俄羅斯入世對(duì)中俄本幣結(jié)算的影響分析

范繼鳳，齊遠(yuǎn)望

（中國(guó)人民銀行大慶市中心支行，黑龍江 大慶 163316）

俄羅斯經(jīng)過(guò)十多年的入世談判，于2012年8月23日正式加入世界貿(mào)易組織。俄羅斯是我國(guó)重要的經(jīng)貿(mào)合作對(duì)象和戰(zhàn)略合作伙伴，俄羅斯入世后對(duì)人民幣國(guó)際化、開(kāi)展本幣結(jié)算帶來(lái)了良好的發(fā)展機(jī)遇。但隨著俄羅斯入世，中俄本幣結(jié)算同樣面臨著市場(chǎng)變化、關(guān)稅調(diào)整、話語(yǔ)權(quán)減弱等新的壓力和挑戰(zhàn)。

一、發(fā)展機(jī)遇

（一）入世關(guān)稅降低，促進(jìn)貿(mào)易總額增長(zhǎng)，帶動(dòng)本幣結(jié)算量增。目前，俄平均進(jìn)口關(guān)稅稅率已從9.6%下降到7.5%～7.8%。根據(jù)入世協(xié)定，俄農(nóng)產(chǎn)品平均進(jìn)口關(guān)稅將從13.2%下降到10.8%，工業(yè)平均進(jìn)口關(guān)稅將從9.5%下降到7.3%。降低關(guān)稅必然促進(jìn)雙邊貿(mào)易總額增長(zhǎng)，雙邊貿(mào)易總額越大，對(duì)貿(mào)易結(jié)算渠道通暢程度的要求越高，從而帶動(dòng)本幣結(jié)算量增加。

（二）投資環(huán)境改善，將促進(jìn)對(duì)俄投資增長(zhǎng)，本幣投資企業(yè)將增多。俄羅斯入世后，其相關(guān)法律、法規(guī)將會(huì)按照世貿(mào)組織的要求進(jìn)行修改，按國(guó)際慣例和市場(chǎng)機(jī)制組織經(jīng)貿(mào)活動(dòng)，外國(guó)投資者將享受?chē)?guó)民待遇，俄羅斯國(guó)內(nèi)的投資環(huán)境將更加開(kāi)放和透明，對(duì)外資的吸引力會(huì)大大增強(qiáng)，還將為中國(guó)企業(yè)擴(kuò)大在俄羅斯的投資創(chuàng)造一個(gè)公平環(huán)境，有利于增加在俄的各種投資項(xiàng)目并擴(kuò)大投資規(guī)模，中國(guó)對(duì)俄投資會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。本幣投資企業(yè)將增加。

二、存在的問(wèn)題

（一）外匯指定銀行受利潤(rùn)及業(yè)務(wù)量不足等方面因素的影響，推廣本幣結(jié)算業(yè)務(wù)的積極性整體不高。從短期看，外匯指定銀行辦理本幣結(jié)算業(yè)務(wù)，會(huì)減少其中間業(yè)務(wù)收入，從而降低整體利潤(rùn)。一方面，與經(jīng)營(yíng)外幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)相比，本幣結(jié)算不存在匯差收入，而結(jié)售匯收入一般可占到銀行機(jī)構(gòu)國(guó)際中間業(yè)務(wù)收入的60%以上，跨境人民幣業(yè)務(wù)會(huì)在一定程度上降低銀行的結(jié)算收益，從而降低其利潤(rùn)，在銀行機(jī)構(gòu)內(nèi)部考核機(jī)制的壓力下，商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)推廣本幣結(jié)算業(yè)務(wù)積極性必然會(huì)受到影響。另一方面，跨境人民幣業(yè)務(wù)的開(kāi)展，需要銀行機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)培訓(xùn)和運(yùn)轉(zhuǎn)方面投入人力、物力，成本將相應(yīng)上升，從而間接地降低銀行機(jī)構(gòu)利潤(rùn)。

（二）境內(nèi)企業(yè)對(duì)本幣結(jié)算業(yè)務(wù)了解較少，缺乏使用本幣結(jié)算的主動(dòng)性。轄內(nèi)企業(yè)對(duì)本幣結(jié)算管理規(guī)定、操作流程、優(yōu)惠政策等了解不深，對(duì)于人民幣業(yè)務(wù)在匯率頻繁波動(dòng)的背景下鎖定進(jìn)口成本和出口收入，有效規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)認(rèn)知不足。另外，轄內(nèi)很多企業(yè)過(guò)去長(zhǎng)期采用美元、歐元、英鎊、日元等國(guó)際貨幣進(jìn)行結(jié)算，在對(duì)外談判時(shí)不能主動(dòng)向客戶建議將人民幣作為結(jié)算貨幣，也是導(dǎo)致企業(yè)較少采用人民幣進(jìn)行結(jié)算的原因之一。

（三）俄方代理行網(wǎng)點(diǎn)少，且建立中俄本幣結(jié)算賬戶及提款手續(xù)煩瑣，執(zhí)行較難。盡管黑龍江省有12家商業(yè)銀行與俄羅斯24家商業(yè)銀行建立了本幣結(jié)算賬戶代理行關(guān)系，但是由于簽訂俄方代理行主要分布在俄遠(yuǎn)東地區(qū)，地域覆蓋面狹窄，網(wǎng)點(diǎn)少，結(jié)算不方便，限制了本幣結(jié)算發(fā)展。在中方建立結(jié)算賬戶需要俄方企業(yè)提供營(yíng)業(yè)執(zhí)照、機(jī)構(gòu)代碼證、地稅國(guó)稅稅務(wù)登記證、財(cái)務(wù)章、公章以及法人代表的名章、身份證、委托授權(quán)書(shū)。在俄方建立結(jié)算賬戶需要提供法人代表簽字、備案名章、公章和財(cái)務(wù)章等。在建立賬戶和提款時(shí)，均需要企業(yè)法人代表到場(chǎng)簽字，這給中俄本幣結(jié)算業(yè)務(wù)帶來(lái)了極大難度。

