“穩(wěn)增長”調(diào)控令商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型勢在必行

　　進入2012年后，我國經(jīng)濟下行壓力逐漸顯現(xiàn)，拉動經(jīng)濟增長的“三駕馬車”動力均有所放緩，制造業(yè)景氣程度持續(xù)回落，財政收入、用電量、鐵路貨運周轉(zhuǎn)量等經(jīng)濟景氣指標均不容樂觀，經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的良好局面受到了一定程度的挑戰(zhàn)。
　　內(nèi)外需不振造成經(jīng)濟下行壓力加大
　　從外需角度看，全球經(jīng)濟增速放緩、歐債危機不確定性增加導致外需疲弱。2012年年初以來，我國進出口增速均出現(xiàn)大幅下降，2011年一季度出口增長率為26.4%，而2012年一季度只有7.6%，4月同比增速更是進一步下降為4.9%，遠低于對外貿(mào)易“十二五規(guī)劃”中提出的10%的目標。雖然5月進出口形勢有所好轉(zhuǎn)，但在全球經(jīng)濟同此涼熱的形勢下，我國出口趨勢仍不樂觀。同時，非制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）出口訂單指數(shù)也連續(xù)在榮枯分界線上徘徊，反映出短期外需好轉(zhuǎn)可能性不大。
　　從內(nèi)需角度看，無論是投資還是生產(chǎn)情況均不容樂觀。1～5月固定資產(chǎn)投資同比增長20.1%，較1～4月繼續(xù)回落了0.1個百分點，其中，中央政府投資增速維持在-7.7%的低位運行，而地方政府投資則繼續(xù)呈現(xiàn)下降趨勢。房地產(chǎn)方面，經(jīng)歷了“史上最嚴厲的調(diào)控政策”后，目前房地產(chǎn)行業(yè)處于去庫存化和去泡沫化狀態(tài)當中，1～5月房地產(chǎn)投資增速18.5%，較1～4月下降0.2個百分點，庫存銷售比為4.22 ，雖然小于4月的 4.79 ，但仍明顯高于2008年的最高水平。盡管5月工業(yè)增加值相對4月份小幅上升0.3個百分點，但仍然遠低于2011年13%～14%的平均水平，同期產(chǎn)品產(chǎn)銷率為97.9%，較4月下降0.3個百分點，預示終端需求仍然疲弱。
　　從銀行信貸數(shù)據(jù)看，貸款規(guī)模數(shù)次低于市場預期，反映了企業(yè)有效信貸需求持續(xù)不足。2012年4月，人民幣各項貸款增速較去年同期下降0.5個百分點，較上月下降0.4個百分點，新增貸款僅為6818億元，大幅低于市場預期。當月人民幣存款減少4656億元，社會融資規(guī)模為9569億元，比上年同期少4077億元。從貸款結(jié)構(gòu)看，1～4月新增企業(yè)貸款中票據(jù)融資和短期貸款占比超過2/3，顯示在經(jīng)濟增速下滑形勢下銀行對風險的警惕。
　　“穩(wěn)增長”目標下的宏觀政策勢必預調(diào)微調(diào)
　　隨著經(jīng)濟下行壓力逐步加大，“穩(wěn)增長”成為當前宏觀調(diào)控的首要任務(wù)。5月23日，國務(wù)院常務(wù)會議強調(diào)，要“把穩(wěn)增長放在更加重要的位置”，“根據(jù)形勢變化加大預調(diào)微調(diào)力度，提高政策的針對性、靈活性和前瞻性，積極采取擴大需求的政策措施，為保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展創(chuàng)造良好政策環(huán)境”。2012年二季度以來，各部委密集出臺了一系列宏觀調(diào)控政策，旨在通過政策的預調(diào)微調(diào)，應(yīng)對國內(nèi)外經(jīng)濟形勢變化，擴大需求，保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長。從目前已出臺政策來看，具體調(diào)控內(nèi)容主要包括以下幾個方面：
　　加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)投資力度。進入二季度以來，國家發(fā)改委項目審批速度有所加快，地鐵、機場、鋼鐵基地等一批大型基礎(chǔ)設(shè)施項目陸續(xù)獲批：5月11日，批復黑龍江撫遠、新疆石河子、甘肅慶陽、重慶江北等機場建設(shè)項目的可行性研究報告和項目建議書；5月23日，審核通過了首鋼遷鋼項目、廣西防城港鋼鐵基地和廣東湛江鋼鐵基地三大鋼鐵項目；5月21日當天，更是有近百余項目同時獲批。有研究機構(gòu)統(tǒng)計顯示，截至5月末，發(fā)改委共審批通過近1300個項目，七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)項目占比約94%，其中新能源和節(jié)能環(huán)保類項目占比近80%，主要以風電和水電項目為主，目前發(fā)改委已核準8.8GW 水電站，相當于去年全年核準量的70%，獲批規(guī)模提速明顯。
　　同時動用存準和利率兩大貨幣政策工具。5月，人民銀行宣布年內(nèi)第二次下調(diào)存款準備金率0.5個百分點，釋放流動性超過4200億元。更值得關(guān)注的是6月初時，人民銀行宣布自2012年6月8日起下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率，一年期存貸款利率分別下調(diào)0.25個百分點。這是自2008年9月以來央行首次降息。同時，人民銀行將貸款利率浮動區(qū)間由原先的0.9倍下調(diào)至0.8倍，使實體經(jīng)濟有可能以更低的資金成本獲得信貸支持。存款準備金率和基準利率組合使用，顯示貨幣政策放松力度加大，旨在通過價格工具為經(jīng)濟增長提供動力支持。
