基于VAR模型的各類(lèi)糧食國(guó)際價(jià)格波動(dòng)關(guān)系分析

公茂剛，吳石磊，王學(xué)真

(1.山東理工大學(xué) 商學(xué)院，山東 淄博 255012;2.東北師范大學(xué) 商學(xué)院，吉林 長(zhǎng)春 130117)

一、引 言

自進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，國(guó)際糧價(jià)波動(dòng)幅度逐漸增大，特別是糧價(jià)上漲幅度越來(lái)越大。根據(jù)聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織的數(shù)據(jù)，從2006年1月份到2008年4月份，世界谷物價(jià)格指數(shù)由107.9增加到274.1的最高點(diǎn)，增長(zhǎng)了154%。由于糧價(jià)的大幅上漲，大量發(fā)展中國(guó)家因此遭受?chē)?yán)重的糧食危機(jī)，人們的糧食安全受到威脅，不少國(guó)家還因此爆發(fā)動(dòng)亂和流血沖突。2008年下半年以來(lái)，由于受到金融危機(jī)的影響，國(guó)際糧價(jià)開(kāi)始逐步回落，到了2010年6月份，世界谷物價(jià)格指數(shù)降為151.2，與最高點(diǎn)相比，下降了約44.9%。自2010年7月份開(kāi)始，國(guó)際糧價(jià)又開(kāi)始了新一輪上漲，到2011年4月份，世界谷物價(jià)格指數(shù)265.4，接近于2008年的水平，此后國(guó)際糧價(jià)又開(kāi)始回落。各類(lèi)主要糧食作物的價(jià)格波動(dòng)也體現(xiàn)出一定的相關(guān)關(guān)系，即一種糧食的價(jià)格波動(dòng)將會(huì)對(duì)其他糧食的價(jià)格產(chǎn)生某種正面或負(fù)面的影響，這一點(diǎn)可以由圖1明顯的看出。糧價(jià)波動(dòng)對(duì)糧食供給的穩(wěn)定性及人們的糧食獲取能力都會(huì)產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而會(huì)影響一國(guó)的糧食安全，因?yàn)榧Z食安全的兩個(gè)核心要素就是糧食供給和糧食獲取。因此，了解國(guó)際糧價(jià)的波動(dòng)規(guī)律及各類(lèi)糧食價(jià)格波動(dòng)的相互關(guān)聯(lián)有助于采取有效的措施穩(wěn)定糧價(jià)，避免糧價(jià)波動(dòng)的國(guó)際傳導(dǎo)對(duì)國(guó)內(nèi)糧食市場(chǎng)進(jìn)而對(duì)糧食安全產(chǎn)生不利影響。

國(guó)際糧食價(jià)格波動(dòng)問(wèn)題一直備受學(xué)界關(guān)注，有較多學(xué)者從不同角度進(jìn)行了研究。研究成果主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面.

1.國(guó)際糧價(jià)波動(dòng)的模式。Bigman et al(1983)運(yùn)用線性回歸方法驗(yàn)證了芝加哥期貨交易所小麥、玉米、大豆的期貨價(jià)格與其現(xiàn)貨價(jià)格間關(guān)系密切。Gilbert(2006)的研究表明農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)在20世紀(jì)60年代較低，但在70年代和80年代前半期較高，在20世紀(jì)80年代和90年代后半期回落，但仍遠(yuǎn)高于20世紀(jì)60年代的水平。Cooke＆Robles(2009)利用2002至2009年的月度數(shù)據(jù)分析了玉米、小麥、大米和大豆的國(guó)際價(jià)格變動(dòng)情況。Gilbert＆Morgan(2010)利用GARCH(1，1)模型研究了2007～2009年的國(guó)際糧價(jià)波動(dòng)模式，認(rèn)為在這3年間糧食價(jià)格呈現(xiàn)較高波動(dòng)性，花生油、大豆和豆油的條件異方差顯著上升。

