資信評估在突破中小企業(yè)融資瓶頸中作用探析

摘要：資信評估是為信用交易活動提供咨詢服務(wù)的一系列活動的統(tǒng)稱，其發(fā)展與信用交易有著密切的聯(lián)系，并且在知識信息經(jīng)濟(jì)時代以及電子商務(wù)快速發(fā)展的背景下，資信評估已經(jīng)逐漸發(fā)展為市場經(jīng)濟(jì)正常運行的重要前提條件之一。當(dāng)前，我國中小企業(yè)已經(jīng)發(fā)展成為社會主義市場經(jīng)濟(jì)的中堅力量，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中擔(dān)負(fù)著越來越的責(zé)任。但是，由于受各方面因素的共同影響，其融資一直是困擾其快速發(fā)展的重要問題。本文在詳盡查閱的相關(guān)研究文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身的一些淺薄見解，從中小企業(yè)融資難的原因，資信評估在中小企業(yè)融資中的優(yōu)勢，確保資信評估在中小企業(yè)融資中發(fā)揮作用的措施這幾個方面對資信評估在突破中小企業(yè)融資瓶頸中的作用展開綜合性的分析與探討。

關(guān)鍵詞：資信評估；中小企業(yè)；融資瓶頸；優(yōu)勢；措施

企業(yè)資信評估主要指的是由專門的資信評估結(jié)構(gòu)，以相關(guān)的法律、法規(guī)為基本依據(jù)，根據(jù)“公平公正、科學(xué)客觀”的原則，通過建立起科學(xué)合理的指標(biāo)體系，采用定性、定量相結(jié)合的分析技術(shù)，對企業(yè)綜合性的按期履約能力進(jìn)行全面分析與評判，并且用簡潔直觀的文字文件對企業(yè)資信程度進(jìn)行揭示的評價過程。資信評估有利于防范信用風(fēng)險、維護(hù)正常的經(jīng)濟(jì)運行秩序，從而營造出良好的市場信用環(huán)境；同時也有利于市場交易成本的降低，進(jìn)而引導(dǎo)社會資金與資源的優(yōu)化配置。在我國中小企業(yè)因為融資困難而發(fā)展緩慢的經(jīng)濟(jì)狀況下，我們對資信評估在突破中小企業(yè)融資瓶頸中的作用展開分析與探討是非常有必要的。

一、我國中小企業(yè)融資困難的原因分析

中小企業(yè)融資受國內(nèi)金融環(huán)境、政策以及中小企業(yè)自身條件等各方面因素的共同影響，下面我們主要從中小企業(yè)融資難的外部原因及內(nèi)部原因這兩個方面展開論述。

（一）中小企業(yè)融資難的外部原因

1、獲得信貸支持較少

目前我國的信貸政策中，存在著諸多的限制性條件制約著中小企業(yè)順利的開展信貸融資，據(jù)民間企業(yè)組織以及國家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的不完全統(tǒng)計，中小企業(yè)能夠順利獲得銀行貸款支持的比例尚且不足百分之一。再加上中小企業(yè)存在著資產(chǎn)較少、技術(shù)薄弱以及發(fā)展前景不明確等自身經(jīng)營條件較差的問題，這使得中小企業(yè)想要從社會金融機(jī)構(gòu)獲得信貸支持更為艱難。從當(dāng)前中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀來看，其融資更多的是依靠投資者的個人信譽(yù)以及高利息貸款兩種方式來實現(xiàn)，而隨之而來的高融資成本也在一定程度上限制了中小企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

2、直接融資的門檻太高

公司通過發(fā)行企業(yè)債券或者是上市后發(fā)行股票，從資本市場上取得資金支持被稱為直接融資。但是，目前我國在資本市場準(zhǔn)入方面有著許多硬性規(guī)定，中小企業(yè)在資本占有量、企業(yè)規(guī)模以經(jīng)營體制等方面，尚且難以滿足進(jìn)入資本市場進(jìn)行直接融資的條件，使得中小企業(yè)難以實現(xiàn)直接融資。

3、利率雙軌制限制了中小企業(yè)的融資地位

雖然我國通過利率市場化初步實現(xiàn)了“存款利率管上限，貸款利率管上限”的初步目標(biāo)，但是這并不能從根本上消除利率雙軌制，這一點從2011年社會委托貸款的比例大幅度上升就可以看出。實施利率雙軌制，致使我國當(dāng)前金融服務(wù)體系的風(fēng)險定價機(jī)制不夠完善，從而致使其再為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的風(fēng)險不能更好的被界定，并且這種服務(wù)的成本將更高、而風(fēng)險又偏低，從而致使金融體系不愿意為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

