信用證保兌業(yè)務(wù)中保兌行的風(fēng)險(xiǎn)防范研究

東南大學(xué)成賢學(xué)院 包小妹 燕如萍 曹洋波

隨著我國(guó)出口企業(yè)出口額的增加，我國(guó)出口企業(yè)(一般為信用證的受益人，以下簡(jiǎn)稱“受益人”)對(duì)涉外應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)日趨重視。特別是出口企業(yè)在選用信用證結(jié)算的同時(shí)，受益人也會(huì)同時(shí)希望國(guó)內(nèi)銀行能作為保兌行為其信用證提供保兌來(lái)降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)。盡管受益人的信用證保兌需求不斷提高，且信用證保兌也可為保兌行帶來(lái)較高的手續(xù)費(fèi)收入，但由于國(guó)內(nèi)銀行對(duì)信用證保兌業(yè)務(wù)缺乏了解，風(fēng)險(xiǎn)控制能力比較弱，這項(xiàng)金融服務(wù)在國(guó)內(nèi)一直沒(méi)有得到有效推廣。本文通過(guò)對(duì)信用證保兌業(yè)務(wù)中保兌行的風(fēng)險(xiǎn)分析，提出降低保兌行風(fēng)險(xiǎn)的建議，為商業(yè)銀行推動(dòng)信用證保兌業(yè)務(wù)的發(fā)展提供保障。

1 信用證保兌概述

1.1 信用證保兌的相關(guān)定義

《跟單信用證統(tǒng)一慣例》，2007年修訂本，國(guó)際商會(huì)第600號(hào)出版物(以下簡(jiǎn)稱“UCP600”)條款明確規(guī)定：“信用證指一項(xiàng)不可撤銷的安排，無(wú)論其名稱或描述如何，該項(xiàng)安排構(gòu)成開(kāi)證行對(duì)相符交單予以承付的確定承諾；保兌是指保兌行在開(kāi)證行承諾之外做出的承付或議付相符交單的確定承諾；保兌行是指根據(jù)開(kāi)證行的授權(quán)或要求對(duì)信用證加具保兌的銀行；保兌行自對(duì)信用證加具保兌之時(shí)起即不可撤銷地承擔(dān)承付或議付的責(zé)任。”

1.2 信用證保兌業(yè)務(wù)的種類

信用證保兌業(yè)務(wù)的種類包括：公開(kāi)保兌和沉默保兌，又稱為明保和暗保。公開(kāi)保兌是指根據(jù)開(kāi)證行的授權(quán)或委托，保兌行在信用證上加具保兌并通知開(kāi)證行，這種保兌方式得到UCP600條款的支持。沉默保兌在開(kāi)證行未要求對(duì)信用證保兌的情況下，保兌行依據(jù)受益人的申請(qǐng)對(duì)信用證加以保兌且未通知開(kāi)證行，這種情況適用于保兌行基于和受益人的合作關(guān)系或以收取較高保兌手續(xù)費(fèi)的前提下做出的，在UCP600條款中未涉及這一保兌種類。

2 保兌行保兌風(fēng)險(xiǎn)

2.1 因開(kāi)證行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

一般情況下，要求國(guó)內(nèi)銀行保兌的信用證的開(kāi)證行都是資產(chǎn)規(guī)模較小，知名度較低，所在地區(qū)比較偏遠(yuǎn)落后的銀行或非銀行機(jī)構(gòu)。由于這類開(kāi)證行開(kāi)出的開(kāi)證條件和費(fèi)用相對(duì)較低，也會(huì)吸引一些申請(qǐng)人前去開(kāi)證，保兌行一旦保兌此類信用證，將給保兌行帶來(lái)以下風(fēng)險(xiǎn)。

(1)開(kāi)證行的信用風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為由于開(kāi)證行規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況和所在地區(qū)的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境等原因?qū)е碌拈_(kāi)證行抗風(fēng)險(xiǎn)力弱帶來(lái)的償付風(fēng)險(xiǎn)。

