關(guān)于我國人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的研究綜述

林紹珍

（福建農(nóng)林大學(xué)金山學(xué)院 人文社會(huì)科學(xué)系，福建 福州 350002）

一、關(guān)于人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)成因的研究

人力資本投資的最終目是為了收益最大化，但這一整個(gè)投資過程面臨的環(huán)境是復(fù)雜多變的，即存在著不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。劉文，羅潤(rùn)東認(rèn)為在人力資本風(fēng)險(xiǎn)投資過程中，外生的自然界不確定性和內(nèi)生的社會(huì)性不確定性同時(shí)存在著。社會(huì)性不確定性是人類交互作用而產(chǎn)生的。他們從微觀的角度出發(fā)，認(rèn)為“教育投資收益是具有不確定性的長(zhǎng)期過程。天生固有的能力，生命周期長(zhǎng)短，家庭環(huán)境或不可測(cè)事件，都可能導(dǎo)致教育投資的風(fēng)險(xiǎn)性?！盵1]企業(yè)作為人力資本投資的一個(gè)重要主體，包括對(duì)員工的教育、醫(yī)療保健、培訓(xùn)、遷移安置等各種成本投入，這些投資也存在著不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。秦建民、祝慶績(jī)認(rèn)為，企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要有四個(gè)方面，一是企業(yè)人力資本投資的主體原因；二是企業(yè)人力資本載體原因；三是企業(yè)人力資本投資特點(diǎn)原因；四是企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略地調(diào)整或轉(zhuǎn)移。[2]王金營(yíng)認(rèn)為，影響企業(yè)人力資本投資決策的因素很多，而不確定因素才是造成企業(yè)人力資本投資存在決策風(fēng)險(xiǎn)的直接原因。對(duì)企業(yè)而言，不確定因素分為企業(yè)外部因素和企業(yè)內(nèi)部因素。外部不確定性因素包括資本價(jià)格變動(dòng)、產(chǎn)品技術(shù)變化、自然災(zāi)害等，內(nèi)部因素包括技術(shù)改造、企業(yè)員工的工作調(diào)動(dòng)、傷病、死、與領(lǐng)導(dǎo)關(guān)系不和等。[3]羅青蘭認(rèn)為，人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要是由于四個(gè)方面因素造成的，一是科學(xué)技術(shù)日新月異，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈導(dǎo)致企業(yè)人力資本加速折舊；二是激勵(lì)機(jī)制不當(dāng)，未能最大限度地激發(fā)職工的積極性和創(chuàng)造性；三是人才外流，導(dǎo)致企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)；四是“不可抗力風(fēng)險(xiǎn)”帶來的企業(yè)人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)。人力資本投資主體除了個(gè)人、家庭、企業(yè)外，還包括政府，因此，人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，即有個(gè)人、家庭、企業(yè)層面的原因，也有政府因素導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。[4]葉樊妮、王艷從政府、企業(yè)、個(gè)人三個(gè)層次分析了非人為因素與人為因素導(dǎo)致的我國當(dāng)前人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，非人為因素導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素包括舊有體制的影響尚未消除、原有的二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)尚未打破、高福利性與財(cái)政收入的二律背反等三個(gè)方面；人為因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)原因，從政府層面來說包括制度缺陷、職能錯(cuò)位，從企業(yè)層面來說包括產(chǎn)權(quán)不明、機(jī)制不全，從個(gè)人或家庭層面來說包括利益誘導(dǎo)、收入約束等因素。[5]

