2013年國內(nèi)玉米市場回顧及后期走勢(shì)展望

焦善偉

（中華糧網(wǎng)，河南 鄭州 450046）

2013年以來，國內(nèi)玉米市場整體呈現(xiàn)震蕩偏弱態(tài)勢(shì)。在2012年玉米豐收、市場需求疲軟、臨儲(chǔ)收購政策等綜合作用下，產(chǎn)銷區(qū)玉米價(jià)格漲跌互現(xiàn)，除政策性收購之外，其他市場主體收購態(tài)度謹(jǐn)慎，飼料企業(yè)、深加工企業(yè)庫存水平低于往年，玉米市場總體呈現(xiàn)階段性窄幅波動(dòng)態(tài)勢(shì)。其中，1～3月份在臨儲(chǔ)收購帶動(dòng)下，國內(nèi)玉米價(jià)格小幅震蕩走高；3～6月份，受H7N9禽流感疫情、豬糧比持續(xù)下跌等影響，玉米市場表現(xiàn)弱勢(shì)；7月份之后，在養(yǎng)殖需求有所回升、儲(chǔ)存成本提升、貿(mào)易商出庫積極、新糧上市臨近等因素影響下，玉米價(jià)格呈現(xiàn)漲跌相間態(tài)勢(shì)，其中往年的市場回升拐點(diǎn)并未明顯顯現(xiàn)。據(jù)中華糧網(wǎng)監(jiān)測(cè)，截至9月中旬，全國玉米收購價(jià)格指數(shù)為149.04，比年初上漲0.23%，比2012年同期下跌4.69%。隨著2013年玉米陸續(xù)收獲上市，2012－2013年度國內(nèi)玉米市場供需形勢(shì)將進(jìn)一步轉(zhuǎn)好，而在市場需求依然不足的情況下，預(yù)計(jì)后期國內(nèi)玉米市場價(jià)格將易跌難漲。

1 新糧豐收在望，國內(nèi)玉米供需關(guān)系將進(jìn)一步寬松

1.1 主產(chǎn)區(qū)玉米長勢(shì)基本正常，災(zāi)情影響預(yù)計(jì)有限

受東北地區(qū)出現(xiàn)60年來最嚴(yán)重低溫春澇影響，2013年東北春播普遍延遲7～20d，但在糧食種植收益提高、國家一系列強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)政策支持及各級(jí)政府的積極推進(jìn)下，2013年東北玉米春播形勢(shì)良好，播種面積總體增加，但增幅低于預(yù)期。由于5月中旬后東北地區(qū)氣溫回升較快，玉米整體長勢(shì)良好，為玉米生產(chǎn)打下較好基礎(chǔ)。但與此同時(shí)，在玉米生長過程中自然災(zāi)害、病蟲害等較為嚴(yán)峻，特別是氣候異常使得主產(chǎn)區(qū)生產(chǎn)形勢(shì)較為復(fù)雜，洪澇、旱情及東北地區(qū)氣溫偏低等均對(duì)當(dāng)?shù)厍锛Z生產(chǎn)造成影響。據(jù)實(shí)地調(diào)研及農(nóng)業(yè)專家分析，截至9月中旬，2013年秋糧生產(chǎn)仍是豐收趨勢(shì)，主要原因一是面積增加，特別是高產(chǎn)作物玉米、水稻面積增加較多；二是政策扶持有力，中央財(cái)政多次安排專項(xiàng)資金支持防災(zāi)抗災(zāi)；三是災(zāi)害影響范圍有限，大部分地區(qū)秋糧長勢(shì)正常，但后期仍需重點(diǎn)關(guān)注早霜等不利天氣對(duì)最終產(chǎn)量及品質(zhì)的影響。

1.2 養(yǎng)殖行業(yè)需求回暖，企業(yè)盈利增加

7月下旬以來，國內(nèi)豬肉價(jià)格持續(xù)上漲，豬糧比重回到6∶1以上，至9月中旬生豬自繁自養(yǎng)利潤在100元／頭左右；另外，禽類養(yǎng)殖利潤隨著雞蛋、肉雞等價(jià)格的上漲也處于持續(xù)恢復(fù)中。據(jù)監(jiān)測(cè)，8月下旬以來國內(nèi)雞蛋價(jià)格漲幅達(dá)10%左右。養(yǎng)殖企業(yè)盈利狀況好轉(zhuǎn)，帶動(dòng)飼料需求上升，從而對(duì)玉米價(jià)格起到支撐作用。其中，由于飼料中豬料玉米要求品質(zhì)較高，生豬養(yǎng)殖消費(fèi)的穩(wěn)定復(fù)蘇將繼續(xù)支撐優(yōu)質(zhì)玉米行情。但隨著新糧陸續(xù)上市，貿(mào)易商玉米出庫積極，市場供應(yīng)充足，飼料企業(yè)大多仍采取“隨用隨采”策略。春節(jié)前養(yǎng)殖需求仍處于上升期，對(duì)玉米的需求也將增加，但由于新玉米開始上市，以及低價(jià)進(jìn)口玉米也將陸續(xù)到港，預(yù)計(jì)養(yǎng)殖行業(yè)的回暖對(duì)玉米價(jià)格的支撐作用將會(huì)有限。

