上市公司財(cái)務(wù)舞弊理論分析

□文/譚金維

（湘潭職業(yè)技術(shù)學(xué)院 湖南·湘潭）

財(cái)務(wù)舞弊就是單位利用不正當(dāng)手段故意編制虛假的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，其目的就是粉飾業(yè)績、獲取非法利益。目前，西方國家對于舞弊理論從現(xiàn)有的理論來看，主要有四種研究理論，他們都是從舞弊成因的角度來思考的。

一、A BC理論

ABC理論是由美國臨床心理學(xué)家阿爾伯特·艾利斯創(chuàng)建的。ABC理論認(rèn)為，誘發(fā)事件A只是引發(fā)情緒和行為結(jié)果C的間接原因，而引起C的直接原因則是個(gè)體對激發(fā)事件A的認(rèn)知和評(píng)價(jià)而產(chǎn)生的信念B，即人的消極情緒和行為障礙結(jié)果C，不是由于某一誘發(fā)事件A直接引發(fā)的，而是由于經(jīng)受這一事件的個(gè)體對它不同的認(rèn)知和評(píng)價(jià)而產(chǎn)生的某種信念B所直接引起。這種信念也稱為非理性信念。

用ABC理論可以很好地解釋財(cái)務(wù)舞弊行為。財(cái)務(wù)舞弊行為C是由誘發(fā)性事件A和信念B相結(jié)合而產(chǎn)生的結(jié)果。利益驅(qū)動(dòng)下的股權(quán)融資事件及擬融資公司惡劣的基本面情況是財(cái)務(wù)舞弊行為C的誘發(fā)性事件A，制度和道德（即上市公司、地方政府、中介機(jī)構(gòu)三方）產(chǎn)生信念B。當(dāng)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況惡化（即未能滿足證監(jiān)會(huì)的要求），制度和道德（職業(yè)道德）對上市公司、地方政府、中介機(jī)構(gòu)的行為不能產(chǎn)生正確的引導(dǎo)和約束，舞弊財(cái)務(wù)報(bào)告行為就發(fā)生了。

二、有限性理論

有限理性的概念最初是經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿羅提出來的。他認(rèn)為，有限理性就是人的行為“即是有意識(shí)地理性的，但這種理性又是有限的”。

1978年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主美國教授赫伯特·亞·西蒙在其著作《管理行為》一書中提出了有限理性理論，認(rèn)為現(xiàn)實(shí)生活中的人是介于完全理性和非理性之間的“有限理性”狀態(tài)。西蒙從生理學(xué)、心理學(xué)兩個(gè)層面對人的“有限理性”進(jìn)行了科學(xué)而細(xì)致地分析，進(jìn)一步把理性區(qū)分為程序理性和結(jié)果理性。

上市公司財(cái)務(wù)舞弊的行為，其行為結(jié)果的形成過程也不應(yīng)該被忽視。用西蒙教授的有限性理論對上市公司財(cái)務(wù)舞弊的產(chǎn)生進(jìn)行程序性分析，對上市公司財(cái)務(wù)舞弊的行為結(jié)果這一非理性行為尋找到政府監(jiān)管層、地方政府、上市公司以及中介機(jī)構(gòu)的非程序性行為理論行為，從而為減少和監(jiān)管上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為提供有效的對策和建議。

三、契約理論

由信息不完全、不對稱所引起的機(jī)會(huì)主義行為可能發(fā)生在市場，也可能發(fā)生在組織內(nèi)部，還可能發(fā)生于政府規(guī)制之中?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)把關(guān)于非對稱信息情況下最優(yōu)社會(huì)契約安排的理論稱之為契約理論。由于契約的不完備性和信息的不對稱性，容易產(chǎn)生兩個(gè)問題：一是逆向選擇問題；二是道德風(fēng)險(xiǎn)問題。