（四）俄方企業(yè)對(duì)人民幣的接受程度不高，不利于跨境人民幣業(yè)務(wù)的推廣。目前，我國(guó)出口的產(chǎn)品多為低附加值產(chǎn)品，處于國(guó)際市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的中下游，我國(guó)企業(yè)大都不具備國(guó)際結(jié)算的貨幣選擇權(quán)。而對(duì)于俄方企業(yè)來(lái)說(shuō)，貨幣歷史慣性使其不愿意立即改變結(jié)算使用的幣種，接受人民幣作為結(jié)算貨幣的積極性不高。另外，人民幣持續(xù)升值預(yù)期的存在，使選擇人民幣作為結(jié)算貨幣的境外企業(yè)面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)成本上升的風(fēng)險(xiǎn)，也使得俄方企業(yè)在使用人民幣進(jìn)行結(jié)算時(shí)存在顧慮。

（五）人民幣境外市場(chǎng)發(fā)展不成熟和國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)管制，影響了國(guó)外銀行及企業(yè)參與跨境人民幣業(yè)務(wù)的積極性。當(dāng)前，人民幣尚未完全國(guó)際化，境外缺少成熟的人民幣市場(chǎng)和再投資渠道，加之在境外銀行機(jī)構(gòu)開(kāi)立人民幣賬戶難度較大，境外企業(yè)通過(guò)人民幣結(jié)算得到的人民幣收入在境外使用和管理并不便利。另外，當(dāng)前我國(guó)資本賬戶開(kāi)放主要針對(duì)直接投資等實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而對(duì)非居民的證券投資、不動(dòng)產(chǎn)投資等主要投資渠道依然管制嚴(yán)格，限制了非居民將境外人民幣調(diào)入境內(nèi)投資的意愿，對(duì)境外人民幣的回流通道形成阻礙。

三、意見(jiàn)和建議

（一）制定扶持和激勵(lì)政策，鼓勵(lì)外匯指定銀行開(kāi)展本幣結(jié)算業(yè)務(wù)。應(yīng)積極在本幣結(jié)算中涉及的資金清算、頭寸管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面制定配套政策，最大程度的為開(kāi)展跨境本幣結(jié)算業(yè)務(wù)的國(guó)內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)提供便利。同時(shí)，應(yīng)采取一定措施，對(duì)積極開(kāi)展本幣結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行機(jī)構(gòu)給予鼓勵(lì)。

（二）提高銀行機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)水平，發(fā)揮金融服務(wù)的橋梁作用。一要加大對(duì)企業(yè)跨境貿(mào)易及投融資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的支持力度，特別是擴(kuò)大海外人民幣清算通道，確保為企業(yè)提供準(zhǔn)確、高效和安全的本幣結(jié)算服務(wù)。二要積極開(kāi)發(fā)適合跨境人民幣業(yè)務(wù)需要的金融產(chǎn)品和服務(wù)，為跨境貿(mào)易人民幣業(yè)務(wù)提供貿(mào)易融資、保值避險(xiǎn)、資金理財(cái)及跨境投融資等深層次的金融產(chǎn)品，使企業(yè)感受到跨境人民幣業(yè)務(wù)的實(shí)惠，真正發(fā)揮金融服務(wù)在國(guó)家政策和市場(chǎng)需求中的橋梁作用。

（三）加強(qiáng)與俄方的協(xié)商與合作，建立賬戶及提款實(shí)行授權(quán)制度。有關(guān)部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)與俄銀行的協(xié)商，增加代理行網(wǎng)點(diǎn)，加大地域覆蓋面。爭(zhēng)取在官方達(dá)成協(xié)議，建立以法人代表授權(quán)書(shū)的形式委托他人代替法人代表在俄辦理人民幣賬戶開(kāi)立、提款等業(yè)務(wù)，加快推進(jìn)中俄本結(jié)算進(jìn)程。

（四）建立跨部門(mén)協(xié)作機(jī)制，出臺(tái)配套操作細(xì)則。建議成立一個(gè)由人民銀行、商務(wù)部、海關(guān)、稅務(wù)局、銀監(jiān)、外匯局等主要相關(guān)部門(mén)參加的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算協(xié)調(diào)工作組，盡快出臺(tái)跨境人民幣結(jié)算配套操作細(xì)則，讓轄內(nèi)更多的企業(yè)了解跨境人民幣業(yè)務(wù)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、降低經(jīng)營(yíng)成本、提高資金運(yùn)作效率的優(yōu)勢(shì)，掌握跨境人民幣業(yè)務(wù)的操作流程。

（五）建立成熟的境外市場(chǎng)，暢通人民幣回流機(jī)制。應(yīng)盡快解決人民幣回流中國(guó)的限制，增加人民幣的投資選擇，同時(shí)拓展離岸人民幣的使用范圍，打消境外銀行機(jī)構(gòu)及企業(yè)參與跨境人民幣業(yè)務(wù)的顧慮。一是加快推進(jìn)人民幣國(guó)際化，進(jìn)一步放開(kāi)資本賬戶下對(duì)人民幣的管制，為跨境人民幣結(jié)算提供資金來(lái)源，提高人民幣資產(chǎn)的流動(dòng)性和收益性。二是進(jìn)一步完善人民幣投資市場(chǎng)，開(kāi)發(fā)使用人民幣投資的債券、股票或衍生工具，為持有人民幣的境外企業(yè)提供安全、可控的資金回流渠道。