條為證，甚至還有一些采用口頭約定等極為簡(jiǎn)單的方式。然而，人口密度較大、經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的地方，借貸關(guān)系牽扯人員很多，如果缺乏公開透明的信息和完善有力的保障體制，很有可能出現(xiàn)問題?，F(xiàn)如今，中國金融增量改革面臨最大的漏洞是對(duì)民間資本的排斥。這種排斥導(dǎo)致的直接后果是出現(xiàn)“冰火兩重天”的境況：一方面，中小企業(yè)由于缺乏有效的融資渠道，嗷嗷待哺，另一方面雄厚的民間資本無法找尋到合適的出路。2011年至今，政府采取緊縮性的貨幣政策，導(dǎo)致民間融資利率高。部分不能從銀行融資的中小型企業(yè)只好通過高利率的民間融資獲取資金，這種行為最終將造成資金鏈斷裂。其后果可能是，中小型企業(yè)主跑路，引發(fā)地區(qū)性的金融危機(jī)。

政府對(duì)合理的民間融資分辨不清、界限不定，對(duì)所有的民間融資采取“一刀切”的政策并進(jìn)行壓制。一旦參與了民間借貸，利率高出了法律所劃分的高利貸利率之上，便采取殺一儆百，殺雞儆猴的政策和態(tài)度。但是，這種治標(biāo)不治本的無區(qū)別的方法，不可能杜絕集資詐騙案和民間借貸糾紛發(fā)生。2012年第一季度，溫州法院民間借貸類案件收案5510件，標(biāo)的29.5336億元，相較于去年同期的3450件，同比上升78.7%。全國各地諸如溫州法院受理此類案件的法院不勝枚舉。據(jù)此，政府也深深感覺到，靠“堵”明顯的不可能解決這個(gè)問題。目前，民間融資已經(jīng)是金融融資途徑中的一個(gè)重要途徑，是正規(guī)金融的重要組成力量。民間融資的規(guī)模龐大，聯(lián)系廣泛，已經(jīng)呈現(xiàn)了“大而不倒”的態(tài)勢(shì)。因此，政府開始改變態(tài)度。全國金融工作會(huì)議指出“民間融資是正規(guī)金融的補(bǔ)充，有一定的積極作用”、溫家寶在2012年政府工作報(bào)告中，指出應(yīng)當(dāng)“規(guī)范各類借貸行為，引導(dǎo)民間融資健康發(fā)展”?！墩憬刂菔薪鹑诰C合改革試驗(yàn)區(qū)》的推出，標(biāo)志著官方在對(duì)待民間融資的態(tài)度上開始出現(xiàn)變化[3]?？梢钥闯?，政府部門之前對(duì)民間融資“一刀切，高壓態(tài)勢(shì)”已經(jīng)在向“規(guī)范引導(dǎo)健康發(fā)展”方面發(fā)展。政府目前的舉措：一方面，對(duì)非法融資行為，采取禁止政策，通過刑法，遏制民間融資中的高利貸化、投機(jī)化，防止金融風(fēng)險(xiǎn)。防范區(qū)域性、系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)是政府必須守住的底線。另一方面，開啟金融改革探索。通過金融改革，促進(jìn)民間借貸陽光化、規(guī)范化。發(fā)揮民間融資在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的積極作用，在促使中小企業(yè)發(fā)展的過程中做出重大貢獻(xiàn)。

三、關(guān)于民間融資和中小企業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展的對(duì)策和建議

中小企業(yè)融資的發(fā)展，使得中小企業(yè)成了民間借貸的主體。雖然民間資本能適當(dāng)緩解中小企業(yè)融資困境，但由于民間借貸不具有合法地位，很可能遭到“非法吸收公眾存款”、“集資詐騙”的罪名的指控，受到法律制裁，“孫午大案”、“吳英案”即是案例。金融改革不能從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，使得民間借貸一定程度上具有了存在的土壤。由此可以得出，用法律打壓民間借貸不會(huì)成功，只能導(dǎo)致民間借貸成本上升、中小企業(yè)融資困難。

民間借貸“陽光化”是金融改革現(xiàn)存的一條捷徑，有望在較短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)比較好的成效。雖然，2008年5月，《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》等政策條文相繼出臺(tái)，但該政策執(zhí)行力度卻被大打折扣。例如，由于民間借貸絕大多數(shù)是以“地下錢莊”、“高利貸”、“合會(huì)”、“典當(dāng)行”和“私人借貸”等形式而非公司形式存在，而浙江省政府將小額貸款公司的申請(qǐng)人范圍限定為公司法人，而將自然人排除，這導(dǎo)致民間借貸與其“絕緣”；同時(shí)，浙江省規(guī)定每家小額貸款公司注冊(cè)資本不得超過2億元，據(jù)此，溫州市16家小額貸款公司全部成立后，其總注冊(cè)資本金僅為32億元，相當(dāng)于活躍在溫州6000億元民間資本的0.53%。依靠這尚不足1%的資本推動(dòng)民間借貸“陽光化”，并對(duì)中小企業(yè)提供切實(shí)有效資金支持基本是一件無望的事情[2]。如何才能讓民間資本更好地和中小企業(yè)融資進(jìn)行接軌，讓民間融資走出去難和中小企業(yè)拿進(jìn)來難的冰火兩重天的境況消失，筆者提出以下幾點(diǎn)建議和意見。

