完善財(cái)務(wù)制度對(duì)中小企業(yè)引進(jìn)外資的影響分析

九江學(xué)院 魏晶晶

經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程必然伴隨著金融全球化的腳步，我國(guó)的國(guó)家政策對(duì)加入世貿(mào)組織施行的是“引進(jìn)來和走出去”相結(jié)合的戰(zhàn)略，國(guó)內(nèi)外大規(guī)模的資金雙向流動(dòng)格局已然形成，不僅是國(guó)有企業(yè)、大型私人企業(yè)將有所作為，很多的中小企業(yè)也在“全球化”這鍋湯中分得了一杯羹，取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。由此看來，想要成為一個(gè)具有開拓性的中小企業(yè)，有必要涉足運(yùn)用外資的基礎(chǔ)知識(shí)，竭盡全力讓自己在競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的市場(chǎng)中處于不敗之地。本文將從外資引進(jìn)將有可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段入手，分析完善的財(cái)務(wù)制度對(duì)中小企業(yè)引進(jìn)外資的重要意義以及影響。

1 企業(yè)財(cái)務(wù)制度的內(nèi)涵

要了解財(cái)務(wù)制度對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的影響，就首先要了解企業(yè)的財(cái)務(wù)制度是什么，包括什么樣的內(nèi)容，具有什么樣的原則，才能有的放矢地完善財(cái)務(wù)制度，并合理利用其引進(jìn)外資。

從概念角度來分析財(cái)務(wù)制度，它分為狹義財(cái)務(wù)制度和廣義財(cái)務(wù)制度兩種，其中狹義的財(cái)務(wù)制度就是我們需要著力研究的部分，即稱為企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度，是各級(jí)政府或者是企業(yè)的管理部門制定的，用來處理企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)關(guān)系、規(guī)范企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)行為的詳細(xì)的規(guī)章制度。如果將企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度實(shí)施的外部環(huán)境加入進(jìn)來，就是我們所講的廣義的財(cái)務(wù)制度，從這個(gè)角度看來，企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度是廣義財(cái)務(wù)制度在企業(yè)內(nèi)部的特殊以及延伸。

狹義的企業(yè)財(cái)務(wù)制度包含了三項(xiàng)基本內(nèi)容：財(cái)務(wù)管理組織、財(cái)務(wù)管理制度和財(cái)務(wù)管理職權(quán)。財(cái)務(wù)管理組織即是企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行財(cái)務(wù)管理部門或者職位的具體組織形式，國(guó)內(nèi)企業(yè)常用的都是將財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)相結(jié)合的組織管理形式；財(cái)務(wù)管理制度即是企業(yè)針對(duì)各項(xiàng)事務(wù)制定的規(guī)章制度；財(cái)務(wù)管理職權(quán)就是指在企業(yè)為法人的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的各部分之間：國(guó)家與企業(yè)之間、上級(jí)與下級(jí)之間、不同財(cái)務(wù)崗位之間管理權(quán)限的區(qū)分。

依據(jù)國(guó)家法律及法規(guī)規(guī)定，在企業(yè)設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)制度的時(shí)候，需要遵照如下的原則實(shí)行：(1)合法性原則；(2)財(cái)務(wù)規(guī)律與財(cái)務(wù)管理相結(jié)合原則；(3)適應(yīng)性原則；(4)財(cái)務(wù)管理權(quán)、責(zé)、利相結(jié)合的原則；(5)原則性與靈活性相結(jié)合的原則。

2 我國(guó)企業(yè)籌措外資的基本方式

我國(guó)雖然已經(jīng)加入世貿(mào)組織，而且市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)自由化一再放開，但是，由于我國(guó)社會(huì)主義的基本國(guó)情，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面，還要受到很多國(guó)家法律法規(guī)的指導(dǎo)。在我國(guó)法律法規(guī)允許的條件下，我國(guó)企業(yè)引進(jìn)外資的主要方式有下面五種。

2.1 中外合資企業(yè)