4、相關(guān)法律法規(guī)及相關(guān)體制的缺乏

盡管我國政府已經(jīng)頒布了一些有利的政策、法規(guī)促進(jìn)中小企業(yè)的融資的順利實現(xiàn)，并且各地也紛紛建立了為中小企業(yè)提供服務(wù)的信貸機(jī)構(gòu)、開設(shè)了相關(guān)的信貸業(yè)務(wù)，但是在實際操作中，由于信貸機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對稱、擔(dān)保機(jī)制的力度不足，使得銀行與中小企業(yè)在信任與溝通上存在著很大的障礙，從而致使信貸的成功率較低。此外，我國信貸機(jī)構(gòu)以及監(jiān)督監(jiān)管、風(fēng)險評測、擔(dān)保中介機(jī)制的缺乏，也難以滿足中小企業(yè)融資的各方面需求，這也是中小企業(yè)融資困難的一大重要原因。

（二）中小企業(yè)融資難的內(nèi)部原因

1、規(guī)模較小，經(jīng)營管理方式落后

我國中小企業(yè)產(chǎn)生的歷史背景決定了當(dāng)前大多數(shù)的中小企業(yè)采取“家族式”的管理模式來經(jīng)營發(fā)展企業(yè)，畢竟有很多中小企業(yè)都是從“兄弟幫”、“夫妻店”式的經(jīng)營管理結(jié)構(gòu)上發(fā)展起來的。目前，我國中小企業(yè)在建立有效管理方式上的意識還比較薄弱，尚且沒有形成較為完善的內(nèi)部管理制度和控制制度，這大大提高了企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險，降低了企業(yè)的經(jīng)營效率，從而降低了企業(yè)吸引外部融資的能力，給融資渠道的拓展帶來了很大的制約與阻礙。

2、信息透明度差，財務(wù)制度不健全

目前中小企業(yè)財務(wù)管理方面普遍存在著兩套賬、會計科目設(shè)置不合理、財務(wù)賬冊不完整、賬目混亂不堪、基礎(chǔ)會計信息失真、會計報表嚴(yán)重失真、賬實不符等違規(guī)現(xiàn)象，這嚴(yán)重制約了民營企業(yè)向著現(xiàn)代化管理方向上發(fā)展的速度，更重要的是這將大大提高企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。而由此造成的會計信息不完整、會計報表失真等等，使得企業(yè)財會信息的透明度較差，進(jìn)而增加了外界對民營企業(yè)的不信任程度，從而增加了銀行或者是其他金融機(jī)構(gòu)給民營企業(yè)貸款的信用風(fēng)險。

3、抗風(fēng)險能力差，信用意識淡薄

一方面，中小企業(yè)的擔(dān)保小，中小企業(yè)本身固定資金少，收益回報慢，即使是未來的朝陽產(chǎn)業(yè)，別人也不敢冒很大的風(fēng)險，因為本身中小企業(yè)的制度不健全，再加上競爭壓力大，很容易被實力較強(qiáng)的大企業(yè)擠壓至破產(chǎn)。另一方面，中小企業(yè)的信用度低，信用問題往往是反映一個企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，很多傳統(tǒng)的觀念就是大公司大信譽(yù)，小公司小信譽(yù)，就是消費者也不愿意買信譽(yù)很小的產(chǎn)品，寧可花多點的錢買個強(qiáng)有力的保障，消費者的心理也是影響中小企業(yè)融資難的重要因素。

4、能夠用來擔(dān)保抵押的資產(chǎn)有限

中小企業(yè)的資產(chǎn)較少，自身缺少足夠的信貸抵押物品。這對于商業(yè)銀行來講，就意味著它們要承擔(dān)更大的信貸風(fēng)險，所以當(dāng)中小企業(yè)需要大量的資金貸款時，商業(yè)銀行就會考慮企業(yè)的信用狀況以及自身的風(fēng)險，而不愿對中小企業(yè)發(fā)放貸款。在這種情況下，銀行往往會對抵押物品進(jìn)行硬性的指標(biāo)規(guī)定，從而限制了中小企業(yè)的銀行信貸，即使是一些發(fā)展前景良好的中小企業(yè)，也往往因為擔(dān)保能力低而被商業(yè)銀行拒之門外。

