轉(zhuǎn)讓定價(jià)問(wèn)題研究綜述

■ 劉紅紅 劉麗莉

跨國(guó)公司轉(zhuǎn)讓定價(jià)研究歷程

美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Hirsch Lifer（1956）根據(jù)公司利潤(rùn)最大化原則，用邊際分析工具分析在無(wú)競(jìng)爭(zhēng)性外部市場(chǎng)和有競(jìng)爭(zhēng)性外部市場(chǎng)兩種狀況下的轉(zhuǎn)讓定價(jià)決定。該研究有較多的前提假設(shè)，如完全信息、無(wú)公司所得稅、無(wú)交易成本、無(wú)關(guān)稅等，其結(jié)論對(duì)實(shí)際經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)指導(dǎo)性較差。之后，又有學(xué)者將交易成本、代理成本等理論運(yùn)用到轉(zhuǎn)讓定價(jià)中去，放松了假設(shè)條件，對(duì)轉(zhuǎn)讓定價(jià)作了更深入的研究，并將研究領(lǐng)域擴(kuò)展到管理學(xué)的領(lǐng)域。Horst（1971）假設(shè)轉(zhuǎn)讓定價(jià)受到當(dāng)局的管制，以跨國(guó)公司利用轉(zhuǎn)讓定價(jià)獲得最大利潤(rùn)或效用為出發(fā)點(diǎn)研究了轉(zhuǎn)讓定價(jià)策略。

轉(zhuǎn)讓定價(jià)策略的影響因素

Bond（1980）認(rèn)為，轉(zhuǎn)讓定價(jià)決策的影響因素主要有市場(chǎng)條件、東道國(guó)及本國(guó)的稅收規(guī)則等。Yunker（1982）認(rèn)為市場(chǎng)條件、產(chǎn)品需求和政府法律法規(guī)是主要影響因素。而B(niǎo)orkowski（1992）則認(rèn)為影響因素是稅率、運(yùn)用轉(zhuǎn)讓定價(jià)的難易程度等。Tang（1993）認(rèn)為，公司總利潤(rùn)、東道國(guó)稅率及對(duì)資本的限制是轉(zhuǎn)讓定價(jià)的主要影響因素。除了上述影響因素外，Itagaki（1981）又考慮了匯率風(fēng)險(xiǎn)因素，Schjelderup&Sfrgard （1999） 將競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略納入的轉(zhuǎn)讓定價(jià)使用的影響因素范疇之內(nèi)。Emanuel&Mehafdhi（1994）指出跨國(guó)公司轉(zhuǎn)讓定價(jià)策略的影響因素為公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)部交易量和各公司業(yè)績(jī)衡量與評(píng)價(jià)以及報(bào)酬體系等。王順林（2002）認(rèn)為除了稅務(wù)，轉(zhuǎn)讓定價(jià)策略還與子公司的金融風(fēng)險(xiǎn)、組織形式相關(guān)。陳屹 （2005）認(rèn)為我國(guó)跨國(guó)公司的轉(zhuǎn)讓定價(jià)策略受所得稅差異、關(guān)稅差異、競(jìng)爭(zhēng)策略及金融風(fēng)險(xiǎn)、組織形式的影響。 Gerard＆Godfroid（2001）研究了在司法部門(mén)政策不確定的條件下，跨國(guó)集團(tuán)如何確定其轉(zhuǎn)讓定價(jià)策略。 Kant Chander（1990，1995）研究了由于各國(guó)監(jiān)控力度和懲罰措施的加強(qiáng)，跨國(guó)集團(tuán)必須根據(jù)不同國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)的懲罰程度和對(duì)轉(zhuǎn)讓定價(jià)檢查概率的大小，在利潤(rùn)最大與風(fēng)險(xiǎn)最小之間進(jìn)行確定最優(yōu)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)策略。

通過(guò)對(duì)以上文件的梳理，轉(zhuǎn)讓定價(jià)策略主要從兩大方面考慮。一個(gè)是企業(yè)自身的需要，諸如降低整體稅負(fù)、為競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略服務(wù)等；另一個(gè)是受到客觀條件的限制級(jí)影響，諸如東道國(guó)稅率、匯率、組織形式、管制的程度等。