該形式的企業(yè)在建立時(shí)期必須接受當(dāng)?shù)卣膶徟鷻C(jī)關(guān)批準(zhǔn)，并且企業(yè)的組織形式只能是有限責(zé)任公司，對(duì)一部分中小企業(yè)來講，局限性較大。

2.2 中外合營(yíng)企業(yè)

在中國(guó)境內(nèi)建立合營(yíng)企業(yè)需要符合至少一項(xiàng)國(guó)家規(guī)定的要求才能被批準(zhǔn)，這些要求包括采用先進(jìn)的技術(shù)和科學(xué)管理方法、見效快、收益大、能擴(kuò)大出口、增加外匯收入、能培訓(xùn)技術(shù)人員和經(jīng)營(yíng)管理人員等等。這些要求對(duì)于中小企業(yè)來講，較難實(shí)現(xiàn)，也因此令這種外資引入方式受到局限。

2.3 “三來一補(bǔ)”方式

該方式是國(guó)家在改革開放之初即開放的閘口：允許境外投資者提供原材料和零部件圖紙，在中國(guó)的企業(yè)進(jìn)行加工裝配并出口銷售的生產(chǎn)形式，具體說來就是“來料加工、來樣加工、來件裝配和補(bǔ)償貿(mào)易”。這種形式的企業(yè)發(fā)展主要依靠我國(guó)的人力資源，而這一資源在我國(guó)并不缺少，因而在中小企業(yè)中頗受歡迎。

2.4 從國(guó)外金融市場(chǎng)融資

這種形式的資金引入對(duì)象主要是國(guó)際的股票市場(chǎng)、國(guó)際貨幣市場(chǎng)或者國(guó)際債券市場(chǎng)，也是我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展過程中新興起的外資引入方式，其中最典型的成功案例即是“百度”的發(fā)展與上市。但是這一資金的引入由于股票上市、私募、發(fā)行債券、風(fēng)險(xiǎn)資本等的不確定性，而使得企業(yè)的發(fā)展腳步難以控制。

2.5 國(guó)外補(bǔ)償貿(mào)易融資

這種融資方式更加新穎，即是以信貸的方式向國(guó)外企業(yè)、廠商等購進(jìn)器材設(shè)備甚至是技術(shù)等資產(chǎn)，用該企業(yè)信貸項(xiàng)目的產(chǎn)品或由雙方協(xié)議決定的其他產(chǎn)品進(jìn)行償還。該形式的融資方式不存在現(xiàn)金的流動(dòng)，交易雙方“以物換物”，這就要求國(guó)內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)品質(zhì)量都要過硬，可行性較高，但是需要企業(yè)自身內(nèi)部的嚴(yán)格把關(guān)。

3 中小企業(yè)引入外資的風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)制度的防范措施

國(guó)內(nèi)企業(yè)在引進(jìn)外資發(fā)展自身的同時(shí)，要同時(shí)注意的是風(fēng)險(xiǎn)防范與規(guī)避。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)瞬息萬變，消費(fèi)者對(duì)商品的需求量和需求趨勢(shì)的改變，亦或是不利于企業(yè)發(fā)展的國(guó)家政策的頒布，企業(yè)因資金介入而可能產(chǎn)生喪失償債能力或者是不定的企業(yè)利潤(rùn)，都將提高企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)負(fù)債規(guī)模越大，利息費(fèi)用支出量越大，企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越高，股東收益波動(dòng)幅度越大，由此導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大；同樣的負(fù)債規(guī)模下，負(fù)債利息率的高低也將有所影響——組債利息高，則企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)亦會(huì)隨之愈高，資金利潤(rùn)率的可變性增強(qiáng)；同樣，中小企業(yè)出現(xiàn)不合理負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的可能性更高，也會(huì)加劇引資的風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)上一章所提出的各類籌措外資的方式，可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)以及規(guī)避方式現(xiàn)總結(jié)如下。

3.1 中外合資企業(yè)

