我國上市公司會計信息披露問題

□文/韓素芬1 論 華2

（1.河北金融學院；2.保定英利水牛物流有限公司 河北·保定）

隨著大多數(shù)國家證劵市場的開放，高質(zhì)量的會計信息逐漸成為市場追逐的目標，我國證券市場起步于九十年代初期，經(jīng)過近20年的發(fā)展，已經(jīng)初具規(guī)模，會計信息披露制度從無到有，已經(jīng)形成了初步的制度體系。但是，由于種種原因，我國上市公司會計信息披露制度還存在很多問題，如會計信息披露不充分、不真實、不及時，會計信息存在舞弊行為，會計信息有效需求與利用不足，嚴重阻礙了我國資本市場的發(fā)展。

一、我國上市公司會計信息披露存在的問題

（一）有關(guān)會計法規(guī)制度尚不健全。我國的資本市場起步較晚，發(fā)展模式方面也不是十分規(guī)范，經(jīng)過20年左右的發(fā)展雖然各方面的制度有了很大程度的補充，如《會計法》等的頒布為會計核算和信息披露提供了法律保障，對提高上市公司會計信息質(zhì)量起到了積極作用，但我們?nèi)孕杩吹狡渲写嬖诤芏嗦┒矗缥覈臅嫓蕜t中還有很多具體準則遲遲未出臺，規(guī)范上市公司會計核算的僅是股份制企業(yè)相關(guān)會計制度和一些補充規(guī)定，這些都使得上市公司的會計處理不規(guī)范，其中很多問題得不到系統(tǒng)的處理，這些問題導(dǎo)致了制度的落后和新形勢的發(fā)展相背離，嚴重阻礙了市場的發(fā)展。

（二）會計信息披露質(zhì)量不高。會計信息質(zhì)量的高低直接影響資本市場的發(fā)展水平，會計信息質(zhì)量特征明確規(guī)定高效的會計信息應(yīng)該是真實、可靠的，會計信息離開了真實性，無從談價值。歷年年報披露質(zhì)量最為棘手的難題包括實際控制人信息披露不足以及審計意見“人為”質(zhì)量不高等問題，影響了投資者以此作為決策依據(jù)的效用。

1、預(yù)測與實際相差甚遠，有意夸大利潤預(yù)測數(shù)。上市公司盈利預(yù)測不實的現(xiàn)象已經(jīng)存在很久。2007～2009年三年中，新上市公司盈利預(yù)測完成百分比低于預(yù)測值10%的公司在同期新上市公司的總數(shù)中所占比率分別達到7.03%、16.12%和16.17%。2010年新發(fā)行上市的60家公司中，有12家公司對當年的盈利情況進行了預(yù)測，其中有4家完成或超額完成盈利預(yù)測，占總數(shù)的33.33%，有2家公司利潤總額的實際完成數(shù)低于預(yù)測數(shù)的90%，占總數(shù)的25%。

2、資金使用不規(guī)范，導(dǎo)致信息失實。上市公司擅自改變募集資金的用途，例如用于償還貸款、投資國債、委托理財?shù)?，卻不執(zhí)行應(yīng)有的程序，不及時披露信息，間接地造成了信息不真實。據(jù)統(tǒng)計顯示，自從2009年創(chuàng)業(yè)板開板以來，截止到2010年12月31日，作為已公布年報的203家上市公司中，只有161家上市公司披露了募集資金使用情況。而在這161家披露募集資金使用情況的公司中有就有42家曾經(jīng)對募資投向進行了變更，比例高達27%。變更行為延緩了投資的進度，影響了募資使用效率。

