金融危機(jī)后貿(mào)易融資變化及其對(duì)國際貿(mào)易的影響

中油遼河油田公司冷家油田開發(fā)公司 羅武

國際金融風(fēng)暴爆發(fā)后，國際貿(mào)易的融資環(huán)境變得十分惡劣，金融機(jī)構(gòu)為保障自身安全，采取提高利息與手續(xù)費(fèi)、降低國別限額、縮短還款期限等一系列手段來緊縮貸款條件。國外金融機(jī)構(gòu)自身就已深深陷入危機(jī)。國際貿(mào)易融資在全球金融危機(jī)之后更加難以適應(yīng)企業(yè)參與國際貿(mào)易活動(dòng)的需求。(鐘子建，2010)與國內(nèi)貿(mào)易相比,國際貿(mào)易的交易次數(shù)較少,但單筆交易金額較大,存在集中性風(fēng)險(xiǎn)。由于存在地域差和時(shí)間差,國際貿(mào)易不可能”一手交錢，一手交貨”，客觀上存在授信風(fēng)險(xiǎn)幣制不同，國際貿(mào)易還存在匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)法律和管制不同，同時(shí)信息不對(duì)稱，存在地域性風(fēng)險(xiǎn)交易周期長，變數(shù)多。金融危機(jī)下，國家貿(mào)易產(chǎn)生了新的特點(diǎn)，貿(mào)易融資業(yè)。(劉陽，2009)金融危機(jī)下發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)具有重要意義，靈活的貸款期限、授信金額及使用條件、擔(dān)保方式等，有效地幫助企業(yè)渡過難關(guān)，為廣大中小企業(yè)克服國際金融危機(jī)帶來的困難提供了有力的金融支持；從根本上解決傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款被企業(yè)長期占用形成“資本性”沉淀，降低商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；推動(dòng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，改善商業(yè)銀行盈利模式。

1 金融危機(jī)對(duì)貿(mào)易融資的變化和影響

1.1 貿(mào)易融資環(huán)境變化

金融危機(jī)造成金融各項(xiàng)指標(biāo)在短期內(nèi)出現(xiàn)大幅度的急劇變化，對(duì)金融系統(tǒng)運(yùn)行過程造成極大的破壞性影響，表現(xiàn)在貨幣匯率，短期銀行利率、證券和房地產(chǎn)市場價(jià)格紛紛出現(xiàn)變化，金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)目大幅度上升，金融系統(tǒng)混亂。國際金融危機(jī)，首先對(duì)國家貿(mào)易融資環(huán)境產(chǎn)生了十分重要的影響。貿(mào)易融資環(huán)境惡化。1997年亞洲金融危機(jī)，金融系統(tǒng)迅速提高利率和相關(guān)的費(fèi)用，減低還款期限等政策，加強(qiáng)對(duì)銀行金融放貸管理，貿(mào)易融資條件更加嚴(yán)格。而2007年，美國“金融海嘯”后，國際金融機(jī)構(gòu)中，有9成機(jī)構(gòu)提高信用貸款價(jià)格，7成金融機(jī)構(gòu)提高信用證價(jià)格。(雷蒙，2008)國際貿(mào)易的90%是以現(xiàn)金和短期信貸為基礎(chǔ)的。信用證、透支、匯票等各種形式的貿(mào)易融資是保證國際貿(mào)易順暢進(jìn)行的生命線。1997年亞洲金融危機(jī)發(fā)生后，國際大銀行提高了向發(fā)展中國家借貸的條件，如提高利率和手續(xù)費(fèi)用、降低國別限額、縮短還款期等。貿(mào)易融資條件的惡化無疑會(huì)限制貿(mào)易活動(dòng)，從而阻礙經(jīng)濟(jì)增長和發(fā)展。