轉(zhuǎn)讓定價(jià)效應(yīng)研究

與上述轉(zhuǎn)讓定價(jià)策略影響因素相對(duì)應(yīng)，跨國(guó)公司大量使用轉(zhuǎn)讓定價(jià)的效用也可以從兩大方面考慮，除了給自身帶來(lái)規(guī)避稅負(fù)之外，從宏觀上說(shuō)引起了稅收在國(guó)際間的流動(dòng)，產(chǎn)生了主權(quán)國(guó)的稅收流失。夏友富、張杰 （1993）通過(guò)對(duì)外商投資企業(yè)進(jìn)出口價(jià)格與國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)出口價(jià)格進(jìn)行實(shí)證研究得出結(jié)論，外商投資企業(yè)存在著較為嚴(yán)重的轉(zhuǎn)讓定價(jià)，我國(guó)蒙受稅收損失。而孫學(xué)文在 《三資企業(yè)透視》（1999）一書(shū)中對(duì)外商投資企業(yè)利用轉(zhuǎn)讓定價(jià)作了大量例證。楊斌（2003）分析了跨國(guó)公司利用轉(zhuǎn)讓定價(jià)的避稅效應(yīng)。在國(guó)外，Hirshlerfer（1956） 和Copithorne （1971） 都分析過(guò)轉(zhuǎn)讓定價(jià)的稅收效應(yīng)。Horst（1971） 和Vaysman （1996） 研究了如何用轉(zhuǎn)讓定價(jià)使公司整體和各子公司利潤(rùn)或效用最大化。James（1997）研究了公司整體稅負(fù)最小的應(yīng)用會(huì)計(jì)方法。除了稅收效應(yīng)，還有對(duì)資源配置的扭曲效應(yīng)及對(duì)生產(chǎn)的扭曲效應(yīng)，Diewert（1985）曾做過(guò)此類(lèi)研究。

使用轉(zhuǎn)讓定價(jià)的動(dòng)機(jī)

國(guó)家外匯管理局江蘇省分局課題組認(rèn)為，跨國(guó)公司利用轉(zhuǎn)讓定價(jià)，可以使各個(gè)受控公司通過(guò)分工合作，達(dá)到降低交易成本的目的。王鐵軍（1989）將外商投資企業(yè)轉(zhuǎn)讓定價(jià)的動(dòng)機(jī)分為減輕所得稅、關(guān)稅等稅務(wù)動(dòng)機(jī)和進(jìn)入市場(chǎng)、調(diào)節(jié)利潤(rùn)等非稅務(wù)動(dòng)機(jī)。黃少安 （1993）認(rèn)為跨國(guó)公司利用轉(zhuǎn)讓定價(jià)可以分散公司整體風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮代理經(jīng)營(yíng)的優(yōu)越性。朱淑舫 （2007）在 《淺析我國(guó)關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)移定價(jià)的稅務(wù)調(diào)整與信息披露》中則認(rèn)為隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化，并購(gòu)、聯(lián)營(yíng)的大量出現(xiàn)直接促使了關(guān)聯(lián)方利用轉(zhuǎn)讓定價(jià)的使用。Gordon（2004）認(rèn)為弱化的公司治理環(huán)境會(huì)導(dǎo)致大量的關(guān)聯(lián)交易金額。慕銀平、唐小我、劉英 （2004）認(rèn)為，運(yùn)用轉(zhuǎn)讓定價(jià)可以實(shí)現(xiàn)跨國(guó)集團(tuán)各公司之間進(jìn)行利潤(rùn)分配，擺脫東道國(guó)的價(jià)格管制，減少稅負(fù)，使稅后集團(tuán)的利潤(rùn)達(dá)到最大化。王智 （2004）認(rèn)為，合理的使用轉(zhuǎn)讓定價(jià)，可以制定合理的績(jī)效考核，使各部分從集團(tuán)整體利益出發(fā)，避免整體目標(biāo)與個(gè)別目標(biāo)的不一致。Tang（1979）通過(guò)問(wèn)卷的形式調(diào)查了加拿大大公司使用轉(zhuǎn)讓定價(jià)的目標(biāo)，認(rèn)為主要是兩個(gè)：業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和利潤(rùn)最大化。Hude（2001）認(rèn)為，跨國(guó)公司轉(zhuǎn)讓定價(jià)既有稅務(wù)目標(biāo)也有戰(zhàn)略目標(biāo)，而隨著各國(guó)稅制完善，企業(yè)被審查的風(fēng)險(xiǎn)的提高，利用轉(zhuǎn)讓定價(jià)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)則越來(lái)越突出。Choi（1997）認(rèn)為當(dāng)各集團(tuán)公司邊際稅率相同時(shí)，確定轉(zhuǎn)讓定價(jià)應(yīng)將重點(diǎn)放在各公司的激勵(lì)和協(xié)調(diào)，當(dāng)邊際稅率不同時(shí)，則將重點(diǎn)放在減少整體稅負(fù)上。