二、關(guān)于人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)類型的研究

關(guān)于人力資本投資的類型研究，不同的學(xué)者從不同的角度出發(fā)，把人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)分為不同的類型。侯風(fēng)云等從不同的角度，對(duì)人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了劃分，根據(jù)人力資本所有者與投資者是否一致，把人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)分為人力資本所有者的人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)和非人力資本所有者的人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)；根據(jù)人力資本投資內(nèi)容，分為教育投資風(fēng)險(xiǎn)、培訓(xùn)投資風(fēng)險(xiǎn)、就業(yè)轉(zhuǎn)變引起的投資風(fēng)險(xiǎn)等；根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可見性，分為有形風(fēng)險(xiǎn)和無形風(fēng)險(xiǎn)；根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因，分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、判斷風(fēng)險(xiǎn)、不可抗拒風(fēng)險(xiǎn)等。[6]李冬平、曹休寧在分析人力資本投資特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，提出了人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的分類，他們認(rèn)為人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)包括投資對(duì)象選擇風(fēng)險(xiǎn)、人職匹配風(fēng)險(xiǎn)、激勵(lì)政策風(fēng)險(xiǎn)、人力資本流失風(fēng)險(xiǎn)、科技創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)等。[7]陳楊、周婷在對(duì)人力資本投資收益影響因素分析的基礎(chǔ)上提出了人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的分類，這些風(fēng)險(xiǎn)包括投資結(jié)構(gòu)、布局不理導(dǎo)致的“組合風(fēng)險(xiǎn)”、科技上的突破導(dǎo)致人力資本加速折舊的“折舊風(fēng)險(xiǎn)”、人力資本流出的“外流風(fēng)險(xiǎn)”、環(huán)境變化的不確定性導(dǎo)致企業(yè)人力資本資的“不可預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)”、獎(jiǎng)懲制度不科學(xué)，致使人力資本的能動(dòng)性、創(chuàng)造性沒有充分調(diào)動(dòng)起來的“激勵(lì)性風(fēng)險(xiǎn)”、人力資本投資對(duì)象選擇不當(dāng)導(dǎo)致的“對(duì)象選擇風(fēng)險(xiǎn)”等等。[8]匡素勛把人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)分析四類，第一類是道德風(fēng)險(xiǎn)，主要是由投資主體的多元性和投資者與收益者的不一致性引發(fā)，第二類是中斷風(fēng)險(xiǎn)，主要是由投資的不連續(xù)性引發(fā)的，第三類是產(chǎn)出風(fēng)險(xiǎn)，主要是由投資的長(zhǎng)期性引發(fā)的，第四類是折舊風(fēng)險(xiǎn)，主要是由投資效益的滯后性引發(fā)的。[9]而路競(jìng)競(jìng)則根據(jù)人力資本投資可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件及其內(nèi)在原因和外顯風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，把人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)分為“事件型”風(fēng)險(xiǎn)、“原因型”風(fēng)險(xiǎn)、和“信號(hào)型”風(fēng)險(xiǎn)，其中“事件型”風(fēng)險(xiǎn)主要包括形成風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、效率風(fēng)險(xiǎn)、流失風(fēng)險(xiǎn)四種，“原因型”風(fēng)險(xiǎn)包括道德風(fēng)險(xiǎn)、選擇風(fēng)險(xiǎn)、健康風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)四種，“信號(hào)型”風(fēng)險(xiǎn)包括形成風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)、風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)、效率風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)、管理風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)四種。[10]

