2013年上半年中國家電行業(yè)發(fā)展運行分析

中國家用電器研究院產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究所 研究中心 張紅英

一、家電行業(yè)發(fā)展宏觀環(huán)境分析

國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境

美國經(jīng)濟(jì)有所改善：從消費市場來看，就業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，美國5月非農(nóng)就業(yè)人口增長17.5萬，好于預(yù)期的增長16.5萬；同時消費者信心指數(shù)大幅增至76.2點，創(chuàng)下逾5年來新高。但一季度GDP的環(huán)比年化增長率為2.4%，不及預(yù)期。（如圖1）

歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)持續(xù)衰退：GDP創(chuàng)衰退記錄，歐元區(qū)一季度GDP環(huán)比下滑0.2%，連續(xù)第6個季度環(huán)比萎縮；5月份制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)PMI為47.8，仍處于榮枯分水嶺以下，顯示歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)持續(xù)處于萎縮狀態(tài)；另外，5月份歐元區(qū)失業(yè)率達(dá)到12.2%，就業(yè)形勢趨于惡化。（如圖2）

日本經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)反彈：從GDP增速來看，扣除物價變動因素，日本一季度實際GDP改定值環(huán)比增加1%，同比增加4.1%，連續(xù)兩個季度正增長；此外，受日元貶值和股市大幅上漲刺激，消費者心理大幅改善，個人消費環(huán)比增長0.9%。（如圖3）

新興經(jīng)濟(jì)體發(fā)展不容樂觀：自5月22日美聯(lián)儲宣布可能放緩QE以來，包括新興經(jīng)濟(jì)體股市、金融資產(chǎn)、匯率市場等在內(nèi)的資產(chǎn)價格出現(xiàn)大幅調(diào)整。由于自身結(jié)構(gòu)性問題，新興經(jīng)濟(jì)體增長將放緩，對國際資本的吸引力減小。（如圖4）

國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境

經(jīng)濟(jì)增長乏力：中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢頭疲軟，進(jìn)入“非典型滯脹”階段。從CPI的情況來看，自去年下半年以來，CPI已呈回升態(tài)勢，而PPI則連續(xù)14個月出現(xiàn)負(fù)增長。工業(yè)增加值增速連續(xù)9個月低于10%，持續(xù)時間已超過2008年危機(jī)爆發(fā)時；4月，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤同比增長僅為9.3%，增速較3個月累計增速回落2.8個百分點，顯示企業(yè)產(chǎn)出銷售面臨越來越大的壓力。（如圖5）

內(nèi)需小幅回升：1-5月固定資產(chǎn)投資增速同比增長20.4%，此外，社會商品零售總額顯示出逐漸復(fù)蘇態(tài)勢，5月同比增長12.9%。

進(jìn)出口形勢嚴(yán)峻：出口弱于預(yù)期，進(jìn)口大幅下滑。中國6月份商品出口同比下降3.1%，進(jìn)口下降0.7%。值得注意的是，年初以來人民幣實際有效匯率升值約7.9%，對出口造成一定的負(fù)面影響。

國際政策環(huán)境

貿(mào)易保護(hù)主義抬頭：受經(jīng)濟(jì)不景氣的影響，各國紛紛出臺政策，加強(qiáng)對進(jìn)口產(chǎn)品的監(jiān)管，保護(hù)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)。具體來看，印度自2013年3月起正式實行電子產(chǎn)品強(qiáng)制檢驗制度；歐盟自6月6日至8月6日對產(chǎn)自中國的光伏產(chǎn)品征收11.8%的臨時反傾銷稅；此外，歐委會計劃出臺原產(chǎn)地標(biāo)簽新規(guī)定。

節(jié)能環(huán)保類產(chǎn)品成主流：今年以來，各國紛紛出臺能效方面的新標(biāo)準(zhǔn)、新政策，力圖推廣節(jié)能低耗產(chǎn)品。德國擬推行家電以舊換新，這將大大減少高耗能舊家電的占比；美國能源之星能效規(guī)范開始制修訂，更多新版規(guī)范即將出臺。

國內(nèi)政策環(huán)境

經(jīng)濟(jì)方式的轉(zhuǎn)變：當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)正在經(jīng)歷兩個轉(zhuǎn)變，即從高速增長轉(zhuǎn)為平穩(wěn)增長，從規(guī)模擴(kuò)張式發(fā)展轉(zhuǎn)為質(zhì)量效益型發(fā)展，這也奠定了今年經(jīng)濟(jì)的整體基調(diào)。