2.國(guó)際糧價(jià)波動(dòng)的原因。糧價(jià)波動(dòng)的重要來(lái)源被普遍認(rèn)為是天氣等自然因素對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的沖擊，然而需求沖擊，尤其是收入沖擊(Gilbert，2010)和政策沖擊(Christiaensen，2009)也是糧價(jià)波動(dòng)的主要原因。Lapp＆Smith(1992)認(rèn)為，糧價(jià)波動(dòng)水平直接和間接受到宏觀經(jīng)濟(jì)政策特別是貨幣政策的影響。Pindyck(1994)認(rèn)為短期內(nèi)投機(jī)因素是解釋糧價(jià)波動(dòng)的重要變量。Schmidhuber(2006)，Tyner＆Taheripour(2008)均認(rèn)為由于補(bǔ)貼及政府對(duì)生物產(chǎn)業(yè)的支持，使市場(chǎng)對(duì)玉米及大豆的需求倍增，造成糧價(jià)波動(dòng)。Gilbert(2010)認(rèn)為中國(guó)及其他亞洲經(jīng)濟(jì)體的快速增長(zhǎng)是糧價(jià)高企的原因。Cooke＆Robles(2009)認(rèn)為國(guó)際糧價(jià)波動(dòng)主要是由期貨市場(chǎng)上的金融投機(jī)行為導(dǎo)致。王文斌、戴金平(2009)認(rèn)為國(guó)際糧價(jià)波動(dòng)與糧食產(chǎn)量、糧食消費(fèi)和糧食庫(kù)存的變化存在密切關(guān)聯(lián)。

3.國(guó)際糧價(jià)波動(dòng)的影響。Caglayan＆Filiztekin(2003)的研究發(fā)現(xiàn)糧食產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)對(duì)通貨膨脹率具有非線性影響。FAO(2009)認(rèn)為國(guó)際糧價(jià)波動(dòng)給低收入缺糧國(guó)家?guī)?lái)了糧食獲取的風(fēng)險(xiǎn)，造成其糧食安全的脆弱性。Cranfield＆Haq(2010)利用QUAIDS(二次近似理想需求系統(tǒng))分析了國(guó)際糧價(jià)波動(dòng)對(duì)消費(fèi)者福利的影響。孫國(guó)鋒(2008)認(rèn)為國(guó)際糧價(jià)的持續(xù)上漲會(huì)誘發(fā)全球通貨膨脹、社會(huì)動(dòng)蕩乃至戰(zhàn)爭(zhēng)。丁守海(2009)認(rèn)為國(guó)際糧價(jià)波動(dòng)對(duì)我國(guó)糧價(jià)波動(dòng)具有傳遞效應(yīng)。金三林(2010)認(rèn)為國(guó)際糧價(jià)波動(dòng)對(duì)我國(guó)食品價(jià)格及CPI的影響越來(lái)越大，進(jìn)口和期貨市場(chǎng)是主要傳導(dǎo)渠道。

對(duì)于國(guó)際糧價(jià)波動(dòng)的研究雖已取得以上顯著成果，但這些研究還主要以糧食總體為對(duì)象或者是分門(mén)別類(lèi)的比較研究，很少將不同種類(lèi)糧食的國(guó)際價(jià)格波動(dòng)間關(guān)系作為研究對(duì)象。價(jià)格這類(lèi)時(shí)間序列數(shù)據(jù)通常呈現(xiàn)出階段性的較大波動(dòng)和階段性的相對(duì)穩(wěn)定，即存在條件異方差，因此，目前有關(guān)糧食價(jià)格波動(dòng)研究的主要方法也局限于ARCH類(lèi)模型。但研究各類(lèi)糧食國(guó)際價(jià)格的波動(dòng)關(guān)系則需要采用VAR(向量自回歸)模型。目前，VAR模型主要應(yīng)用在匯率波動(dòng)、貨幣政策沖擊、以及能源價(jià)格波動(dòng)等方面，在糧食價(jià)格波動(dòng)關(guān)系的研究中應(yīng)用的很少。鑒于此，本文將利用VAR模型、脈沖響應(yīng)函數(shù)以及方差分解對(duì)稻米、小麥、玉米、大豆、高粱五類(lèi)主要糧食國(guó)際價(jià)格波動(dòng)間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究。

