上海市服務(wù)業(yè)利用FDI的實證分析

申 斌

(上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，上海200135)

一、引言

近年來，服務(wù)業(yè)利用FDI迅速增長。根據(jù)聯(lián)合國跨國公司中心統(tǒng)計，世界服務(wù)業(yè)投資以每年15%的幅度急劇增長，目前服務(wù)業(yè)利用FDI已占全球FDI流量的一半以上。根據(jù)商務(wù)部的相關(guān)統(tǒng)計，1990年服務(wù)業(yè)利用外商直接投資己超過第一、第二產(chǎn)業(yè)的總合，比重達(dá)到50.1%之后比重不斷升高，目前已經(jīng)達(dá)到70%左右。而據(jù)《2011上海市國民經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展統(tǒng)計公報》公布的數(shù)據(jù)，2011年上海市實際利用FDI中，服務(wù)業(yè)占比82.8%，創(chuàng)歷史新高。

發(fā)展服務(wù)業(yè)對上海市乃至中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要。中國在入世時對服務(wù)業(yè)逐步開放做出了相應(yīng)的承諾。隨著中國服務(wù)業(yè)市場的逐漸開放和服務(wù)貿(mào)易的自由化程度加深，越來越多的服務(wù)業(yè)跨國公司進(jìn)入中國，服務(wù)業(yè)正在逐漸替代制造業(yè)成為我國吸引外商直接投資的新引擎。上海市作為中國經(jīng)濟(jì)的橋頭堡，服務(wù)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)良好，隨著經(jīng)濟(jì)全球化和中國經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級，發(fā)展服務(wù)業(yè)已成為必然。那么，服務(wù)業(yè)利用FDI與上海市服務(wù)業(yè)發(fā)展的關(guān)系如何，同上海市的就業(yè)有什么關(guān)系，本文對此進(jìn)行實證分析。

二、文獻(xiàn)綜述

目前國內(nèi)關(guān)于服務(wù)業(yè)利用FDI的影響研究文獻(xiàn)不多，研究主要圍繞服務(wù)業(yè)發(fā)展和就業(yè)兩方面。以往的研究結(jié)果均顯示服務(wù)業(yè)利用FDI對服務(wù)業(yè)發(fā)展有單向的促進(jìn)作用。戴楓(2005)利用我國1983—2002年的數(shù)據(jù)，采用基于VAR方法的協(xié)整關(guān)系檢驗、Granger因果檢驗對服務(wù)業(yè)利用FDI與我國服務(wù)業(yè)發(fā)展的協(xié)整關(guān)系和因果關(guān)系進(jìn)行了檢驗，結(jié)果表明，服務(wù)業(yè)利用FDI是我國服務(wù)業(yè)發(fā)展的動力之一，但服務(wù)業(yè)的發(fā)展并不一定帶來服務(wù)業(yè)利用FDI的增加。姜建平、趙伊川(2007)利用普通最小二乘法對服務(wù)業(yè)利用FDI與我國服務(wù)業(yè)增長的關(guān)系進(jìn)行了實證分析，結(jié)果表明服務(wù)業(yè)利用FDI與我國服務(wù)業(yè)增長之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。聶遼寧、趙洪進(jìn)(2011)通過ADF單位根檢驗和Granger因果檢驗，最終得出了服務(wù)業(yè)利用FDI是服務(wù)業(yè)發(fā)展的格蘭杰原因。

就業(yè)方面。一些學(xué)者研究了FDI與整體就業(yè)的關(guān)系，并在此基礎(chǔ)上得出了單向正相關(guān)的結(jié)論。例如金碧、陳仲常(2007)從FDI就業(yè)效應(yīng)的三個傳導(dǎo)渠道角度來進(jìn)行研究，并且在模型中加入了反映FDI獨資化傾向的變量，研究認(rèn)為FDI與獨資化傾向都會促進(jìn)就業(yè)，即對就業(yè)有著積極和顯著的正影響。周銘(2011)分行業(yè)對上海市服務(wù)業(yè)利用FDI的研究表明，服務(wù)業(yè)利用FDI和服務(wù)業(yè)就業(yè)也有正向的關(guān)系。

