溫州金融綜合改革的年度成效及其阻礙與不足

劉科

摘要：本文主要通過對2012年3月28日召開的國務(wù)院常務(wù)會議批準實施《浙江省溫州市金融綜合改革實驗區(qū)總體方案》（下文統(tǒng)稱“溫州金改總方案”）并對于相應(yīng)成立的溫州市金融綜合改革實驗區(qū)的研究分析形成。主要進行對于這次改革的實驗區(qū)的一個年度成效總結(jié)的基礎(chǔ)上分析其改革的阻礙與不足。

關(guān)鍵詞：溫州；金融改革；阻礙；不足截止2013年3月28日，本次溫州金融改革正好一年，我們在此總結(jié)性的闡述一下溫州金融改革的年度成效與趨勢。

1.溫州金融改革年度成效

“在民間借貸危機仍未消散的情況下，溫州的金改只能說還在‘摸著石頭過河?！睖刂葶y監(jiān)局一位人士坦言。過去的三月正好是溫州金融改革一周年，溫州又推出一批金融改革的機構(gòu)，如龍灣農(nóng)業(yè)商業(yè)銀行、平陽縣北港小貸公司和民間借貸服務(wù)中心等機構(gòu)。[1]

除此之外還有四家民間借貸服務(wù)中心，總共加入了18家P2P融資中介機構(gòu)。截止三月底，四家借貸服務(wù)中心共借出登記額為20多億元，成交1516筆，成交額6.7億元，月利息約13‰。但相對于溫州民間高達8000億元的資本而言，這個成交額實在是太低。說明這里面還是出現(xiàn)了問題。具體問題筆者只能通過供求分析得出服務(wù)中心還是受到相當制度的管制和利率非正?；陀谑袌隼?。

從現(xiàn)有的效果上我們能夠看出的是這次溫州金改只是當時的溫州問題的一個權(quán)宜之計，而沒有看到政府真正的改革決心和誠意。而溫州金融狀況的改善是受到到了宏觀經(jīng)濟好轉(zhuǎn)的拉動。

2.溫州金融綜合改革的阻礙

溫州此次的金融改革到目前為止通過分析可以發(fā)現(xiàn)是相對不奏效的，但是金融改革是一個長期的過程。所以在此淺談溫州金融綜合改革的阻礙因素。

2.1 維穩(wěn)基調(diào)下，地方政府難以推動金改

由于在我國是一個行政先行的金融體系，所以談到改革就是剝奪現(xiàn)有既得利益集團的既得利益，所以溫州金融改革必須與相應(yīng)的各部委進一步的透明溝通，交代好難處和實際問題，使得信息對稱。而此次金改的部分政策只是為了防止當時溫州出現(xiàn)的民間金融風波事件的進一步擴大，而不是真正的長久性政策。地方政府怕出現(xiàn)問題，主要存在“不改則死，改則亂”不良前鑒，溫州級地方政府只是跟著中央政策在走。還與在十八大和“兩會”相繼召開的求穩(wěn)基調(diào)下，強調(diào)穩(wěn)定有關(guān)。另一方面，金融改革的監(jiān)管權(quán)在中央，而省級政府又掌握著相關(guān)立法的權(quán)利，溫州市的市級政府將難以推進改革。所以這些都成為了改革的阻礙因素。

2.2 政策不確定性障礙

作為溫州民間金融業(yè)的機構(gòu)而言，一般受到市場不確定性帶來的風險以外，還受到我們特有政策不確定性帶來的風險。雙重風險疊加使得這些民間金融機構(gòu)更加擔心政策的不確定性帶來的風險，民間融資一直以來不被官方所承認，現(xiàn)在逐步放開市場。但是由于改革力度比較小，一般民間金融企業(yè)擔心政策的易變性，出現(xiàn)參與積極性不高。

所以政策的不確定性不僅影響了地方政府的積極性，也使得民間金融機構(gòu)也產(chǎn)生了觀望態(tài)度。由于前兩者消極態(tài)度的影響，這次金改的真實效果應(yīng)該得到進一步的觀察。中央政府應(yīng)該盡量減少對于政策的不確定性，在綜合調(diào)研和分析之后才能出臺相應(yīng)的政策而且必須有一個確定性的支持政策，才能調(diào)動地方政府和民間金融機構(gòu)的積極性。也為其他地區(qū)做好榜樣使得改革能夠在全國順利的推行。