1.3 深加工企業(yè)開工率下降，玉米消費(fèi)減量明顯

2013年以來，受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、塑化劑風(fēng)波以及國家倡導(dǎo)勤儉節(jié)約等影響，淀粉、酒精需求持續(xù)不振，深加工企業(yè)整體虧損態(tài)勢(shì)仍在延續(xù)。據(jù)監(jiān)測(cè)，東北地區(qū)酒精出場價(jià)格從2012年9月份的6450元／t下跌至目前的5550元／t，跌幅達(dá)14%；受此影響，深加工企業(yè)開工率維持偏低水平，目前酒精企業(yè)不足40%、淀粉企業(yè)不足50%。據(jù)統(tǒng)計(jì)測(cè)算過去5年我國酒精行業(yè)各月開工率均值顯示，1～5月份均值較高，維持在52%～56%之間，6～8月份下降至44%～47%之間，9～12月份逐步回升至48%～53%。進(jìn)入2013年以來，酒精企業(yè)開工率大幅下降，目前不足40%，比過去5年均值下降了9%～14%。同時(shí)，淀粉深加工企業(yè)生存現(xiàn)狀同樣堪憂，中小型企業(yè)停機(jī)率較高，大型企業(yè)淀粉庫存壓力較大，盈利水平較低。在此情況下，深加工行業(yè)對(duì)玉米的需求增速下滑，局部甚至不增反降。后期深加工行業(yè)運(yùn)行狀況仍需重點(diǎn)關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化。

2 多空因素交織，預(yù)計(jì)后市玉米價(jià)格仍將易跌難漲

2.1 2013年玉米臨儲(chǔ)收購價(jià)格提高

2012－2013 年度，國家繼續(xù)在東北地區(qū)啟動(dòng)玉米臨儲(chǔ)收購政策，敞開收購農(nóng)民手中余糧，并將收購截至日期延長至5月末，對(duì)市場起到較強(qiáng)支撐作用。2013年7月初，國家有關(guān)部門提前公布了2013年玉米臨時(shí)收儲(chǔ)價(jià)格，國標(biāo)三等玉米內(nèi)蒙古、遼寧2.26元／kg，吉林2.24元／kg，黑龍江2.22元／kg，均比2012年提高0.12元／kg。據(jù)中華糧網(wǎng)監(jiān)測(cè)，截至9月中旬，北方港口錦州、鲅魚圈等玉米主流收購價(jià)2.30元／kg，吉林長春地區(qū)深加工企業(yè)掛牌收購價(jià)2.22元／kg，黑龍江肇東地區(qū)深加工企業(yè)掛牌收購價(jià)2.13元／kg，內(nèi)蒙古通遼地區(qū)深加工企業(yè)掛牌收購價(jià)2.17元／kg，預(yù)計(jì)新玉米上市后，臨儲(chǔ)收購仍將成為市場收購的主要渠道。但由于國內(nèi)玉米連續(xù)增產(chǎn)，而下游企業(yè)需求疲軟，市場供需結(jié)構(gòu)寬松，玉米價(jià)格上漲難度較大，預(yù)計(jì)東北地區(qū)玉米臨儲(chǔ)收購價(jià)格可能成為當(dāng)?shù)厥袌龅膬r(jià)格高點(diǎn)。