上市公司的管理層相對于外部信息使用者來說，擁有更多的關(guān)于公司現(xiàn)狀、未來發(fā)展前景等私人信息或內(nèi)部信息，這種信息的不對稱會(huì)直接影響外部信息使用者對公司價(jià)值的評(píng)價(jià)，從而影響帕累托改進(jìn)的實(shí)現(xiàn)，這是典型的逆向選擇問題。由于會(huì)計(jì)信息是公司管理層和外部信息使用者利益關(guān)注的焦點(diǎn)，因此一些上市公司在提供會(huì)計(jì)信息時(shí)，不可避免地會(huì)出現(xiàn)逆向選擇問題，向外部信息使用者披露虛假的會(huì)計(jì)信息，通過犧牲投資者的利益來獲取企業(yè)或自己的利益。而道德風(fēng)險(xiǎn)問題主要體現(xiàn)在，信息的不對稱將導(dǎo)致委托人無法觀察到代理人的行動(dòng)，而這些行動(dòng)又直接影響到交易（契約）各方的利益關(guān)系所產(chǎn)生的。會(huì)計(jì)信息通常作為企業(yè)業(yè)績是否良好的衡量，而經(jīng)常被運(yùn)用于激勵(lì)機(jī)制（合約）中。當(dāng)會(huì)計(jì)數(shù)字與管理者的薪酬掛鉤以后，雖然一方面可以促使管理者更好地管理企業(yè)，使企業(yè)健康地運(yùn)行；另一方面一些企業(yè)和個(gè)人為了自身效用的最大化，財(cái)務(wù)舞弊行為隨之產(chǎn)生。

四、風(fēng)險(xiǎn)因子理論

1895年心理學(xué)家弗洛伊德與布羅伊爾合作發(fā)表了《歇斯底里研究》，弗洛伊德著名的“冰山理論”也就出現(xiàn)在人們的面前。在弗洛伊德的人格理論中，他認(rèn)為人的心理分為超我、自我、本我三部分，超我往往是由道德判斷、價(jià)值觀等組成，本我是人的各種欲望，自我介于超我和本我之間，協(xié)調(diào)本我和超我，既不能違反社會(huì)道德約束又不能太壓抑。

用冰山理論可以將各種導(dǎo)致舞弊行為的因素分為兩大類，并將它們喻為海面的一座冰山。露出海平面的只是冰山的一角，是每個(gè)人都可以看見的客觀存在部分，屬于舞弊的結(jié)構(gòu)部分，包含的內(nèi)容是組織內(nèi)部管理方面的問題；而潛藏在海平面下的部分，是更為主觀化、個(gè)性化的內(nèi)容，包括行為人的態(tài)度、感情、價(jià)值觀念、滿意度、鼓勵(lì)等等，屬于舞弊的行為部分，這些行為更容易被刻意掩飾起來，因而也更為危險(xiǎn)。該理論強(qiáng)調(diào)在舞弊風(fēng)險(xiǎn)因素中，個(gè)性化的行為方面更為危險(xiǎn)，需要更多的注意力。

五、財(cái)務(wù)舞弊的成因

財(cái)務(wù)舞弊以其理論基礎(chǔ)作為支持，可將其成因分為以下幾類：

（一）誘發(fā)因素

1、本質(zhì)誘因。利益驅(qū)動(dòng)是財(cái)務(wù)舞弊產(chǎn)生的本質(zhì)誘因?？枴ゑR克思曾經(jīng)說過，人們奮斗所爭取的一切，都同他們的利益有關(guān)。利益是個(gè)人和社會(huì)發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力。由此可見，財(cái)務(wù)舞弊的本質(zhì)誘因是參與舞弊各方的利益追求。根據(jù)主體的不同，上市公司財(cái)務(wù)舞弊的利益驅(qū)動(dòng)可以分為地方政府的利益驅(qū)動(dòng)、上市公司的利益驅(qū)動(dòng)、中介機(jī)構(gòu)的利益驅(qū)動(dòng)。