3.溫州金融綜合改革的不足

溫州金改具有很大的進步和現(xiàn)實意義，但是我們從方案中也發(fā)現(xiàn)了許多的不足之處，這些不足依然是對于改革的憂慮產(chǎn)生的還是沒有真正的跨出真正意義的全面改革。相信這也與我國改革一直堅持以漸進式改革傳統(tǒng)有關(guān)（改革拉開一個小口子，再反推動進一步的改革）。此次不足之處在于：

3.1 股權(quán)結(jié)構(gòu)不靈活

從細則中我們可以看到，此次溫州金融改革對于民間資本參與銀行的股權(quán)是設(shè)定了相應(yīng)的規(guī)制的，而不是說民間資本能夠獨資開設(shè)村鎮(zhèn)銀行。而且在村鎮(zhèn)銀行一級的股權(quán)規(guī)制中依然規(guī)定國有資金占據(jù)主導(dǎo)，民間資本只是作為一種補充參與其中。而在中國現(xiàn)在只有1996年成立民生銀行是民間資本占主導(dǎo)的民營銀行，市值接近2000億，具有很大的發(fā)展?jié)摿?，可以預(yù)見一旦放開準入，民間資本將會很好的帶動我國銀行業(yè)的發(fā)展。

所以政府應(yīng)該做好的是制定出相應(yīng)的規(guī)章制度，使得民間資金得到保護和引導(dǎo)，而不是一味的規(guī)制。只有讓民間資金能夠在鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級銀行中占據(jù)主導(dǎo)，才能更好地推進改革向更高更深的領(lǐng)域。

3.2 利率沒有市場化

行政規(guī)制下的官方基準利率有很多問題出現(xiàn)：

一、利率管制下，行政利率和真實市場利率必然脫節(jié)。一旦出現(xiàn)利差就會出現(xiàn)投機和尋租的現(xiàn)象。并且由于銀行趨穩(wěn)性，資金大部分流入國有企業(yè)。產(chǎn)生了一種“劫貧濟富”的融資現(xiàn)象，而中小企業(yè)只能繼續(xù)走向本應(yīng)陽光化的民間融資市場。

二、銀行將繼續(xù)保持盈利單一性的傳統(tǒng)利差盈利方式，通過增加收費種類而贈收。使得銀行繼續(xù)保持傳統(tǒng)的盈利方式，不能更好的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型。

三、由于利差和利率脫鉤的出現(xiàn)，大部分民間資本的趨利性將會繼續(xù)走向地下，以此獲得本應(yīng)得到的市場利率，但是這樣的行政規(guī)制之后，這部分資金就成為了所謂“不穩(wěn)定資金”。將會增加不必要的監(jiān)管成本和社會壓力。[2]

3.3 金融改革準入門檻高

此次溫州金融改革的門檻設(shè)立依然太高，變相的使得競爭下降。對于本次溫州金融改革涉及到的小貸公司、鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行、擔保公司設(shè)定的準入門檻都太高，而這些本是競爭性很大的行業(yè)。只有他們的相互競爭才能使得小微企業(yè)能夠低成本利用到資金。而這次溫州金融改革的動因來自于小微企業(yè)的生存空間狹小而誕生。這樣制度性的提高了準入門檻，使得小微企業(yè)依然不能得到充足的低成本資金，所以小微企業(yè)的融資環(huán)境并不能得到很大的改善。

所以必然應(yīng)該調(diào)低金融的進入門檻，這樣才能讓民間金融服務(wù)于小微企業(yè)，盤活終端經(jīng)濟，改善經(jīng)濟環(huán)境。（作者單位：西南財經(jīng)大學(xué)）

參考文獻：

[1]蔡穎，張和平.溫州民間借貸危機發(fā)酵，金改過去一年成效滯緩[N].北京.經(jīng)濟參考報，2013.04.18.

[2]張曙光.溫州金融改革實驗區(qū)的突破與不足[J].北京：財經(jīng)，2012.04.