農(nóng)村信用社風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法選擇

□文/馮永剛

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)09金融研究生 安徽·蚌埠）

一、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法比較

經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法由早期傳統(tǒng)的ZET評(píng)估方法發(fā)展到現(xiàn)代的VAR評(píng)估方法，中間還有BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法、因子分析法、層次分析法等，可謂是不勝枚舉。這些評(píng)估方法各有各的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，下面就以神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法、層次分析法和VAR法為例進(jìn)行比較。

（一）BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法

1、BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)概述。BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是1986年由Rumelhart和McCelland為首的科學(xué)家小組提出，是一種按誤差逆?zhèn)鞑ニ惴ㄓ?xùn)練的多層前饋網(wǎng)絡(luò)，是目前應(yīng)用最廣泛的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型之一。BP網(wǎng)絡(luò)能學(xué)習(xí)和存貯大量的輸入-輸出模式映射關(guān)系，而無(wú)需事前揭示描述這種映射關(guān)系的數(shù)學(xué)方程。它的學(xué)習(xí)規(guī)則是使用最速下降法，通過(guò)反向傳播來(lái)不斷調(diào)整網(wǎng)絡(luò)的權(quán)值和閾值，使網(wǎng)絡(luò)的誤差平方和最小。BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)包括輸入層、隱層和輸出層。

2、BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的特點(diǎn)

（1）BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)點(diǎn)。一是分布式儲(chǔ)存信息。其信息的存儲(chǔ)分布在不同的位置，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是用大量神經(jīng)元之間的連接及對(duì)連接權(quán)值的分布來(lái)表示特定的信息，從而使網(wǎng)絡(luò)在局部網(wǎng)絡(luò)受損或輸入信號(hào)因各種原因發(fā)生部分畸變時(shí)，仍然能夠保證網(wǎng)絡(luò)的正確輸出，提高網(wǎng)絡(luò)的容錯(cuò)性和魯棒性；二是并行協(xié)同處理信息。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)中的每個(gè)神經(jīng)元都可根據(jù)接收到的信息進(jìn)行獨(dú)立的運(yùn)算和處理，同一層中的各個(gè)神經(jīng)元的輸出結(jié)果可被同時(shí)計(jì)算出來(lái)，然后傳輸給下一層做進(jìn)一步處理，這體現(xiàn)了神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)并行運(yùn)算的特點(diǎn)，這一特點(diǎn)使神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)具有很強(qiáng)的實(shí)時(shí)性。雖然單個(gè)神經(jīng)元的結(jié)構(gòu)極其簡(jiǎn)單，功能有限，但大量神經(jīng)元構(gòu)成的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)所能實(shí)現(xiàn)的行為是極其豐富多彩的；三是信息處理與存儲(chǔ)合二為一。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的每個(gè)神經(jīng)元都兼有信息處理和存儲(chǔ)功能，神經(jīng)元之間連接強(qiáng)度的變化，既反映了對(duì)信息的記憶，同時(shí)又與神經(jīng)元對(duì)激勵(lì)的響應(yīng)一起反映了對(duì)信息的處理；四是對(duì)信息的處理具有自組織、自學(xué)習(xí)的特點(diǎn)，便于聯(lián)想、綜合和推廣。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的神經(jīng)元之間的連接強(qiáng)度用權(quán)值的大小來(lái)表示，這種權(quán)值可以通過(guò)對(duì)訓(xùn)練樣本的學(xué)習(xí)而不斷變化，而且隨著訓(xùn)練樣本量的增加和反復(fù)學(xué)習(xí)，這些神經(jīng)元之間的連接強(qiáng)度會(huì)不斷增加，從而提高神經(jīng)元對(duì)這些樣本特征的反映靈敏度。

（2）BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的局限性。一是由于學(xué)習(xí)速率是固定的，因此網(wǎng)絡(luò)的收斂速度慢，需要較長(zhǎng)的訓(xùn)練時(shí)間。對(duì)于一些復(fù)雜問(wèn)題，BP算法需要的訓(xùn)練時(shí)間可能非常長(zhǎng)，這主要是由于學(xué)習(xí)速率太小造成的，可采用變化的學(xué)習(xí)速率或自適應(yīng)的學(xué)習(xí)速率加以改進(jìn)；二是BP算法可以使權(quán)值收斂到某個(gè)值，但并不保證其為誤差平面的全局最小值，這是因?yàn)椴捎锰荻认陆捣赡墚a(chǎn)生一個(gè)局部最小值。對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，可以采用附加動(dòng)量法來(lái)解決；三是網(wǎng)絡(luò)隱含層的層數(shù)和單元數(shù)的選擇尚無(wú)理論上的指導(dǎo)，一般是根據(jù)經(jīng)驗(yàn)或者通過(guò)反復(fù)實(shí)驗(yàn)確定。因此，網(wǎng)絡(luò)往往存在很大的冗余性，在一定程度上也增加了網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)的負(fù)擔(dān)。