根據(jù)當(dāng)前我國國際貿(mào)易現(xiàn)狀，我國絕大部分的國際貿(mào)易融資采用短期的銀行信貸或者是現(xiàn)金直接支付，金融危機(jī)必將加大這種貿(mào)易融資方式。而在金融危機(jī)的影響下，金融機(jī)構(gòu)作為市場的主體，本身也受到金融危機(jī)的重創(chuàng)，金融危機(jī)爆發(fā)后，大量的金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)破產(chǎn)，金融機(jī)構(gòu)數(shù)量不斷減少。根據(jù)有關(guān)權(quán)威機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2009年中期，國際貿(mào)易融資流動(dòng)性缺口達(dá)到3千億美元，國際貿(mào)易融資流動(dòng)性缺口，必將影響國內(nèi)生產(chǎn)和消費(fèi)狀況，生產(chǎn)和消費(fèi)短時(shí)間出現(xiàn)縮減。國家貿(mào)易融資環(huán)境的惡化，對(duì)我國中小企業(yè)融資形成致命打擊(付文平，2010)。在金融危機(jī)中，傳統(tǒng)的出口市場由于需求銳減，一些進(jìn)口商破產(chǎn)倒閉，造成國內(nèi)出口商資金鏈近乎斷裂。同時(shí)為了維持業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，一些企業(yè)需要轉(zhuǎn)型，開拓國外新興市場，一時(shí)間資金成了中小企業(yè)生存的關(guān)鍵，需求量劇增和供給不足加大了企業(yè)的融資缺口。

1.2 貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)變化

金融危機(jī)下的貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在三個(gè)方面，一是企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。二是金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)，三是國家風(fēng)險(xiǎn)。

首先，金融危機(jī)下，企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)增大，表現(xiàn)在國內(nèi)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)是國內(nèi)中小企業(yè)金融融資更加困難，但是受到資金亟需的壓力，有些中小企業(yè)會(huì)利用國際貿(mào)易融資手段對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資金套取，但是這部分資金被用于其他作用，金融危機(jī)造成國際市場上產(chǎn)品需求緊縮，為了增加市場份額，國內(nèi)企業(yè)增加簽訂出口數(shù)量，置出口收匯風(fēng)險(xiǎn)不顧，這樣企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)必將加大。而國內(nèi)的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在，金融危機(jī)的影響下，國外企業(yè)融資環(huán)境惡化，很多國企無法向金融機(jī)構(gòu)貸款，造成資金困乏，因?yàn)橥腺~、賴賬問題嚴(yán)重；而還有一部分企業(yè)，本國貨幣出現(xiàn)貶值，國際市場匯率發(fā)生變化，大部分進(jìn)口商出現(xiàn)觀望狀態(tài)，貸款拖欠嚴(yán)重。

其次，金融危機(jī)加大了國外銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。隨著金融危機(jī)破壞力的加大，許多金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)流動(dòng)性縮減，金融機(jī)構(gòu)的正常經(jīng)營基礎(chǔ)遭到損害，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部滋生出各種問題，而銀行中涉及國際出口貿(mào)易的信用證結(jié)算等相關(guān)業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)迅速加大，國家信用結(jié)算方式，在金融危機(jī)背景下，信用程度大大縮減。最后，金融危機(jī)造成國家風(fēng)險(xiǎn)加大，為了應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)的影響，很多國家以促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和穩(wěn)定為口號(hào)，實(shí)施各種形式的貿(mào)易保護(hù)主義。據(jù)WTO公布的調(diào)查結(jié)果顯示，2008年9月到2009年3月，各成員國推出2ll項(xiàng)措施，涉及G20成員中的18個(gè)。僅就針對(duì)中國的措施來看，2009年1～4月共有13個(gè)國家和地區(qū)向中國發(fā)起?！皟煞磧杀！闭{(diào)查38起，案件數(shù)同比上升26.7%。