推進(jìn)城鎮(zhèn)化發(fā)展：據(jù)測算，我國的城鎮(zhèn)化率每增加1%，就可拉動當(dāng)年國內(nèi)銷售總值的1%-2%，即便以2012年國內(nèi)銷售總值519322億元為基礎(chǔ)，城鎮(zhèn)化率提高1個百分點也可以創(chuàng)造國內(nèi)銷售總值5200億到10400億元。

節(jié)能補(bǔ)貼政策全面退出：截至5月31日，持續(xù)一年的節(jié)能惠民工程宣告結(jié)束。未來，國家有望出臺系統(tǒng)性的節(jié)能推廣方案。

二、家電行業(yè)總體運行情況

家電行業(yè)整體主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)情況

家電行業(yè)利潤明顯回升：工信部數(shù)據(jù)顯示，2013年1-4月，家電行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入3822.50億元，同比增長16.5%；利潤總額170.2億元，同比增長25.4%；累計出口交貨值1110.3億元，增長10.9%。

家電產(chǎn)銷量實現(xiàn)同比增長：產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2013年1-4月冰箱累計生產(chǎn)2587.2萬臺，同比增長5.6%；洗衣機(jī)累計生產(chǎn)1922.4萬臺，同比增長4.9%；空調(diào)累計生產(chǎn)4055.1萬臺，同比增長8.2%。

家電主要產(chǎn)品原材料價格保持低位：截止6月21日，國內(nèi)銅價為50070元/噸，同比下滑8.3%，環(huán)比下滑4.5%；鋁價為14420元/噸，同比下滑7.8%，環(huán)比下滑2.4%，均處于低位。家電主要原材料價格低位徘徊，對家電盈利改善提供了良好的成本基礎(chǔ)。

家電主要產(chǎn)品價格上揚態(tài)勢明顯：4月冰箱市場品牌均價為3312元，同比提升12.32%，環(huán)比提高8.06%；空調(diào)市場均價3799元，環(huán)比提高1.8%，同比提升6.7%；洗衣機(jī)市場全部品牌均價2363元，同比提升7%。（如圖6）

圖1 美國實際GDP增長率（季度）

圖2 歐元區(qū)實際GDP增長率（季度）

圖3 日本實際GDP增長率（季度）

圖4 部分新興經(jīng)濟(jì)體實際GDP增長率（季度）

圖5 中國CPI和PPI同比增長情況（月度）

表1 2009-2013年一季度家電各版塊營收同比增速

圖6 冰箱、空調(diào)、洗衣機(jī)市場價格走勢（單位：元）

圖7 當(dāng)前家電品牌發(fā)展情況

三、下半年家電發(fā)展展望

國際家電市場發(fā)展趨勢迥異

日本家電企業(yè)的日子不好過：2013年4月，日本國內(nèi)消費性電子產(chǎn)品出貨金額銳減23.1%，與此同時，日本數(shù)碼家電產(chǎn)品價格日漸滑落。另外，日本各大型家電量販店銷售業(yè)績持續(xù)惡化，日本家電企業(yè)紛紛出現(xiàn)售樓、裁員、分拆、財務(wù)危機(jī)、經(jīng)營低迷等情況。

美國家電企業(yè)經(jīng)營良好，對外擴(kuò)張：2013年一季度，美國零售電商銷售額同比增長13%，至502億美元，連續(xù)第14個季度呈現(xiàn)同比增長；另外，美國家電巨頭惠而浦傳聞將成為合肥三洋第一大股東，美國第二大B2C商城“史泰博（Staples）”亦將借力天貓加碼中國市場。

下半年家電行業(yè)增長壓力巨大

受上半年宏觀經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)、房地產(chǎn)調(diào)控實施等利好因素的影響，白電產(chǎn)品的銷售業(yè)績明顯好于去年同期。但節(jié)能惠民等家電政策也提前透支了市場，預(yù)計6、7月份市場將出現(xiàn)疲軟乏力的現(xiàn)象，同比難見大幅提升。(如表1)

品牌成為購買主導(dǎo)因素

隨著消費理念的不斷成熟，品牌也將成為消費者考慮的重要因素。這種趨勢已經(jīng)清晰地顯現(xiàn)出來。在彩電、洗衣機(jī)、電冰箱等行業(yè)，前三甲企業(yè)所占的市場份額總和均已超過50%，而且，這一數(shù)字還在不斷提高。（如圖7）