中國(guó)銀行效率比率分析

【摘 要】隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈了，銀行如何提高自身的效率更顯重要。效率比率作為銀行績(jī)效評(píng)估的一個(gè)參考，衡量了銀行控制非利息費(fèi)用的水平。本文通過(guò)對(duì)中國(guó)銀行的效率比率分析，認(rèn)識(shí)中國(guó)銀行最近幾年來(lái)的效率比率水平；通過(guò)中國(guó)銀行的效率比率與國(guó)內(nèi)13家上市銀行的效率比率對(duì)比，達(dá)到對(duì)中國(guó)上市商業(yè)銀行效率比率水平的初步認(rèn)識(shí)。最后就中國(guó)銀行如何提高效率比率提出一些建議。

【關(guān)鍵詞】中國(guó)銀行；效率比率；凈利息收益；非利息收益；非利息費(fèi)用

一、效率比率

（一）效率比率的定義及意義

近年來(lái)，效率比率用來(lái)評(píng)估銀行績(jī)效越來(lái)越受到重視，它常被用來(lái)衡量一個(gè)銀行盈利能力和潛在利潤(rùn)增長(zhǎng)的指標(biāo)。效率比率（efficiency ratio）是銀行非利息費(fèi)用除以經(jīng)營(yíng)凈收益，經(jīng)營(yíng)凈收益等于凈利息收益與非利息收益之和。效率比率衡量了銀行賺1元人民幣的經(jīng)營(yíng)凈收益所支付的非利息費(fèi)用的額度。因此，0.60比率表明銀行為了獲得1元的經(jīng)營(yíng)凈收益，需要支付0.6元的非利息費(fèi)用。銀行分析師認(rèn)為，大銀行應(yīng)將效率比率控制在55%以下，即每一元凈經(jīng)營(yíng)性收益中的0.55元。銀行利用這一比率衡量了銀行在不斷攀升的非利息收入增加盈利的同時(shí)控制非利息費(fèi)用所做出的努力。在其它因素相同的情況下，效率比率越小，銀行利潤(rùn)率越高。

（二）效率比率的結(jié)構(gòu)組成

效率比率由兩個(gè)部分組成，其一，分子部分的非利息費(fèi)用，顧名思義就是銀行扣除利息支出外的費(fèi)用。首先，主要是員工支出如工資、薪金和福利；其次，機(jī)器廠房支出如租金、房屋及設(shè)備的折舊；最后，商譽(yù)、無(wú)形攤銷等，這些構(gòu)成了銀行主要的非利息費(fèi)用。其二，分母部分的組成，凈利息收益與非利息收益之和，即銀行的經(jīng)營(yíng)凈收益部分。凈利息收益是銀行的利息收入與利息支出的差，利息收入是所有銀行資產(chǎn)的利息和收費(fèi)總和，銀行資產(chǎn)包括貸款、在其他機(jī)構(gòu)的存款、投資的債券等，利息收益還包括租賃中的租金收入等；利息支出是所有付息負(fù)債所支付利息的總和，付息負(fù)債包括活期存款、儲(chǔ)蓄和定期存款、其他主動(dòng)負(fù)債等。非利息收益即指商業(yè)銀行除利差收入之外的營(yíng)業(yè)收入，主要是中間業(yè)務(wù)收入、咨詢、投資等活動(dòng)產(chǎn)生的收入，隨著人們生活水平的提高，客戶對(duì)各種金融服務(wù)的需求正在逐漸的增加，資本市場(chǎng)的發(fā)展拓寬了銀行非利息收入的來(lái)源。因此要降低一個(gè)商業(yè)銀行的效率比率，就是商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)凈收益的增長(zhǎng)速度超過(guò)非利息費(fèi)用的支出；另一種就是商業(yè)銀行成本的削減速度超過(guò)其經(jīng)營(yíng)凈收益的下降速度。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展以及人民財(cái)富水平的不斷提高，客戶對(duì)銀行所要求的金融服務(wù)也越來(lái)越高，因此銀行必須將更多的資金投入到新產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新上。未來(lái)銀行將通過(guò)更多的資金投入達(dá)到更大的收入回報(bào)來(lái)降低自身的效率比率，這就要求銀行未來(lái)要不斷地提高自身的經(jīng)營(yíng)管理水平和金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力吸引新的客戶并占領(lǐng)市場(chǎng)。俗話說(shuō)，“會(huì)花錢才會(huì)賺錢”，這正體現(xiàn)在效率比率中，銀行如何將資金用在“刀刃上”，達(dá)到高回報(bào)，這就要靠整個(gè)銀行經(jīng)營(yíng)管理。