該資金引入形式下產(chǎn)生的主要風(fēng)險(xiǎn)有三個(gè)方面：一是對(duì)國(guó)外方面投資者自信情況的不了解產(chǎn)生的詐騙；二是對(duì)外資允許引入的條件的不了解造成的引資過程障礙；三是部分外商趁我國(guó)大量招商引資的機(jī)遇，投資方向不明確，造成的部分投資違約的問題。

為避免上述問題的出現(xiàn)，我們需要采取如下的策略應(yīng)對(duì)：一方面在財(cái)務(wù)方面加深對(duì)外商資信情況的了解程度；第二要研究我國(guó)經(jīng)濟(jì)制度對(duì)外商投資的種種政策性戰(zhàn)略部署，了解本企業(yè)在國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展策略中的地位；第三要在財(cái)務(wù)監(jiān)管方面加強(qiáng)對(duì)外商投資違約問題可能產(chǎn)生的補(bǔ)償研究。

3.2 中外合營(yíng)企業(yè)

該資金引入形式下產(chǎn)生的主要風(fēng)險(xiǎn)有三個(gè)方面：一是以合資做幌子的預(yù)謀詐騙；二是合同簽約上做出的“手腳”；三是對(duì)引入外資的限制造成企業(yè)引資困難。

避免上述問題的出現(xiàn)，我們需要采取如下的策略應(yīng)對(duì)：第一要對(duì)國(guó)外投資者不要盲從，必要的商業(yè)調(diào)查完全可以避免詐騙的產(chǎn)生；第二點(diǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)在簽訂合同之前要對(duì)合同內(nèi)容進(jìn)行深入細(xì)致的研究，全面地掌握合同內(nèi)容、雙方各自的責(zé)任以及違約賠償；第三點(diǎn)是對(duì)自身所屬行業(yè)的了解，咨詢律師、財(cái)務(wù)顧問等相關(guān)專業(yè)人員，明確自身認(rèn)識(shí)。

3.3 “三來一補(bǔ)”方式

采用“三來一補(bǔ)”方式的引資企業(yè)的主要特點(diǎn)是，國(guó)內(nèi)企業(yè)提供的主要為土地、廠房和勞動(dòng)力等這類固定資產(chǎn)，而原料、設(shè)備等生產(chǎn)資料來源于國(guó)外，產(chǎn)品銷售地全部為國(guó)外，對(duì)我國(guó)市場(chǎng)的促進(jìn)作用微乎其微，尤其是國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)廠目前暫不收取增值稅，但是也沒有法律保障，更沒有國(guó)家政策的鼓勵(lì)。從國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的角度考慮，“三來一補(bǔ)”方式的發(fā)展，只有在企業(yè)升級(jí)的前提下，才能繼續(xù)留存。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向就是從生產(chǎn)型市場(chǎng)向技術(shù)創(chuàng)新型市場(chǎng)方向演化，企業(yè)只有調(diào)整自身的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，才能保留、強(qiáng)化自身的優(yōu)勢(shì)，這些問題的解決都需要以財(cái)務(wù)管理制度的提升做鋪墊。

3.4 從國(guó)外金融市場(chǎng)融資

自從零八年金融風(fēng)暴席卷全球之后，國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩就更加明顯，此時(shí)中小企業(yè)在選擇國(guó)外市場(chǎng)融資的時(shí)候，就更加要將注意力集中在如下風(fēng)險(xiǎn)中：第一是對(duì)自身企業(yè)過高估值產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；第二是對(duì)企業(yè)過低估值產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；第三是企業(yè)加速發(fā)展時(shí)再融資的風(fēng)險(xiǎn)；第四是企業(yè)上市后由于監(jiān)管責(zé)任不足或上市國(guó)家法律變更方面產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；第五是由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)地與上市地相分離引起的財(cái)務(wù)管理漏洞而造成的風(fēng)險(xiǎn)；第六是因企業(yè)利益觸動(dòng)國(guó)外某些金融體系的利益之后，產(chǎn)生的惡性收購的風(fēng)險(xiǎn)。