2 金融危機(jī)后貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)策略

2.1 政府加快構(gòu)建國際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)防范體系

面對(duì)金融危機(jī)的影響，政府應(yīng)該首先發(fā)揮其主導(dǎo)作用，加快構(gòu)建國際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)防范體系。把國際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)防范體系應(yīng)用于國家政策性信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，這樣就能根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展?fàn)顩r，對(duì)各類相關(guān)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測和評(píng)估，建立國家貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)發(fā)布平臺(tái)，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提前預(yù)警，警惕可能性的融資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，防治貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生；國家要鼓勵(lì)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)開展風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)培訓(xùn)，加強(qiáng)員工對(duì)貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)策略的了解；金融危機(jī)下，政府要出臺(tái)一系列相關(guān)政策，對(duì)企業(yè)投保、資信調(diào)查和融資等方面的費(fèi)用以支持，鼓勵(lì)企業(yè)參與出口信用保險(xiǎn)，通過出口信用保險(xiǎn)支持，減少金融危機(jī)對(duì)貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。同時(shí)，政府要加大對(duì)出口保險(xiǎn)公司的支持力度，增強(qiáng)出口保險(xiǎn)公司管理國家出口風(fēng)險(xiǎn)的能力，最大程度地減少金融危機(jī)的危害。政府加強(qiáng)對(duì)國內(nèi)政策性銀行的貿(mào)易融資支持。世界各國紛紛采取鼓勵(lì)性的融資政策，韓國批準(zhǔn)進(jìn)出口銀行在海外市場籌資以支持出口商；印度、泰國向進(jìn)出口銀行提供更多資金，擴(kuò)大其信貸額度、出口信貸再融資額度和信用保險(xiǎn)能力；俄羅斯央行在國家發(fā)展與國外經(jīng)濟(jì)事務(wù)銀行存入500億美元，為期一年，且可延期，以便該銀行向信用機(jī)構(gòu)和非金融企業(yè)提供外匯貸款，償還外債。

2.2 金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)國際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)防范

2.2.1 實(shí)行審貸分離，執(zhí)行授信額度治理

金融機(jī)構(gòu)要加大對(duì)內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置的調(diào)整力度，為了進(jìn)一步擴(kuò)大金融危機(jī)下業(yè)務(wù)發(fā)展需求，根據(jù)當(dāng)前形式，制定新的國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)運(yùn)行方式，實(shí)行審貸方式相互分離，執(zhí)行授信額度治理，減低金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)沖擊，增加客戶服務(wù)力度。

2.2.2 完善業(yè)務(wù)規(guī)范操作和各項(xiàng)制度管理，建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制

金融危機(jī)下，要提前做好國際貿(mào)易融資的貸前預(yù)備工作，建立健全貸前風(fēng)險(xiǎn)分析制度，對(duì)貸前風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分預(yù)測和分析，金融機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格審核國際貿(mào)易融資授信額度，控制風(fēng)險(xiǎn)操作過程的發(fā)生。健全信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度、市場風(fēng)險(xiǎn)管理制度、自然風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理制度、國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險(xiǎn)管理制度和匯率風(fēng)險(xiǎn)管理制度，對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全方位的分析和檢測，做好風(fēng)險(xiǎn)防范規(guī)劃，完善資信管理制度，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)，開征人的嚴(yán)格審查，發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，要及時(shí)規(guī)避。加強(qiáng)信用證業(yè)務(wù)規(guī)范和治理工作，完善相關(guān)的國家國際貿(mào)易融資法律法規(guī)保證機(jī)制，依法治國。

2.2.3 增強(qiáng)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)人員培訓(xùn)，提高業(yè)務(wù)素質(zhì)，增強(qiáng)防范融資風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和能力

金融機(jī)構(gòu)要全方位加快對(duì)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)高水平和高素質(zhì)人才的引進(jìn)，加強(qiáng)對(duì)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)工作人員的專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)，實(shí)現(xiàn)國家綜合業(yè)務(wù)水平和專業(yè)化水平同步提升；積極總結(jié)工作經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，強(qiáng)化貿(mào)易融資業(yè)務(wù)實(shí)踐，增強(qiáng)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)人員防范融資風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和能力(周船,陳波,李平，2010)。中小企業(yè)要抓好崗位培訓(xùn)，不斷提高貿(mào)易融資業(yè)務(wù)人員專業(yè)水平。企業(yè)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)人員要全面掌握國家出口信貸、對(duì)外貿(mào)易等方面的法律法規(guī)及政策，了解各種業(yè)務(wù)操作程序和相關(guān)機(jī)構(gòu)的運(yùn)作情況，充分利用政策性出口信用保險(xiǎn)和其他途徑規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