2.2 臨儲(chǔ)玉米庫存水平較高，后期出售及新糧收購壓力較大

受產(chǎn)量增加、消費(fèi)低迷，以及東北玉米質(zhì)量下降、上市推遲等影響，市場主體采購心態(tài)謹(jǐn)慎，玉米價(jià)格持續(xù)走弱，為此，國家在東北四省區(qū)啟動(dòng)了2012年玉米臨儲(chǔ)收購，且收購期限比往年延長了一個(gè)月。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2013年5月末，國家累計(jì)收購2012年產(chǎn)臨儲(chǔ)玉米約3100萬t，為2008年實(shí)行玉米臨儲(chǔ)收購政策以來的收購量第二高的年份。針對(duì)這部分臨儲(chǔ)玉米，目前國家僅下達(dá)了第一批跨省移庫計(jì)劃，共計(jì)500萬t，完成時(shí)間為2013年10月末。據(jù)市場消息，第二批500萬t的跨省移庫計(jì)劃也將展開，截至?xí)r間為2013年12月末。但作為政策性糧食的主要銷售手段——臨儲(chǔ)玉米競價(jià)銷售，目前還沒有具體的實(shí)施時(shí)間，東北地區(qū)收儲(chǔ)企業(yè)庫存壓力仍然較大。從當(dāng)前形勢(shì)看，即使在新糧收獲上市期開始拍賣，新季玉米臨儲(chǔ)收購仍將面臨倉容緊張局面。

2.3 港口玉米庫存壓力較大

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至9月上旬，南北港口玉米庫存整體約280萬t，仍居偏高水平，且?guī)齑嫦鄬?duì)緩慢，對(duì)港口價(jià)格形成較大壓力。由于南方銷區(qū)新季玉米已上市供應(yīng)，以及運(yùn)輸成本有所提升，北方港口玉米走貨速度減緩，南北港口價(jià)格倒掛也使得貿(mào)易商利潤空間被進(jìn)一步壓縮。雖然隨著國慶等節(jié)日的到來，下游企業(yè)備貨需求增加，南方港口玉米走貨維持較高水平，但由于國內(nèi)市場供應(yīng)壓力仍然較大，加之新年度進(jìn)口玉米將陸續(xù)到港，后期港口玉米庫存壓力仍存。

2.4 新季玉米市場購銷格局將異于2012年

由于天氣利好，2012年華北玉米產(chǎn)量、質(zhì)量均有提升，質(zhì)優(yōu)價(jià)低且提前上市，南方銷區(qū)飼料企業(yè)采購積極。與此同時(shí)，受持續(xù)降水影響，2012年東北玉米收獲期延遲，且質(zhì)量差異較大，水分較常年偏高，大量糧源集中于年后銷售；再加上2012年小麥飼用替代盛行，玉米臨儲(chǔ)價(jià)格提高使得東北產(chǎn)區(qū)價(jià)格相對(duì)較高，均使得東北玉米銷售受阻，并導(dǎo)致后期東北玉米價(jià)格走勢(shì)持續(xù)疲弱。

從2013年情況看，預(yù)計(jì)新季玉米大量上市后，玉米市場購銷格局將不同于2012年。華北玉米對(duì)東北玉米的沖擊力度將會(huì)減弱，在天氣正常情況下，東北玉米將維持正常外流。受高溫、干旱等影響，河南、河北等華北黃淮產(chǎn)區(qū)玉米生長受到影響，產(chǎn)量、質(zhì)量很難達(dá)到2012年水平，尤其是河南省部分地區(qū)，受蟲害、霉變及籽粒小等的影響，玉米籽粒容重下降已成定局。另外，受低溫、干旱、降雨等不利天氣影響，主產(chǎn)區(qū)2013年冬小麥產(chǎn)量略減、質(zhì)量下降，各類市場主體收購積極，農(nóng)民惜售情緒較重，小麥價(jià)格呈現(xiàn)穩(wěn)步上漲態(tài)勢(shì)。據(jù)監(jiān)測(cè)，目前主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)格普遍高于玉米價(jià)格，加上節(jié)日臨近，面粉消費(fèi)進(jìn)入旺季，后期小麥?zhǔn)袌鋈员豢春?，飼用替代?yōu)勢(shì)喪失。

2.5 運(yùn)輸成本提升，將對(duì)玉米價(jià)格構(gòu)成支撐

8月中旬，國務(wù)院辦公廳公布《國務(wù)院關(guān)于改革鐵路投融資資本體制加快推進(jìn)鐵路建設(shè)的意見》，提出“將鐵路貨運(yùn)價(jià)格由政府定價(jià)改為政府指導(dǎo)價(jià)，增加運(yùn)價(jià)彈性”。隨后據(jù)市場消息稱，鐵路貨運(yùn)價(jià)格改革方案已定，平均每噸每公里將提價(jià)0.03元左右，預(yù)計(jì)會(huì)在2014年年初實(shí)行，但也不排除年內(nèi)提價(jià)的可能。另外，進(jìn)入四季度，東北地區(qū)煤炭運(yùn)量增加，糧食運(yùn)輸將受到一定程度影響，后期運(yùn)輸成本的增加必將傳導(dǎo)到銷區(qū)玉米價(jià)格。