二、中國(guó)銀行的效率比率分析

（一）中國(guó)銀行的基本介紹

1994年，中國(guó)銀行改制為國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行；2003年，中國(guó)銀行啟動(dòng)股份制改革；2004年，中國(guó)銀行股份有限公司掛牌成立；2006年，中國(guó)銀行先后在香港聯(lián)交所和上海證券交易所成功掛牌上市，成為國(guó)內(nèi)首家在境內(nèi)外資本市場(chǎng)上發(fā)行上市的商業(yè)銀行。中國(guó)銀行是中國(guó)內(nèi)地國(guó)際化和多元化程度最高的銀行，在中國(guó)內(nèi)地、香港、澳門、臺(tái)灣及多個(gè)國(guó)家和地區(qū)為客戶提供全面的金融服務(wù)。在股份制改革之前，中國(guó)銀行在四大國(guó)有商業(yè)銀行中，其歷史負(fù)擔(dān)最輕，資產(chǎn)質(zhì)量最好，在四大行中最具有代表性，而且其上市相對(duì)較早，在股份制銀行中也具有一定的代表性，因此對(duì)中國(guó)銀行效率比率的分析，也能對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的效率比率有一定的認(rèn)識(shí)與了解。

（二）中國(guó)銀行的效率比率現(xiàn)狀

由于中國(guó)銀行在2006年才上市，因此我們采集了其2007～2011年年度報(bào)告，并對(duì)其2007～2011年度的效率比率進(jìn)行比較分析，如表1所示：

表1 中國(guó)銀行效率比率

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀行年度報(bào)告。

縱觀中國(guó)銀行2007～2011年度效率比率分析，可以看出中國(guó)銀行的非利息費(fèi)用總體上在不斷地增長(zhǎng)，其主要原因?yàn)椋阂皇侵袊?guó)銀行為了將來(lái)更好的發(fā)展，合理補(bǔ)充專業(yè)人才和一線經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)人員，人員支出相應(yīng)提高，同時(shí)，根據(jù)國(guó)家社保相關(guān)繳納規(guī)定 ，社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用相應(yīng)增加。二是為落實(shí)科學(xué)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，中國(guó)銀行加大了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、市場(chǎng)營(yíng)銷和產(chǎn)品創(chuàng)新的投入，業(yè)務(wù)費(fèi)用、折舊等相應(yīng)提高。隨著中國(guó)金融體制的改革，中國(guó)的銀行業(yè)正走向世界，中國(guó)銀行要擴(kuò)大自身的影響力就必須通過(guò)更多的投入來(lái)開拓新的市場(chǎng)，同時(shí)增加各方面的支出穩(wěn)定已經(jīng)占有的市場(chǎng)份額。這些因素都直接的促進(jìn)了中國(guó)銀行在非利息費(fèi)用方面的支出。

從凈利息收益欄可以看出中國(guó)銀行除了在2009年凈利息收益下降外，其它四個(gè)年份均保持著較快發(fā)展。依據(jù)中國(guó)銀行2007～2011年年報(bào)，我們可以看出中國(guó)銀行2007～2011年度的凈息差（%）分別為2.76、2.63、2.04、2.07和2.12，中國(guó)銀行的凈息差經(jīng)歷了從大到小再到大的一個(gè)過(guò)程，這和當(dāng)時(shí)全球處于金融危機(jī)的背景離不開。2007年金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，中國(guó)出臺(tái)了4萬(wàn)億的刺激經(jīng)濟(jì)的政策，同時(shí)中國(guó)人民銀行也下調(diào)了基準(zhǔn)利率來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇及中國(guó)通貨膨脹的出現(xiàn)，中國(guó)又采取各種措施來(lái)抑制通貨膨脹，當(dāng)然包括利率的提高，存款準(zhǔn)備金率的提高等一系列辦法。在這五年里，由于中國(guó)外部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新問題的出現(xiàn)，導(dǎo)致了中國(guó)人民銀行公布的基準(zhǔn)利率發(fā)生較大的變動(dòng)，這也影響了中國(guó)銀行的凈利息收入。2009年，中國(guó)銀行因?yàn)橐?guī)模因素推動(dòng)利息凈收入增長(zhǎng)458.25億元人民幣，卻因?yàn)槔室蛩厥估羰杖霚p少498.80億元人民幣。因此利息收入在一定程度上具有不穩(wěn)定。但是在中國(guó)這樣一個(gè)高儲(chǔ)蓄的國(guó)家里，由于中國(guó)居民直接投資渠道較少，社會(huì)保障體系不足，銀行在中國(guó)金融體系中還是扮演著重要的金融中介作用，因此目前息差收益上在中國(guó)銀行還是占有重要地位。

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，居民生活水平的提高及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，人們需要銀行發(fā)揮其自身的優(yōu)勢(shì)為客戶提供更多的服務(wù)。中國(guó)銀行的非利息收益在這五年來(lái)都在逐步增加，這得益于中國(guó)銀行中間業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