（二）層次分析法

1、層次分析法概述。層次分析法是20世紀(jì)七十年代美國(guó)運(yùn)籌學(xué)家薩蒂提出的一種相結(jié)合的決策分析法。AHP主要是通過(guò)建立層次分析結(jié)構(gòu)、邏輯判斷、分解綜合化將模糊不確定的因素轉(zhuǎn)化為明確可衡量的評(píng)估因素，使得評(píng)估的思維更加條理化，以解決復(fù)雜的決策問(wèn)題。層次分析法優(yōu)勢(shì)較為明顯，它理論簡(jiǎn)單且操作容易，具有將不確定因素比較量化以納入決策過(guò)程的特性，同時(shí)能夠吸收并反映專家及決策者的意見。層次分析法把復(fù)雜的問(wèn)題分解成各組成因素，將這些因素按支配關(guān)系進(jìn)行分組，形成有序的階梯層次結(jié)構(gòu)，以此建立層次結(jié)構(gòu)模型；通過(guò)兩兩比較的方式確定層次中各因素的相對(duì)重要性，綜合專家的判斷以決定各因素相對(duì)重要性的總順序，來(lái)構(gòu)造判斷矩陣；根據(jù)判斷矩陣計(jì)算指標(biāo)的權(quán)重；最后，對(duì)其進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。

2、層次分析法的特點(diǎn)

（1）層次分析法的優(yōu)點(diǎn)。一是系統(tǒng)性的分析方法。層次分析法把研究對(duì)象作為一個(gè)系統(tǒng)，按照分解、比斷、綜合的思維方式進(jìn)行層次分析法決策，成為繼機(jī)理分析、統(tǒng)計(jì)分析之后發(fā)展起來(lái)的系統(tǒng)分析的重要工具。系統(tǒng)的思想在于不割斷各個(gè)因素對(duì)結(jié)果的影響，而層次分析法中每一層的權(quán)重設(shè)置最后都會(huì)直接或間接影響到結(jié)果，而且在每個(gè)層次中的因素對(duì)結(jié)果的影響程度都是量化的，非常清晰和明確；二是簡(jiǎn)單實(shí)用的決策方法。這種方法既不單純地追求高深的數(shù)學(xué)，又不片面地注重行為、邏輯、推理，而是把定性方法和定量方法有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，使復(fù)雜的系統(tǒng)分解，將人們的思維過(guò)程數(shù)學(xué)化、系統(tǒng)化，便于人們接受；而且計(jì)算簡(jiǎn)便，所得的結(jié)果簡(jiǎn)單明確，易為決策者了解和掌握。

（2）層次分析法的缺點(diǎn)。一是定量數(shù)據(jù)較少，定性成分較多，不易令人信服。層次分析法是一有模擬人大腦的決策方法，帶有較多的定性色彩。往往人們更愿意信服于定量成分；二是指標(biāo)過(guò)多時(shí)，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)量大，且權(quán)重難以確定。一般情況下，我們對(duì)層次分析法的兩兩比較是用1～9來(lái)說(shuō)明其相對(duì)重要性的。如果有越來(lái)越多的指標(biāo)，我們對(duì)每?jī)蓚€(gè)指標(biāo)之間的重要程度的判斷就可能會(huì)出現(xiàn)困難，甚至?xí)?duì)層次排序和總排序的一致性產(chǎn)生影響，使一致性檢驗(yàn)不能通過(guò)，指標(biāo)權(quán)重自然就不能確定。

（三）VAR法

1、VAR的含義。VAR即在險(xiǎn)價(jià)值，表示在一定的置信度1－α下，可能損失的最大價(jià)值。在數(shù)學(xué)上可表示為:

VAR分析方法實(shí)際上是要回答銀行的投資組合在下一階段可能會(huì)損失多少資金，或者更精確地說(shuō)，在風(fēng)險(xiǎn)概率給定的情況下，投資組合的價(jià)值最多可能損失多少。假如某銀行一天的概率為95%的VAR值為2萬(wàn)元，那就意味著，這個(gè)銀行在一天內(nèi)發(fā)生的損失大于兩萬(wàn)元的可能性最多不超出5%。

2、VAR的特點(diǎn)

