我國(guó)農(nóng)業(yè)生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)融資現(xiàn)狀

□文/聶曉萌 喬 宏

（河北農(nóng)業(yè)大學(xué) 河北·保定）

農(nóng)業(yè)生物技術(shù)作為一種農(nóng)業(yè)高新技術(shù)，是我國(guó)由傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)變的重要技術(shù)支撐，是新型農(nóng)業(yè)科技革命的強(qiáng)大動(dòng)力。根據(jù)國(guó)際農(nóng)業(yè)生物技術(shù)應(yīng)用署預(yù)計(jì)，到2015年，全球種植轉(zhuǎn)基因作物的農(nóng)民數(shù)量在40 個(gè)國(guó)家內(nèi)將超過2，000 萬(wàn)，轉(zhuǎn)基因作物的種植面積將達(dá)到2 億畝，將成為解決全球糧食問題的重要手段之一。國(guó)家對(duì)于農(nóng)業(yè)科技的發(fā)展也是十分重視，在《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)進(jìn)一步增強(qiáng)農(nóng)村發(fā)展活力的若干意見》中，中央也對(duì)農(nóng)業(yè)科技今后的發(fā)展指明了方向。指出加強(qiáng)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新如種業(yè)發(fā)展等科技專項(xiàng)，推進(jìn)國(guó)家農(nóng)業(yè)科技全區(qū)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)示范區(qū)建設(shè)是國(guó)家下一步發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的重中之重，并還擬出一系列如加大農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼力度；改善農(nóng)村金融服務(wù)；鼓勵(lì)社會(huì)資本投向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等惠農(nóng)富農(nóng)的政策，為實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)保駕護(hù)航。因此，以發(fā)展農(nóng)業(yè)生物技術(shù)為杠桿促進(jìn)國(guó)家農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和綜合國(guó)力增強(qiáng)儼然已經(jīng)成為各國(guó)政府的共識(shí)。然而，資金嚴(yán)重缺乏已經(jīng)制約我國(guó)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新，致使農(nóng)業(yè)生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)遇到瓶頸，這是我國(guó)亟待解決的問題。

一、SWOT分析法分析國(guó)內(nèi)生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）優(yōu)勢(shì)（strength）

1、整體水平居于發(fā)展中國(guó)家之首，某些領(lǐng)域更是進(jìn)入國(guó)際先進(jìn)領(lǐng)域。我國(guó)的農(nóng)業(yè)生物技術(shù)始于20世紀(jì)七十年代初期，應(yīng)用花藥、子房離體培養(yǎng)再生新植株的單倍體育種及應(yīng)用原生質(zhì)體融合技術(shù)培育新品種的研究，發(fā)展于七十年代后期的基因工程基礎(chǔ)技術(shù)研究。據(jù)統(tǒng)計(jì)2008年我國(guó)轉(zhuǎn)基因作物的種植面積為380 萬(wàn)畝，位居世界第6 位。目前中國(guó)已占用世界可種植面積的6%供養(yǎng)了世界人口的20%，預(yù)計(jì)未來(lái)我國(guó)將會(huì)成為種植生物技術(shù)作物舉足輕重的力量。

政府對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)生物技術(shù)的發(fā)展十分重視，這也是我國(guó)農(nóng)業(yè)生物技術(shù)得以迅速發(fā)展的又一重要法寶。自八十年代中期我國(guó)就出臺(tái)了例如科技攻關(guān)計(jì)劃、“863”計(jì)劃、“973”計(jì)劃、轉(zhuǎn)基因植物等，使得我國(guó)的基因工程、作物育種和克隆技術(shù)等農(nóng)業(yè)生物技術(shù)在國(guó)際上都占到了領(lǐng)先位，我國(guó)是世界上繼美國(guó)之后第二個(gè)擁有自主研制抗蟲棉技術(shù)的國(guó)家。且繼抗蟲棉之后2009年11月中國(guó)味轉(zhuǎn)基因抗蟲水稻和植酸酶玉米葉頒發(fā)了生物安全證書。ISAAA 報(bào)告認(rèn)為此項(xiàng)里程碑式的決策不僅對(duì)中國(guó)，對(duì)亞洲都具有十分深遠(yuǎn)的意義。圖1 是我國(guó)糧食產(chǎn)量的增長(zhǎng)情況?？梢?，農(nóng)業(yè)生物技術(shù)的發(fā)展是解決糧食危機(jī)的根本保障。（圖1）