三、關(guān)于人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估體系研究

在對(duì)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的原因與分類研究的基礎(chǔ)上，學(xué)者們從各自的研究視角出發(fā)，提出了對(duì)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估指標(biāo)。王愛華從管理風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)，構(gòu)建了人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估指標(biāo)體系，其主要包括管理者行為風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和被管理者反應(yīng)行為風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，管理者行為風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)有四個(gè)方面構(gòu)成，首先是預(yù)決策環(huán)節(jié)的指標(biāo)，包括正確決策率、人均決策損失額、創(chuàng)新決策比率、創(chuàng)新決策利潤(rùn)額等；其次是招聘、培訓(xùn)環(huán)節(jié)指標(biāo)，包括應(yīng)聘比、招聘完成比、人才引進(jìn)率、招聘引進(jìn)員工勝任度、人力資本投資效益等；第三是配置使用環(huán)節(jié)指標(biāo)，包括人力資本比率、高層次人力資本比率、人力資本負(fù)債率、人力資本閑置率、人力資本虛投度、管理人員比率、技術(shù)人員比率、核心能力所需關(guān)鍵人員滿足率等；第四是人力資本使用環(huán)節(jié)指標(biāo)，包括出勤率、制度工時(shí)利用率、勞動(dòng)生產(chǎn)率等；被管理者反應(yīng)行為指標(biāo)包括員工滿意度、員工建議提案率、員工隱性流失率、員工違紀(jì)違規(guī)率、勞動(dòng)合同執(zhí)行率、人員調(diào)配投訴率、員工事故率、員工紛爭(zhēng)率、高層次人力資本主動(dòng)流失率、高層次人力資本主動(dòng)流失增加率等。[11]姚水洪、陳仕萍從國家、企業(yè)、個(gè)人層面提出企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)測(cè)指標(biāo)體系，從國家層面來看，人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)評(píng)指標(biāo)有國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)業(yè)政策、科技創(chuàng)新速度、所處行業(yè)前景、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力等；從企業(yè)層面來看，主要包括企業(yè)對(duì)人力資本的需要程度、企業(yè)文化、企業(yè)激勵(lì)機(jī)制、企業(yè)人際關(guān)系、企業(yè)研發(fā)能力和生產(chǎn)技術(shù)水平、企業(yè)工作條件等；從個(gè)人層面來看，包括對(duì)企業(yè)現(xiàn)狀的滿意度，對(duì)企業(yè)前途信心、價(jià)值觀念、個(gè)人理想、專業(yè)知識(shí)、知識(shí)應(yīng)用能力、創(chuàng)新能力、團(tuán)隊(duì)精神、對(duì)外界利益誘惑的控制力、身體健康狀況等。[12]李洪波、楊蘭根據(jù)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的分類，提出了人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的指標(biāo)體系，投資對(duì)象選擇風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)指標(biāo)包括員工工作勝任度、人力資本投資收益率；投資對(duì)象流失風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)包括員工流失率、員工流失增加率；投資對(duì)象激勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)包括薪酬系統(tǒng)公平性、員工的晉升發(fā)展空間、培訓(xùn)的機(jī)會(huì)；投資對(duì)象配置風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)指標(biāo)包括人力資本閑置率、人力資本虛設(shè)度。[13]

四、關(guān)于人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)控制措施的研究

有的學(xué)者從企業(yè)這一微觀層次出發(fā)，提出了人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的控制措施。李冬平、曹休寧認(rèn)為企業(yè)控制人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的措施主要有三個(gè)方面，一是做好工作分析和人員評(píng)估能降低投資對(duì)象選擇風(fēng)險(xiǎn)和人職匹配風(fēng)險(xiǎn)，二是針對(duì)不同員工、不同人才，實(shí)行不同的分配和獎(jiǎng)勵(lì)政策，三是通過簽訂人力資本投資協(xié)議（或叫勞動(dòng)合同）可以一定程度地預(yù)防人力資本外流的風(fēng)險(xiǎn)。[14]馮曉憲、王傳鵬認(rèn)為，控制人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)，首先要科學(xué)進(jìn)行企業(yè)人力資本投資決策，減少投資盲目性，其次要準(zhǔn)確選擇投資對(duì)象，再次要提高人力資本投資收益率。[15]闕春萍、周畢芬在對(duì)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)原因的分析基礎(chǔ)上，從五個(gè)方面提出了解決人力資本投資的措施，一是明晰人力資本產(chǎn)權(quán)關(guān)系，增強(qiáng)員工在人力資本投資中的出資責(zé)任，二是建立科學(xué)合理的激勵(lì)機(jī)制，三是做好國家政策和市場(chǎng)環(huán)境的分析預(yù)測(cè)工作，四簽訂人力資本投資協(xié)議，建立人力資本投資補(bǔ)償機(jī)制，五是制定人才柔性引進(jìn)策略。[16]

也有學(xué)者從宏觀層面分析了人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的控制措施。徐仁璋在分析人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，提出人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)控制措施，一是努力盤活人力資本存量，主要是通過一般勞動(dòng)力的國際流動(dòng)促進(jìn)人力資本的形成、改革福利制度,使人力資本的形成與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求相適應(yīng)、激活機(jī)制挖掘潛力；二是對(duì)于某些高、精、尖的緊缺人才實(shí)行人力資本“借貸策略”；三是積極探求一種公正合理的人力資本交流與合作方式。[17]王耀華、周銀珍認(rèn)為，規(guī)避人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)，“要加強(qiáng)人力資本市場(chǎng)的制度體系建設(shè)、加強(qiáng)人力資本市場(chǎng)的法規(guī)建設(shè)和監(jiān)督、強(qiáng)化政府在防范人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)中的責(zé)任。[18]