二、模型設(shè)定與數(shù)據(jù)描述

VAR模型是由Sims(1980)提出的。VAR模型采用多方程聯(lián)立形式，不以經(jīng)濟(jì)理論為基礎(chǔ)，在模型的每一個(gè)方程中，內(nèi)生變量對(duì)模型的全部?jī)?nèi)生變量的滯后項(xiàng)進(jìn)行回歸，從而估計(jì)全部?jī)?nèi)生變量的動(dòng)態(tài)關(guān)系。一般的VAR(P)模型的數(shù)學(xué)表達(dá)式是:

其中，yt=［y1tL ykt］′是 k維內(nèi)生變量向量，xt=［x1tL xmt］′是m 維外生變量向量，A1到 Ap和 B1到 Bq分別時(shí)是k×k維和 k×m 維待估參數(shù)矩陣，假定 μt是白噪聲序列，即 E(μt)=0，E(μtμt′)=∑，并且 E(μtμt′)=0(t≠s)。在本文中，所有的變量均為內(nèi)生變量，即稻米、小麥、玉米、大豆和高粱的價(jià)格變量。

本文所采用的原始數(shù)據(jù)均來(lái)源于聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織數(shù)據(jù)庫(kù)(http://www.fao.org/economic/est/prices)，跨度從2000年1月到2011年12月，總共144個(gè)月份的數(shù)據(jù)。由于該數(shù)據(jù)庫(kù)中關(guān)于各類(lèi)糧食的價(jià)格有的并非一種，本文在選用的時(shí)候，為了能體現(xiàn)整個(gè)世界各類(lèi)糧食價(jià)格的總體變化情況，本文對(duì)具有不同價(jià)格的某類(lèi)糧食進(jìn)行了簡(jiǎn)單的算數(shù)平均。比如稻米價(jià)格就是根據(jù)泰國(guó)A1級(jí)白碎米的曼谷FOB價(jià)和泰國(guó)100%B2級(jí)白米的曼谷FOB價(jià)兩種交易價(jià)格進(jìn)行簡(jiǎn)單算數(shù)平均計(jì)算得到的;小麥價(jià)格是根據(jù)阿根廷小麥上游FOB價(jià)、美國(guó)2號(hào)硬紅冬小麥的墨西哥灣FOB價(jià)和美國(guó)2號(hào)軟紅冬小麥的墨西哥灣交貨價(jià)三種交易價(jià)格簡(jiǎn)單算數(shù)平均計(jì)算得到;玉米價(jià)格是根據(jù)阿根廷玉米上游FOB價(jià)和美國(guó)2號(hào)黃玉米的墨西哥灣FOB價(jià)兩種交易價(jià)格簡(jiǎn)單算數(shù)平均計(jì)算得到;高粱價(jià)格只有一種，采用的是美國(guó)2號(hào)黃高粱的墨西哥灣FOB價(jià)格;大豆價(jià)格也只有一種，采用的是美國(guó)1號(hào)黃大豆的墨西哥灣FOB價(jià)格。由于本文研究的是各類(lèi)糧食國(guó)際價(jià)格的波動(dòng)規(guī)律，因此，在采用VAR模型作波動(dòng)分析前，需要首先對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)處理。而由于價(jià)格的變動(dòng)率更能反映價(jià)格的波動(dòng)狀況，因此，本文使用了同期價(jià)格變動(dòng)率，即通過(guò)t年某月的價(jià)格與t－1年同一月份的價(jià)格計(jì)算出來(lái)的變動(dòng)率來(lái)分析各類(lèi)糧食國(guó)際價(jià)格的變動(dòng)規(guī)律。稻米(rice)、小麥(wheat)、玉米(maize)、高粱(sorghum)、大豆(soybean)的價(jià)格變動(dòng)率分別見(jiàn)圖1。從圖中可以明顯看出各類(lèi)糧食國(guó)際價(jià)格的變動(dòng)率具有明顯的同步性，即各類(lèi)糧食國(guó)際價(jià)格都在同一時(shí)間段表現(xiàn)出相同的上升或下降趨勢(shì)。各種糧食的國(guó)際價(jià)格變動(dòng)率的描述性統(tǒng)計(jì)詳見(jiàn)表1。各類(lèi)糧食的價(jià)格變動(dòng)率的峰值都大于正態(tài)分布的峰值3，表明價(jià)格變動(dòng)率具有明顯的尖峰厚尾的特征。由JB統(tǒng)計(jì)量可以看出，除高粱各類(lèi)糧食的價(jià)格變動(dòng)率都顯著的異于正態(tài)分布，高粱的價(jià)格變動(dòng)率在10%的顯著性水平下也異于正態(tài)分布。