圖1 2006～2007年糧食產(chǎn)量及其增長(zhǎng)速度

2、研究隊(duì)伍和規(guī)模不斷擴(kuò)大和提高，人力資源和儲(chǔ)備持續(xù)增大。人才是農(nóng)業(yè)生物技術(shù)發(fā)展不可缺少的保障之一。在過去的30年時(shí)間里，我國(guó)的高等院校培養(yǎng)出的生物技術(shù)及相關(guān)人才遠(yuǎn)超過10 萬(wàn)人；我國(guó)也建成了一批國(guó)家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室和工程技術(shù)中心，且其中的一些裝備已達(dá)到世界先進(jìn)水平。截至2011年我國(guó)已有上千家科研機(jī)構(gòu)涉及農(nóng)業(yè)生物技術(shù)。其中，北京作為生物技術(shù)研究的核心占全國(guó)科研機(jī)構(gòu)的20%-30%，研發(fā)隊(duì)伍已超過萬(wàn)人。此外，據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，華人完成或參與完成有關(guān)生物技術(shù)方面的論文占Nature 和Science 等著名刊物的25%左右；海外30 多萬(wàn)學(xué)者中約1/3 分布在生物技術(shù)和相關(guān)領(lǐng)域，由此可見我國(guó)已經(jīng)具備了在農(nóng)業(yè)生物技術(shù)領(lǐng)域方面的人力資源優(yōu)勢(shì)?，F(xiàn)如今我國(guó)的農(nóng)業(yè)生物技術(shù)進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期，并將成為未來(lái)一段時(shí)期我國(guó)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的引擎。

（二）劣勢(shì)（weakness）

1、人口基數(shù)大，地理資源匱乏。我國(guó)自古就是個(gè)農(nóng)業(yè)大國(guó)，號(hào)稱地大物博。但是，由于我國(guó)擁有龐大的人口基數(shù)，致使資源優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)榱觿?shì)。2011年我國(guó)最新人均耕地種植面積僅有1 畝，還不足世界水平的1/3，這種現(xiàn)象嚴(yán)重制約了我國(guó)農(nóng)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。再看我國(guó)自己的農(nóng)業(yè)高新產(chǎn)品，像玉米單產(chǎn)是美國(guó)的60%，絕大部分高品質(zhì)蔬菜、畜牧的品種資源都來(lái)自國(guó)外，農(nóng)業(yè)先進(jìn)設(shè)備幾乎全部依賴進(jìn)口。我國(guó)目前農(nóng)業(yè)科技貢獻(xiàn)率為54%，而現(xiàn)代化水平較高的國(guó)家貢獻(xiàn)率均在70%以上。因此，在我國(guó)農(nóng)業(yè)耕地減少、水資源短缺、生產(chǎn)成本上漲等矛盾日益突出的基本國(guó)情下，加之目前我國(guó)又處于工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化快速發(fā)展時(shí)期，因此根據(jù)資源稟賦理論和經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論，我國(guó)農(nóng)業(yè)生物技術(shù)總體競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)處于劣勢(shì)。

2、科技成果轉(zhuǎn)化率低。目前，雖然我國(guó)農(nóng)業(yè)生物技術(shù)的前沿基礎(chǔ)和應(yīng)用基礎(chǔ)研究取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，項(xiàng)目研究成果斐然，但是科技成果轉(zhuǎn)化率偏低。目前除雜交水稻和轉(zhuǎn)基因抗蟲棉研究實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)化以外，其他科技成果轉(zhuǎn)化率均讓人堪憂。造成這一現(xiàn)象的主要原因是由于農(nóng)業(yè)科研單位、農(nóng)業(yè)企業(yè)、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)實(shí)踐相脫離以及農(nóng)業(yè)生物技術(shù)研發(fā)資金嚴(yán)重短缺。由我國(guó)的基本國(guó)情決定我國(guó)農(nóng)業(yè)科研投資多年來(lái)均以政府投資為主。又根據(jù)我國(guó)的財(cái)政收支狀況所限，我國(guó)對(duì)農(nóng)業(yè)的投資力度較小，僅占農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值的0.2%，為世界水平的1/5。據(jù)最新統(tǒng)計(jì)，我國(guó)在農(nóng)業(yè)方面投資占國(guó)民固定資產(chǎn)的投資比重如表1 所示。（表1）

表1

通過以上數(shù)據(jù)顯示，雖然政府對(duì)農(nóng)業(yè)方面的投資逐年增加，但是與國(guó)外科研投入相比，我國(guó)的科研投入明顯不足。與我國(guó)農(nóng)業(yè)生物技術(shù)發(fā)展所需要的資金相比，這些投入更是杯水車薪。因此，這些現(xiàn)象都嚴(yán)重制約我國(guó)農(nóng)業(yè)生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。據(jù)國(guó)家科技部報(bào)告，我國(guó)每年取得的科技成果轉(zhuǎn)化率僅有20%左右，形成規(guī)模效益的還不足15%，約80%處于閑置狀態(tài)。如，以國(guó)家楊凌農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)和中關(guān)村科技園區(qū)為例，每年誕生近百項(xiàng)科技成果，但轉(zhuǎn)化率僅徘徊在10%～20%。近幾年，在國(guó)家高度重視農(nóng)業(yè)生物技術(shù)的打好環(huán)境下，科技成果轉(zhuǎn)化率上升到40%左右，但是總體水平仍需提高。