五、關(guān)于我國農(nóng)村人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)研究的展望

（一）研究的理論基礎(chǔ)有待進(jìn)一步加強(qiáng)

從目前研究來看，有的從管理學(xué)角度出發(fā)，研究人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的形成原因、并對(duì)其進(jìn)行分類，強(qiáng)調(diào)管理方式的改善使得人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)最小化；有的則是從法學(xué)角度探討，通過完善法律制度，規(guī)避人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)，有的從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度探討通過完善勞動(dòng)力市場(chǎng)機(jī)制來規(guī)避人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)。但是這些研究大多處于表面，有待進(jìn)一步深入，如用產(chǎn)權(quán)理論、交易費(fèi)用理論等新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的有關(guān)理論來研究人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)問題，從而使研究有堅(jiān)持的理論基礎(chǔ)。

（二）研究的范圍有待進(jìn)一步拓展

目前關(guān)于人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的研究大多集中在微觀的企業(yè)組織，如王金營(yíng)的《企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)探析》，李冬平、曹休寧《論企業(yè)人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)及防范》等，他們研究的結(jié)論只適合于特定的企業(yè)組織，而地區(qū)的人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)以及國家層面的人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的研究比較少，這方面的研究有待進(jìn)一步加強(qiáng)。同時(shí)，以往的研究大多是定性研究，定量研究比較少，如何對(duì)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化，是今后研究的一個(gè)重要方向。

[1]劉文，羅潤(rùn)東.人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)理論研究新進(jìn)展[EB/OL].2010－01－29.http://www.gygov.gov.cn/gygov/1442575838544592896/201002 03/227981.html##.

[2]秦建民，祝慶績(jī).關(guān)于人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)問題[J].山東社會(huì)科學(xué)，2003，（1）：138-140.

[3]王金營(yíng).企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)探析[J].河北大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版），2002，（2）：99-103.

[4]羅青蘭.企業(yè)人力資木投資風(fēng)險(xiǎn)及其防范對(duì)策[J].吉林工程技術(shù)師范學(xué)院學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2005，（8）：37-39.

[5]葉樊妮，王艷.淺析我國人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的誘因[J].西南民族大學(xué)學(xué)報(bào)（人文社科版），2005，（2）：180-182.

[6]侯風(fēng)云，張宏偉，孫國梁.人力資本理論研究需要關(guān)注的新領(lǐng)域——人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)[J].北京行政學(xué)院學(xué)報(bào)，2003，（3）：23-27.

[7][14]李冬平，曹休寧.論企業(yè)人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)及防范[J].湘潭師范學(xué)院學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2005，（4）：38-40.

[8]陳楊，周婷.成本收益、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與人力資本投資[J].重慶工商大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2007，（2）：36-40.

[9]匡素勛.人力資本投資：風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避[J].稅務(wù)與經(jīng)濟(jì)，2004，（5）：33-35.

[10]路競(jìng)競(jìng).人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)類型分析[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)探討，2008，（5）：49-52.

[11]王愛華.企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系研究[J].當(dāng)代財(cái)經(jīng)，2004，（9）：65-68.

[12]姚水洪，陳仕萍.企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)指標(biāo)體系[J].統(tǒng)計(jì)與決策，2006，（9）：70-71.

[13]李洪波，楊蘭.企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估——基于模糊綜合評(píng)估法[J].江蘇大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2010，（5）：84-88.

[15]馮曉憲，王傳鵬.論企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)與防范對(duì)策[J].中南林業(yè)科技大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2008，（3）：82-84.

[16]闕春萍，周畢芬.企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的理論分析與對(duì)策探討[J].福建農(nóng)林大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版），2011，（1）：57-60.

[17]徐仁璋.人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策[J].中南財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2001，（2）：48-51.

[18]王耀華，周銀珍.淺析我國人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避[J].現(xiàn)代商業(yè)，2007，（24）：196-197.