二、我國上市公司會計信息披露現(xiàn)存問題原因分析

（一）會計準則和證券監(jiān)管制度不完善給水分信息披露以契機。會計準則制度不健全——區(qū)別于會計信息披露制度，會計準則制度主要規(guī)范上市公司信息披露的實質(zhì)，通過什么樣的程序來生成高質(zhì)量的、對投資者有用的會計信息。目前我國會計準則制度主要體現(xiàn)在兩個方面：一是會計準則制度與會計實踐之間的發(fā)展存在時間差；二是會計準則制度得使用具有一定的靈活性，寬泛的規(guī)定給企業(yè)開了綠燈，加大了會計信息披露的人為空間。證券監(jiān)管制度不健全——這一點主要體現(xiàn)在公司上市資格限制和股票發(fā)行標準上，證券法中明確規(guī)定了公司上市應(yīng)滿足的條件，如凈資產(chǎn)應(yīng)達到多少億來作為開展何種業(yè)務(wù)的標的值；另外，股票發(fā)行與承銷辦法中要求發(fā)行股票的額度標準也有限制，出于這個原因，公司會通過操縱利潤包裝上市和提高股價募集資金來達到融資目的。

（二）利益驅(qū)動和會計環(huán)境的左右

1、利益驅(qū)動是存在上市公司披露問題的內(nèi)在原因

第一，本位利益驅(qū)動。上市公司在開始上市時，一般都是出于融資的目的，為了讓投資者對公司有個好的印象，必然會通過美化財務(wù)報表建立良好形象，從而成功融資。另一方面，在上市后期企業(yè)為了維持其良好形象，或達到規(guī)模擴張，或出于其他目的，會對其財務(wù)報表添加水分，給廣大投資者一個良好預(yù)測的憧憬，致使投資者決策受假象干擾，而對于企業(yè)則達到利益最大化的目的。

第二，個人利益驅(qū)動。個人利益驅(qū)動是指對外提供會計信息的會計人員在提供會計信息時受到其他利益相關(guān)者的干涉，不能公允、客觀地對外披露相關(guān)會計信息。這個問題在很多企業(yè)都很常見，一方面與公司的結(jié)構(gòu)設(shè)置有關(guān)系，很多情況公司都會出現(xiàn)過分集權(quán)的問題，控權(quán)的利益者會利用手中的職權(quán)影響會計人員的行為，導(dǎo)致會計人員無法如實的對外披露會計信息；另一方面會計人員為了自身利益也有可能利用職務(wù)之便和其他人串通私貪公款，通過一些不法手段控制會計信息。

2、會計環(huán)境質(zhì)量缺陷是外在誘因。在證券市場上，很多上市公司為了自身的利益，都會實施對自己有利的會計行為，這種虛假的會計信息披露行為廣泛存在，對于上市公司披露的違法行為也只有證監(jiān)會有明確規(guī)定，其他政府相關(guān)部門并沒有規(guī)定相關(guān)責任，致使實際的工作實施不能切合實際的執(zhí)行，從而遭到上市公司的輕視。另外，外部監(jiān)管不力、處罰力度小，更加縱容了這種行為的發(fā)生。從近幾年發(fā)生的會計造假行為看，每年會計信息披露高峰期，都會有大量的會計信息披露出來，公司虛假披露的利益遠大于被處罰付出的機會成本，因此虛假披露的現(xiàn)象屢禁不止，一犯再犯。

三、提高我國上市公司會計信息披露質(zhì)量的建議

（一）健全會計管理制度和外部監(jiān)管體系。制定科學規(guī)范的會計規(guī)范體系。會計規(guī)范體系是上市公司會計行為和會計信息的規(guī)范和準繩，只有率先規(guī)范上市公司的會計行為，生成客觀公正的信息后，才能使會計信息按原則披露。所以，建立并嚴格執(zhí)行一套科學、規(guī)范的會計體系，是實行會計信息披露制度正常運行的前提。目前，我國相關(guān)的制度法規(guī)還十分欠缺，使得會計處理程序不正規(guī)，問題得不到系統(tǒng)的解決，所以建議應(yīng)逐步建立跟上市公司配套的相關(guān)制度法規(guī)體系。同時，加強證券監(jiān)管力度。當前我國尚無證券市場的自律性機構(gòu)，證券交易所在運作過程中很少嚴格約束會員，相反卻不時縱容不規(guī)范的做法造成很多市場違規(guī)行為的發(fā)生。