（一）改革中小金融機(jī)構(gòu)

中國經(jīng)濟(jì)能獲得巨大發(fā)展的原因在于改革。中國的經(jīng)濟(jì)增長一方面來源于體制外的民營經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)，民營經(jīng)濟(jì)有著非常重要的功勞。當(dāng)改革開放進(jìn)一步擴(kuò)大，金融作為重要領(lǐng)域，我們必須有勇氣，打破壟斷、使民間力量進(jìn)入金融市場(chǎng)，為中國經(jīng)濟(jì)做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。

（二）民間借貸陽光化進(jìn)一步推進(jìn)，但必須進(jìn)一步規(guī)范化

將民間借貸陽光化，是全世界的通例。如美國1934年頒布的《聯(lián)邦信用社法》；日本的《賃金法》、我國香港地區(qū)的《放貸人條例》、南非的《高利貸豁免法》、我國臺(tái)灣地區(qū)的《民法債編》等[4]；前面也提到我國大陸地區(qū)也在嘗試進(jìn)行改革，溫家寶在2012年政府工作報(bào)告中提出“規(guī)范各類借貸行為，引導(dǎo)民間融資健康發(fā)展”和浙江省出臺(tái)《浙江省溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)》的方案都是為推進(jìn)民間借貸陽光化所進(jìn)行的試探。在繼續(xù)推進(jìn)民間借貸陽光化的同時(shí)，也要規(guī)范其制度化，國家執(zhí)法機(jī)關(guān)要依法對(duì)集資詐騙采取高壓政策，嚴(yán)防民間融資異化為高利貸乃至投機(jī)化，避免民間借貸危機(jī)以及金融風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，將強(qiáng)金融改革試點(diǎn)，通過改革，使民間借貸陽光化和規(guī)范化，發(fā)揮民間融資在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的積極作用。

（三）大力支持和指導(dǎo)中小企業(yè)民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

中小企業(yè)民營經(jīng)濟(jì)是我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，中小企業(yè)民營經(jīng)濟(jì)的對(duì)整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有舉足輕重的作用。大型國企在項(xiàng)目審批、資金、影響力等方面擁有優(yōu)越地位，國有企業(yè)在拓展經(jīng)營領(lǐng)域的同時(shí)，不能擠出中小企業(yè)，中小企業(yè)和國有企業(yè)必須同等地使用生產(chǎn)要素，同等地受到法律保護(hù)。因此，對(duì)中小企業(yè)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持和引導(dǎo)要落至實(shí)處?！皣M(jìn)民退”趨勢(shì)不能出現(xiàn)。

（四）作為民間借貸主體，中小企業(yè)必須增強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展的預(yù)見性

必須防范宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，不能為了解決一時(shí)的困難而盲目跳入另一個(gè)火坑中，竹籃打水一場(chǎng)空。

（五）中小企業(yè)自身也應(yīng)該尋求解決困難的途徑和辦法

加強(qiáng)內(nèi)部管理，構(gòu)建適合現(xiàn)代企業(yè)的運(yùn)行機(jī)制；優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，堅(jiān)持多種形式放開搞活，使中小企業(yè)在專業(yè)合作與社會(huì)化競(jìng)爭(zhēng)中不斷提高自我能力和經(jīng)濟(jì)效益；完善財(cái)務(wù)制度的建設(shè)，提高財(cái)務(wù)信息的透明度[5]。規(guī)范中小企業(yè)自身財(cái)務(wù)管理，必須要提高中小企業(yè)財(cái)務(wù)的透明度，依法建設(shè)能正確反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的制度。定期向社會(huì)公布會(huì)計(jì)報(bào)表，與此同時(shí)，加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，及時(shí)發(fā)布企業(yè)發(fā)展方向和經(jīng)營情況方面的信息，確保銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)有足夠的信心，降低自身財(cái)務(wù)和道德風(fēng)險(xiǎn)。

促進(jìn)民間借貸透明化和規(guī)范化，使其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮更加積極的作用，支持中小企業(yè)快速發(fā)展，增加更多的就業(yè)機(jī)會(huì)和國民總收入，推進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)又快又好發(fā)展，如何讓民間融資光明化、正規(guī)化支持中小企業(yè)發(fā)展，需要我們?nèi)ヌ剿?，需要我們?nèi)ミM(jìn)行金融改革，溫家寶2012年政府工作報(bào)告中提出：“規(guī)范各類借貸行為，引導(dǎo)民間融資健康發(fā)展”和3月28日《浙江省溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)》的推出，說明這扇大門已經(jīng)打開，民間融資應(yīng)從中看到希望，中小企業(yè)也將解決融資難的膏肓。

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[5]http：//www.govtrack.us/congress/billtext.xpd？bill=h111-2454，lastvisitedat2001-02-18.