中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀的原因與對(duì)策分析

中國人民銀行濟(jì)南分行 劉敏

1 中小企業(yè)的主要特點(diǎn)及融資現(xiàn)狀

隨著改革開放步伐的加快，我國中小企業(yè)的發(fā)展如日中天，對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定具有越來越重要的作用。由于中小企業(yè)的管理成本和創(chuàng)業(yè)成本比較低，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的能力較強(qiáng)，因此相對(duì)于大企業(yè)來說，具有較強(qiáng)的市場(chǎng)適應(yīng)能力。綜合來說，我國的中小企業(yè)具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

1.1 所有制結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多樣化的趨勢(shì)

中小企業(yè)相對(duì)于大企業(yè)而言，成本低，操作方便，適應(yīng)性強(qiáng)，具有較大的彈性，因此在所有制結(jié)構(gòu)中根據(jù)自身利益和企業(yè)特點(diǎn)相應(yīng)的進(jìn)行調(diào)整。據(jù)調(diào)查，我國當(dāng)前的小企業(yè)改制面已經(jīng)達(dá)到了80%以上，改制對(duì)于大企業(yè)來說是一件需要大刀闊斧，影響面廣的措施，但是相對(duì)于中小企業(yè)來說，執(zhí)行的可能性較大。因此，多元化的所有制結(jié)構(gòu)是中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)主要特點(diǎn)。

1.2 典型的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)

由于中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)成本比較低，因此相對(duì)來說，中小企業(yè)的崗位要求沒有大型企業(yè)的嚴(yán)格，靈活性較強(qiáng)。隨著當(dāng)前就業(yè)局勢(shì)的越來越嚴(yán)峻，中小企業(yè)實(shí)際上較大力度的決絕了這一困境，同時(shí)，也成就了中小企業(yè)的勞動(dòng)密集型的特點(diǎn)。

1.3 地區(qū)發(fā)展不平衡

根據(jù)有效調(diào)查顯示：“按照經(jīng)濟(jì)地帶劃分，中小企業(yè)數(shù)量東部、中部各占全國總量的42%，西部占15%；而相應(yīng)的工業(yè)總產(chǎn)值東部占66%、中部占26%、西部僅占8%。”由于國民經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整，以點(diǎn)帶面的經(jīng)濟(jì)模式的推行加劇了中小企業(yè)分布不均衡的特點(diǎn)。加上地方經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀決定中小企業(yè)分布呈現(xiàn)不均衡的局面。

1.4 中小企業(yè)的融資比較困難

目前，我國中小企業(yè)融資難已經(jīng)是一個(gè)普遍性的問題，并且開始逐漸成為企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展的瓶頸，不僅對(duì)企業(yè)自身來說存在很大威脅，對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也有一定的沖擊。很多中小企業(yè)在面臨融資困難的情況下選擇集資，運(yùn)作，利用民間借貸的方式深入市場(chǎng)。據(jù)調(diào)查，從1986年開始，中小企業(yè)開始以每年19%的增長速度進(jìn)行民間借貸。具體來說，當(dāng)前中小企業(yè)融資苦難主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一，中小企業(yè)自身的發(fā)展資金有限。中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模比較小，創(chuàng)業(yè)和發(fā)展成本不高，可流動(dòng)的資金并較低，而公司的債權(quán)和股權(quán)融資在總資金份額中甚至不到1%。所以，中小企業(yè)的發(fā)展一般來說要靠自身的積累，加上商業(yè)銀行的信貸管理方式不適應(yīng)中小企業(yè)的發(fā)展需要，中小企業(yè)的融資顯得更加舉步維艱。

第二，銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸支持力度不足。隨著金融危機(jī)和世界市場(chǎng)競(jìng)爭的加劇的影響，我國實(shí)行從緊的貨幣政策，中國人民銀行從2007年開始相繼十幾次提出了提高存款準(zhǔn)備金率的決策。因此，銀行的貸款額度受到了很大的限制，銀行在額度分配過程中，傾向于大型國有企業(yè)的貸款，造成中小企業(yè)資金鏈緊張的局面。銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)：“2008年第一季度各大商業(yè)貸款額超過2.2萬億元，其中約3 000億元落實(shí)到中小企業(yè)，僅占全部貸款的15%左右。在除四大國有商業(yè)銀行之外的13家股份制銀行中，個(gè)體私營短期貸款余額僅為1 418.11億元，不足銀行短期貸款總額的5%，在全部貸款余額中僅占2%?！?/p>

