光伏業(yè)浮沉

李雷

風(fēng)光過后是哀傷。

2012年對于中國光伏產(chǎn)業(yè)來說，注定將是一個(gè)不尋常的年份，美國、歐盟接連發(fā)起反傾銷、反補(bǔ)貼調(diào)查，光伏出口風(fēng)雨飄搖；破產(chǎn)、倒閉、裁員、降薪，種種負(fù)面消息席卷整個(gè)行業(yè)，可以說，這是最黑暗的時(shí)期。

是什么，讓一個(gè)幾年前在政府、投資者、企業(yè)口中激情慷慨，紅紅火火的產(chǎn)業(yè)，走到了今天這一步？

神話與傳奇

2002～2007年，是中國光伏產(chǎn)業(yè)充滿神話色彩的發(fā)展年代。短短幾年中，中國光伏產(chǎn)業(yè)、特別是光伏制造業(yè)，迅速完成了規(guī)模的幾何級增長。太陽級晶體硅錠（太陽能電池制造材料）年產(chǎn)量由400噸上升到11810噸，太陽能電池年產(chǎn)量從6兆瓦上升到1088兆瓦，增幅都在幾十倍以上。

在以神話速度發(fā)展的同時(shí)，傳奇也在光伏產(chǎn)業(yè)不斷涌現(xiàn)。其中，有兩個(gè)人的傳奇，將中國光伏產(chǎn)業(yè)的造富能力，發(fā)揮到了極致。

2000年，已在澳大利亞留學(xué)10余年，潛心研究太陽能的施正榮，攜帶自己撰寫的一份商業(yè)計(jì)劃書回國，開始向各地的地方政府游說，以期獲得支持。在無錫，他遇到了他的伯樂，無錫市政府對他的計(jì)劃表示了極大的興趣，并通過行政干預(yù)，為他找來了“小天鵝” 、“山禾制藥”等8家企業(yè)作為股東出資支持。

2001年，無錫尚德公司成立，開始生產(chǎn)太陽能光伏組件。2006年，尚德控股（STP）在美國紐約證券交易所上市。施正榮名下財(cái)富迅速壯大，到2008年，其財(cái)富總額達(dá)到384.63億元的頂峰，成為當(dāng)時(shí)名噪一時(shí)的首富。

與施正榮的故事稍有不同，彭小峰在投身光伏產(chǎn)業(yè)之前，已完成原始資本積累。其在蘇州創(chuàng)立的柳新集團(tuán)，2004年出口額就超過10億元。由于平時(shí)對歐洲立法的關(guān)注，其敏銳意識到，在歐洲各國政策密集支持下的光伏產(chǎn)業(yè)，蘊(yùn)藏著巨大的商機(jī)。2005年，在江西新余市政府的支持下，江西賽維公司創(chuàng)立。2007年，賽維（LDK）公司在美國紐約證券交易所上市，創(chuàng)造了單一上市的中國公司最大規(guī)模IPO紀(jì)錄，彭小峰個(gè)人財(cái)富達(dá)到400億元頂峰，成為民營新能源領(lǐng)域的霸主。

其實(shí)，在此期間，創(chuàng)造光伏財(cái)富神話的還有苗連生、高紀(jì)凡、李仙壽等光伏大佬。據(jù)光伏權(quán)威雜志Photon當(dāng)時(shí)的統(tǒng)計(jì)，2005～2007年間，中國在境外上市的光伏企業(yè)就已達(dá)10家。

分析這批企業(yè)迅速壯大的原因，主要有幾個(gè)方面：其一是準(zhǔn)確抓住了歐盟清潔能源扶持政策帶來的機(jī)遇，施正榮、彭小峰等正是敏銳意識到了其中的商機(jī)，不失時(shí)機(jī)發(fā)上馬了光伏電池制造項(xiàng)目，掘到了行業(yè)發(fā)展的第一桶金。

其二，這些企業(yè)充分利用了地方政府的政策支持。無錫、新余、保定等城市是傳統(tǒng)工業(yè)（紡織、電子、鋼鐵）占主導(dǎo)優(yōu)勢的城市，面臨的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級壓力大，迫切需要發(fā)展技術(shù)密集、資本集中的產(chǎn)業(yè)來形成新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。當(dāng)施正榮、彭小峰等人的理念設(shè)想一經(jīng)拋出，即與這些地方政府的發(fā)展思路一拍即合。政府扶持成為企業(yè)發(fā)展的重要推動(dòng)力，在企業(yè)創(chuàng)立初期，這些地方政府在土地、電力供應(yīng)、資本籌集等方面給予了大力支持。