圖1 2000年1月～2011年12月世界稻米、小麥、玉米、大豆、高粱價(jià)格變動(dòng)率

表1 各種糧食國(guó)際價(jià)格變動(dòng)率的描述性統(tǒng)計(jì)

三、模型估計(jì)與結(jié)果分析

(一)建模前的相關(guān)檢驗(yàn)

對(duì)于時(shí)間序列數(shù)據(jù)，為避免偽回歸的產(chǎn)生，需要對(duì)其作平穩(wěn)性檢驗(yàn)。對(duì)各類(lèi)糧食國(guó)際價(jià)格變動(dòng)率的單位根檢驗(yàn)如表2所示，從中可以看出，稻米、小麥、玉米和大豆的價(jià)格變動(dòng)率在1%的顯著性水平下是平穩(wěn)的，高粱的價(jià)格變動(dòng)率在5%的顯著性水平下是平穩(wěn)的。因此，各類(lèi)糧食價(jià)格的變動(dòng)率滿足平穩(wěn)性要求，可以進(jìn)行進(jìn)一步分析。接下來(lái)確定滯后階數(shù)，根據(jù)SC準(zhǔn)側(cè)，選擇滯后期數(shù)為1期，并建立一階向量自回歸。根據(jù)自回歸特征多項(xiàng)式的檢驗(yàn)結(jié)果，所有的根都在單位圓內(nèi)，表明模型是穩(wěn)定的，因此可以進(jìn)行預(yù)測(cè)及下一步的分析。根據(jù)VAR的Granger因果關(guān)系Wald檢驗(yàn)結(jié)果，小麥價(jià)格變動(dòng)是稻米價(jià)格變動(dòng)的格蘭杰原因，且在1%的顯著性水平下通過(guò)檢驗(yàn)，玉米、大豆和高粱價(jià)格變動(dòng)都不是稻米價(jià)格變動(dòng)的格蘭杰原因，但四者聯(lián)合起來(lái)是稻米價(jià)格波動(dòng)的格蘭杰原因，且在1%的水平下顯著;稻米、玉米、大豆價(jià)格變動(dòng)都是小麥價(jià)格變動(dòng)的格蘭杰原因，且稻米在1%的水平下顯著，玉米和大豆在5%的水平下顯著，在10%的水平下高粱價(jià)格變動(dòng)也是小麥價(jià)格變動(dòng)的格蘭杰原因，在1%的水平下，四者聯(lián)合起來(lái)是小麥價(jià)格變動(dòng)的格蘭杰原因;小麥、高粱價(jià)格變動(dòng)是玉米價(jià)格變動(dòng)的格蘭杰原因，且在1%的水平下顯著，稻米、大豆價(jià)格變動(dòng)不是玉米價(jià)格變動(dòng)的格蘭杰原因，但在1%的水平下，四者聯(lián)合起來(lái)是玉米價(jià)格變動(dòng)的格蘭杰原因;小麥、玉米價(jià)格變動(dòng)是大豆價(jià)格變動(dòng)的格蘭杰原因，且小麥在1%的水平下顯著，玉米在5%的水平下顯著，稻米和高粱價(jià)格變動(dòng)不是大豆價(jià)格變動(dòng)的格蘭杰原因，但在1%的水平下，四者聯(lián)合起來(lái)是大豆價(jià)格變動(dòng)的格蘭杰原因;小麥價(jià)格變動(dòng)是高粱價(jià)格變動(dòng)的格蘭杰原因，且在1%的水平下顯著，稻米、玉米和大豆價(jià)格變動(dòng)都不是高粱價(jià)格變動(dòng)的格蘭杰原因，但在在1%的水平下，四者聯(lián)合起來(lái)是高粱價(jià)格變動(dòng)的格蘭杰原因。