第三，中小企業(yè)的融資渠道不寬。 中小企業(yè)本身成立的成本不高，對(duì)于企業(yè)股份債權(quán)的融資程度不強(qiáng)，加上目前我國的證券市場(chǎng)和債券市場(chǎng)機(jī)制還不夠完善，因此企業(yè)的主要融資渠道來自銀行貸款。中國人民銀行曾經(jīng)做過一項(xiàng)調(diào)查顯示：“我國中小企業(yè)融資的98.7%來源于銀行貸款，直接融資僅占1.3%?！钡?，銀行自身的發(fā)展要求決定其主要貸款對(duì)象是國有大中型企業(yè)，所以形成了中小企業(yè)融資困難的艱難局面。

2 出現(xiàn)融資難的主要原因思考

中小企業(yè)融資就目前來說是一個(gè)亟待思考和解決的問題，針對(duì)中小企業(yè)融資困難可以從外部環(huán)境和自身發(fā)展兩個(gè)方面進(jìn)行分析。

從中小企業(yè)的外部環(huán)境來看

第一，融資體制不健全，政策的支持不夠。當(dāng)前，我國的融資體制是建立在政府為主導(dǎo)的基礎(chǔ)上，以國有企業(yè)和商業(yè)銀行的雙方的借貸關(guān)系為主要內(nèi)容的金融體制。借貸雙方統(tǒng)一歸屬于國家這一產(chǎn)權(quán)主體，都受制于國家，屬于國有資產(chǎn)。因此，在面臨各類企業(yè)的融資需求，商業(yè)銀行明顯的要偏向于同屬于國家名下的國有企業(yè)或者資本比較豐厚的大型私有企業(yè)。加上銀行管理體制的不完善，在信貸管理權(quán)限上存在一定的缺陷，有較強(qiáng)的約束機(jī)制，卻缺乏一定的激勵(lì)機(jī)制，因此，削弱了地方商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸支持。另外，“銀行在金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)和營銷、分支機(jī)構(gòu)設(shè)置、信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、貸款審批手續(xù)等方面，不能完全適應(yīng)中小科技企業(yè)對(duì)金融服務(wù)多樣化的要求?！币彩且粋€(gè)重要原因。

第二，信貸體系不健全加劇了中小企業(yè)的融資困難。由于信貸體系是隨著金融市場(chǎng)的逐步發(fā)展而產(chǎn)生，目前還處于發(fā)展的初級(jí)階段，尚不能滿足中小企業(yè)的信貸需求，特別是中小企業(yè)提出的擔(dān)保服務(wù)要求。另外，由于基礎(chǔ)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金來源單一，實(shí)力比較薄弱，而且擔(dān)保過程的登記評(píng)估手續(xù)較為繁瑣，消耗大量的時(shí)間和人力，在企業(yè)中的信譽(yù)度不高。再加上目前的擔(dān)保立法還相對(duì)滯后，政府的干預(yù)不夠，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)及企業(yè)雙方都有一定的風(fēng)險(xiǎn)。

第三，企業(yè)資本市場(chǎng)的發(fā)展不健全。資本市場(chǎng)的發(fā)展不平衡主要體現(xiàn)在：“一板市場(chǎng)發(fā)展較快，二板市場(chǎng)發(fā)展較慢；上市交易發(fā)展較快，柜臺(tái)交易發(fā)展較慢”。另外，目前創(chuàng)業(yè)板的分類不夠齊全，雖然對(duì)廣大的中小企業(yè)開放，但是除了規(guī)模設(shè)置之外，標(biāo)準(zhǔn)幾乎與上市企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)同步，這是的中小企業(yè)在競(jìng)爭中處于不利地位，特別是對(duì)于科技含量不高的中小企業(yè)，初期業(yè)績和規(guī)模使得其在證券市場(chǎng)中難以立足。最后，債權(quán)市場(chǎng)條件比較苛刻，傳統(tǒng)的融資習(xí)慣使得中小企業(yè)難以進(jìn)行直接的社會(huì)融資。