為解決上述問題，總結(jié)分析，需要從財(cái)務(wù)制度角度做如下風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施：第一要對(duì)企業(yè)自身的成本、收益、產(chǎn)值、市值等多角度分析并對(duì)自身合理估價(jià)，避免被國(guó)外上市公司惡意估值造成損失；第二要加強(qiáng)投資者關(guān)系的管理，也是引資企業(yè)財(cái)務(wù)制度管理的重中之重；第三要在財(cái)務(wù)分析完全的前提下謹(jǐn)慎選擇上市時(shí)機(jī)和地點(diǎn)，避免在金融動(dòng)蕩期將企業(yè)推至風(fēng)口浪尖；第四要加強(qiáng)公司的內(nèi)部崗位、職員間職責(zé)分離和內(nèi)部控制機(jī)制的完善；第五就是從財(cái)務(wù)角度做好反收購工作。

3.5 國(guó)外補(bǔ)償貿(mào)易融資

這種補(bǔ)償性貿(mào)易融資形式較為新穎，還未得到廣泛的應(yīng)用，在進(jìn)行補(bǔ)償貿(mào)易的同時(shí)要注意自身是否有利可圖，并且能夠在技術(shù)方面讓企業(yè)有所提高，在簽訂合同時(shí)明確合同雙方的權(quán)、責(zé)、利是否明確，以及上面所提到的外資資信情況。為確保企業(yè)的確是“利大于弊”，要采取下列措施：第一是財(cái)務(wù)分析要將購買技術(shù)、設(shè)備的投入與返校的產(chǎn)品的利潤(rùn)緊密結(jié)合；第二要選擇安全的支付方式；第三要注意合同的合法性；第四要選擇資信良好的外商合作。

4 完善的財(cái)務(wù)制度對(duì)中小企業(yè)引進(jìn)外資的影響

以上從財(cái)務(wù)制度方面對(duì)企業(yè)引入外資的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的分析可知，絕大部分的外資引入風(fēng)險(xiǎn)的避免都可以從財(cái)務(wù)管理角度有所作為，財(cái)務(wù)制度的監(jiān)督職能在中小企業(yè)的發(fā)展過程中扮演的角色不可小覷，因此財(cái)務(wù)制度的完善與否將直接決定中小企業(yè)引進(jìn)外資的成功與否。

為保證中小企業(yè)在引進(jìn)外資過程中的利益不受損失，財(cái)務(wù)制度的完善要從如下方面做起：(1)搞好企業(yè)的財(cái)務(wù)工作，堅(jiān)持企業(yè)的自主性，在國(guó)家賦予經(jīng)營(yíng)自主權(quán)的同時(shí)不僅要對(duì)自身財(cái)務(wù)部分謹(jǐn)慎評(píng)價(jià)并合理保密，財(cái)務(wù)人員對(duì)本企業(yè)的法人直接負(fù)責(zé)而不受干擾。(2)財(cái)務(wù)工作要適應(yīng)制約性和可控性，要求在符合國(guó)家法律法規(guī)的前提下，增強(qiáng)自我約束力，在不損害國(guó)家利益的前提下追求企業(yè)自身的利益。(3)財(cái)務(wù)工作的擇優(yōu)和統(tǒng)一性，要求企業(yè)“生財(cái)有道”，以最優(yōu)方案生產(chǎn)得到最佳經(jīng)濟(jì)效益，將企業(yè)財(cái)務(wù)的自主權(quán)與所承擔(dān)的義務(wù)相聯(lián)系，才能保證企業(yè)的方案落到實(shí)處。

[1]創(chuàng)新管理方式 完善財(cái)務(wù)制度 全面提升財(cái)務(wù)管理水平[R]財(cái)會(huì)論壇 2009-10.

[2]凡言.民營(yíng)企業(yè)引進(jìn)外資須嚴(yán)防五種陷阱[N].民營(yíng)浪潮,2002-9-18.