隨著中國(guó)銀行為客戶辦理的結(jié)算業(yè)務(wù)、投資及信息咨詢業(yè)務(wù)、代理收付、代發(fā)工資等業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，中國(guó)銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金都在迅速的增長(zhǎng)。由于中國(guó)正向中等發(fā)達(dá)國(guó)家邁進(jìn)，人民的生活水平將會(huì)越來(lái)越高，以及資本市場(chǎng)的發(fā)展，因此非利息收入將是一個(gè)巨大的蛋糕等待銀行去分割。而且非利息收益的利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)較小，是銀行未來(lái)利潤(rùn)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，因此銀行未來(lái)在非利息收益的爭(zhēng)奪上將異常激烈。

最后我們看到中國(guó)銀行的效率比率比較接近，其四年來(lái)的平均水平為42.91%，意味著中國(guó)銀行1元的凈經(jīng)營(yíng)收入需要的成本為0.4291元人民幣，其低于銀行分析師們認(rèn)為的55%的水平，還處于一個(gè)比較有效率的水平上。從中國(guó)銀行2011年公布的年報(bào)上透露說(shuō)：中國(guó)銀行在深化結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型中，成本控制比2010年下降了1.09個(gè)百分點(diǎn)，隨著中國(guó)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，公司治理水平的提高，中國(guó)銀行在控制非利息費(fèi)用方面的支出還有著較大提升空間。

三、中國(guó)銀行與國(guó)內(nèi)其他上市商業(yè)銀行的效率比率對(duì)比

（一）銀行選取

本文所研究的中國(guó)商業(yè)銀行除了中國(guó)銀行外包括另外三大國(guó)有銀行（工商銀行、建設(shè)銀行和交通銀行）（農(nóng)業(yè)銀行因?yàn)樵?009年才改成股份制銀行，沒有其2008～2009年報(bào)，因此暫不考慮）、上市的7家股份制商業(yè)銀行（光大銀行于2010年上市，因此暫不考慮）及上市的三家城市商業(yè)銀行（北京銀行、南京銀行和寧波銀行）。在中國(guó)，工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行這五家銀行構(gòu)成中國(guó)商業(yè)銀行體系的主體，在中國(guó)銀行業(yè)中具有舉足輕重的地位；而股份制商業(yè)銀行則具有合理的股份制結(jié)構(gòu)和靈活的經(jīng)營(yíng)管理，在中國(guó)銀行業(yè)具有強(qiáng)大的生機(jī)與活力；上市的城市商業(yè)銀行是中國(guó)中小銀行發(fā)展的代表，也是中國(guó)銀行業(yè)的重要構(gòu)成部分。

（二）中國(guó)銀行與各商業(yè)銀行之間的效率比率對(duì)比

由于城市商業(yè)銀行于2007年才上市，因此選取了14家商業(yè)銀行2008～2011年的數(shù)據(jù)。依據(jù)14家商業(yè)銀行所提供的2008～2011年的年報(bào)，14家上市商業(yè)銀行2008～2011年效率比率情況表如表2所示：

表2 14家上市商業(yè)銀行的效率比率（單位：%）

數(shù)據(jù)來(lái)源：各銀行年報(bào)。

從14家上市商業(yè)銀行2008到2011年的平均效率比率相互對(duì)比可以看出，中國(guó)銀行效率比率水平處于第六位，處于中等的水平，因此中國(guó)銀行在提高效率比率上還有空間；從效率比率欄上，我們可以明顯地看出，以中國(guó)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行和交通銀行為首的國(guó)有大型銀行其效率比率值均處于0.42左右；股份制銀行的效率比率則出現(xiàn)較大的波動(dòng)，各行之間差距較大；而城市商業(yè)銀行的效率水平則出現(xiàn)較大的波動(dòng)；南京銀行和北京銀行的效率比率平均值較低，但是寧波銀行卻處于一個(gè)較高的水平之上，因此我們也可以看出城市商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)水平差異比較大。

我們通過(guò)對(duì)上述14家商業(yè)銀行2011年的非利息費(fèi)用、凈利息收益和非利息收益進(jìn)行對(duì)比，來(lái)看他們之間的具體差異，如表3所示：

