買(mǎi)金狂潮揭示的理財(cái)觀

劉渠

在全球低息的時(shí)代，福州人的理財(cái)觀也發(fā)生改變，不斷主動(dòng)尋找投資機(jī)會(huì)，希望得到更多高收益的回報(bào)。

當(dāng)黃金處于牛市之中，價(jià)格持續(xù)上漲讓不少人追悔莫及，好不容易有個(gè)下跌的機(jī)會(huì)，搶購(gòu)就可以理解了。

2013年4月12日，國(guó)際金價(jià)斷崖式暴跌，盡管有媒體發(fā)出“黃金已死”的論調(diào)，卻依然阻擋不了“中國(guó)大媽”掃貨。福建是全國(guó)珠寶首飾加工制造業(yè)的發(fā)源地，福州更是全國(guó)排名第二的珠寶首飾交易中心。福建省寶玉石協(xié)會(huì)人士表示，此次福州人“掃金”規(guī)模巨大，成交量據(jù)稱在全國(guó)城市排名第三，以前買(mǎi)黃金是幾克或幾十克，現(xiàn)在論斤買(mǎi)，很多人一下子買(mǎi)走10萬(wàn)到20萬(wàn)元的貨。

福州作為僑鄉(xiāng)，拜“金”主義的盛行更多是對(duì)于黃金的崇拜，特別是金融危機(jī)之后，黃金被視為最好的避險(xiǎn)和增值產(chǎn)品。當(dāng)黃金處于牛市之中，價(jià)格持續(xù)上漲讓不少人追悔莫及，好不容易有個(gè)下跌的機(jī)會(huì)，搶購(gòu)就可以理解了。

從現(xiàn)象看本質(zhì)，如今社會(huì)人們對(duì)于財(cái)富的保全變得越來(lái)越上心。英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》曾引述過(guò)一則笑話，“如果你在去銀行取款的路上車(chē)胎被扎破，補(bǔ)胎的錢(qián)遠(yuǎn)多于利息，那你這筆存款就虧定了”。在全球低息的時(shí)代，福州人的理財(cái)觀也發(fā)生改變，不斷主動(dòng)尋找投資機(jī)會(huì)，希望得到更多高收益的回報(bào)。跟隨流動(dòng)性大潮沖浪，感覺(jué)的確妙不可言：可潮落之后，又會(huì)有多少蝦兵蟹將橫尸灘頭呢？

無(wú)處安放的財(cái)富

江帆安靜地坐在某國(guó)有銀行的貴賓室一隅，她是這家銀行最早一批的紙黃金業(yè)務(wù)客戶。在2005年大部分的時(shí)間里，國(guó)際黃金價(jià)格在420美元/盎司徘徊，僅為現(xiàn)價(jià)的1/3，從那時(shí)候開(kāi)始，江帆就開(kāi)始有計(jì)劃地買(mǎi)入黃金。

在江帆眼里，和“樹(shù)挪死，人挪活”的道理一樣，將財(cái)富都存放在普通的銀行賬戶里意味著貶值。和大部分家庭主婦一樣，江帆擔(dān)當(dāng)著巨額家庭儲(chǔ)蓄的監(jiān)護(hù)人。福州安逸的生活并不能減輕她的焦慮，在銀行客戶經(jīng)理的幫助下，江帆開(kāi)始追求更高的回報(bào)。除了紙黃金，江帆選擇利息高的短期銀行定存，退出一部分低息的理財(cái)產(chǎn)品和儲(chǔ)蓄。

馬克思有過(guò)一段精辟的論述：一有適當(dāng)?shù)睦麧?rùn)，資本就會(huì)非常膽壯起來(lái)。只要有10%的利潤(rùn)，它就會(huì)到處被人使用；有20%，就會(huì)活潑起來(lái)：有50%，就會(huì)引起積極的冒險(xiǎn)。其實(shí)，在如今的全球低息時(shí)代，莫說(shuō)10%，即使有3～4%的額外收益，也會(huì)引來(lái)大量資金的積極追捧。在價(jià)值投資理論看來(lái)，一旦看到市場(chǎng)波動(dòng)而認(rèn)為有利可圖，投資就變成了投機(jī)，沒(méi)有什么比賭博心態(tài)更影響投資。

記者初次見(jiàn)到江帆是在2008年年末，當(dāng)時(shí)國(guó)際黃金價(jià)格是在800美元/盎司，與現(xiàn)在情況比較類似的是，黃金牛市中在那段時(shí)間出現(xiàn)波折，也是唯一一年出現(xiàn)下跌的年份。然而江帆在接受采訪時(shí)篤定而恬靜，盡管她聲稱自己僅僅是個(gè)“外行”，但是看得出黃金投資的獲利讓她很有成就感。而這種經(jīng)濟(jì)上的成功，被理財(cái)師解讀為有利于提升自己在家庭和社會(huì)中的地位。

