“溫州金改”缺憾

◎ 文/夏斌 （ 原央行貨幣政策委員會(huì)委員）

（本文由本刊編輯張永軍根據(jù)《財(cái)經(jīng)》雜志采訪稿件整理）

溫州金融改革試點(diǎn)居然沒有發(fā)起設(shè)立民辦銀行試點(diǎn)，沒有想到盼星星盼月亮又盼來了缺憾。民辦銀行在中國只有一家，一支獨(dú)秀那是春！再批一個(gè)民生銀行就這么難？我們的金融改革前進(jìn)了還是倒退了？

夏斌

俯瞰溫州市區(qū)

放眼全局，溫州金融改革的內(nèi)容并不算“震撼”，其中的“個(gè)人境外投資試點(diǎn)”，尚處“研究”階段，“很快上海、北京、廣州等大城市也要搞個(gè)人境外投資了，這一次把它寫進(jìn)溫州金融改革方案，好看而已”。一方面，近些年金融改革的滯后讓輿論對(duì)溫州金融試點(diǎn)期許很大；另一方面，金融改革依舊征途漫漫。

這次溫州改革講了“十二項(xiàng)任務(wù)”， 但還談不上“綜合”改革，我認(rèn)為主要是三方面的內(nèi)容：一是關(guān)于民間資本問題。如何有限進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)，如何把民間融資活動(dòng)引入正常軌道。二是個(gè)人境外投資。三是研究確立地方政府對(duì)小型金融機(jī)構(gòu)、地方民間金融活動(dòng)的監(jiān)管地位與監(jiān)管責(zé)任。當(dāng)然，現(xiàn)在具體的實(shí)施細(xì)則和措施還沒看到，但大致范圍就是這些。

溫州金融改革方案中并沒有利率市場(chǎng)化的改革內(nèi)容。這里我想說幾點(diǎn)：

第一，從30多年前改革開放之初，一直在推進(jìn)利率市場(chǎng)化。目前僅剩存貸款利率未市場(chǎng)化，但大額協(xié)議存款利率和貸款利率已可浮動(dòng)。

第二，如果溫州的銀行利率可市場(chǎng)化，存款利率上升，在金融市場(chǎng)信息技術(shù)的支持下，各地老百姓的存款都會(huì)搬到溫州來，會(huì)出現(xiàn)全國銀行存款大搬家的混亂局面。

為什么改革滯后、轉(zhuǎn)型慢？有人認(rèn)為是政府部門利益綁架。我同意一點(diǎn)點(diǎn)，但不完全同意。

第三，利率徹底市場(chǎng)化意味著什么？意味著銀行成本提高，利差縮小，競(jìng)爭(zhēng)加劇，難免會(huì)出現(xiàn)有些銀行倒閉、破產(chǎn)。銀行倒閉破產(chǎn)，老百姓的存款怎么保障？就要建立銀行存款保險(xiǎn)制度。

第四，盡管存款利率徹底市場(chǎng)化非常艱難，但我們?nèi)砸粲?，要知難而進(jìn)。一方面，加快利率市場(chǎng)化配套制度的建設(shè)；另一方面，可以漸進(jìn)改革，抓緊出臺(tái)對(duì)貸款利率下浮、存款利率上浮的有限改革，慢慢試，風(fēng)險(xiǎn)并不大。何況，最近幾個(gè)月貸款需求在下降，銀行吃存貸利差，賺的錢也不少。

處在轉(zhuǎn)軌過程中的中國，結(jié)構(gòu)調(diào)整、政府轉(zhuǎn)型的成敗或許將直接決定金融改革的成敗。從金融改革與政府轉(zhuǎn)型關(guān)系看，在金融改革上，對(duì)政府部門的批評(píng)不少，確實(shí)應(yīng)加快政府的轉(zhuǎn)型。但細(xì)想，為什么改革滯后、轉(zhuǎn)型慢？有人認(rèn)為是政府部門利益綁架。我同意一點(diǎn)點(diǎn)，但不完全同意。

中國基本還是“官大說了算”的行政體制。如果發(fā)現(xiàn)是部門的利益作祟，“官大的”完全可以去制止。問題是：發(fā)現(xiàn)了沒有？為什么？什么是部門利益？什么是部門間矛盾中正當(dāng)?shù)母母锖袈暎咳绾伟l(fā)現(xiàn)與形成改革的“良策意見”？以什么樣的勇氣與策略來推動(dòng)？這是我在思考金融改革與政府轉(zhuǎn)型關(guān)系中最為看重的。

溫州改革的突破是有限的，從中國金融當(dāng)前還需迫切改革的地方，我想說如下幾點(diǎn)。

——從市場(chǎng)主體看，有國有金融資產(chǎn)的管理問題、非銀行機(jī)構(gòu)發(fā)展的“拾遺補(bǔ)缺”問題，如金融租賃等，農(nóng)村金融與小貸公司、村鎮(zhèn)銀行等小金融機(jī)構(gòu)的大發(fā)展問題，政策性金融機(jī)構(gòu)的規(guī)范與發(fā)展問題，還有金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入制度的放寬和破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出制度、存款保險(xiǎn)制度建設(shè)等。

——從金融市場(chǎng)本身看，有債券市場(chǎng)“多頭管理”問題，兩個(gè)債券市場(chǎng)的統(tǒng)一問題、股票市場(chǎng)中的三板市場(chǎng)、發(fā)審制度，還有信托產(chǎn)品等市場(chǎng)創(chuàng)新產(chǎn)品的市場(chǎng)準(zhǔn)入和統(tǒng)一監(jiān)管問題，也有市場(chǎng)價(jià)格問題，如利率市場(chǎng)化等。

——從調(diào)控監(jiān)管來看，有抓緊放寬匯率浮動(dòng)區(qū)間，進(jìn)一步增強(qiáng)匯率彈性，進(jìn)而進(jìn)一步放寬資本賬戶管制問題，包括溫州及接下來的上海乃至全國的個(gè)人賬戶境外投資放寬的問題；有人民幣國際化特別是離岸市場(chǎng)建設(shè)中的各種需要解決的矛盾和問題，人民幣國際化過程中與各國的金融合作問題，如貨幣互換等；也有除日常監(jiān)管之外，如何處理中央與地方監(jiān)管的關(guān)系問題；有巴塞爾協(xié)議Ⅲ如何在中國落實(shí)等問題；還有調(diào)控與監(jiān)管的協(xié)調(diào)問題，包括宏觀審慎監(jiān)管制度到底怎么落實(shí)、金融控股公司誰來監(jiān)管等。