　　加大小微企業(yè)發(fā)展支持力度。4月，國務(wù)院出臺《關(guān)于進一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》，從稅收、發(fā)展基金、政府采購、金融、技術(shù)改造、知識產(chǎn)權(quán)、民間投資等方面為小微企業(yè)健康發(fā)展提供政策支持。特別是出臺了包括提高增值稅和營業(yè)稅起征點、延長小型微利企業(yè)減半征收企業(yè)所得稅政策、免征借款合同免征印花稅、將中小企業(yè)技術(shù)類公共服務(wù)平臺納入科技開發(fā)用品進口稅收優(yōu)惠政策范圍等一系列結(jié)構(gòu)性減稅政策，利用財政杠桿作用促進小微企業(yè)發(fā)展。
　　大力推廣節(jié)能減排綠色消費。5月，國務(wù)院常務(wù)會議研究了促進節(jié)能家電等產(chǎn)品消費的政策措施，決定安排財政補貼265億元，啟動推廣符合節(jié)能標準的空調(diào)、平板電視、電冰箱、洗衣機和熱水器。除此之外，還將安排22億元用于支持推廣節(jié)能燈和LED燈、60億元用于支持推廣1.6升及以下排量節(jié)能汽車、16億元用于支持推廣高效電機，累計用于推廣節(jié)能減排消費品的財政補貼達到363億元。隨后，財政部、國稅總局、工信部陸續(xù)下發(fā)了平板電視、空調(diào)等產(chǎn)品的節(jié)能產(chǎn)品惠民工程實施細則和產(chǎn)品推廣目錄，包括在目錄內(nèi)的超過5000款商品將享受國家額度不等的補貼；下發(fā)了節(jié)約能源及使用新能源車輛減免車船稅的車型目錄，70余款車型自今年1月1日起將享受車船稅減免優(yōu)惠。
　　降低民間資本投資準入門檻。2012年1～5月，國內(nèi)整體投資增長20.1%，民間投資增速則超過26%；民間投資占整個投資的比重達到了62.2%，比去年全年59%提高了將近3個百分點，可以說，民間資本成為今年穩(wěn)定投資增長的主力軍。自今年4月以來，科技部、國土資源部、交通部、鐵道部、衛(wèi)生部、國資委、銀監(jiān)會、證監(jiān)會等10余個部委陸續(xù)出臺針對國務(wù)院關(guān)于鼓勵引導民間投資“新36條”的落實細則，為民間資本進入市政、鐵路、公路、醫(yī)療、金融、能源等領(lǐng)域傳統(tǒng)壟斷性行業(yè)創(chuàng)造了條件。（如表1所示）
　　商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整
　　國家密集出臺以“穩(wěn)增長”為目的的預調(diào)微調(diào)措施，既為商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整提出了政策要求，又是其轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展方式的良好契機。從前述近期出臺的政策措施導向分析，商業(yè)銀行未來將在以下五個方面調(diào)整現(xiàn)有業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)布局。
　　妥善應(yīng)對利率市場化帶來的挑戰(zhàn)。人民銀行在下調(diào)人民幣存貸款基準利率，下調(diào)貸款利率浮動區(qū)間的同時，還將存款利率浮動區(qū)間上限調(diào)整為基準利率的1.1倍。此后兩周內(nèi)，五家大型銀行、全國性股份制銀行和部分城市商業(yè)銀行開始對各自的存款利率進行調(diào)整，大多數(shù)銀行執(zhí)行1.1倍基準利率或接近1.1倍基準利率。至此，利率市場化進程在央行政策引導下又邁出了重要一步。從2012年以來，銀行信貸投放力度趨緩，貸款擴張能力受存貸比監(jiān)管指標和企業(yè)實際需求下降等因素制約，在存貸款利率浮動區(qū)間調(diào)整后，更加傾向于上浮利率用于吸收存款、下調(diào)利率用于投放貸款，這樣一方面有利于銀行讓利于實體經(jīng)濟，另一方面，也促使銀行加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，將傳統(tǒng)的依靠存貸利差、依靠信貸規(guī)模擴張的同質(zhì)化經(jīng)營方式，轉(zhuǎn)變?yōu)樵谫Y產(chǎn)負債業(yè)務(wù)上創(chuàng)新求變的差異化盈利模式，在為實體經(jīng)濟提供更加多元化產(chǎn)品和服務(wù)的同時，謀求自身長期可持續(xù)發(fā)展。
