中小企業(yè)的融資問題與對策研究

馬閃閃 寧波大學(xué)

一、我國中小企業(yè)的現(xiàn)狀

我國中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中占有十分重要的地位,它們在推進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展、為社會提供更多的就業(yè)崗位、以及促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)體制的改革創(chuàng)新中都起到了十分關(guān)鍵的作用，中小企業(yè)大約提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會，全國工業(yè)就業(yè)職工1.5億中，有1.1億人分布在中小企業(yè)，約占總數(shù)的73%。近年來的出口總額中，有60%以上是中小企業(yè)提供的。因此，中小企業(yè)的良好發(fā)展對國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展是至關(guān)重要的，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.中小企業(yè)能創(chuàng)造大量就業(yè)，維護(hù)社會穩(wěn)定。我國的中小企業(yè)大多為勞動密集型企業(yè)，單位投資所創(chuàng)造的就業(yè)機(jī)會高于大型企業(yè)，并且吸收的勞動力較多，進(jìn)入阻礙小，是我國就業(yè)機(jī)會的主要提供者。在當(dāng)前需求不足，經(jīng)濟(jì)增長緩慢的情況下，中小企業(yè)又起到“蓄水池”的作用。

2.中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)增長的重要推動力。中小企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，擴(kuò)大就業(yè)，活躍市場的重要基礎(chǔ)，另外，由于中小企業(yè)靈活的運(yùn)行機(jī)制和市場適應(yīng)能力，已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可忽視的企業(yè)形式，因此，研究探討怎樣解決中小企業(yè)融資困難，建立適合本國中小企業(yè)發(fā)展的融資制度，對促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，維護(hù)社會穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)社會主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)來說有著現(xiàn)實(shí)性的意義。

二、中小企業(yè)融資的渠道

現(xiàn)在中小企業(yè)的融資渠道主要有兩種：內(nèi)源（內(nèi)部）融資和外源（外部）融資。內(nèi)源融資包括：內(nèi)源性權(quán)益資本籌集和內(nèi)源性債務(wù)資本籌集。外源融資主要有商業(yè)銀行間接融資、證券市場中股票和債券直接融資、政府政策支持、政策性金融機(jī)構(gòu)融資等。

三、現(xiàn)階段我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

據(jù)統(tǒng)計，現(xiàn)階段我國中小企業(yè)的數(shù)量已將近3000萬，在我國所有企業(yè)中占據(jù)份額超過99.70%，實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值占全國的60%，實(shí)現(xiàn)全國利稅的43.2%，吸收了全部就業(yè)人數(shù)的75%。雖然近幾年國家對中小企業(yè)的發(fā)展有所關(guān)注，但相當(dāng)一部分中小企業(yè)仍然面臨融資困難的處境，資金無法得到滿足。

四、我國中小企業(yè)融資困難的原因分析

1.市場競爭力處于劣勢?，F(xiàn)如今，我國中小企業(yè)經(jīng)營模式以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主，資金投注少，企業(yè)規(guī)模小，在市場中屬于弱勢群體。除非是以經(jīng)營高科技產(chǎn)業(yè)為主的中小企業(yè)，會投注較多的研發(fā)資金，但這畢竟是少數(shù)，其他大部分企業(yè)在研發(fā)這一塊均沒有得到很好的發(fā)展。從而導(dǎo)致我國中小企業(yè)普遍存在技術(shù)水平低下，無法滿足日新月異的市場要求標(biāo)準(zhǔn)的情況。面對日益嚴(yán)峻的市場行情，激烈的市場競爭中始終處于劣勢地位。所以這類企業(yè)經(jīng)營起來會面臨很大的挑戰(zhàn)。

2.沒有完善合理的財務(wù)體制。在我國，很多中小企業(yè)沒有完善的財務(wù)體制，企業(yè)內(nèi)部也沒有嚴(yán)格的管理制度，從而會在報表管理工作上出現(xiàn)漏洞，同時也沒有相關(guān)的政策予以管理監(jiān)督。同時經(jīng)營者自身誠信意識的薄弱，會為整個企業(yè)聲譽(yù)造成負(fù)面影響，造成了融資困難的結(jié)果。

3.融資方式渠道狹窄。根據(jù)渣打銀行2008年對中小企業(yè)融資狀況所做的436份問卷調(diào)查的統(tǒng)計結(jié)果顯示：企業(yè)最主要的資金來源渠道是銀行貸款和自籌資金，參與調(diào)查的436家企業(yè)中，選擇銀行貸款的372家，選擇自籌資金的有369家，其它的資金來源渠道依次排序?yàn)槊耖g借貸、股權(quán)融資、財政投入、內(nèi)部集資和其它方式。

4.缺乏公平競爭的融資環(huán)境和法律法規(guī)保障。政府的大企業(yè)戰(zhàn)略使銀行借貸的重點(diǎn)及國家的優(yōu)惠政策一般放在國有企業(yè)的改革上，我國沒有專門為中小企業(yè)貸款的中小金融機(jī)構(gòu)。國家稅收政策不公平，民營企業(yè)為主體的中小企業(yè)實(shí)際上承擔(dān)著雙重稅賦，稅賦明顯過重。

五、中小企業(yè)融資困難的解決對策

1.建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度和不斷進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度：沒有規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，中小企業(yè)就很難找到高水平的管理者。而沒有高水平的管理者，企業(yè)的資金籌集渠道也就很難暢通。只有建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易、資產(chǎn)重組等需要新增資金的渠道才能暢通，才能在資本市場是進(jìn)行融資活動。不斷進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整：在激烈的市場競爭中，要想得到廣泛的資金支持，中小企業(yè)必須不斷地優(yōu)化自己的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)自己的市場競爭力。

2.完善企業(yè)資信評級制度。企業(yè)資信評級是資信評級機(jī)構(gòu)對企業(yè)的資金實(shí)力、償債能力等各方面狀況做出評定和預(yù)測，從而確定企業(yè)資信等級的過程?？陀^、公正的資信評級結(jié)果可以為商業(yè)銀行貸款決策提供可靠依據(jù)，減少信貸市場中的信息不對稱現(xiàn)象。

3.加強(qiáng)中小企業(yè)相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)與完善?，F(xiàn)在，中小企業(yè)中普遍存在缺少相關(guān)法律法規(guī)限制的現(xiàn)象，在我國也沒有相關(guān)的政策對中小企業(yè)的資金融資問題給予支持，這些體制的不完善會很大的限制中小企業(yè)的前行。因此，要加大針對中小企業(yè)金融問題的法律法規(guī)建設(shè)與完善，在法律的規(guī)范下推進(jìn)中小企業(yè)融資工作的開展。只有這樣，中小企業(yè)的經(jīng)營和融資才有法律依據(jù)和保障。

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