3、產(chǎn)業(yè)化人才緊缺。隨著全球農(nóng)業(yè)生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的提速，產(chǎn)業(yè)化方面人才緊缺是一個(gè)普遍現(xiàn)象，我國(guó)也不例外。我國(guó)在農(nóng)業(yè)生物技術(shù)領(lǐng)域研究的專家多擅長(zhǎng)科學(xué)研究，而對(duì)與之相關(guān)的產(chǎn)業(yè)化問題并不了解。

（三）機(jī)遇（opportunity）。從農(nóng)業(yè)自身的特殊性來(lái)看，農(nóng)業(yè)本身就是一個(gè)穩(wěn)民心，安天下的產(chǎn)業(yè)，沒有農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代化就亦沒有國(guó)家的現(xiàn)代化。而且據(jù)科技部政策顯示農(nóng)業(yè)未來(lái)發(fā)展的三個(gè)方向：第一，加強(qiáng)農(nóng)業(yè)前沿技術(shù)，提高現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的科技創(chuàng)新能力；第二，面向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)，顯著提高現(xiàn)代農(nóng)業(yè)技術(shù)的集成創(chuàng)新能力；第三，面向市場(chǎng)需求，大力加強(qiáng)農(nóng)業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化。從這三個(gè)政策可以看出我國(guó)現(xiàn)已將重點(diǎn)放在農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新上，無(wú)論是加大創(chuàng)新力度還是加強(qiáng)科技成果轉(zhuǎn)化均對(duì)于我國(guó)農(nóng)業(yè)生物技術(shù)的發(fā)展既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。

從國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)生物技術(shù)的政策來(lái)看，2005年初，由國(guó)家發(fā)改委組織中科院、農(nóng)業(yè)部、科技部、教育部等十多個(gè)部門和單位共同完成了《中國(guó)生物產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究》，提出重點(diǎn)發(fā)展生物農(nóng)業(yè)、生物醫(yī)藥、生物制造、生物能源、生物環(huán)保和生物服務(wù)六個(gè)產(chǎn)業(yè)，而且國(guó)家發(fā)改委正在編制的《生物產(chǎn)業(yè)“十一五”發(fā)展規(guī)劃》中，初步考慮將生物農(nóng)業(yè)作為六大產(chǎn)業(yè)的發(fā)展之首，并預(yù)計(jì)開展“興農(nóng)工程”等一系列計(jì)劃。2012年底新出臺(tái)的《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)進(jìn)一步增強(qiáng)農(nóng)村發(fā)展活力的若干意見》中再次強(qiáng)調(diào)發(fā)展生物農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的決心，并為此擬定一系列惠農(nóng)富農(nóng)的優(yōu)惠政策作為保障。通過這些政策的支持給我國(guó)農(nóng)業(yè)生物的發(fā)展提供了很大的機(jī)遇。而且“三農(nóng)”問題一直是我國(guó)全面建設(shè)小康的重中之重，大力發(fā)展農(nóng)業(yè)生物技術(shù)，將會(huì)增加農(nóng)民收入，從而為解決“三農(nóng)”問題做貢獻(xiàn)。

從世界范圍來(lái)看，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家均從戰(zhàn)略的角度高度重視建設(shè)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展，這對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)生物技術(shù)的發(fā)展無(wú)疑是個(gè)很大的機(jī)遇。

（四）挑戰(zhàn)（threat）

1、農(nóng)業(yè)本身的局限性。由于農(nóng)業(yè)受氣候影響波動(dòng)性強(qiáng)，生產(chǎn)周期長(zhǎng)，往往存在產(chǎn)量增加但收入不高的情況，必須通過先進(jìn)適用技術(shù)來(lái)提高農(nóng)業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，降低生產(chǎn)成本，保障豐產(chǎn)增收同步。

2、國(guó)際上農(nóng)業(yè)生物技術(shù)發(fā)展的挑戰(zhàn)。近20年我國(guó)的生物技術(shù)在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的研究已經(jīng)達(dá)到世界先進(jìn)水平，如我國(guó)的轉(zhuǎn)基因農(nóng)作物田間試驗(yàn)和商品化生產(chǎn)面積排名第4 位，但是與美國(guó)相比，我國(guó)的農(nóng)業(yè)生物技術(shù)仍與其有十年的差距。且以現(xiàn)代生物技術(shù)為核心的農(nóng)業(yè)科技革命，對(duì)于我國(guó)來(lái)說既是機(jī)遇又是挑戰(zhàn)。各國(guó)為了巨大的商業(yè)利益，未來(lái)功能基因正在進(jìn)行一場(chǎng)沒有硝煙的戰(zhàn)爭(zhēng)，因此預(yù)計(jì)各國(guó)對(duì)于功能基因爭(zhēng)奪呈現(xiàn)白熱化，故此將成為繼國(guó)土資源后的又一可供爭(zhēng)端和占有的戰(zhàn)略資源。