2.6 宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍充滿不確定性

當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體剛有好轉(zhuǎn)跡象，受美聯(lián)儲(chǔ)退出量化寬松政策影響，新興市場遭受嚴(yán)峻考驗(yàn)，大量資本外流，引發(fā)股匯震蕩，新一輪金融危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)迫近。同時(shí)，雖然8月份中國宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)全面向好，增長拐點(diǎn)出現(xiàn)，但由于中國經(jīng)濟(jì)已高速增長30年，不可能再沿襲高消耗、高投入的模式拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，受經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩、市場信心不足、地方政府債務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)加劇等不明朗因素增多影響，中國經(jīng)濟(jì)會(huì)否“硬著陸”成為全球關(guān)注焦點(diǎn)。

3 全球玉米豐收在望，進(jìn)口壓力將加大

3.1 國際玉米產(chǎn)量將創(chuàng)歷史新高

據(jù)美國農(nóng)業(yè)部2013年9月份供需報(bào)告預(yù)計(jì)，2013－2014年度全球玉米產(chǎn)量為9.57億t，比2012－2013年度增加9661萬t，增幅11.23%；消費(fèi)量為9.28億t，比2012－2013年度增加5853萬t，增幅6.73%；期末庫存為1.51億t，比2012－2013年度增加2883萬t，增幅23.52%，由此拉動(dòng)年度庫存消費(fèi)比回升到16.32%（2012－2013年度為14.1%）。其中，作為全球第一產(chǎn)量大國、第一出口大國的美國，2013－2014年度玉米產(chǎn)量預(yù)計(jì)3.52億t，比2012－2013年度增加7781萬t；消費(fèi)量2.91億t，比2012－2013年度增加2324萬t；期末庫存為4711萬t，比2012－2013年度增加3031萬t；預(yù)計(jì)年度出口量為3112萬t，同比增加1245萬t。全球尤其是美國玉米增產(chǎn)使得進(jìn)口玉米價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯，據(jù)測(cè)算，9月12日美灣12月份交貨的美國2號(hào)黃玉米到中國口岸完稅后總成本約1964元／t，而目前廣東港口玉米主流成交價(jià)在2480～2500元／t。

3.2 進(jìn)口玉米將沖擊后市國內(nèi)玉米價(jià)格

國際玉米豐產(chǎn)預(yù)期較高，實(shí)際產(chǎn)量可能創(chuàng)近年來歷史記錄，加之玉米乙醇用量增速放緩，預(yù)計(jì)2013－2014年度全球玉米結(jié)轉(zhuǎn)庫存較高，帶動(dòng)國際玉米遠(yuǎn)期價(jià)格持續(xù)走低，近期以來進(jìn)口玉米到中國口岸完稅價(jià)格始終在2000元／t以下運(yùn)行。據(jù)悉，國內(nèi)部分大型企業(yè)已經(jīng)簽訂大量進(jìn)口合同，執(zhí)行價(jià)格在2100～2200元／t，到港船期在2013年10月至2014年2月，對(duì)后期國內(nèi)玉米市場特別是南方銷區(qū)價(jià)格將構(gòu)成壓制。據(jù)美國農(nóng)業(yè)部預(yù)估，受比價(jià)關(guān)系等影響，預(yù)計(jì)2013－2014年度中國玉米進(jìn)口量將達(dá)到700萬t，比2012－2013年度的預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)增加400萬t。

［1］馮華.南旱北澇撼不動(dòng)豐收基礎(chǔ)［N］.人民日?qǐng)?bào)，2013－08－2510 .

［2］和訊網(wǎng).酒精產(chǎn)業(yè)入寒冬玉米消費(fèi)難起色［EB／OL］.［2013－09－13］.http：／／futures.hexun.com／2013－09－13／158000870.html？from＝rss.

［3］國家發(fā)展改革委.關(guān)于提高2013年玉米臨時(shí)收儲(chǔ)價(jià)格的通知［EB／OL］.［2013－07－03］.http：／／www.sdpc.gov.cn／zcfb／zcfbtz／2013tz／t20130704＿548994.htm.

［4］中國證券網(wǎng).國務(wù)院發(fā)布改革鐵路投融資體制加快推進(jìn)鐵路 建 設(shè) 意 見 ［EB／OL］.［2013－08－19］.http：／／www.cnstock.com／v ＿news／sns ＿bwkx／201308／2705128.htm.

［5］USDA.World Agricultural Supply and Demand Estimates Report［EB／OL］.［2013－09－12］.http：／／www.usda.gov／oce／commodity／wasde.