2.2.4 加快貿(mào)易融資產(chǎn)品創(chuàng)新

金融危機(jī)形勢下，國家市場需求不足，生產(chǎn)和消費(fèi)狀況惡化，大部分企業(yè)國家貿(mào)易條件的惡化，對(duì)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品需求不足，金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展受到重創(chuàng)，而同時(shí)，一些出口貿(mào)易為了實(shí)現(xiàn)國家貿(mào)易出口協(xié)議，增加市場份額和市場競爭能力，以轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的貿(mào)易融資需求又增加，金融機(jī)構(gòu)在金融危機(jī)的復(fù)雜形勢下，要積極創(chuàng)新貿(mào)易融資產(chǎn)品。建立專業(yè)化和便利的金融融資解決方案，才能滿足危機(jī)下特殊的企業(yè)融資需求，擴(kuò)大銀行業(yè)務(wù)，促進(jìn)銀行發(fā)展。

2.3 企業(yè)加強(qiáng)國際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)防范

企業(yè)要加強(qiáng)國際貿(mào)易中的風(fēng)險(xiǎn)管理，表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是加強(qiáng)國際貿(mào)易融資長效管理機(jī)制，制度化管理取代經(jīng)驗(yàn)性決策。建立客戶檔案，對(duì)客戶實(shí)行動(dòng)態(tài)管理方案。以往的國際貿(mào)易中，存在多方面的風(fēng)險(xiǎn)，銷售前很少對(duì)客戶作資信調(diào)查和資信評(píng)估；信用決策憑經(jīng)驗(yàn)，憑感覺，無異于賭博；懼怕風(fēng)險(xiǎn)，盲目追求“零”風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致企業(yè)競爭力下降，業(yè)務(wù)萎縮；遷就客戶，盲目相信老客戶，沒有動(dòng)態(tài)跟蹤其變化；沒有建立客戶信用檔案，不能分級(jí)授信，導(dǎo)致客戶忠誠度不高，業(yè)務(wù)員的流失可能直接引起客戶群的流失；出現(xiàn)逾期應(yīng)收賬款處理方法不當(dāng)和不力，導(dǎo)致帳齡很長，回收可能性降低，最終由于債務(wù)人逃逸，破產(chǎn)倒閉或轉(zhuǎn)移資產(chǎn)而導(dǎo)致事實(shí)壞賬。因此要對(duì)客戶進(jìn)行篩選、評(píng)判，建立客戶檔案，整理客戶檔案管理的信息和文件，包含客戶基本信息、信用申請表、銷售實(shí)地拜訪或問卷調(diào)查報(bào)告、第三方調(diào)查報(bào)告(財(cái)務(wù)數(shù)據(jù))、信用限額和授信條款、客戶賬單支付的操作流程和具體負(fù)責(zé)款項(xiàng)支付的聯(lián)系人合同、交易履歷及支付狀況記錄、糾紛和爭議情況與處理結(jié)果和信控部門對(duì)該客戶的年度審核報(bào)告；對(duì)合同進(jìn)行審核與管理，實(shí)現(xiàn)合同有效性、可行性、安全性和公司政策上的相符性、法律上的可執(zhí)行性；加強(qiáng)應(yīng)收賬綜合管理。二是加強(qiáng)短期風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與轉(zhuǎn)移，實(shí)行信用保險(xiǎn)、銀行保理和票據(jù)貼現(xiàn)、信用證結(jié)算和擔(dān)保等手段。犧牲部分利潤換取風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁。

企業(yè)要增強(qiáng)自身信用(夏貴華，2010)，增加與銀行之間的相互溝通，按時(shí)付息還款，維持良好的信用記錄。及時(shí)了解銀行創(chuàng)新的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)和銀行審批貿(mào)易融資的條件、過程及審核的重點(diǎn)，還應(yīng)主動(dòng)加入政府、銀行或民間組織建立專門針對(duì)中小企業(yè)的信用服務(wù)體系和中小企業(yè)征信體系建設(shè)實(shí)驗(yàn)區(qū)，提升自身的融資信用級(jí)別。

[1]劉陽.金融危機(jī)下貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展探析[J].科技經(jīng)濟(jì)市場,2009(9).

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