在福建創(chuàng)投圈多年的孫強(qiáng)告訴記者，福州人開(kāi)始從休閑享受生活到更加積極關(guān)注理財(cái)狀況是很好的轉(zhuǎn)變。但他并不贊成直接從儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)向投資的文化。在過(guò)去，節(jié)儉而不依靠他人，不依賴借錢(qián)度日，被社會(huì)普遍視為一種美德。而商業(yè)則被人瞧不起，人們羞于和放貸者為伍。而如今社會(huì)不少人買(mǎi)黃金都論斤買(mǎi)，甚至迷失從儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)向投資的風(fēng)氣當(dāng)中，并未對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)做出評(píng)估。

福州的“渡邊太太”

天一金行研究員肖磊認(rèn)為，黃金永遠(yuǎn)是儲(chǔ)備功能，不是增值功能，現(xiàn)在市場(chǎng)對(duì)黃金的探討都在走極端，要么主流型的漠視，要么非主流型的崇拜。儲(chǔ)備功能更多的是傳承，增值功能更多的是交易。如今的社會(huì)，財(cái)富不是現(xiàn)金流，是持有的資產(chǎn)，這些資產(chǎn)也許五年、十年都不見(jiàn)得動(dòng)用，所以對(duì)持有資產(chǎn)的選擇跟持有現(xiàn)金流的避險(xiǎn)完全是兩種概念。

福州人理財(cái)意識(shí)跟悠閑的性格有很大關(guān)系，曾統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，超過(guò)60%福州市民或多或少都有投資，大多屬于理性投資，在選擇投資方向時(shí)尤為謹(jǐn)慎，傾向選擇回報(bào)低但較為安全的投資類型，在理財(cái)方面缺少了“闖”的勇氣。

再次見(jiàn)到江帆是在今年4月底，她告訴記者，已經(jīng)將紙黃金賬戶清零了，因?yàn)楝F(xiàn)在黃金投資想賺錢(qián)不輕松了，房地產(chǎn)也沒(méi)有誘人的回報(bào)。對(duì)于她來(lái)說(shuō)，對(duì)于黃金的投資結(jié)束了，正在關(guān)注其他好的投資品種，幸運(yùn)的是沒(méi)有成為日本的“渡邊太太”。渡邊是日本最常見(jiàn)的姓氏，而渡邊太太則成了手握家庭財(cái)政大權(quán)、負(fù)責(zé)投資理財(cái)主婦們的代名詞。

從20世紀(jì)90年代起，日本家庭婦女紛紛將資金投向海外，以擅長(zhǎng)外匯保證金交易著稱。當(dāng)時(shí)“渡邊太太”以非常外行的手法，直接進(jìn)入外匯領(lǐng)域。一開(kāi)始確實(shí)出人意料，大賺了一筆。等到內(nèi)行們搞清楚原來(lái)有這樣一批外行并弄清她們的出牌方法時(shí)，立即把“渡邊太太”作為交易對(duì)象，設(shè)下種種陷阱，通吃她們，最后結(jié)果是“渡邊太太”——破產(chǎn)。

渡邊太太們的故事似乎離國(guó)人很遙遠(yuǎn)，但她們的心態(tài)、經(jīng)歷和遭遇，卻非常具有鏡鑒作用。復(fù)旦大學(xué)金融學(xué)教授孫立堅(jiān)認(rèn)為，現(xiàn)在很多中國(guó)人選股票，買(mǎi)黃金跟搓麻將有異曲同工之處，但是投資水平卻不敢恭維。當(dāng)中一部分人喜歡到處聽(tīng)講座，對(duì)于專業(yè)人士的講解，往往一知半解，但是心態(tài)很好，就算失敗，權(quán)當(dāng)交了學(xué)費(fèi)。

投資理財(cái)?shù)牡门c失，往往被比喻為芝麻和西瓜的關(guān)系。每到分派利息（芝麻）的時(shí)候，很少有人會(huì)忘記自己的本金（西瓜），可往往在投資決策的時(shí)候，許多人卻為了多揀兩粒芝麻，卻忘記了西瓜的安危，最后血本無(wú)歸。

福建省理財(cái)規(guī)劃師協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、資深理財(cái)專家唐偉認(rèn)為，在通脹壓力增大的情況下，通過(guò)適宜且穩(wěn)健的理財(cái)投資方式，保證生活水平不下降，并因此提高生活水平，值得大家去實(shí)踐。目前福州金融業(yè)無(wú)論是大眾意識(shí)抑或是投資品種，與北京、上海等大城市相比還有一定距離，逐步糾正不正確意識(shí)、樹(shù)立正確的投資理財(cái)觀念顯得尤為重要。