（1）VAR的優(yōu)點(diǎn)。一是VAR模型測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果簡(jiǎn)潔明了，直觀而清晰地反映了風(fēng)險(xiǎn)的量化概念，容易為管理者所理解和掌握；二是VAR值明確地反映了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，如果定期地測(cè)定各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的VAR值并且公布，便可以令普通投資者了解金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況，增強(qiáng)市場(chǎng)的透明度，并且督促銀行管理者加強(qiáng)與客戶的溝通，增進(jìn)雙方的信任和投資者的信心；三是VAR對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量是建立在數(shù)理統(tǒng)計(jì)與概率論的理論基礎(chǔ)上的，計(jì)算簡(jiǎn)便，有很強(qiáng)的可操作性，同時(shí)又不缺乏理論上的科學(xué)性，適于銀行進(jìn)行內(nèi)部監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制。

（2）VAR的缺點(diǎn)。一是VAR模型在使用時(shí)隱含了一定的前提假設(shè)，其中一個(gè)重要假設(shè)就是認(rèn)為金融資產(chǎn)組合的未來(lái)走勢(shì)與過(guò)去是高度相似的，可以根據(jù)過(guò)去的歷史數(shù)據(jù)來(lái)推測(cè)未來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。然而事實(shí)上，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)卻往往是由一些突發(fā)的重大事件造成的，這種突發(fā)的市場(chǎng)波動(dòng)卻往往與過(guò)去的市場(chǎng)走勢(shì)沒有太多的聯(lián)系，這樣來(lái)看，VAR模型估計(jì)出來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)并不能涵蓋所有的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；二是VAR法是建立在大量的歷史數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)之上的，而我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的歷史短，面臨樣本數(shù)據(jù)有限的問(wèn)題，利率、匯率沒有完全市場(chǎng)化，同宏觀政策還存在著一定的聯(lián)系，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)還可能來(lái)自人為因素，因此在我國(guó)使用VAR法存在著特殊的難度。這一點(diǎn)也需要我們從加速金融體系改革，增強(qiáng)市場(chǎng)的透明度來(lái)入手加以解決。

二、農(nóng)村信用社風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法適用性分析

農(nóng)村信用社資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要是貸款，貸款對(duì)象主要是農(nóng)戶和中小企業(yè)。農(nóng)戶的分散性、農(nóng)戶貸款的小額性、中小企業(yè)的信息不透明性等使得金融機(jī)構(gòu)難以采用復(fù)雜的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法和模型。特別是那些建立在現(xiàn)代金融理論和成熟的金融市場(chǎng)信息支持基礎(chǔ)之上的所謂新方法，目前不可能在農(nóng)村信用社運(yùn)用。其原因:一是我國(guó)金融市場(chǎng)相對(duì)不完善，缺乏相應(yīng)金融資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，缺乏中小企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫(kù)；二是我國(guó)農(nóng)村信用社的規(guī)模相對(duì)狹小，技術(shù)設(shè)備、人員素質(zhì)均相對(duì)較低，對(duì)定量方法的理解和運(yùn)用能力都相對(duì)不足。因而，目前農(nóng)村信用社的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)主要還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)傳統(tǒng)方法的有效運(yùn)用。一是加強(qiáng)和完善專家主觀方法（如5C）的應(yīng)用，并加強(qiáng)對(duì)貸款的監(jiān)督檢查；二是加強(qiáng)對(duì)信用貸款的分類分級(jí)管理；三是建立中小企業(yè)的信用評(píng)分系統(tǒng)，通過(guò)搜集和建立相應(yīng)的數(shù)據(jù)檔案，運(yùn)用Logit模型、區(qū)別分析模型，有效評(píng)價(jià)信用風(fēng)險(xiǎn)，為信用社貸款決策和貸款定價(jià)服務(wù)；四是針對(duì)農(nóng)村金融的特點(diǎn)，適當(dāng)進(jìn)行信貸配給。

由于我國(guó)金融市場(chǎng)相對(duì)不完善，相應(yīng)數(shù)據(jù)檔案資料不健全，特別是農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小、經(jīng)營(yíng)水平不高，其貸款客戶為分散的農(nóng)戶和中小企業(yè)，因而信用社的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)還很難運(yùn)用較復(fù)雜的模型，特別是所謂新型的、適用大型或特大型金融機(jī)構(gòu)針對(duì)大型企業(yè)和特大型企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法。

三、結(jié)論

經(jīng)過(guò)對(duì)BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法、層次分析法和VAR法的比較，以及農(nóng)村信用社在貸款對(duì)象、企業(yè)信息數(shù)據(jù)的收集和人員素質(zhì)這些方面不同于商業(yè)銀行。所以，對(duì)數(shù)據(jù)要求高的以及復(fù)雜的模型不適用于農(nóng)村信用社風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，即層次分析法要比BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法和VAR法更適用于農(nóng)村信用社的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

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