金融支持與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的相關性分析——以天津市為例

○ 張煉周 劉 娜

（天津職業(yè)技術師范大學 天津 300222）

一、天津經(jīng)濟發(fā)展與金融發(fā)展現(xiàn)狀

1、天津經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀

（1）經(jīng)濟快速穩(wěn)定發(fā)展。2000年，我國開始了“十一五”的部署和發(fā)展，天津在有效政策的推動下，經(jīng)濟發(fā)展迅速，表1中的相關數(shù)據(jù)充分反映出天津經(jīng)濟發(fā)展的快速與平穩(wěn)。

表1 天津市地區(qū)生產(chǎn)總值GDP（2000—2011） 單元：億元

（2）產(chǎn)業(yè)結(jié)構日趨合理，各產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速。天津工業(yè)持續(xù)保持快速增長，2011年利潤總額突破1400億元。石油化工、裝備制造等八大優(yōu)勢支柱產(chǎn)業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占規(guī)模以上工業(yè)比重由75%提高到92%，對全市工業(yè)增長的貢獻率由80%提高到90%以上?！笆晃濉逼陂g，天津服務業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，經(jīng)濟總量明顯擴大，產(chǎn)業(yè)結(jié)構顯著優(yōu)化。

（3）投資消費快速增長，需求拉動趨向均衡。至2011年，天津市固定資產(chǎn)投資增量連續(xù)4年超千億元，投資結(jié)構繼續(xù)優(yōu)化。消費市場活躍，社會消費品零售總額增速保持全國前列。高新技術產(chǎn)品和內(nèi)資企業(yè)出口快速增長，外貿(mào)出口與投資、消費增幅的離差收窄。

2、天津金融發(fā)展現(xiàn)狀

（1）銀行業(yè)綜合實力不斷增強。一是金融機構依托濱海新區(qū)開發(fā)開放的區(qū)位優(yōu)勢加快發(fā)展，金融服務體系更趨完善。二是貸款規(guī)模持續(xù)增加，商業(yè)銀行紛紛加大對天津市基礎設施建設領域和重點建設項目的投入，有效支持了投資拉動政策的實施。表2清晰地反映出天津市近十年貸款規(guī)模的迅速增加。三是資產(chǎn)質(zhì)量整體提升，盈利水平大幅增長。截至2010年末，天津市金融機構不良貸款余額143.17億元，同比減少63.9億元；不良貸款率0.97%，同比下降0.8個百分點。2010年，天津市銀行業(yè)金融機構實現(xiàn)凈利潤267.3億元，同比增長42.3%。

表2 天津市2002—2011年貸款余額（億元）

（2）證券期貨、保險業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。天津已經(jīng)成為股權投資基金相對集中的城市，保險市場體系進一步完善，資產(chǎn)規(guī)模不斷擴大。2010年天津市保險業(yè)實現(xiàn)保費收入214億元，同比增長41.5%，增速全國排名第6位。

二、金融支持與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的實證分析

1、模型建立的理論基礎及思路

（1）理論基礎。一元線性回歸模型基本形式：

式（1）中，T為樣本個數(shù)，X為解釋變量或自變量；Y為被解釋變量或因變量；U是誤差項或擾動項，它體現(xiàn)了Y的變化中沒有被X解釋的部分，即除X以外其他所有對Y產(chǎn)生影響的因素的綜合體現(xiàn)。

基本假設：

假設一：隨機誤差具有0均值和同方差，即：

即對于每個樣本點，隨機誤差項的方差都相同。

假設二：隨機誤差項之間不相關，即：

假設三：解釋變量X與隨機誤差不相關，即：

假設四：隨機誤差項U服從均值為0同方差的正態(tài)分布，即：

假設五：解釋變量X1，X2，……Xi是非隨機的確定性變量，并且解釋變量間互不相關，說明Yt的概率分布具有均值，即：

（2）主要思路。研究自變量與因變量之間的相關性，首先就要收集大量的自變量和因變量的實際數(shù)據(jù)，通過Eviews進行擬合，主要通過單位根檢驗和協(xié)整檢驗，尤其是通過協(xié)整檢驗找出自變量和因變量之間確切的一元線性關系。在該實證分析中，首先收集大量的經(jīng)濟增長與金融發(fā)展代表指標的數(shù)據(jù)，之后用Eviews做出兩個指標之間的單位根檢驗和協(xié)整檢驗，從而確定兩者之間的相關性模型。