(二)脈沖響應(yīng)分析

VAR模型的主要功能并不是分析一個(gè)變量的變化如何影響另一個(gè)變量，而是分析當(dāng)一個(gè)誤差項(xiàng)發(fā)生變化，或者說(shuō)模型受到某種外部沖擊時(shí)對(duì)系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)影響，這就需要脈沖響應(yīng)函數(shù)對(duì)其進(jìn)行分析。圖2顯示了各變量的累積脈沖響應(yīng)函數(shù)結(jié)果。圖2的上左圖是稻米價(jià)格變動(dòng)率對(duì)模型中各變量的單位Cholesky標(biāo)準(zhǔn)差新息正向沖擊的脈沖響應(yīng)累積圖。從中可以看出，稻米價(jià)格變動(dòng)率對(duì)其自身沖擊的響應(yīng)起初為正，即方向一致，且在前6期逐漸增長(zhǎng)，從第7期開(kāi)始下降，到第17期降為負(fù)值，即方向相反，且該負(fù)向作用具有持久效應(yīng)。稻米價(jià)格變動(dòng)率對(duì)小麥沖擊的響應(yīng)為正，且在前18期逐漸增長(zhǎng)，此后有所下降，但最終在0.7左右達(dá)到穩(wěn)定。稻米價(jià)格變動(dòng)率對(duì)玉米沖擊的響應(yīng)為負(fù)，從圖中可以看出，雖然該負(fù)向響應(yīng)有所波動(dòng)，但最終趨于平穩(wěn)，維持在－0.27左右。大豆沖擊對(duì)稻米價(jià)格波動(dòng)的影響第1期為0，第二期為負(fù)，但此后一直為正，且在第24期達(dá)到最大值，之后有所下降，但最終在0.56左右達(dá)到穩(wěn)定。高粱沖擊對(duì)稻米價(jià)格波動(dòng)的影響在第1期為0，第二期開(kāi)始為負(fù)，直到第14期變?yōu)檎⒁恢背掷m(xù)下去，但從圖中可以看出，高粱沖擊對(duì)稻米價(jià)格波動(dòng)的效應(yīng)很小，幾乎為0。

表2 各類(lèi)糧食國(guó)際價(jià)格變動(dòng)率的單位根檢驗(yàn)

圖2 各變量的累積脈沖響應(yīng)函數(shù)圖

圖2的上右圖是小麥價(jià)格變動(dòng)率對(duì)模型中各變量的單位Cholesky標(biāo)準(zhǔn)差新息正向沖擊的脈沖響應(yīng)累積圖。該圖顯示，小麥價(jià)格變動(dòng)率對(duì)其自身沖擊的響應(yīng)為正，且前12期逐漸增長(zhǎng)，此后開(kāi)始下降，最終在0.5左右達(dá)到穩(wěn)定。小麥價(jià)格變動(dòng)率對(duì)稻米沖擊的響應(yīng)為負(fù)，在19期，負(fù)向影響達(dá)到最大值－0.59，此后有所上升，但最終在－0.46左右趨于穩(wěn)定。小麥價(jià)格變動(dòng)率對(duì)玉米沖擊的響應(yīng)為正，其逐漸增長(zhǎng)，但最終趨于平穩(wěn)，維持在0.3左右。大豆沖擊對(duì)小麥價(jià)格波動(dòng)的影響一直為正，雖然有所波動(dòng)，但最終在0.1左右趨于平穩(wěn)。高粱沖擊對(duì)小麥價(jià)格波動(dòng)的影響也一直為正，并持續(xù)增長(zhǎng)，并最終在0.33左右趨于平穩(wěn)。

圖2的中左圖是玉米價(jià)格變動(dòng)率對(duì)模型中各變量的單位Cholesky標(biāo)準(zhǔn)差新息正向沖擊的脈沖響應(yīng)累積圖。該圖顯示，玉米價(jià)格變動(dòng)率對(duì)其自身沖擊的響應(yīng)為正，且持續(xù)增長(zhǎng)，最終在0.7左右趨于穩(wěn)定。玉米價(jià)格變動(dòng)率對(duì)稻米沖擊的響應(yīng)前5期為正，此后為負(fù)，雖然有所波動(dòng)，但最終在－0.3左右趨于穩(wěn)定。玉米價(jià)格變動(dòng)率對(duì)小麥沖擊的響應(yīng)為正，前16期逐漸增長(zhǎng)，此后開(kāi)始下降，但最終趨于平穩(wěn)，維持在0.54左右。大豆沖擊對(duì)玉米價(jià)格波動(dòng)的影響前29期為正，且先增后降，此后為負(fù)，最終在－0.08左右趨于平穩(wěn)。高粱沖擊對(duì)玉米價(jià)格波動(dòng)的影響一直為正，并持續(xù)增長(zhǎng)，并最終在0.54左右趨于平穩(wěn)。