(2)開(kāi)證行的操作風(fēng)險(xiǎn)。如，在相符交單時(shí)延遲償付保兌行，而對(duì)于不相符的交單又未能做到及時(shí)通知不符點(diǎn)，甚至對(duì)于保兌行的電文查詢不予理會(huì)，使得保兌行陷入兩難的境地。特別是當(dāng)開(kāi)證行不能做到獨(dú)立審核單據(jù)，只根據(jù)申請(qǐng)人的態(tài)度審核單據(jù)時(shí)，若出現(xiàn)貨物價(jià)格下跌等原因?qū)е律暾?qǐng)人惡意拒付，則會(huì)使保兌行蒙受重大損失。

2.2 保兌額度失控風(fēng)險(xiǎn)

在現(xiàn)代銀行業(yè)務(wù)中，保兌行是通過(guò)保兌額度來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)業(yè)務(wù)的管理和控制的。保兌行能夠給信用證加保的前提是信用證的開(kāi)證行在保兌行有保兌額度，但是保兌行在保兌額度的授予、占用和釋放等方面又存在著諸多風(fēng)險(xiǎn)。

(1)保兌額度的授予。保兌額度的授予是由保兌行通過(guò)對(duì)開(kāi)證行的綜合評(píng)估之后指定的，不同開(kāi)證行對(duì)應(yīng)的保兌額度不同。保兌額度在釋放后可以重復(fù)使用，對(duì)某個(gè)開(kāi)證行的保兌額度應(yīng)根據(jù)保兌行對(duì)開(kāi)證行定期或不定期評(píng)估后調(diào)整。保兌額度的授予要求保兌行依據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，將抽象的評(píng)估指標(biāo)加以量化，對(duì)保兌行評(píng)估測(cè)算。而評(píng)估指標(biāo)是否科學(xué)合理，對(duì)開(kāi)證行的評(píng)估是否客觀有效，在評(píng)估過(guò)程中的各種因素帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，只能由保兌行承擔(dān)。

(2)保兌額度的占用。在保兌之前，需先占用保兌額度，由于很多銀行對(duì)信用證規(guī)定了容差，信用證金額越大，容差越大。如何處理容差，是保兌行要慎重考慮的問(wèn)題。

(3)保兌額度的釋放。保兌行必須確定自己的保兌責(zé)任解除以后才可以釋放占用的保兌額度，否則，釋放出來(lái)的保兌額度被其他的信用證保兌再次占用，則會(huì)放大保兌行的風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 信用證和單據(jù)審核風(fēng)險(xiǎn)

(1)信用證審核風(fēng)險(xiǎn)。首先，在保兌行保兌信用證前，如未仔細(xì)審核信用證的各條款則會(huì)給保兌行帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。如，信用證規(guī)定的運(yùn)輸單據(jù)為海運(yùn)單，這就意味著申請(qǐng)人開(kāi)證取得單據(jù)之前就可以提前提取貨物，保兌行無(wú)法取得貨權(quán)，這個(gè)條款可能會(huì)讓保兌行面臨錢(qián)貨兩空的局面，保兌這樣的信用證，必須慎之又慎。其次，保兌經(jīng)過(guò)多次修改的信用證，保兌行則要承擔(dān)很高的審核風(fēng)險(xiǎn)。

(2)單據(jù)審核風(fēng)險(xiǎn)。單據(jù)審核是保兌業(yè)務(wù)中的重要環(huán)節(jié)。由于存在分批出貨和分次出單的情況，單據(jù)審核也是保兌行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)最多的環(huán)節(jié)。當(dāng)保兌行未發(fā)現(xiàn)的不符點(diǎn)被開(kāi)證行認(rèn)定為不符點(diǎn)，將使保兌行面臨兩難的窘境。同時(shí)由于受到不同法律制度、風(fēng)俗習(xí)慣、甚至個(gè)人認(rèn)識(shí)的影響，信用證對(duì)所需單據(jù)的要求是千差萬(wàn)別，即使出現(xiàn)爭(zhēng)議，也很難得到妥善解決，從而很大程度上考驗(yàn)著保兌行的單據(jù)審核水平。

2.4 保兌行地位風(fēng)險(xiǎn)