　　加大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)信貸支持力度。2012年5月，國務(wù)院常務(wù)會議討論通過的《“十二五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中，將戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展定義為一項重要戰(zhàn)略任務(wù)。商業(yè)銀行應(yīng)加強信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)配合，劃撥專項信貸規(guī)模，優(yōu)先安排信貸資金用于支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展；探索推廣產(chǎn)業(yè)鏈融資、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、并購貸款等一系列契合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)特征的新型融資產(chǎn)品；針對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在技術(shù)上高、精、尖及資產(chǎn)“輕型化”等特點，提高風險管理專業(yè)化程度，適當借助外界行業(yè)專家力量輔助信貸決策。同時，由于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)大多處于初創(chuàng)期，銀行應(yīng)加強與創(chuàng)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金、證券公司等機構(gòu)的溝通聯(lián)系，把握信貸資金介入的時期和方式，為不同階段的企業(yè)提供有針對性的服務(wù)。
　　進一步改進小微企業(yè)金融服務(wù)。小微企業(yè)因其在促進經(jīng)濟增長、增強創(chuàng)新活力、穩(wěn)定社會就業(yè)、增加稅收收入等方面的重要意義，近年來一直為國家和社會各界所關(guān)注。商業(yè)銀行也愈加認識到發(fā)展小微企業(yè)客戶對于銀行可持續(xù)發(fā)展的重要意義，在加強小微企業(yè)信貸方面進行了連續(xù)多年的努力，連續(xù)幾年實現(xiàn)了信貸增速和增量方面“兩個不低于”的目標。目前，監(jiān)管機構(gòu)已出臺若干針對小微企業(yè)金融服務(wù)差異化監(jiān)管政策，商業(yè)銀行應(yīng)落實好、利用好這些政策，通過設(shè)立專營機構(gòu)、加大信貸支持、優(yōu)化審批流程、合理風險定價、發(fā)行專項金融債等方式，進一步改進小微企業(yè)金融服務(wù)，從而對接小微企業(yè)融資需求，實現(xiàn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展轉(zhuǎn)型。
　　改善消費金融服務(wù)，發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行應(yīng)利用國家陸續(xù)出臺加大節(jié)能減排消費品補貼力度、推進汽車家電等以舊換新、加快寬帶中國建設(shè)、鼓勵太陽能燈新能源類產(chǎn)品消費等政策的有利時機，將相關(guān)領(lǐng)域消費信貸業(yè)務(wù)作為發(fā)展重點。同時，由于零售業(yè)務(wù)本身具有業(yè)務(wù)風險低、資本占用少、周期擾動小、經(jīng)濟附加值高的特點，商業(yè)銀行應(yīng)通過加大汽車信貸、信用卡消費信貸、耐用消費品貸款等有利于擴大內(nèi)需領(lǐng)域的金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度，逐步從以批發(fā)業(yè)務(wù)為主，向批發(fā)零售業(yè)務(wù)并重的經(jīng)營發(fā)展結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，在落實國家“穩(wěn)增長、擴內(nèi)需”宏觀調(diào)控方向的同時，實現(xiàn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和調(diào)整。
　　利用整治不規(guī)范經(jīng)營之機，推進中間業(yè)務(wù)發(fā)展。近年來，為實現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，大部分銀行提出了降低傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)規(guī)模、提高中間業(yè)務(wù)占比的發(fā)展目標，截至2011年底，全部銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入占比已達到19.3%，較幾年前有了明顯提高。然而，通過收取各種名目繁多的咨詢費、顧問費、管理費等形式實現(xiàn)的中間業(yè)務(wù)收入占比的提升并不能真實反映銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的實際水平。今年以來，監(jiān)管機構(gòu)加大了對銀行不合理收費和不規(guī)范經(jīng)營的治理整改力度，以期通過規(guī)范商業(yè)銀行收費行為，降低企業(yè)融資成本，減輕實體經(jīng)濟發(fā)展負擔。商業(yè)銀行應(yīng)以此為契機，在清理歸并各類收費項目的同時，廢除各項業(yè)務(wù)流程和規(guī)章制度中的不合理要求，建立公開透明的收費管理制度，為客戶提供質(zhì)價相符、切實滿足所需的現(xiàn)金管理、資金交易、風險管理、財務(wù)顧問等服務(wù)，防止由于亂收費造成的中間業(yè)務(wù)收入“虛增”，繼續(xù)推進中間業(yè)務(wù)在科學合理的軌道上發(fā)展。
　?。ㄗ髡邌挝唬褐袊y監(jiān)會銀行一部、特華博士后科研工作