圖2的中右圖是大豆價(jià)格變動(dòng)率對(duì)模型中各變量的單位Cholesky標(biāo)準(zhǔn)差新息正向沖擊的脈沖響應(yīng)累積圖。該圖顯示，大豆價(jià)格變動(dòng)率對(duì)其自身沖擊的響應(yīng)持續(xù)為正，且逐漸增長(zhǎng)，第20期達(dá)到最高，此后有所下降，但最終在0.66左右趨于平穩(wěn)。大豆價(jià)格變動(dòng)率對(duì)稻米沖擊的響應(yīng)為負(fù)，且該負(fù)向效應(yīng)逐漸增長(zhǎng)，并在－0.38左右趨于穩(wěn)定。大豆價(jià)格變動(dòng)率對(duì)小麥沖擊的響應(yīng)為正，雖然該正向響應(yīng)先增后減，但最終趨于平穩(wěn)，維持在0.46左右。玉米沖擊對(duì)大豆價(jià)格波動(dòng)的影響為正，且持續(xù)增長(zhǎng)，但最終在0.25左右達(dá)到穩(wěn)定。高粱沖擊對(duì)大豆價(jià)格波動(dòng)的影響也持續(xù)為正，并逐漸增長(zhǎng)，最重趨于穩(wěn)定，維持在0.23左右。

圖2的下左圖是高粱價(jià)格變動(dòng)率對(duì)模型中各變量的單位Cholesky標(biāo)準(zhǔn)差新息正向沖擊的脈沖響應(yīng)累積圖。該圖顯示，高粱價(jià)格變動(dòng)率對(duì)其自身沖擊的響應(yīng)持續(xù)為正，且逐漸增長(zhǎng)，并最終在0.61左右趨于平穩(wěn)。高粱價(jià)格變動(dòng)率對(duì)稻米沖擊的響應(yīng)前4期為正，此后為負(fù)，且該負(fù)向效應(yīng)逐漸增長(zhǎng)，并在－0.25左右趨于穩(wěn)定。高粱價(jià)格變動(dòng)率對(duì)小麥沖擊的響應(yīng)為正，雖然該正向響應(yīng)先增后減，但最終在0.45左右趨于平穩(wěn)。玉米沖擊對(duì)高粱價(jià)格波動(dòng)的影響為正，且持續(xù)增長(zhǎng)，并在0.57左右達(dá)到穩(wěn)定。大豆沖擊對(duì)高粱價(jià)格波動(dòng)的影響前24期為正，且先增后降，此后為負(fù)，并最終在－0.11左右趨于穩(wěn)定。