綜合以上研究可以發(fā)現(xiàn)，已有文獻(xiàn)對服務(wù)業(yè)利用FDI對服務(wù)業(yè)發(fā)展影響的研究多直接采用普通最小二乘法進(jìn)行回歸而缺乏必要的協(xié)整檢驗，忽略了時間序列中運(yùn)用這一方法容易引起偽回歸的問題;其次，很多文獻(xiàn)實證分析所用數(shù)據(jù)為合同外資額，不利于反映我國服務(wù)業(yè)利用FDI的真實情況;第三，具體到上海市的研究較少。因此，本文將采用上海市服務(wù)業(yè)實際利用外商直接投資額作為實證檢驗對象，在分析服務(wù)業(yè)利用FDI對服務(wù)業(yè)總體增長效應(yīng)及就業(yè)時采用協(xié)整分析方法，以揭示上海市服務(wù)業(yè)利用FDI和服務(wù)業(yè)總體增長以及就業(yè)之間的長期均衡關(guān)系。

三、服務(wù)業(yè)利用FDI對上海市經(jīng)濟(jì)影響的實證分析

(一)變量選取及數(shù)據(jù)來源

本文選擇2001—2011年上海市的相關(guān)年度數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，從實證角度驗證上海市服務(wù)業(yè)利用FDI和服務(wù)業(yè)發(fā)展和就業(yè)的關(guān)系。文中主要對3個變量進(jìn)行分析:SFDI代表上海市在服務(wù)業(yè)領(lǐng)域?qū)嶋H利用外商直接投資的額度，以億元為單位;SG代表服務(wù)業(yè)增加值，單位換算成億美元;SE表示上海市服務(wù)業(yè)領(lǐng)域就業(yè)人數(shù)，以萬人為單位(各個變量具體數(shù)據(jù)見表1)。在分析過程中，為了消除可能存在的異方差，分別對SFDI、SG、SE等取對數(shù)，使分析變量轉(zhuǎn)變?yōu)長SFDI、LSG、LSE。實證分析中的數(shù)據(jù)來自2001—2011年《上海市統(tǒng)計年鑒》《長三角年鑒》以及上海市統(tǒng)計局最新公布的《2011國民經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展統(tǒng)計公報》，將美元折算成人民幣，按年平均匯率折算，匯率來源于國家外匯儲備管理局網(wǎng)站。

表1 2001—2011年上海市服務(wù)業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)

(二)上海市服務(wù)業(yè)利用FDI的經(jīng)濟(jì)發(fā)展效應(yīng)

1.模型的建立

首先，在Eviews6.0軟件中，對需要分析的兩個變量LSFDI與LSG做出散點圖(如圖1)。

圖1 散點圖

從圖1中可以看出，LSFDI和LSG線性關(guān)系特別明顯，因此可以建立線性模型:

其中，α是常數(shù)項，β是彈性系數(shù)，μt是隨機(jī)誤差項。

2.ADF檢驗

ADF檢驗法是對時間序列進(jìn)行的平穩(wěn)性檢驗，檢驗結(jié)果如表2所示。LSG、LSFDI序列都是非平穩(wěn)序列，LSGt～ I(1)，LSFDIt～I(xiàn)(1)。

表2 ADF 檢驗

3.格蘭杰因果檢驗

利用格蘭杰因果關(guān)系檢驗來檢驗2001—2011年上海市服務(wù)業(yè)增加值與服務(wù)業(yè)利用FDI之間的因果關(guān)系，結(jié)果如表3。檢測結(jié)果表明:在5%的顯著水平下，上海市服務(wù)業(yè)增長是其實際利用FDI滯后1期的格蘭杰原因，服務(wù)業(yè)實際利用FDI也是上海市服務(wù)業(yè)增長的格蘭杰原因，二者相互影響。

表3 Granger因果檢驗

4.協(xié)整檢驗

ADF檢驗結(jié)果顯示LSG和LSFDI都是一階單整序列。對兩個變量進(jìn)行協(xié)整檢驗，本文使用的是E—G兩步法。

第一步:采用OLS的方法對協(xié)整回歸方程進(jìn)行估計的結(jié)果為(括號內(nèi)為P值):

表4 單位根檢驗

第二步:μt1和μt2為殘差序列，對其做單位根檢驗，將結(jié)果顯示在表4中，殘差序列是臨界值為5%的平穩(wěn)序列，這就說明上海市在服務(wù)業(yè)領(lǐng)域?qū)嶋H利用外資的額度(SFDI)與服務(wù)業(yè)增加值(SG)之間存在協(xié)整關(guān)系。

(三)上海市服務(wù)業(yè)利用FDI的就業(yè)效應(yīng)

1.模型的建立

本文運(yùn)用Eviews6.0，采用指數(shù)平滑法進(jìn)行模擬得出2011年服務(wù)業(yè)從業(yè)人數(shù)。

在Eviews6.0軟件中，對需要分析的兩個變量LSFDI與LSE做出散點圖(如圖2)。從圖2中可以看出，LSFDI和LSG線性關(guān)系特別明顯，因此可以建立線性模型。