（二）行業(yè)自律與懲戒機制相結(jié)合。通過分析我們知道，利益驅(qū)動是導(dǎo)致會計信息披露問題的內(nèi)在原因，并且因為利益驅(qū)動引發(fā)的不法會計信息披露行為在上市公司中是普遍存在的，我國正在不斷完善相關(guān)法制，但我們應(yīng)該清楚法治只是治標，只有行業(yè)自律這種道德行為才能治本。因此，要想從根本上解決這個問題，就要在全行業(yè)內(nèi)進行自律規(guī)范的推及。

但是，道德并不像法律條文那樣具有強制力，當利益驅(qū)動所造成的影響無法左右會計行為時，就需要有強制的手段來進行規(guī)范。提出兩點具體完善法律體系的措施：一是提高處罰額度。依照法不重不足以責眾的原則，大幅度提高處罰額度，顯著地提高違法成本，這樣才能有效控制虛假信息泛濫的情況；二是建立和健全賠償機制。對于違規(guī)信息造成的投資者損失，必須予以賠償。對應(yīng)的賠付數(shù)額可以按照：損失金額×持有天數(shù)/損失期總天數(shù)的標準來確定，其中損失期總天數(shù)為年度財務(wù)報告公布之日起至處罰報告公布之日止。

（三）加強CPA行業(yè)誠信文化建設(shè)

1、提高注冊會計師業(yè)務(wù)素質(zhì)，加強后續(xù)教育。擔任獨立審計工作的注冊會計師應(yīng)具備專門學識與經(jīng)驗，并具有足夠的分析與判斷能力。從我國審計從業(yè)人員的整體素質(zhì)來看，一些從業(yè)人員或者偏重實務(wù)操作，忽視理論，或者偏重理論，缺乏實踐經(jīng)驗。然而，作為一名合格的注冊會計師需要具備專業(yè)技能和經(jīng)驗，所以在注冊會計師入行后，還要加強其職業(yè)道德和自身素質(zhì)的后續(xù)教育，讓他們時刻清楚自己肩負的責任和使命。

2、加強對CPA行業(yè)的外部監(jiān)管?？梢酝ㄟ^加大會計師事務(wù)所對審計質(zhì)量承擔責任者的經(jīng)濟剛性約束來保證審計的質(zhì)量。從近幾年的情形看，注冊會計師與上市公司串通一氣，出具虛假的審計報告，實在令人遺憾，但同時令人欣慰的是，近幾年我國頒布、制定了一些有關(guān)注冊會計師職業(yè)道德與誠信問題的法律、法規(guī)，如《注冊會計師法》、《獨立審計準則》中都明確提出注冊會計師因串通舞弊或重大過失而致使投資者蒙受損失的，應(yīng)當承擔民事賠償責任，這些都構(gòu)成了外部監(jiān)管強有力的依據(jù)。

目前，我國資本市場正處于飛速發(fā)展的階段，尤其是改革開放以來，我國經(jīng)濟逐步與世界接軌，我們要以人之長補己之短，利用西方嚴密的會計法規(guī)來完善我國上市會計信息披露的不足。伴隨著經(jīng)濟的發(fā)展，我國將會有越來越多的企業(yè)選擇上市，這就提出了各部門要嚴格規(guī)范上市公司的會計信息披露行為，提高企業(yè)間會計信息的透明度，形成一個公平競爭的市場環(huán)境。

[1]張踩峰.論會計信息披露的治理功能[J].經(jīng)濟與管理，2009.8.

[2]李永著.企業(yè)環(huán)境會計研究.北京：中國人民大學出版社，2005（財會文庫）.

[3]李峰.股權(quán)分置改革對我國上市公司會計信息披露質(zhì)量的影響.經(jīng)濟研究導(dǎo)刊，2009.11.

[4]楊世忠著.企業(yè)會計信息質(zhì)量及其評鑒模式與方法研究.上海：立信會計出版社，2008.7.