其三是積極運(yùn)用資本策略。這些企業(yè)的領(lǐng)頭人，都充分運(yùn)用了資本操作，完成股權(quán)集中，并借助境外上市來融資，短時(shí)間積累了大量的資金，用于擴(kuò)產(chǎn)興業(yè)。

大躍進(jìn)年代

“上帝欲使人滅亡，必先使其瘋狂?！敝袊墓夥a(chǎn)業(yè)，在2007～2009年的發(fā)展過程中，就陷入了瘋狂的狀態(tài)。

第一個(gè)瘋狂的領(lǐng)域是多晶硅領(lǐng)域。在2000年以前，由于受技術(shù)水平限制，國內(nèi)從事多晶硅生產(chǎn)的企業(yè)只有寥寥幾家，包括四川峨眉半導(dǎo)體廠和洛陽中硅等，生產(chǎn)規(guī)模也非常小，年產(chǎn)量不到20噸。2005年以后，隨著國內(nèi)光伏制造業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，上游原材料供應(yīng)壓力增大，國產(chǎn)多晶硅已遠(yuǎn)不能滿足產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，進(jìn)口多晶硅價(jià)格直線攀升，2008年，竟然達(dá)到前所未有的400美元/ 公斤的高位。

在暴漲的價(jià)格面前，很多企業(yè)很快失去了理性，一頭扎進(jìn)了多晶硅領(lǐng)域，市面上出現(xiàn)了兩種典型的瘋狂行為。一是為了“擁硅為王”，壟斷多晶硅供給，一些企業(yè)，與國外壟斷生產(chǎn)的多晶硅企業(yè)，以高價(jià)簽署了長期供貨合同。以尚德為例，其就曾與MEMC、Hoku等企業(yè)簽署了多晶硅及硅片的長期供貨合同。

二是一些企業(yè)，為了追求多晶硅帶來的暴利，倉促之間引進(jìn)俄羅斯等國的多晶硅生產(chǎn)線和技術(shù)，大規(guī)模投資多晶硅的生產(chǎn)。據(jù)中國硅業(yè)分會(huì)的統(tǒng)計(jì)，在2005～2009年短短4年間，國內(nèi)新投產(chǎn)了20多條多晶硅生產(chǎn)線，形成了近6萬噸的多晶硅產(chǎn)能。其中最為瘋狂的就有賽維公司，其與4家投資機(jī)構(gòu)簽署了2.4億美元對賭協(xié)議，投資120億元，建設(shè)了2萬噸/年規(guī)劃產(chǎn)能的多晶硅生產(chǎn)線。

另一個(gè)瘋狂的是光伏組件封裝領(lǐng)域。由于行業(yè)門檻低，中國在2009～2010的短短一年間，出現(xiàn)了大量的光伏電池組件封裝廠，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2010年10月，中國大陸已經(jīng)擁有超過500家光伏組件生產(chǎn)公司。如此眾多的企業(yè)，帶來的是巨大的產(chǎn)能積累，據(jù)中投顧問相關(guān)研究人員統(tǒng)計(jì)，2011年，中國的光伏組件產(chǎn)能已達(dá)到30GW以上，逼近全球光伏組件市場容量。

大躍進(jìn)暗藏著深重危機(jī)：一方面，由于中國引進(jìn)的多晶硅技術(shù)大抵都是俄羅斯等國的生產(chǎn)技術(shù)，本身的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)不足，加上中國企業(yè)急于投產(chǎn)和擴(kuò)大生產(chǎn)能力，對于引進(jìn)的技術(shù)沒有很好地消化、吸收、再創(chuàng)新，使得多晶硅領(lǐng)域的整體生產(chǎn)技術(shù)水平不高，技術(shù)性故障經(jīng)常發(fā)生，造成部分產(chǎn)能無法正常投入使用，而生產(chǎn)出來的產(chǎn)品質(zhì)量較歐美同行業(yè)產(chǎn)品也有差距。