二、資信評估對中小企業(yè)融資的有利影響

通過對中小企業(yè)融資難的內(nèi)、外部原因進(jìn)行的分析，我們不難看出金融機(jī)構(gòu)、社會資本以及個人投資者不愿為其提供資金支持的根本原因是對中小企業(yè)的償還能力存在質(zhì)疑、對其發(fā)展缺乏信心，更確切的說對其資信評估缺乏客觀、準(zhǔn)確性。下面我們就來簡要論述資信評估對中小企業(yè)融資的有利影響。

（一）有利于中小企業(yè)在資本市場開展籌資活動

我國企業(yè)的全面發(fā)展使得它們對市場籌資需求不斷增加，但是有限的資本量卻難以滿足如此大量的資本需求，因此實施資信評估就成為了中小企業(yè)在激烈籌資競爭中立足的關(guān)鍵所在。資信評估囊括了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、資產(chǎn)狀況、財務(wù)及管理的水平等眾多方面，資信評估機(jī)構(gòu)在評估之后可以為信用良好的中小企業(yè)出具客觀、公正的信用證明，從而使中小企業(yè)樹立起良好的信用形象，提高中小企業(yè)的信譽(yù)度和知名度，進(jìn)而拓寬企業(yè)融資渠道、擴(kuò)大融資的范圍并有效降低融資的成本，從而有利于中小企業(yè)在資本市場開展籌資活動。

（二）有助于投資者決策

資本市場或者是銀行的投資人可以根據(jù)中小企業(yè)的資信評估結(jié)果，對投資者提供獨立的第三方建議，從而有效降低投資者與企業(yè)信息不對稱帶來的問題，讓投資者對中小企業(yè)有更加具體、客觀的認(rèn)識，進(jìn)而在投資時能夠更好地識別風(fēng)險并做好防范的準(zhǔn)備。這既有利于中小企業(yè)融資發(fā)展，同時也為投資者做好風(fēng)險防范提供了一定保障。

（三）有利于資本市場信息披露

在國際上，企業(yè)通過資信評估對外披露相關(guān)信息是市場信息披露的重要方式，從根本上來說，資信評估機(jī)構(gòu)具有很大的公眾服務(wù)性，其公布的信息對企業(yè)相關(guān)主體（國家稅務(wù)部門、投資者、合作伙伴等）有著重要的影響，資信評估機(jī)構(gòu)的職能發(fā)揮也直接影響資本市場的運行和秩序。資信評估機(jī)構(gòu)能夠幫助企業(yè)對外展示其經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況以及管理水平等一系列具體情況，從而讓外界更加的了解與熟悉企業(yè)。

（四）有助于提高企業(yè)管理的水平

中小企業(yè)因為規(guī)模小、資金少，并且管理水平低下，因此存在著諸多的經(jīng)營風(fēng)險。資信評估最主要的作用就是為企業(yè)揭示各方面的風(fēng)險，而企業(yè)管理水平的高低也將直接反映在經(jīng)濟(jì)效益的好壞以及風(fēng)險的高低之上。因此，通過資信評估，中小企業(yè)能夠發(fā)現(xiàn)自身經(jīng)營管理各環(huán)節(jié)的薄弱之處以及問題的根源所在，然后可以制定有效的加強(qiáng)措施以提高企業(yè)的管理水平。

三、確保資信評估在中小企業(yè)融資中發(fā)揮作用的措施

通過對中小企業(yè)融資難的原因以及資信評估對中小企業(yè)融資有利影響進(jìn)行的分析，我們應(yīng)當(dāng)深入了解資信評估對提高中小企業(yè)融資有效性的重要作用。但我國目前的信用評估體系尚且不夠健全，這就需要克服困難、建立健全中小企業(yè)信用評估體系，從而為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造更有利的環(huán)境。

（一）加快立法，為資信評估發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境

具體的措施有以下幾個方面：首先，以法律的形式明確規(guī)定政府職能部門為資信評估體系的監(jiān)管主體，從而有利于對評估行業(yè)的管理與扶持。其次，建立企業(yè)信用法律制度，使企業(yè)的經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況以及管理效用等相關(guān)信息資料有效的披露出來，為社會資源的優(yōu)化配置提供客觀的依據(jù)，從而降低企業(yè)交易成本，提高效率。最后，繼續(xù)加大經(jīng)濟(jì)立法的力度，嚴(yán)厲打擊中小企業(yè)惡意逃廢債務(wù)的行為，嚴(yán)懲中小企業(yè)失信行為，堅決以法治維護(hù)經(jīng)濟(jì)秩序，從而保障市場的誠信氛圍。

