深入實施“走出去”戰(zhàn)略防范對外投資風(fēng)險

顧洪安

(黑龍江省黑土貿(mào)易有限責任公司，黑龍江 哈爾濱150036)

一、深入實施“走出去”戰(zhàn)略的必要性

在全球經(jīng)濟一體化及我國加入WTO 的背景下，十年間我國對外貿(mào)易高速發(fā)展，由2001年進出口總額5000億美元增長至2011年的3.6 萬億美元，已成為世界第一大出口國，第二大進口國。但隨著國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境的變化，我國傳統(tǒng)的以勞動力密集型產(chǎn)品為主的出口商品結(jié)構(gòu)，在國際市場的弱勢開始凸顯，同時來自國際貿(mào)易保護主義設(shè)置的層層障礙也阻礙了我國外向型經(jīng)濟的發(fā)展。為持續(xù)發(fā)展外向型經(jīng)濟，減少不利因素，實施“走出去”戰(zhàn)略已勢在必行。國家鼓勵企業(yè)到貿(mào)易保護主義較嚴重的國家進行投資建廠，以規(guī)避直接貿(mào)易中的壁壘。選擇凈出口額大、對國際市場依賴程度高和受貿(mào)易壁壘影響較大的產(chǎn)業(yè)及具有潛在比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)“走出去”，充分利用國際與國內(nèi)兩個市場和兩種資源，拓展我國國民經(jīng)濟的發(fā)展空間，同時也可以鼓勵和促進企業(yè)在激烈的國際競爭中成長壯大，加快轉(zhuǎn)變我國經(jīng)濟發(fā)展方式，調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。積極參與國際分工合作，進行跨國經(jīng)營已成為企業(yè)開拓國際市場的重要手段和必要途徑。

入世十年來，我國從吸引和利用外資的大國轉(zhuǎn)變?yōu)閷ν庵苯油顿Y的大國，更從吸引外商直接投資額最高的發(fā)展中國家發(fā)展成為對外直接投資最多的發(fā)展中國家。聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議《2011年世界投資報告》顯示，2010年全球外商直接投資流量為1.32 萬億美元，年末存量20.4萬億美元。據(jù)統(tǒng)計，2010年我國對外直接投資額分別占全球當年流量和存量的5.2%和1.6%，2010年我國對外直接投資額流量在全球國家(地區(qū))中位居第五，首次超過日本、英國等傳統(tǒng)對外投資大國。據(jù)預(yù)測，按我國對外直接投資年均增長速度測算，投資流量在2013年將達到1000 億美元，存量有望達到5000 億美元，對外投資和吸引外資1∶2 的比重有望在2015年前后升至1∶1。而隨著我國企業(yè)逐步加快“走出去”的步伐，目前，我國吸引外資和對外投資比例已從20 世紀90年代的18∶1 發(fā)展優(yōu)化至2010年的不到2∶1，“中國資本”正躍居全球投資領(lǐng)域前列。

二、我國企業(yè)“走出去”面臨的政治風(fēng)險

我國“走出去”企業(yè)面臨的主要風(fēng)險有政治風(fēng)險、收匯風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、管理風(fēng)險和項目風(fēng)險等，其中政治風(fēng)險是威脅最大、最不可預(yù)測的風(fēng)險，其中一些發(fā)展中國家的政治風(fēng)險主要體現(xiàn)為政局不穩(wěn)、政權(quán)更迭，宗教、民族沖突此起彼伏，甚至爆發(fā)內(nèi)戰(zhàn)或長期處于動蕩和分裂狀態(tài)。發(fā)達國家一般政局穩(wěn)定，但此次國際金融危機爆發(fā)以來，雖然給我國企業(yè)提供了一些投資機會，但也加大了發(fā)達國家對外國投資的限制，環(huán)境保護方面的風(fēng)險也隨之增加。跨國經(jīng)營中的政治風(fēng)險傳統(tǒng)上劃分為征收、戰(zhàn)爭、匯兌限制和違約風(fēng)險。以征收風(fēng)險為例，約七成的我國海外直接投資集中在石油等資源性行業(yè)和制造業(yè)，而同屬于這兩個行業(yè)的企業(yè)占二戰(zhàn)后全球所有被征收的外國企業(yè)的60%左右。同時，我國目前已投資較多或?qū)⒁顿Y較多的國家和地區(qū)中，智利、秘魯和坦桑尼亞分別征收過外國企業(yè)財產(chǎn)26 ～35 次，印尼、贊比亞和蘇丹分別征收過15 ～25 次，阿根廷、緬甸、埃及、墨西哥、委內(nèi)瑞拉、尼日利亞分別征收過5 ～10 次。近年來我國企業(yè)在跨國經(jīng)營中面臨的上述政治風(fēng)險呈現(xiàn)以下特點:

1. 由傳統(tǒng)戰(zhàn)爭風(fēng)險轉(zhuǎn)向和平環(huán)境中的政治暴力風(fēng)險。其中包括貿(mào)易保護主義驅(qū)動的政治暴力風(fēng)險以及由勞工權(quán)益問題引發(fā)的政治暴力風(fēng)險等。例如西班牙埃爾切事件就是東道國廠商出于商業(yè)競爭目的對我國企業(yè)采取的暴力行為，又如我國一家設(shè)在秘魯?shù)墓窘⒉痪帽阆萑雱谫Y糾紛，罷工活動使該公司損失幾百萬美元。