2、天津市金融與經(jīng)濟發(fā)展相關性的實證分析

（1）指標的選取與數(shù)據(jù)來源。選擇常用的金融相關率（FIR）來衡量金融發(fā)展水平，國內(nèi)金融相關率通常采用金融機構存貸款額與國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的比值。為了將指標的變化趨勢轉(zhuǎn)變成線性趨勢，對FIR和GDP取自然對數(shù)，得到變量LFIR和LGDP。

（2）實證分析。對LGDP與LFIR之間存在的線性關系用Eviws做回歸，得回歸方程如下：

表3 天津市地區(qū)生產(chǎn)總值GDP（1991—2011） 單位：億元

表4 天津金融機構存貸款總額（1991—2011） 單位：億元

根據(jù)表3和表4，計算出天津市的金融相關率（見表5）。

表5 天津市金融相關率FIR（1991—2011）

對表3、表5取對數(shù)，結(jié)果如表6所示。

表6 天津市歷年來計量數(shù)據(jù)（1991—2011）

實證結(jié)果顯示，LFIR系數(shù)通過了t統(tǒng)計檢驗，且LFIR與LGDP之間存在高度的正相關性，相關系數(shù)達到了7.44。由此可以看出，金融發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展之間具有高度的相關性。近年來，以濱海新區(qū)開發(fā)為引擎的天津經(jīng)濟增速領先于全國，經(jīng)濟規(guī)模有了較大的提高，貸款余額占全國的比重也由2000年的1.9%提升到2010年的2.7%。貸款余額的快速增長對于天津的經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮了巨大的金融支持作用。

三、促進天津金融發(fā)展的政策建議

1、進一步完善金融制度

政府應通過立法程序完善金融市場交易制度和規(guī)則，保證金融交易透明、自由、公平，降低風險和交易成本，防止不正當競爭和市場歧視，規(guī)范市場秩序。

2、推動金融市場建設

一是建立多層次的金融市場體系，促進直接融資和間接融資的協(xié)調(diào)發(fā)展，加強與境外金融市場的聯(lián)系與合作，推動天津市金融市場與境外資本交易市場的聯(lián)合，不斷擴大全市金融業(yè)的國際影響力。二是做好外匯管理改革開放試點工作，拓寬離岸銀行業(yè)務準入管理及經(jīng)營范圍，推動離、在岸資金相互滲透，積極開發(fā)以人民幣標價的固定收益金融產(chǎn)品，建設離岸金融服務中心和人民幣金融產(chǎn)品中心。三是建立專門為中小企業(yè)服務的中小資本市場體系，完善天津產(chǎn)權交易中心以及技術產(chǎn)權交易中心的功能。

3、提高銀行業(yè)的競爭力

一是提升現(xiàn)有銀行機構的層次和功能。鼓勵支持各國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行在濱海新區(qū)成立準分行，對現(xiàn)有機構網(wǎng)點進行整合撤并，授權準分行統(tǒng)一管理濱海新區(qū)范圍內(nèi)的機構，并賦予較大的經(jīng)營自主權，增強準分行的整體性和協(xié)調(diào)性，提高單個網(wǎng)點的營銷能力和決策執(zhí)行力。二是開展金融機構綜合經(jīng)營。鼓勵合作金融機構創(chuàng)新業(yè)務品種，完善服務功能，提供更優(yōu)質(zhì)、更便捷的社區(qū)金融服務；開展金融機構綜合經(jīng)營，整合全市現(xiàn)有地方金融機構的股權，設立金融控股集團，探索單一機構混業(yè)經(jīng)營及集團公司綜合經(jīng)營的運行模式。

[1]紀發(fā)俊、白永、牛劍平：區(qū)域金融發(fā)展與經(jīng)濟增長實證研究——以蘭州為例[J]．甘肅社會科學，2009（5）．

[2]錢萱、陳文新：金融發(fā)展對經(jīng)濟增長影響的實證研究——以新疆 15 個地區(qū)為例[J]．新疆農(nóng)墾經(jīng)濟，2009（6）．

[3]王翔、李凌：中國的金融發(fā)展、經(jīng)濟波動與經(jīng)濟增長[J]．上海經(jīng)濟研究，2009（2）．