淺談企業(yè)財務風險的成因及防范

關(guān) 勇

一、企業(yè)財務風險的成因分析

外部原因：第一，經(jīng)濟環(huán)境因素。這主要體現(xiàn)在經(jīng)濟體制、經(jīng)濟政策及企業(yè)自身機制對企業(yè)籌資和投資的影響；第二，金融市場因素，這主要體現(xiàn)在金融市場的發(fā)展和完善程度以及匯率和利率的浮動變化；第三，政治環(huán)境和法律環(huán)境因素，這主要是指國家政治是否穩(wěn)定、有關(guān)法律法規(guī)是否變化等。這些外部因素并不是企業(yè)自身所能夠控制的，因此企業(yè)必須要學會適用復雜多變的外部宏觀環(huán)境，否則，很可能就會給企業(yè)帶來難以估量的損失。

內(nèi)部原因：第一，在企業(yè)籌資過程中，不能有效地控制財務風險。資本結(jié)構(gòu)在一定程度上決定著企業(yè)的風險水平，企業(yè)的不同籌資組合將直接影響籌資成本的高低和籌資風險的大小。第二，盲目投資，加大企業(yè)財務風險。企業(yè)盲目追求規(guī)模效益，通過資產(chǎn)重組等方式不斷擴大企業(yè)規(guī)模，企望通過擴大規(guī)模來進一步提高效率和競爭力。事實上，過分追求規(guī)模經(jīng)濟有可能導致規(guī)模不經(jīng)濟，并使財務風險加大。第三，企業(yè)管理的缺陷，放大了財務風險。財務決策沒有經(jīng)過科學的分析論證，決策失誤經(jīng)常發(fā)生。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化

二、企業(yè)財務風險的防范措施

首先，應該加強企業(yè)財務風險意識，建立有效的風險防范機制。提高企業(yè)管理層人員的財務風險意識，是企業(yè)應對財務風險的思想保證。只有管理層重視，并建立完善有效的風險防范機制，財務風險控制才有保障。第一，建立企業(yè)財務風險責任制。企業(yè)主管領(lǐng)導對單位經(jīng)營風險要負全責，注重風險管理，重點把握重大財務收支決策。第二，發(fā)揮企業(yè)總會計師的監(jiān)控作用，防范企業(yè)財務風險?？倳嫀熥鳛楣芾碚叩膮⒅\，參與財務管理是總會計師的重要職責。第三，發(fā)揮企業(yè)財務部門的監(jiān)控作用。規(guī)范企業(yè)財務管理，制定切實可行的內(nèi)部財務管理辦法，完善資金管理，控制貸款和擔保規(guī)模。第四，建立健全內(nèi)部財務監(jiān)察約束機制，認真審查簽證制度，經(jīng)濟合同須經(jīng)合同管理部門和法律工作部門審查簽證后，才能加蓋合同專用章。

其次，應該建立合理的企業(yè)資本結(jié)構(gòu)體系。企業(yè)財務風險本質(zhì)是由于負債比例過高導致的，因此企業(yè)不但應該設計合理的資金結(jié)構(gòu)，保持適當?shù)呢搨⒔档唾Y金成本，而且還要控制負債的規(guī)模，保證合理的負債比率，避免到期無力償債或資不抵債，從而來有效防范財務風險的出現(xiàn)。只有這樣才能使企業(yè)為自己創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，吸引各方的資金投入。

再次，應該建立企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)，進一步加強企業(yè)財務風險的防范能力。企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對企業(yè)在經(jīng)營活動中的各種潛在風險進行實時監(jiān)控的系統(tǒng)。企業(yè)必須建立一套完善的風險防范預警機制，運用大量的數(shù)據(jù)分析，風險決策法等，以正確進行財務決策，使其有效的應對各種意外情況的發(fā)生。第一，要通過編制現(xiàn)金流量預算，建立短期財務預警系統(tǒng)。就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預警的前提是企業(yè)有利潤，對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應收賬款、應付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，當三者中的任何一項失衡，都會引起企業(yè)危機，因此，我們可將這三個項目作為短期財務風險的警源。第二，在建立短期財務預警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務預警系統(tǒng)。從綜合評價企業(yè)的經(jīng)濟效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦攧诊L險。在實際操作中，企業(yè)可以設計一套科學的財務預警指標，結(jié)合利用財務信息化軟件自動報警提示，警示和督促財務人員立即采取措施化解出現(xiàn)的風險。

最后，應該提高企業(yè)財務決策的科學化水平，防止因企業(yè)決策失誤而出現(xiàn)的財務風險。在企業(yè)財務決策過程中，要充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法，并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案決策，切忌主觀臆斷。第一，在籌資決策過程中，企業(yè)應根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預測資金需要量，然后通過對資金成本的計算分析及各籌資方式的風險分析選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上做出正確的籌資決策。第二，企業(yè)必須加速存貨和應收賬款的周轉(zhuǎn)率，認真研究和分析資金周轉(zhuǎn)水平，以及各種資產(chǎn)之間的內(nèi)在聯(lián)系，對固定資產(chǎn)和庫存儲備的規(guī)模進行科學定位，以確保企業(yè)良好的資產(chǎn)流動性。第三，在決定企業(yè)重要的投資事項時，應組織生產(chǎn)技術(shù)、法律顧問、市場營銷及投資專家等有關(guān)人員進行科學的評估論證，對各種可行方案要認真進行分析評價，從中選擇最佳的決策方案，切忌個人主觀臆斷，以降低風險，減少因投資失誤而帶來的財務風險。