2. 直接征收風(fēng)險減少，隱性征收風(fēng)險日益突出。在我國對外投資的某些國家，一些部門以檢查偷漏稅、走私、衛(wèi)生和安全等名義，頻繁搜查中國企業(yè)，動輒處以高額罰款，征收額外稅賦，干擾我企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營，甚至以上述借口沒收企業(yè)的財物。

3. 匯兌限制風(fēng)險總體大幅降低，部分國家風(fēng)險仍然較高。在非國際儲備貨幣發(fā)行國，如果其資本賬戶和國內(nèi)資本市場開放較快、較徹底或外債負擔較重，其爆發(fā)貨幣、金融危機的幾率就較高，外匯匯出風(fēng)險亦較大。

4. 違約風(fēng)險集中于部分發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)軌國家。在主要政黨輪流執(zhí)政、缺乏政策連貫性的國家，新政府上臺后往往對上屆政府執(zhí)政期間簽署的合同多方刁難，甚至單方面中止上屆政府簽署生效并已實施的合同或協(xié)議，給在這些國家投資的中國項目公司造成了巨大損失。

三、企業(yè)“走出去”的風(fēng)險防范

保障海外投資安全，降低海外投資風(fēng)險對“走出去”企業(yè)至關(guān)重要。尤其是目前中國企業(yè)“走出去”的總體水平依然較低，還面臨著社會法律體系和政府服務(wù)體系不健全，企業(yè)海外投資技術(shù)水平和企業(yè)抵御風(fēng)險能力較低等各類問題。目前，應(yīng)加快建立健全企業(yè)“走出去”風(fēng)險控制體系，相關(guān)部門應(yīng)進一步完善境外安全風(fēng)險防范和應(yīng)急處理的工作機制，加強境外安全風(fēng)險預(yù)警和檢測，建立安全風(fēng)險評估制度，加強對“走出去”重點國家和地區(qū)的信息搜集、評價和分析，適時發(fā)布風(fēng)險預(yù)警和提示。以此次北非國家的危機為例，危機發(fā)生前有一段漫長的量變過程，通過檢索信息可以發(fā)現(xiàn)，這些出現(xiàn)政治動蕩的國家，無一不是強勢領(lǐng)導(dǎo)人長期執(zhí)政的政權(quán)。本·阿里在突尼斯執(zhí)政已達23年之久，被稱為突尼斯“強人”;穆巴拉克擔任埃及總統(tǒng)長達30年，是埃及近150年來在任時間最長的領(lǐng)導(dǎo)人，被稱為“法老”;也門總統(tǒng)薩利赫執(zhí)政33年，而他的總統(tǒng)任期要到2013年;卡扎菲更是一個執(zhí)政期長達41年的統(tǒng)治者。在國家政治風(fēng)險分析中，如果同時具備長期執(zhí)政、強勢、獨裁、腐敗嚴重和失業(yè)率高企等因素，這個國家政治風(fēng)險處于警戒水平。如果企業(yè)要向這些國家投資，對于該國政治風(fēng)險的評估權(quán)重也更高。在進行更加全面、細致的信息監(jiān)控和專業(yè)調(diào)查基礎(chǔ)上進行系統(tǒng)分析后，可以在一定程度上向企業(yè)提供戰(zhàn)略風(fēng)險研究和預(yù)警服務(wù)。

政府部門要加大對境外安全保障的管理，落實境外安全責任制，加強對外派人員的安全教育和培訓(xùn)。商務(wù)部門還應(yīng)進一步加強制度建設(shè)和行業(yè)自律水平，建立健全企業(yè)的相關(guān)制度，有序?qū)嵭泻筒扇ν馔顿Y合作的長效機制和政策措施，指導(dǎo)企業(yè)依法競爭，防止企業(yè)在國際市場上不良競爭，引導(dǎo)、督促企業(yè)樹立互利共贏的理念。同時企業(yè)應(yīng)遵紀守法，尊重當?shù)刈诮毯蜕鐣?xí)俗，積極履行社會責任，構(gòu)建與當?shù)氐暮椭C關(guān)系，樹立良好的企業(yè)形象。重視風(fēng)險預(yù)測與控制，善用獨立專業(yè)機構(gòu)，通過持續(xù)地跟蹤信息，通過宏觀研究和專業(yè)的風(fēng)險分析，提前預(yù)知某些風(fēng)險，從而調(diào)整策略。企業(yè)在簽約之前應(yīng)做好風(fēng)險分析，在實施項目前，要制訂好人員與設(shè)備的保護措施和應(yīng)急預(yù)案，進一步提升企業(yè)對項目的管理能力，克服單純追求高收益漠視高風(fēng)險的傾向，采取平穩(wěn)發(fā)展的長遠策略，提高風(fēng)險防范能力，加快“走出去”步伐。

［1］黃婧. 海外投資風(fēng)險 考驗中企國際工程承包競爭力［EB/OL］. 大商圈網(wǎng)，http://www.cubn.com.cn/News3/news_detail.asp?id=9828.

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［3］張茉楠. 海外投資缺風(fēng)險管理，更缺全局戰(zhàn)略［N］.上海證券報，2012 －04 －13.