國際銀行業(yè)并購對我國銀行業(yè)的啟示

摘要：國際銀行業(yè)的并購浪潮，不僅改變了世界金融格局，而且給國際銀行業(yè)帶來了新的挑戰(zhàn)。中國加入世貿(mào)組織以后，我國的銀行業(yè)也面臨著全球金融發(fā)展帶來的挑戰(zhàn)。只有充分借鑒國際銀行業(yè)的經(jīng)驗，根據(jù)我國銀行業(yè)的現(xiàn)狀，趨利避害、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，迎接挑戰(zhàn)，才能不斷增強(qiáng)我國銀行業(yè)的競爭力。

關(guān)鍵詞：國際；銀行業(yè)；并購

開始于上世紀(jì)90年代末和本世紀(jì)初的全球銀行業(yè)并購活動，在近幾年來愈演愈烈。銀行并購的規(guī)模在不斷擴(kuò)大的同時，并購金額也屢創(chuàng)新高，并且誕生了東京三菱銀行、瑞士銀行、花旗集團(tuán)、德意志銀行等等一大批的國際金融服務(wù)業(yè)的超級巨無霸。規(guī)模巨大的銀行并購，同業(yè)、同地并購與跨業(yè)、跨境并購并存。銀行業(yè)的并購浪潮一方面使銀行的組織結(jié)構(gòu)和經(jīng)營方式發(fā)生巨大變化，另一方面推動國際資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整和國際資本流動規(guī)模的擴(kuò)張，對世界經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展產(chǎn)生重大的影響。

一、國際銀行業(yè)并購的特點

20世紀(jì)90年代以來國際銀行并購呈現(xiàn)出以下一些特征：

1.銀行并購的目標(biāo)主要有三個：防范風(fēng)險、追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)以及發(fā)展新業(yè)務(wù)。對全球銀行業(yè)競爭中的規(guī)模優(yōu)勢的認(rèn)同就是最近幾年銀行業(yè)并購浪潮的主要因素之一，。這種觀點在北美非常的流行，也同時導(dǎo)致了北美銀行業(yè)的并購浪潮。有利于信息技術(shù)的開發(fā)就是規(guī)模優(yōu)勢的另一個現(xiàn)實意義。有這樣一個事實，很多銀行因此在開發(fā)新系統(tǒng)方面顯得力不從心這是因為新的電腦系統(tǒng)的開發(fā)成本越來越高。加拿兩家大型銀行宣布合并計劃，很大部分原因銀行信息技術(shù)的投資成本逐年增加。在一些中等規(guī)模的銀行，部分對銀行信息技術(shù)要求嚴(yán)格的業(yè)務(wù)，比如全球托管業(yè)務(wù)，當(dāng)銀行內(nèi)部系統(tǒng)更新跟不上業(yè)務(wù)要求時，就只能放棄這部分業(yè)務(wù)。所以，銀行通過并購，不僅對以后新集團(tuán)投入開發(fā)銀行信息技術(shù)，而且新集團(tuán)本身也可或得競爭優(yōu)勢。

2.在并購策略方面有所變化，更多傾向于由主動合作、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。銀行業(yè)的并購最初是強(qiáng)制性的惡意并購，20世紀(jì)90年代掀起的銀行并購浪潮更多地采取戰(zhàn)略聯(lián)盟。通過實力較強(qiáng)的銀行之間達(dá)成戰(zhàn)略聯(lián)盟的形式，它有兩方面的好處，一方面可以合理利用互有的資源優(yōu)勢，優(yōu)勢互補(bǔ)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍、資產(chǎn)規(guī)模，增強(qiáng)資產(chǎn)與業(yè)務(wù)品種的聯(lián)系；另一方面可以改變相互競爭的的格局，避免兩敗俱傷，減少風(fēng)險，將競爭演變?yōu)閮?nèi)部聯(lián)合。

3.在并購領(lǐng)域方面不斷拓寬。最初銀行并購一般只是商業(yè)銀行之間的并購，隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融全球化的挑戰(zhàn)加劇。各國為了提高本國銀行的競爭力，出現(xiàn)商業(yè)銀行、投資銀行的并購，實現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)多樣化、全能化。在投資銀行的業(yè)務(wù)體系中，并購業(yè)務(wù)有一定的業(yè)務(wù)輻射力和衍生性，它能夠帶動其他業(yè)務(wù)的發(fā)展或衍生出其他業(yè)務(wù)來。比如，并購項目常常導(dǎo)致大量的融資需求，由此而衍生出大量的過橋貸款業(yè)務(wù)，為投資銀行帶來十分可觀的利息收入。在直接融資市場十分發(fā)達(dá)的今天，并購客戶的融資需求多半通過證券籌資（股票、債券、優(yōu)先股、衍生工具等）來實現(xiàn)，由此又給投資銀行帶來大量的證券承銷和發(fā)行業(yè)務(wù)。比如美國花旗銀行與旅行者集團(tuán)合并為花旗集團(tuán)，新形成的集團(tuán)的業(yè)務(wù)范圍包含了商業(yè)銀行、投資銀行、保險業(yè)等金融領(lǐng)域，并成為全球經(jīng)營范圍廣、競爭力強(qiáng)的國際金融集團(tuán)。