第四，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制不健全。從20世紀(jì)90年代起步以來，我國便在各地建立了風(fēng)險(xiǎn)投資的機(jī)構(gòu)，并相應(yīng)的成立了風(fēng)險(xiǎn)基金。但是由于受傳統(tǒng)文化理念的影響，風(fēng)險(xiǎn)資本的來源單一，且管理機(jī)制不夠健全，運(yùn)作不規(guī)范，所以，中小企業(yè)并不能完全依靠風(fēng)險(xiǎn)投資基金來促進(jìn)自身的發(fā)展。

2.2 從企業(yè)自身來看

第一，企業(yè)資產(chǎn)較少，抵押擔(dān)保資產(chǎn)不足。中小企業(yè)的企業(yè)資本相對(duì)于大企業(yè)來說要少，加上在融資過程中，銀行偏向于大型國有企業(yè)的傳統(tǒng)觀念的束縛，中小企業(yè)的融資局面難以得到有效解決。只有通過企業(yè)提供的抵押品或者擔(dān)保機(jī)構(gòu)的償還能力信息信息保證獲得融資，但是中小企業(yè)本身的資本積累不足，固定資產(chǎn)比率較低，抵押資產(chǎn)顯得相當(dāng)匱乏，更加強(qiáng)化了商業(yè)銀行限制中小企業(yè)的信貸需求。

第二，中小企業(yè)的經(jīng)營不穩(wěn)定，信貸風(fēng)險(xiǎn)較大。中小企業(yè)規(guī)模較小，信息系統(tǒng)的市場(chǎng)覆蓋率較低，因此信息收集不及時(shí)，難以準(zhǔn)確應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，因此經(jīng)營的穩(wěn)定性不高?！皳?jù)美國小企業(yè)管理局(SBA)統(tǒng)計(jì)，有近30%的小企業(yè)在成立兩年內(nèi)消失，由于經(jīng)營失敗、倒閉或破產(chǎn)等原因，有近53%的小企業(yè)在4年內(nèi)退出市場(chǎng)?！逼髽I(yè)自身的穩(wěn)定性不高，不符合銀行穩(wěn)健的經(jīng)營原則，因此更加難以得到銀行的信貸支持，加大了企業(yè)的融資難度。

第三，中小企業(yè)信用度不高，借貸雙方關(guān)系不和諧。中小企業(yè)的規(guī)模較小，市場(chǎng)關(guān)系網(wǎng)比較小，因而對(duì)企業(yè)的信用觀念相對(duì)單薄，沒有及時(shí)處理好債務(wù)關(guān)系，注重眼前利益，甚至出現(xiàn)各種方式的逃賴銀行債務(wù)。降低了其在銀行的信用力度。因此造成企業(yè)與銀行雙方的關(guān)系激烈，不利于企業(yè)的融資。

3 解決中小企業(yè)融資困難的對(duì)策分析

第一，加大政策支持，加強(qiáng)企業(yè)融資的科學(xué)化。政府對(duì)中小企業(yè)的支持是其生存發(fā)展的基本前提，鑒于中小企業(yè)存在融資困難的局面，需要政府加強(qiáng)宏觀調(diào)控的力度，加大對(duì)中小型企業(yè)的融資支持，采取切實(shí)的措施，并出臺(tái)優(yōu)惠政策。加大財(cái)政投入是政策支持的首要條件，國家級(jí)地方政府對(duì)當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)制定財(cái)政預(yù)算時(shí)，適當(dāng)?shù)奶崛〔糠制髽I(yè)發(fā)展基金，增加企業(yè)的科學(xué)創(chuàng)新和融資空間，或者用財(cái)政貼息、政府擔(dān)保的方式支持中小企業(yè)的發(fā)展，并協(xié)助其產(chǎn)品的開發(fā)與推廣。稅收優(yōu)惠政策是政府支持中小企業(yè)發(fā)展的另一有效舉措，通過適當(dāng)?shù)恼{(diào)整和減免稅收，減少中小企業(yè)的財(cái)政壓力。最后，建立一套完善的信用評(píng)價(jià)體系和管理體系，加強(qiáng)法律法規(guī)的建設(shè)，確保中小企業(yè)信用度以及運(yùn)作的科學(xué)性，定期進(jìn)行企業(yè)評(píng)估，穩(wěn)定企業(yè)和銀行之間的關(guān)系。