UCP600中規(guī)定保兌行是指根據(jù)開(kāi)證行的授權(quán)或要求對(duì)信用證加具保兌的銀行。這就意味著取得保兌行地位的條件是由開(kāi)證行認(rèn)可的，不論銀行出于什么原因?yàn)樾庞米C做沉默保兌時(shí)，都必須考慮因沒(méi)有取得保兌行地位所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.5 貿(mào)易背景

貿(mào)易背景的變化也會(huì)給保兌行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。例如，當(dāng)保兌行將審核相符的單據(jù)交給開(kāi)證行后，開(kāi)證行審核出保兌行未發(fā)現(xiàn)的不符點(diǎn)后拒付，并通知保兌行和申請(qǐng)人。若單據(jù)涉及的商品市場(chǎng)價(jià)格上漲，則申請(qǐng)人愿意接受單據(jù)，以便盡快提取貨物后銷售。反之，商品市場(chǎng)價(jià)格下降，申請(qǐng)人則會(huì)拒絕接受單據(jù)，從而使保兌行處于不利地位。

3 保兌行的風(fēng)險(xiǎn)防范措施

3.1 全面合理地評(píng)估開(kāi)證行

(1)通過(guò)權(quán)威機(jī)構(gòu)發(fā)布的信息初步評(píng)估開(kāi)證行。保兌行可以通過(guò)相關(guān)評(píng)估機(jī)構(gòu)了解開(kāi)證行的評(píng)估結(jié)果。如，通過(guò)國(guó)內(nèi)的銀行年鑒網(wǎng)站可以查詢到開(kāi)證行的信息，包括開(kāi)證行歷史、股權(quán)變更、控制人、簡(jiǎn)要財(cái)務(wù)狀況、評(píng)級(jí)情況等。必要時(shí)也可聘請(qǐng)外部機(jī)構(gòu)對(duì)開(kāi)證行進(jìn)行專業(yè)評(píng)估。

(2)與開(kāi)證行保持經(jīng)常性的聯(lián)系和溝通。保兌行應(yīng)設(shè)立專門(mén)的機(jī)構(gòu)用于和開(kāi)證行的日常聯(lián)系和定期會(huì)晤，做好詳實(shí)的聯(lián)系記錄，形成評(píng)估開(kāi)證行的第一手資料。

(3)調(diào)查涉及開(kāi)證行的交易記錄。交易記錄不只限于信用證結(jié)算，還應(yīng)包括匯款、托收、保理、保函等其他國(guó)際結(jié)算方式。通過(guò)對(duì)交易記錄的評(píng)估了解開(kāi)證行操作人員處理業(yè)務(wù)的方式和操作習(xí)慣。若保兌行與開(kāi)證行的交易記錄不多，可以尋求同業(yè)機(jī)構(gòu)幫助，了解相關(guān)信息。

(4)制定詳細(xì)的評(píng)估制度。該評(píng)估制度應(yīng)詳細(xì)規(guī)定在開(kāi)證行評(píng)估過(guò)程中要注意的各個(gè)環(huán)節(jié)，并對(duì)關(guān)鍵環(huán)節(jié)制定嚴(yán)格規(guī)定，盡可能的量化各種評(píng)估指標(biāo)，降低評(píng)估過(guò)程中人為判斷因素和評(píng)估難度。

(5)成立專業(yè)的評(píng)估團(tuán)隊(duì)。評(píng)估團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)有包括風(fēng)險(xiǎn)管控、財(cái)務(wù)分析、國(guó)際結(jié)算等專業(yè)人員，通過(guò)專業(yè)、客觀的評(píng)估團(tuán)隊(duì)對(duì)開(kāi)證行進(jìn)行評(píng)估，制定評(píng)估結(jié)果。

3.2 正確處理保兌額度

(1)保兌額度的占用。保兌行必須確定具有開(kāi)證行的保兌額度并成功占用該額度后，才可以保兌該開(kāi)證行開(kāi)立的信用證，先后次序不可顛倒。對(duì)于存在容差的信用證，占用保兌額度的金額應(yīng)為考慮容差情況下的信用證金額的上限。