另一方面，由于一窩蜂的上馬大量的項(xiàng)目，中國多晶硅領(lǐng)域的產(chǎn)能暴增。據(jù)硅業(yè)分會(huì)初步統(tǒng)計(jì)，截至2011年12月底，中國已有多晶硅生產(chǎn)從業(yè)企業(yè)近50 家，建成西門子法多晶硅產(chǎn)能13.4萬噸，同時(shí)還有將近9.6萬噸的多晶硅產(chǎn)能處于在建狀態(tài)，而國內(nèi)當(dāng)年的多晶硅需求也只有13萬噸。由于國外幾大多晶硅供應(yīng)商也把中國當(dāng)成最重要的銷售市場，進(jìn)口多晶硅占多晶硅總消費(fèi)量的一半左右，因而國內(nèi)大量的多晶硅產(chǎn)能得不到釋放，造成產(chǎn)能閑置和過剩。

在大躍進(jìn)的過程中，許多企業(yè)投下了重筆投資，但是由于市場的供給關(guān)系在大躍進(jìn)過程中快速發(fā)生轉(zhuǎn)變，多晶硅及光伏組件價(jià)格直線下降，造成了許多企業(yè)的投資短期無法收回，因而使得企業(yè)的現(xiàn)金流出現(xiàn)緊張，部分企業(yè)陷入了債務(wù)危機(jī)。

泡沫的推手

與大躍進(jìn)伴隨的是行業(yè)秩序的紊亂，魚龍混雜的局面出現(xiàn)。

由于光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展前期的暴利，加之缺乏準(zhǔn)入機(jī)制和退出機(jī)制，國內(nèi)一些原本不從事光伏業(yè)務(wù)的企業(yè)，看到了光伏行業(yè)較高的投資回報(bào)率，也紛紛轉(zhuǎn)戰(zhàn)進(jìn)入門檻比較低的光伏電池組件等業(yè)務(wù)。

這些新進(jìn)入的企業(yè)由于缺乏技術(shù)積累，產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢不強(qiáng)，為搶占市場，經(jīng)常采取低價(jià)競銷戰(zhàn)略，以價(jià)換量，由此拉低了整個(gè)行業(yè)產(chǎn)品的價(jià)格，同時(shí)，這些企業(yè)的低價(jià)競銷行為也影響到了國外同行業(yè)企業(yè)的生存，使得中國光伏行業(yè)與國外同行業(yè)之間的競爭矛盾加劇，增加了中國光伏行業(yè)遭遇“反傾銷”訴訟的可能性。

大躍進(jìn)與魚龍混雜局面的出現(xiàn)，并非出于偶然，一方面，光伏行業(yè)發(fā)展前期的利潤回報(bào)過于豐厚，對行業(yè)內(nèi)外許多的企業(yè)產(chǎn)生了嚴(yán)重誘惑，引發(fā)了大量非理性的投資行為，形成局面失控。在此之外，一些地方政府的表現(xiàn)，也在為局面失控起到推波助瀾的作用。

由于光伏行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，動(dòng)輒一個(gè)項(xiàng)目，投資就上億元甚至數(shù)十億元，對于短期內(nèi)增加地方GDP總量有非常明顯的作用，同時(shí)，光伏產(chǎn)業(yè)還屬于新能源產(chǎn)業(yè)，有著一件清潔、可再生發(fā)展的美麗外衣，與國家可持續(xù)發(fā)展大政方針一致，因而備受各級政府的青睞和推崇。

光伏產(chǎn)業(yè)在這幾年中成為各地政府招商引資的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，不僅在項(xiàng)目立項(xiàng)、審批等環(huán)節(jié)一路綠燈，甚至還推出土地?zé)o償劃撥、稅收返還、巨額電價(jià)補(bǔ)貼等等優(yōu)厚補(bǔ)貼措施。

不可否認(rèn)，這些優(yōu)惠措施在產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期確實(shí)起到了保駕護(hù)航和推動(dòng)的作用。但是，當(dāng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定程度后，特別是當(dāng)行業(yè)產(chǎn)能逼近過剩臨界點(diǎn)后，這些優(yōu)惠措施就會(huì)成為市場毒藥，妨礙光伏產(chǎn)業(yè)的健康有序發(fā)展。因?yàn)槭袌龅母軛U調(diào)節(jié)作用將在這些優(yōu)惠措施面前完全喪失作用，使得產(chǎn)業(yè)不能出現(xiàn)優(yōu)勝劣汰的自然競爭局面，從而加劇市場的產(chǎn)能過剩。

特別值得提出的是，一些地方政府在光伏企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后，還繼續(xù)出面幫企業(yè)擔(dān)保融資借貸，從而和企業(yè)成為一個(gè)繩上的螞蚱，使得這些企業(yè)的非理性投資行為更加有恃無恐，進(jìn)一步促成了泡沫的形成。