除了上述跨國(guó)集團(tuán)常見(jiàn)使用轉(zhuǎn)讓定價(jià)目的外，謝清喜、王瑞英 （2004）研究認(rèn)為，由于現(xiàn)代企業(yè)的多層委托代理關(guān)系，使大股東或經(jīng)理人容易產(chǎn)生 “掏空行為”，具體是指為了自身利益將公司財(cái)產(chǎn)和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移出去的行為，而轉(zhuǎn)讓定價(jià)是個(gè)很好的方法。饒育蕾 （2007）通過(guò)實(shí)證，發(fā)現(xiàn)大股東侵占小股東利益的主要形式是非公平關(guān)聯(lián)交易。

綜上所述，可以將集團(tuán)使用轉(zhuǎn)讓定價(jià)的原因分為兩大類(lèi)，一類(lèi)是稅務(wù)、管理、外部競(jìng)爭(zhēng)等為了使集團(tuán)發(fā)展更好的原因，一類(lèi)是對(duì)內(nèi)的大股東侵害小股東利益的原因。一般而言，更普遍的，也為學(xué)術(shù)界討論的更多的是第一類(lèi)。

轉(zhuǎn)讓定價(jià)方法

Hirsh Leifer（1956）得出結(jié)論當(dāng)中間產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓定價(jià)等于邊際成本是整體利潤(rùn)最大，但由于假定條件與實(shí)際相差太遠(yuǎn)，所以缺乏實(shí)際的知道意義。之后有些學(xué)者在此基礎(chǔ)上對(duì)模型進(jìn)行了擴(kuò)展。Gordon（1964）提出轉(zhuǎn)讓定價(jià)為標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)成本加固定費(fèi)用。Benke&Edwards（1980）提出實(shí)際總成本、標(biāo)準(zhǔn)總成本、標(biāo)準(zhǔn)總成本加成、實(shí)際總成本加成的定價(jià)方法。Kaplan&A Ghosh（1994）研究結(jié)果表明，協(xié)商式轉(zhuǎn)讓定價(jià)可以降低部門(mén)間沖突，提高業(yè)績(jī)。Sansing（1997）將特定投資關(guān)系納入考慮因素，從母子公司的上下游地位及資金投入方面，對(duì)可比非受控價(jià)格法、再銷(xiāo)售價(jià)格法和成本加成法之間進(jìn)行取舍。tkinson（1998）認(rèn)為應(yīng)該通過(guò)談判確定其轉(zhuǎn)讓定價(jià)。這三種方法的使用不能公式化一概而論，應(yīng)該由跨國(guó)集團(tuán)自身的特點(diǎn)、轉(zhuǎn)讓定價(jià)的目的等共同決定。謝福全在 《供應(yīng)鏈環(huán)境中的轉(zhuǎn)移定價(jià)、內(nèi)部營(yíng)銷(xiāo)和價(jià)值管理》一文中，就集團(tuán)的組織形式、特征對(duì)轉(zhuǎn)讓定價(jià)方法做了探討。他認(rèn)為，集中型的集團(tuán)，集權(quán)化的管理模式，低外部競(jìng)爭(zhēng)，宜采用成本轉(zhuǎn)讓定價(jià)方法，可以是邊際成本或變動(dòng)成本；協(xié)作型集團(tuán)，分權(quán)化的管理模式，低外部競(jìng)爭(zhēng)，宜采用市價(jià)為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)方法或雙重轉(zhuǎn)移定價(jià)；合作型集團(tuán)，高集權(quán)化和高外部競(jìng)爭(zhēng)情況下，宜采用實(shí)際成本定價(jià)；分散化的集團(tuán)，分權(quán)管理，低外部競(jìng)爭(zhēng)，宜采用協(xié)作型定價(jià)方法。