圖2 散點圖

2.ADF檢驗

ADF檢驗法是對時間序列進(jìn)行的平穩(wěn)性檢驗，檢驗結(jié)果如表5及表2所示。LSG，LSFDI序列都是非平穩(wěn)序列。LSEt～I(xiàn)(1)，LSFDIt～I(xiàn)(1)。

表5 ADF檢驗

3.格蘭杰因果檢驗

利用格蘭杰因果關(guān)系檢驗來檢驗2001—2011年上海市服務(wù)業(yè)就業(yè)人數(shù)與服務(wù)業(yè)利用FDI之間的因果關(guān)系，結(jié)果如表6。檢測結(jié)果表明:在10%的顯著水平下，上海市服務(wù)業(yè)就業(yè)人數(shù)增長是其服務(wù)業(yè)實際利用FDI滯后1期的格蘭杰原因，實際利用FDI也是上海市服務(wù)業(yè)就業(yè)人數(shù)增長的格蘭杰原因，二者相互影響。

表6 Granger因果檢驗

4.協(xié)整檢驗

ADF檢驗結(jié)果顯示LSE和LSFDI都是一階單整序列，對兩個變量進(jìn)行協(xié)整檢驗，本文使用E—G兩步法。

第一步:采用OLS的方法對協(xié)整回歸方程進(jìn)行估計的結(jié)果為(括號內(nèi)為P值):

第二步:μt3和μt4為殘差序列，對其做單位根檢驗，結(jié)果如表7所示，殘差序列是臨界值為5%的平穩(wěn)序列，這就說明上海市在服務(wù)業(yè)領(lǐng)域?qū)嶋H利用外資的額度(SFDI)與服務(wù)業(yè)就業(yè)(SE)之間存在協(xié)整關(guān)系。

表7 單位根檢驗

(四)研究結(jié)論

第一，上海市服務(wù)業(yè)實際利用FDI和服務(wù)業(yè)發(fā)展二者相互影響，相互促進(jìn)。服務(wù)業(yè)增加值SG與服務(wù)業(yè)實際利用外商直接投資SFDI都是非平穩(wěn)序列，但是這兩個變量都是一階平穩(wěn)序列，并且存在格蘭杰意義上的雙向因果關(guān)系。格蘭杰因果檢驗的結(jié)果表明:服務(wù)業(yè)增長是上海市服務(wù)業(yè)利用FDI增長的滯后1期的格蘭杰原因，通過協(xié)整回歸方程可以得出:當(dāng)上海市服務(wù)業(yè)增加值每增加1%時，可以拉動服務(wù)業(yè)利用FDI增加1.04%。上海市FDI的增長同時也是服務(wù)業(yè)增長的原因，F(xiàn)DI增長對促進(jìn)服務(wù)業(yè)發(fā)展效果相當(dāng)顯著。通過協(xié)整回歸方程可以得出:當(dāng)上海市服務(wù)業(yè)利用FDI每增加1%時，可以拉動服務(wù)業(yè)增加值增加0.91%。

該結(jié)果和其他相關(guān)研究相左，本文認(rèn)為上海市作為全國性的經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易和航運(yùn)中心，勢必會受到外國投資者的青睞，隨著經(jīng)濟(jì)的增長外資投向已經(jīng)從傳統(tǒng)的第二產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向第三產(chǎn)業(yè)(服務(wù)業(yè))，如表8所示，服務(wù)業(yè)利用FDI所占比重已經(jīng)從2007年的67.11%上升到2011年的82.8%，第二產(chǎn)業(yè)則是明顯下降;2011上海市服務(wù)業(yè)增加值占GDP比重為57.9%，高于全國平均水平近15個百分點，服務(wù)業(yè)已經(jīng)成為上海市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱。

第二，上海市服務(wù)業(yè)利用FDI和服務(wù)業(yè)就業(yè)人數(shù)之間也是相互影響、相互促進(jìn)的關(guān)系。通過ADF檢驗顯示，在服務(wù)業(yè)領(lǐng)域的就業(yè)人數(shù)(SE)與上海市在服務(wù)業(yè)領(lǐng)域?qū)嶋H利用外資的額度(SFDI)都是非平穩(wěn)序列，但是兩個變量之間具有長期的穩(wěn)定關(guān)系，并具有格蘭杰意義上的雙向因果關(guān)系。格蘭杰因果檢驗的結(jié)果表明:上海市服務(wù)業(yè)利用FDI增長是滯后1期服務(wù)業(yè)就業(yè)人數(shù)增長的格蘭杰原因。通過協(xié)整回歸方程可以得出:當(dāng)上海市服務(wù)業(yè)利用FDI每增加1%時，可以拉動服務(wù)業(yè)領(lǐng)域就業(yè)總?cè)藬?shù)增加0.37%。