二、我國(guó)農(nóng)業(yè)生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）農(nóng)業(yè)生物上市公司融資結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀。對(duì)于我國(guó)農(nóng)業(yè)生物上市公司而言，來(lái)自資本市場(chǎng)的融資既可以是以銀行貸款或者商業(yè)信用獲得的債務(wù)融資，也可以是來(lái)自外部股權(quán)融資或者內(nèi)部留存盈余獲得所需的資金。以下是我國(guó)農(nóng)業(yè)生物上市公司融資結(jié)構(gòu)的主要構(gòu)成部分現(xiàn)狀分析，如表2 所示。（表2）

表2 我國(guó)部分農(nóng)業(yè)生物上市公司融資結(jié)構(gòu)

（二）我國(guó)農(nóng)業(yè)生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)融資現(xiàn)狀

首先，我國(guó)農(nóng)業(yè)生物上市公司股權(quán)融資狀況分析。表2 是隨機(jī)抽取十家農(nóng)業(yè)生物上市公司。從表中可以看出，我國(guó)的大部分農(nóng)業(yè)生物技術(shù)上市公司股權(quán)融資所占比重較大。說明在融資方面農(nóng)業(yè)生物上市公司更偏重于股權(quán)融資。留存收益作為農(nóng)業(yè)生物上市公司股權(quán)融資的重要組成部分，亦是內(nèi)源融資的中流砥柱?？匆陨鲜肄r(nóng)業(yè)生物上市公司股權(quán)融資結(jié)構(gòu)，其中留存收益這種內(nèi)源融資近3年的平均占比分別為19%、23%和21%，而像實(shí)收資本和資本公積這類外源融資近3年平均占比分別為77%、87%和75%。，由此可見，在股權(quán)融資中還是外源融資所占比重較大。

其次，我國(guó)農(nóng)業(yè)生物上市公司債權(quán)融資狀況分析。債權(quán)融資主要包含借款類等間接融資或者發(fā)行債券等直接融資。從表2 中這十家農(nóng)業(yè)生物上市公司的情況不難推斷出，我國(guó)農(nóng)業(yè)生物上市公司債權(quán)性融資所占比重較小。由于我國(guó)金融工具和資本市場(chǎng)尚不發(fā)達(dá)，目前我國(guó)資本市場(chǎng)流通債權(quán)主要有國(guó)債和公司債。縱觀上述十家上市公司，債務(wù)融資絕大部分來(lái)自銀行貸款，從其資產(chǎn)負(fù)債表可分析出從2010年到2013年間債務(wù)融資平均可達(dá)30%。

最后，我國(guó)農(nóng)業(yè)生物上市公司融資結(jié)構(gòu)分析。與國(guó)外企業(yè)有序融資結(jié)構(gòu)相對(duì)照，目前我國(guó)農(nóng)業(yè)生物上市公司的實(shí)際融資順序亦是先外源融資后內(nèi)源融資，而且外源融資中股權(quán)融資所占比重較大。這種狀況不難解釋，因?yàn)閺钠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)者自身來(lái)講，在目前我國(guó)未建立相應(yīng)約束機(jī)制的條件下，股權(quán)融資的成本核算是不包括代理成本的，這樣一來(lái)股權(quán)融資的直接成本遠(yuǎn)低于債務(wù)融資成本。因?yàn)楣蓹?quán)融資的主要成本來(lái)源于股息分紅。我國(guó)目前農(nóng)業(yè)生物上市公司股息分紅并不高，而且股息分紅是建立在企業(yè)盈利的基礎(chǔ)上，因此不會(huì)給企業(yè)帶來(lái)固定的負(fù)擔(dān)。相反，債務(wù)融資是不論企業(yè)盈利與否均要支付固定的利息，具有一定的強(qiáng)制性，這就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)固定負(fù)擔(dān)，而且一般采取債權(quán)性的資金募集，債權(quán)人對(duì)投資項(xiàng)目審核較為嚴(yán)苛，而且對(duì)資金投向的約束力有較強(qiáng)的剛性。因此，在忽略代理成本的假設(shè)下，農(nóng)業(yè)生物企業(yè)對(duì)股權(quán)融資的偏好在合理范圍內(nèi)?！?/p>