第二，加強(qiáng)金融體系改革，穩(wěn)定金融市場(chǎng)。利用國家的宏觀調(diào)控，創(chuàng)建有效的銀行體系和服務(wù)機(jī)制是解決中小企業(yè)融資難的重要舉措。首先，要加快商業(yè)銀行股份制改革，建立多元化的國有控股產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，突破標(biāo)有“國有”標(biāo)簽，適當(dāng)?shù)闹贫ㄓ欣谥行∑髽I(yè)發(fā)展的金融體制；其次，促進(jìn)商業(yè)銀行服務(wù)觀念的轉(zhuǎn)變，扭轉(zhuǎn)為國有大中型且服務(wù)的傳統(tǒng)理念，取消所有制歧視和規(guī)模的評(píng)估，建立中小型企業(yè)客戶群的新的增長點(diǎn)；最后，改革信貸體制，科學(xué)分配信貸管理權(quán)限，下方分支機(jī)構(gòu)的審批權(quán)，促進(jìn)地方企業(yè)的信貸，加強(qiáng)地方信貸人員的考核，建立激勵(lì)與約束并行的信貸機(jī)制，拉動(dòng)信貸人員的業(yè)務(wù)積極性。

第三，完善風(fēng)險(xiǎn)投資體系，擴(kuò)大資本市場(chǎng)。完善風(fēng)險(xiǎn)投資的相關(guān)法律法規(guī)是其根本保障，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的機(jī)構(gòu)設(shè)置、運(yùn)作和管理過程賦予明確的法律規(guī)范，保證風(fēng)險(xiǎn)投資的健康有序發(fā)展；培養(yǎng)專門的風(fēng)險(xiǎn)投資人才，利用人才待到機(jī)制；制定一定的優(yōu)惠措施，加大社會(huì)資金向風(fēng)險(xiǎn)投資的引導(dǎo)，保險(xiǎn)公司、證券公司和養(yǎng)老基金等機(jī)構(gòu)都可以適當(dāng)?shù)膮⑴c風(fēng)險(xiǎn)投資。另外，擴(kuò)大資本市場(chǎng)，促進(jìn)企業(yè)融資的多渠道發(fā)展，改革現(xiàn)行的審核機(jī)制，放寬中小企業(yè)發(fā)行股票、債券條件，完善現(xiàn)有股份的轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，提高企業(yè)上市的幾率，并且“讓我國的中小企業(yè)板塊盡快從主板市場(chǎng)中分離出來，創(chuàng)建真正意義上的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，專門為中小科技企業(yè)融資服務(wù)?！?/p>

第四，中小企業(yè)加強(qiáng)管理，提高財(cái)務(wù)管理水平。強(qiáng)化內(nèi)部管理，提高企業(yè)自身建設(shè)是從內(nèi)因出發(fā)，從根本上解決中小企業(yè)融資難的有效措施。首先，轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，提高企業(yè)自身的信譽(yù)，在法律法規(guī)的影響下科學(xué)融資，和諧與銀行之間的關(guān)系；其次，科學(xué)化財(cái)務(wù)管理，提高資金利用率，進(jìn)行全面合理、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)報(bào)告和分析，準(zhǔn)確評(píng)估項(xiàng)目；最后，拓寬融資渠道，加強(qiáng)與大企業(yè)的合作，在節(jié)約資本的經(jīng)營理念下，拓展拓渠道的融資方式。

4 結(jié)語

總而言之，要解決當(dāng)前中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實(shí)問題，需要結(jié)合我國當(dāng)前實(shí)際和中小企業(yè)的實(shí)際情況，利用國家政策和外部環(huán)境的改善，加強(qiáng)中小企業(yè)自身的體制改革，通過內(nèi)外結(jié)合，有效實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)融資的科學(xué)化、正?；?。

[1]劉小川.略論我國中小企業(yè)融資的政府策略[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究,2003.

[2]我國中小企業(yè)融資難的原因分析及對(duì)策建議[D].對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué),2006.

[3]王艷麗,錢仲威.中小企業(yè)融資外部環(huán)境現(xiàn)狀分析[J].財(cái)會(huì)通訊,2009.

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