2、直接誘因。財(cái)務(wù)舞弊的直接誘因是股權(quán)融資。企業(yè)如果想通過上市籌融資，首先需要獲得上市融資的資格，因此公司的財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況就必須符合證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管政策和條件，否則就拿不到通往資本市場的通行證。對于已上市的公司來說，可能會(huì)由于自身或其他的外資因素導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)或經(jīng)營的惡化，此時(shí)，上市公司會(huì)更加迫切地需要通過再融資來解決經(jīng)營或財(cái)務(wù)困境，或者企圖保住殼資源。然而，證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管政策直接約束了他們的再融資能力。由于股權(quán)融資困境的存在，企業(yè)為了從資本市場上獲得融資或再融資資格，在財(cái)務(wù)狀況不好甚至惡化的情況下，為了迎合證監(jiān)會(huì)的要求，可能會(huì)鋌而走險(xiǎn)，通過篡改報(bào)表數(shù)據(jù)或錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)報(bào)表事項(xiàng)等財(cái)務(wù)舞弊行為，以達(dá)到上市或提高發(fā)行股價(jià)或再融資的目的，以獲取更多的超額利潤和報(bào)酬。因此，股權(quán)融資是上市公司財(cái)務(wù)舞弊的直接誘因，而隱藏在股權(quán)融資背后的參與各方的利益驅(qū)動(dòng)則成為了導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的本質(zhì)誘因。

（二）決定因素。是什么最終導(dǎo)致了舞弊的發(fā)生呢？有人認(rèn)為是行為人的信念決定了財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生，也就是認(rèn)知行為學(xué)派的ABC理論中的信念B。在相同的誘發(fā)因素和基本因素情況下，行為人不同的信念會(huì)導(dǎo)致不同的行為結(jié)果，用ABC理論可以很好地解釋這一點(diǎn)。人們的行為信念主要是靠制度和道德來引導(dǎo)和建立的。制度依靠法律法規(guī)等法律文件提供了合法與非法的標(biāo)準(zhǔn)，通過他律來約束行為人行為的規(guī)范，是一種剛性約束。而道德是通過判斷行為的善與惡來作為標(biāo)準(zhǔn)，主要通過行為人自律來約束行為人的行為，是一種軟性約束。

在我國，上市公司的籌融資活動(dòng)基本上是通過證券交易所或證券公司進(jìn)行的。我國證券市場的約束機(jī)制主要是在兩方面：證券市場的準(zhǔn)入制度和對違法違規(guī)行為的監(jiān)督處罰。因此，要抓好這一環(huán)節(jié)，必須建立健全證券市場監(jiān)管體制，做到有法可依、執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究，減少財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生。同時(shí)，也要加強(qiáng)道德約束，財(cái)務(wù)人員需要通過道德上的自律來促使市場的健康發(fā)展。

六、小結(jié)

自危機(jī)爆發(fā)以來，雖然我國國內(nèi)目前尚未發(fā)生嚴(yán)重的會(huì)計(jì)舞弊丑聞，但發(fā)生重大會(huì)計(jì)造假案件的風(fēng)險(xiǎn)正在聚積，由于經(jīng)濟(jì)增長減緩、外貿(mào)出口困難、證券市場波動(dòng)等，導(dǎo)致一些公司經(jīng)營狀況惡化，資金緊張，財(cái)務(wù)上容易進(jìn)入困境，粉飾報(bào)表的可能性明顯加大。在受金融危機(jī)影響的大環(huán)境下，各界必須加大對企業(yè)的監(jiān)管，預(yù)防舞弊事件的發(fā)生迫在眉睫。

[1]黎四龍.舞弊三角理論與財(cái)務(wù)預(yù)警[J].廣東財(cái)經(jīng)職業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào)，2008.7.2.

[2]葛家澍.《上市公司財(cái)務(wù)舞弊案剖析叢書》評(píng)述[J].財(cái)會(huì)通訊，2007.5.

[3]陳國欣，呂占甲，何峰.財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊識(shí)別的實(shí)證研究：基于中國上市公司經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)[J].審計(jì)研究，2007.3.