(2)保兌額度的釋放。信用證保兌后應(yīng)在以下情況才可釋放保兌額度：第一，保兌行向開(kāi)證行交單后已收到該交單項(xiàng)下的資金，若是分次向開(kāi)證行交單，應(yīng)在每次交單收到開(kāi)證行的資金后分次釋放保兌金額；第二，信用證已過(guò)有效期一段時(shí)間，且所有交單對(duì)應(yīng)的款項(xiàng)開(kāi)證行都已支付；第三，受益人向保兌行的交單有不符點(diǎn)，且受益人擔(dān)保不符點(diǎn)，保兌行保兌責(zé)任解除；第四，受益人申請(qǐng)撤銷保兌或者開(kāi)證行申請(qǐng)撤銷保兌并經(jīng)受益人同意后。

(3)保兌額度的更新。保兌行的評(píng)估團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)依據(jù)評(píng)估制度定期和不定期對(duì)開(kāi)證行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，并將評(píng)估結(jié)果反應(yīng)為保兌額度的更新，對(duì)于保兌額度降低的開(kāi)證行，除了提示風(fēng)險(xiǎn)外，對(duì)已占用的超過(guò)降低后保兌額度的部分，釋放后不予占用。

3.3 重視對(duì)信用證和單據(jù)的審核

謹(jǐn)慎細(xì)致地審核信用證和單據(jù)，建立多人審核和多級(jí)審核保兌項(xiàng)下信用證和單據(jù)的制度，加強(qiáng)對(duì)信用證和單據(jù)審核人員的培訓(xùn)，提高審核水平。對(duì)于信用證中出現(xiàn)的表述不清的地方，及時(shí)聯(lián)系開(kāi)證行解釋。對(duì)于單據(jù)中存在的模棱兩可的問(wèn)題，在獲得受益人或開(kāi)證行的豁免授權(quán)后，再向開(kāi)證行交單。

3.4 取得保兌行的地位

實(shí)務(wù)中，保兌行應(yīng)盡可能在開(kāi)證行的請(qǐng)求或授權(quán)下，使用公開(kāi)保兌的方式，取得保兌行地位。例如，申請(qǐng)人取得保兌信用證項(xiàng)下的相符單據(jù)提取貨物后發(fā)現(xiàn)貨物與合同描述相距甚遠(yuǎn)，受益人存在欺詐嫌疑，申請(qǐng)人向當(dāng)?shù)胤ㄔ荷暾?qǐng)止付信用證，作為公開(kāi)保兌的保兌行，若收到開(kāi)證行止付通知前已向受益人付款，仍可以利用自己的善意持票人地位和欺詐例外原則要求開(kāi)證行予以償付，若是沉默保兌，則保兌行只能向受益人追索，容易造成保兌行的損失。在不得不選擇沉默保兌時(shí)，應(yīng)和受益人在保兌合同中約定或列明，一切由于沒(méi)有取得保兌行地位造成的風(fēng)險(xiǎn)和損失，由受益人承擔(dān)。

3.5 了解貿(mào)易背景

了解相關(guān)貿(mào)易背景，如，申請(qǐng)人所在地區(qū)的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境、外匯管制情況、風(fēng)俗習(xí)慣等；受益人收到資金后的用途；受益人和申請(qǐng)人之間的合作關(guān)系；雙方的財(cái)務(wù)狀況；以往交易中雙方的履約情況；以往交易中對(duì)爭(zhēng)議問(wèn)題的處理；信用證中涉及商品的供求情況；價(jià)格變動(dòng)情況；商品的主要用途等，有助于降低保兌行的保兌風(fēng)險(xiǎn)。

3.6 修改保兌范圍

實(shí)務(wù)中，保兌行可以通過(guò)修改保兌范圍來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)。例如，保兌行可以將保兌責(zé)任僅限于相符交單情況下的保證付款責(zé)任，則保兌行無(wú)須先于開(kāi)證行向受益人付款，在與開(kāi)證行出現(xiàn)不符點(diǎn)爭(zhēng)議時(shí)，保兌行不會(huì)出現(xiàn)資金墊付的風(fēng)險(xiǎn)敞口，也會(huì)促使受益人主動(dòng)解決不符點(diǎn)的爭(zhēng)議。

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