綜上所述，跨國(guó)公司一般常用的轉(zhuǎn)讓定價(jià)方法就是成本法、市價(jià)法和協(xié)議定價(jià)法，其余方法大多是這三種方法的演變。

轉(zhuǎn)讓定價(jià)調(diào)整方法

Dicker&Carlson（1992）以美國(guó)稅制為前提，討論了可比利潤(rùn)區(qū)間方法。Hines（1995）認(rèn)為對(duì)無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)的調(diào)整，其應(yīng)用行比有形中間產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓定價(jià)調(diào)整要困難。Halperin&Srinidhi對(duì)可比非控制價(jià)格法和可比利潤(rùn)法在不同的環(huán)境條件下的使用作了分析。Desai（2001）指出電子商務(wù)中的轉(zhuǎn)讓定價(jià)調(diào)整仍然適用公平交易原則。Hastbacka（2003）建議建立技術(shù)和無(wú)形資產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)，為預(yù)約定價(jià)制度提供確定價(jià)值的選擇。

劉璕 （2003）對(duì)我國(guó)轉(zhuǎn)讓定價(jià)稅制完善提出了建議。王焱 （2005）分析了我國(guó)轉(zhuǎn)讓定價(jià)稅制存在的問(wèn)題，并就提高征管水平提出了建議。王方華、 陳潔和王順林 （2002）、 劉玉龍（1999）探討了我國(guó)對(duì)預(yù)約定價(jià)制度的適用性，提出在我國(guó)先實(shí)行簡(jiǎn)單預(yù)約定 價(jià) 。 薛 榮 芳 （2003）、 李 國(guó) 生（2003）均分析了我國(guó)預(yù)約定價(jià)的問(wèn)題并就問(wèn)題提出了幾點(diǎn)建議。李明輝（2005）分析了預(yù)約定價(jià)的優(yōu)缺點(diǎn)，并提出我國(guó)建立預(yù)約定價(jià)制度的建議?！度蚪?jīng)濟(jì)中的轉(zhuǎn)移定價(jià)策略》1997年由國(guó)家稅務(wù)總局翻譯，較多的從稅務(wù)角度對(duì)轉(zhuǎn)讓定價(jià)和稅收制度進(jìn)行了探討。劉永偉 （2004）通過(guò)對(duì)美國(guó)及OECD轉(zhuǎn)讓定價(jià)制度的研究提出我國(guó)現(xiàn)有制度的改善建議。蘇曉魯、姜躍生（2006）翻譯并簡(jiǎn)要分析了OECD的預(yù)約定價(jià)制度。葉金育 （2007）對(duì)2006年的美國(guó)預(yù)約定價(jià)新法與之前進(jìn)行了比較，揭示了美國(guó)預(yù)約定價(jià)的發(fā)展理念。

綜上所述，通過(guò)對(duì)以上文獻(xiàn)的梳理，本文認(rèn)為還有些可繼續(xù)深入研究的方面主要有：

第一，從轉(zhuǎn)讓定價(jià)的方法上，研究的視角比較單一，與實(shí)際相比有一定的差距。在實(shí)際跨國(guó)公司使用轉(zhuǎn)讓定價(jià)時(shí)，往往并不是先按成本法、市價(jià)法等確定了轉(zhuǎn)讓定價(jià)，后計(jì)算集團(tuán)利潤(rùn)的，而是預(yù)先定出需要達(dá)到的利潤(rùn)數(shù)額后再倒推出轉(zhuǎn)讓定價(jià)的。

第二，現(xiàn)有文獻(xiàn)在建立決策模型時(shí)沒(méi)有考慮所得稅的影響，即現(xiàn)有文獻(xiàn)都是建立在無(wú)稅的基礎(chǔ)上，以稅前利潤(rùn)最大化為轉(zhuǎn)讓定價(jià)策略的取舍標(biāo)準(zhǔn)，沒(méi)有考慮跨國(guó)公司稅后利潤(rùn)分回對(duì)轉(zhuǎn)讓定價(jià)的影響。

參考資料

1.慕銀平.企業(yè)集團(tuán)轉(zhuǎn)移定價(jià)策略研究.西南交通大學(xué)，2004，（17）.

2.謝福全.供應(yīng)鏈環(huán)境中的轉(zhuǎn)移定價(jià)、內(nèi)部營(yíng)銷(xiāo)和價(jià)值管理.經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，2008，（9）.