表8 2007—2011年上海市三大產(chǎn)業(yè)實際利用FDI占比單位:億美元

上海市服務(wù)業(yè)就業(yè)人數(shù)增長也是服務(wù)業(yè)實際利用外資的格蘭杰原因。上海市吸引外資的一個重要優(yōu)勢就是擁有大量的高素質(zhì)服務(wù)業(yè)人才。通過協(xié)整回歸方程可以得出:當(dāng)上海市服務(wù)業(yè)就業(yè)人數(shù)每增加1%時，可以拉動服務(wù)業(yè)外商直接投資增加2.60%。

四、政策建議

(一)加大吸引外商直接投資力度

1.完善各項基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。吸引外資的必要條件是先進(jìn)、完善的硬件設(shè)施。因此，上海市要加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善基礎(chǔ)條件，吸引更多的外商直接投資。

2.加強(qiáng)軟環(huán)境建設(shè)。多年來的實踐表明，一國對外資的法律法規(guī)制定得越完善，外資就越愿意進(jìn)入這個國家。此外，服務(wù)業(yè)具有自己獨特的特點:生產(chǎn)消費不可分離性和技術(shù)易流失性，為了保護(hù)市場參與者能夠在法制的框架下自由公平競爭，這就要求市場環(huán)境是健全的。上海市必須進(jìn)一步完善吸引外資的政策法規(guī)，并認(rèn)真貫徹執(zhí)行。

3.提高國內(nèi)服務(wù)業(yè)消費水平。提高國內(nèi)服務(wù)業(yè)消費水平，培養(yǎng)居民服務(wù)業(yè)消費能力，是吸引更多國際直接投資的重要前提，具體措施有三個:一是進(jìn)一步深化企業(yè)改革;二是努力增加居民可支配性收入，從而提高消費能力;三是著力培育符合消費發(fā)展一般規(guī)律的新的服務(wù)品消費增長點。

(二)大力發(fā)展服務(wù)業(yè)和服務(wù)貿(mào)易

服務(wù)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀代表當(dāng)?shù)鼐用裆钏?、生活質(zhì)量和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，在推動經(jīng)濟(jì)增長、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)競爭力提升方面起到重要作用。而現(xiàn)代工業(yè)發(fā)展也越來越依賴現(xiàn)代物流與營銷、研發(fā)技術(shù)、軟件與信息、金融和中介等服務(wù)，由此帶動了服務(wù)業(yè)發(fā)展。

(三)重視人力資本投入

現(xiàn)代服務(wù)業(yè)是知識和技術(shù)密集型行業(yè)，服務(wù)業(yè)核心競爭力之一就是人力資本，且人力資本對服務(wù)業(yè)發(fā)展發(fā)揮著重要作用，遠(yuǎn)比物質(zhì)資本、勞動力數(shù)量增加更重要。發(fā)展上海市服務(wù)貿(mào)易，要大力培養(yǎng)和引進(jìn)服務(wù)業(yè)人才。努力造就一支善經(jīng)營、會管理的企業(yè)家隊伍，一支專業(yè)精通、實際操作能力強(qiáng)的專業(yè)服務(wù)人才隊伍，一支服務(wù)意識強(qiáng)、服務(wù)素質(zhì)高的企業(yè)員工隊伍，使之與經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度相協(xié)調(diào)。同時，政府和企業(yè)要努力創(chuàng)造良好政策環(huán)境、工作環(huán)境、人際環(huán)境和生活環(huán)境，使各類人才創(chuàng)業(yè)有機(jī)會，干事有平臺，發(fā)展有空間。

［1］鄧小華，儲丹丹.安徽省服務(wù)業(yè)利用FDI的實證分析［J］.國際貿(mào)易問題，2012(4).

［2］聶遼寧，趙洪進(jìn).上海市服務(wù)業(yè)利用FDI對服務(wù)業(yè)的影響分析［J］.時代金融，2011(12).

［3］金碧.中國外商直接投資就業(yè)效應(yīng)研究［D］.重慶大學(xué)，2006.

［4］戴楓.中國服務(wù)業(yè)發(fā)展與外國直接投資的實證研究［J］.國際貿(mào)易問題，2005(3):64－70.

［5］姜建平，趙伊川.SFDI與中國服務(wù)業(yè)增長關(guān)系的實證分析［J］.國際貿(mào)易問題，2007(4):106－109.

［6］周銘.上海市服務(wù)業(yè)利用FDI就業(yè)效應(yīng)研究［D］.東華大學(xué)，2011.