(三)方差分解

圖3 各變量的方差分解圖

脈沖響應(yīng)函數(shù)主要用來(lái)度量系統(tǒng)的干擾對(duì)某一變量的影響效果，而方差分解則可以分析VAR模型中每一個(gè)外部沖擊對(duì)內(nèi)生變量變化的貢獻(xiàn)度，它是從另一種角度來(lái)描述系統(tǒng)動(dòng)態(tài)性的方法。圖3顯示了各變量的方差分解圖。圖3的上左圖是稻米價(jià)格變動(dòng)率方差分解圖，從中可見(jiàn)，除其自身的貢獻(xiàn)度逐漸降低外，其他各變量沖擊的貢獻(xiàn)度都逐漸增加，所有貢獻(xiàn)度都最終趨于平穩(wěn)，貢獻(xiàn)度由大到小依次為小麥、稻米、大豆、玉米、高粱，其中高粱的貢獻(xiàn)度幾乎為0。圖3的上右圖是小麥價(jià)格變動(dòng)率方差分解圖，其自身的貢獻(xiàn)度逐漸降低，其他各變量沖擊的貢獻(xiàn)度都逐漸增加，但都最終趨于平穩(wěn)，貢獻(xiàn)度由大到小依次為小麥、稻米、大豆、高粱、玉米，其中高粱和玉米的貢獻(xiàn)很接近。圖3的中左圖是玉米價(jià)格變動(dòng)率方差分解圖，其自身的貢獻(xiàn)度逐漸降低，其他各變量沖擊的貢獻(xiàn)度都逐漸增加，但都最終趨于平穩(wěn)，貢獻(xiàn)度由大到小依次為小麥、玉米、高粱、稻米、大豆。圖3的中右圖是大豆價(jià)格變動(dòng)率方差分解圖，其自身及玉米的貢獻(xiàn)度逐漸降低，其他各變量沖擊的貢獻(xiàn)度都逐漸增加，但都最終趨于平穩(wěn)，貢獻(xiàn)度由大到小依次為大豆、小麥、稻米、玉米、高粱，其中玉米和高粱的貢獻(xiàn)度十分接近。圖3的下左圖是高粱價(jià)格變動(dòng)率方差分解圖，其自身及玉米的貢獻(xiàn)度逐漸降低，其他各變量沖擊的貢獻(xiàn)度都逐漸增加，都最終趨于平穩(wěn)，貢獻(xiàn)度由大到小依次為小麥、高粱、玉米、稻米、大豆。

四、結(jié) 論

通過(guò)上述分析，本文得出以下兩點(diǎn)結(jié)論。

1.各類(lèi)糧食國(guó)際價(jià)格波動(dòng)存在明顯相關(guān)性。來(lái)自稻米和玉米的外部沖擊對(duì)稻米價(jià)格波動(dòng)具有持久的負(fù)向效應(yīng)，來(lái)自小麥和大豆的外部沖擊對(duì)稻米價(jià)格波動(dòng)具有持久正向效應(yīng)，高粱沖擊對(duì)稻米價(jià)格波動(dòng)影響很小。稻米沖擊對(duì)小麥價(jià)格波動(dòng)具有持久的負(fù)向效應(yīng)，小麥、高粱、玉米、大豆沖擊對(duì)小麥價(jià)格波動(dòng)具有持久正向效應(yīng)。來(lái)自稻米和大豆的外部沖擊對(duì)玉米價(jià)格波動(dòng)具有持久負(fù)向效應(yīng)，玉米、高粱、小麥沖擊對(duì)玉米價(jià)格波動(dòng)具有持久正向效應(yīng)。稻米沖擊對(duì)大豆價(jià)格波動(dòng)具有持久負(fù)向效應(yīng)，來(lái)自大豆、小麥、玉米、高粱的外部沖擊對(duì)大豆價(jià)格波動(dòng)具有持久正向效應(yīng)。來(lái)自稻米和大豆的外部沖擊對(duì)高粱價(jià)格波動(dòng)具有持久負(fù)向效應(yīng)，高粱、玉米和小麥沖擊對(duì)高粱價(jià)格波動(dòng)具有持久正向效應(yīng)。

2.各類(lèi)糧食價(jià)格變動(dòng)率外部沖擊對(duì)內(nèi)生變量波動(dòng)的貢獻(xiàn)度不同。稻米沖擊對(duì)其自身及小麥價(jià)格波動(dòng)的貢獻(xiàn)度較大，對(duì)其他糧食價(jià)格波動(dòng)貢獻(xiàn)度也較為明顯;小麥沖擊對(duì)稻米、小麥、玉米和高粱價(jià)格波動(dòng)的貢獻(xiàn)度最大;玉米沖擊對(duì)其自身及高粱價(jià)格波動(dòng)貢獻(xiàn)度較大，對(duì)其他貢獻(xiàn)度較小;大豆沖擊對(duì)其自身價(jià)格波動(dòng)的貢獻(xiàn)度最大，但對(duì)其他糧食價(jià)格波動(dòng)的貢獻(xiàn)度不大;高粱沖擊對(duì)其自身價(jià)格波動(dòng)貢獻(xiàn)度較大，但對(duì)其他糧食價(jià)格波動(dòng)貢獻(xiàn)不大，其中對(duì)稻米價(jià)格波動(dòng)貢獻(xiàn)度最小。