二、實行并購的原因

1.銀行并購動因復(fù)雜。

據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，追求市場控制力、增加利潤、增加股東價值、增加銷售額、取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益、降低成本、提高競爭力、分散風(fēng)險、應(yīng)對市場失效等經(jīng)營目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)動機(jī)，仍然是銀行并購的主要動因。例如在美國，銀行過多、競爭異常激烈，為了占據(jù)市場份額，提高競爭力，不得不加入并購的行列。在亞洲，許多國家銀行系統(tǒng)被幾家大銀行控制，同時被數(shù)百家微型銀行包圍著。在雅加達(dá)，銀行發(fā)展數(shù)量繁多，基本覆蓋頻率是每一百萬人就有450家支行。世界普遍銀行業(yè)的生存發(fā)展成了首要關(guān)注的問題，以此推動了銀行業(yè)的并購浪潮。

2.銀行放松管制為并購提供了優(yōu)越的外部條件。

美國80年代以來的金融改革旨在推動國內(nèi)金融業(yè)提高與德、日等國大規(guī)模全能銀行相抗衡的競爭力，為此聯(lián)邦貨幣當(dāng)局通過了《銀行公平競爭法》，《存款機(jī)構(gòu)放松管制和貨幣控制法》，《金融機(jī)構(gòu)改革復(fù)興法》，完全放松了“Q條例”限制。90年代，美國金融當(dāng)局加大改革力度，銀行業(yè)也逐漸朝著徹底解除管制邁進(jìn)，1994年，《里格—尼爾銀行跨州經(jīng)營及設(shè)立分行效率法》規(guī)定自1997年6月1日起允許銀行全方位跨州經(jīng)營業(yè)務(wù)。1995年《金融服務(wù)競爭法》的出臺，讓商業(yè)銀行通過其分支機(jī)構(gòu)全面經(jīng)營證券變?yōu)楝F(xiàn)實。隨著“解除管制”的逐步推廣，金融競爭變得更加激烈，推動了銀行業(yè)兼并浪潮。

三、國際銀行業(yè)并購對我國銀行業(yè)發(fā)展的啟示

1.明確并購的目標(biāo)

銀行并購部分原因是管理者和其他雇員為了保持組織資本和聲譽(yù)資本以及在財務(wù)和稅收方面的優(yōu)勢，可能會尋求多樣化經(jīng)營。多樣化經(jīng)營既可以通過內(nèi)部發(fā)展完成，也可以通過兼并活動完成。然而，在特定情況下，通過兼并達(dá)到多樣化經(jīng)營要優(yōu)于內(nèi)部發(fā)展途徑。銀行可能是由于缺少必要的資源或其潛力已超過了行業(yè)容量而缺少內(nèi)部發(fā)展的機(jī)會，所以需要通過并購來分散這些資源或潛力。

2.注重品牌建設(shè)，完善管理制度。

品牌是很重要的無形資產(chǎn)，品牌管理實質(zhì)就是品牌資產(chǎn)管理?，F(xiàn)國內(nèi)銀行業(yè)規(guī)模較大的是四大銀行，部分商業(yè)銀行有很大發(fā)展空間。銀行內(nèi)部管理的制度很大程度上影響長遠(yuǎn)其發(fā)展，影響品牌建設(shè)。商業(yè)銀行必須建立、健全完善、嚴(yán)格的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制制度。銀行內(nèi)部管理制度包括業(yè)務(wù)管理制度、現(xiàn)金管理制度以及各項安全防范制度。各項制度的完善是銀行系統(tǒng)、有序、平穩(wěn)運行的保障，也是銀行業(yè)品牌建設(shè)不可或缺的一部分。

3.制定符合實際的并購戰(zhàn)略，防范風(fēng)險。

銀行在并購戰(zhàn)略的制定過程中，要充分考慮由并購引起的風(fēng)險。銀行并購使得其資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍在原來的基礎(chǔ)上都有所擴(kuò)大，加大的風(fēng)險。中小銀行由于其規(guī)模和自身業(yè)務(wù)范圍等原因，經(jīng)營出現(xiàn)問題受影響較小，一旦大銀行出現(xiàn)問題，其危害程度和影響范圍將更大，嚴(yán)重可能引發(fā)國內(nèi)甚至國際金融市場的動蕩。銀行內(nèi)部必須建立內(nèi)控和相互制衡的風(fēng)險控制機(jī)制，制定符合自身情況的并購戰(zhàn)略，以應(yīng)對風(fēng)險。（作者單位：西南財經(jīng)大學(xué)）

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