“雙反”的到來

從一開始起，中國光伏產(chǎn)業(yè)就是依靠國外市場發(fā)展起來的，國外市場占據(jù)了中國光伏產(chǎn)品銷售市場的絕大部分。雖然業(yè)內(nèi)研究人士一直在呼吁拓展國內(nèi)光伏裝機(jī)市場，但是，多年來情況沒有太大改觀。到目前為止，國外銷售仍占到中國光伏產(chǎn)品總銷售的80%左右。

然而，問題遲早要爆發(fā)，2009年開始，“狼來了”的呼聲一直困擾著中國光伏產(chǎn)業(yè)。

2008年之后，金融危機(jī)和歐債危機(jī)爆發(fā)，財(cái)務(wù)的壓力，使得德國、意大利、西班牙等光伏產(chǎn)品傳統(tǒng)進(jìn)口大國，紛紛削減了本國在光伏裝機(jī)方面的財(cái)政補(bǔ)貼支持力度，國際光伏裝機(jī)容量增速放緩，從而危及到全球光伏企業(yè)的生存和發(fā)展。

局勢的惡化，加劇了同行業(yè)競爭。由于中國光伏行業(yè)整體在勞動(dòng)力、能耗成本控制等方面存在優(yōu)勢，產(chǎn)品價(jià)格優(yōu)勢使得中國企業(yè)在競爭中容易勝出。在現(xiàn)實(shí)的壓力下，世貿(mào)組織框架下的一些貿(mào)易反制措施紛紛被歐美一些國家的企業(yè)利用。

2009年8月，以Conergy與Solar World為代表的德國光伏企業(yè)，聯(lián)合多家組件廠商，游說德國政府和歐盟委員會(huì)對中國產(chǎn)太陽能電池板進(jìn)行“反傾銷”調(diào)查，掀起了第一波“狼來了”的呼聲浪潮。由于國內(nèi)行業(yè)組織及時(shí)出面，加上行業(yè)領(lǐng)頭企業(yè)積極與國外溝通，這一次“反傾銷”申請最終沒有立案。

然而，狼真的來了，2011年10月，德國太陽能電池生產(chǎn)廠商SolarWorld在美分公司聯(lián)合其他6家美國光伏制造業(yè)公司，向美國商務(wù)部和美國國際貿(mào)易委員會(huì)提交了反傾銷和反補(bǔ)貼申訴。隨后，美國商務(wù)部發(fā)布公告，接受美方企業(yè)申訴，宣布將對中國輸美太陽能電池展開反傾銷和反補(bǔ)貼“雙反”調(diào)查。

2012年3月19日，美國商務(wù)部宣布了對中國光伏產(chǎn)品反補(bǔ)貼調(diào)查的初步裁定結(jié)果，決定向中國進(jìn)口的太陽能電池板征收2.9%至4.73%的反補(bǔ)貼稅。接著，重磅炸彈接踵而至，5月17日，美國政府公布反傾銷稅率初裁結(jié)果，除了尚德電力、天合光能等兩家公司及其他應(yīng)訴的光伏公司實(shí)行31.1%的稅率之外，其他未參加應(yīng)訴的光伏組件廠適用249.96%的稅率。

所謂禍不單行，2012年7月25日，德國企業(yè)SolarWorld又向歐盟委員會(huì)提交申訴，要求對中國光伏產(chǎn)品進(jìn)行反傾銷調(diào)查，9月6日，歐盟公告正式對中國光伏企業(yè)產(chǎn)品發(fā)起反傾銷調(diào)查。并于近期，印度也傳出要采取對華光伏“反傾銷”調(diào)查的傳聞。

一系列的“雙反”貿(mào)易措施案，使得中國光伏行業(yè)的生存壓力驟然增大。由于80%的產(chǎn)品依賴歐美市場，如果歐美“雙反”都成功的話，中國光伏行業(yè)將痛失歐美市場，并遭受數(shù)以千億計(jì)的損失，同時(shí)，有大量的國內(nèi)光伏企業(yè)將被迫出局，世界光伏產(chǎn)業(yè)格局也將面臨重寫。

這一波光伏“反傾銷”大潮過后，中國光伏產(chǎn)業(yè)能剩幾何，現(xiàn)在尚不可知。只是，如何在這場泡沫中進(jìn)行深刻的反省，并聚集行業(yè)發(fā)展的共識，是中國光伏產(chǎn)業(yè)能否重上正軌的關(guān)鍵。