（二）建立科學(xué)的評估指標(biāo)和評估方法

中小企業(yè)資信評估與其他企業(yè)資信評估具有一定的共性，但也應(yīng)該體現(xiàn)出自身的特點。通過借鑒國際經(jīng)驗，我們將中小企業(yè)資信評估內(nèi)容定位以下幾個方面：1、環(huán)境要素。在這里主要為經(jīng)濟(jì)環(huán)境及其未來的發(fā)展，通常包括宏觀和微觀兩個方面。宏觀環(huán)境包括財政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、稅收政策、市場趨勢等；微觀環(huán)境包括：管理條件、管理制度、企業(yè)凝聚力等。2、財務(wù)要素。在此主要評價企業(yè)資產(chǎn)的安全性、收益性和流動性。3、素質(zhì)要素。主要評價企業(yè)管理、技術(shù)以及其他工作人員的綜合素質(zhì)水平，其中又以管理人員、技術(shù)人員的綜合素質(zhì)水平為主。4、創(chuàng)新要素。創(chuàng)新能力是中小企業(yè)在市場立足并取得發(fā)展的關(guān)鍵所在，因此評價的過程中也應(yīng)將創(chuàng)新要素作為評價的重要內(nèi)容。5、風(fēng)險要素。通常中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險要高于大型企業(yè)，因此在信用評估中也應(yīng)將風(fēng)險要素納進(jìn)來。具體的評價指標(biāo)和評價方法我們應(yīng)該在結(jié)合評價內(nèi)容的基礎(chǔ)上借鑒大型企業(yè)以及國際指標(biāo)體系來設(shè)置。

（三）組建高水平的資信評估人才團(tuán)隊

資信評估是一項專業(yè)技術(shù)要求高、主觀判斷性強(qiáng)的系列活動，需要從業(yè)人員具有較強(qiáng)的專業(yè)知識、豐富的經(jīng)驗以及較高的綜合能力。目前我國的資信評估人才嚴(yán)重缺乏也是阻礙其發(fā)展的重要原因，組建高水平的資信評估人才團(tuán)隊主要措施有：首先，建立企業(yè)資信評估人員準(zhǔn)入制度，明確任職資格。其次，建立資信評估人員考評制度以及分級考核制度，以保障資信評估人員專業(yè)水平的不斷提升。最后，加大企業(yè)與教育機(jī)構(gòu)的專業(yè)人才培養(yǎng)力度，全面促進(jìn)資信評估人才數(shù)量和質(zhì)量的提升。

（四）建立中小企業(yè)信用管理制度

中小企業(yè)信用管理制度的建立措施主要包括以下三個方面：首先，建立中小企業(yè)專門的信用管理部門。中小企業(yè)應(yīng)該把信用管理作為企業(yè)日常管理的職能納入到管理體系中來。其次，加強(qiáng)企業(yè)客戶信息的管理。具體的包括建立客戶信息檔案以及考評制度，并在客戶信息管理上企業(yè)內(nèi)部各部門應(yīng)進(jìn)行明確分工，以保證信息的專業(yè)性和準(zhǔn)確性。最后，加強(qiáng)信用風(fēng)險的控制。中小企業(yè)必須從企業(yè)的信用政策制定全面的風(fēng)險控制方案和措施，以最大限度減少企業(yè)存在的信用風(fēng)險和損失。

總結(jié)：關(guān)于資信評估在突破中小企業(yè)融資瓶頸中作用，本文主要從以上幾個方面展開簡要的論述?？偟膩碚f，資信評估對中小企業(yè)融資的影響是多個方面的，既有影響資本市場、投資者以及金融環(huán)境而產(chǎn)生的間接影響，同時也有影響中小企業(yè)管理水平、信用狀況、市場影響力等方面的直接影響，具體的作用以及加強(qiáng)性的對策還需要我們從這些影響因素的具體情況綜合性的探討。在此也希望更多的人士參與到這項課題的探討中來，為保障中小企業(yè)的良好、穩(wěn)定發(fā)展提供更多的理論支持。（作者單位：佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）

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