表3 各商業(yè)銀行效率比率的具體數(shù)值

從這些數(shù)據(jù)可以明顯看出，中國(guó)商業(yè)銀行對(duì)利息收益的嚴(yán)重依賴：除中國(guó)銀行非利息收益占總收益比重達(dá)到30%以上，其它銀行的非利息收益比重均在25%以下的水平，不管是國(guó)有大型商業(yè)銀行、股份制銀行還是規(guī)模較小的城市商業(yè)銀行，中國(guó)的商業(yè)銀行都表現(xiàn)出對(duì)利息收益的的嚴(yán)重依賴，如華夏銀行和北京銀行達(dá)到了90%以上的依賴度；我們也可以看出中國(guó)商業(yè)銀行在利息收入的爭(zhēng)奪上是多么的激烈，對(duì)利息收入的高度依賴，也可以解釋為什么商業(yè)銀行會(huì)通過(guò)各種各樣的辦法來(lái)攬儲(chǔ)，來(lái)增加儲(chǔ)蓄存款。

總體上看，大型銀行在利息收入的依賴上比中小銀行的依賴度要低，反映了規(guī)模不同的銀行在業(yè)務(wù)選擇上的差異，大銀行在非利息收益的創(chuàng)造能力上要優(yōu)于中小銀行。從平均數(shù)據(jù)可以看出，國(guó)有大型銀行的效率比率的均值要比中小銀行的效率比率均值低。由于大型商業(yè)銀行的非利息收益占總收益的比重要明顯高于中小銀行，因此我們也能基本得到一個(gè)信息：大型商業(yè)銀行的平均效率比率比中小銀行的要低，這是和大型銀行在創(chuàng)造非利息收益的優(yōu)勢(shì)是分不開的。

由于中國(guó)商業(yè)銀行股份制改革起步較晚，因此我們還無(wú)法從年報(bào)上觀察各個(gè)銀行在一段較長(zhǎng)時(shí)間里的效率比率變化趨勢(shì)，四年的比較時(shí)間還較短，以及中國(guó)商業(yè)銀行起步較晚，上市銀行較少等原因，因此結(jié)果的比較上不穩(wěn)定性因素較大。有人研究1億美元到10億美元以及大于10億美元的美國(guó)商業(yè)銀行平均效率，其結(jié)果同樣顯示規(guī)模大的銀行的平均效率比率值要小于規(guī)模較小的銀行。因此效率比率對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的績(jī)效評(píng)估具有一定的指導(dǎo)意義。

四、中國(guó)銀行效率比率分析的建議

效率比率是銀行的非利息費(fèi)用除以銀行非利息收益與凈利息收益之和。一個(gè)降低效率比率最直接的辦法就是在保持收益不變的情況下，降低銀行的非利息費(fèi)用。因此，要直接降低中國(guó)銀行的效率比率，最簡(jiǎn)單最直接的辦法就是減少成本。

要減少中國(guó)銀行成本支出，最主要的是要不斷完善公司治理制度，提高公司治理效率。運(yùn)行良好的公司治理制度和高效的公司治理效率能減少許多不必要的成本支出，如銀行各部門之間因信息溝通不暢帶來(lái)的成本，辦公用品如紙張、電話和車輛等管理不善帶來(lái)的不必要浪費(fèi)，因管理不到位所引起的資產(chǎn)損失等。當(dāng)然，涉及內(nèi)部員工福利待遇方面的問題，我們無(wú)法獲得明確的資料。但是根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)公布的智聯(lián)招聘公布2010年薪酬調(diào)查顯示，在各個(gè)行業(yè)中，金融保險(xiǎn)類企業(yè)員工稅前年收入達(dá)9.7萬(wàn)元，位居各行業(yè)之首，由此可以看出，中國(guó)銀行業(yè)職工的平均收入還是位居全國(guó)各行業(yè)的前列。高收入就意味著銀行在非利息費(fèi)用方面的支出明顯提高。因此，中國(guó)銀行在控制非利息費(fèi)用方面還是存在著很大的空間，同樣這也適用于中國(guó)其他商業(yè)銀行的非利息費(fèi)用的控制。

另外一種降低效率比率值的辦法就是保持非利息費(fèi)用相對(duì)不變的情況下，提高銀行總收益，即增加凈利息收益與非利息收益之和。長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)商業(yè)銀行的收入主要來(lái)自于存貸款利差，非利息收入比重很低。隨著中國(guó)銀行業(yè)對(duì)外開放步伐的不斷加快，利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，存貸款利差將不斷縮小。

在此種情況下，商業(yè)銀行要想保持和增加收入，在競(jìng)爭(zhēng)中取勝，必須尋找新的收入來(lái)源，非利息收入業(yè)務(wù)即是一個(gè)重要的選擇。歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的許多商業(yè)銀行的非利息收益占總收益的比重都超過(guò)50%，非利息收入的重要性已被中國(guó)許多銀行所認(rèn)識(shí)，各家銀行紛紛采取多種措施努力開拓非利息業(yè)務(wù)。

中國(guó)銀行作為中國(guó)商業(yè)銀行中非利息收益占總收益比重最大的銀行，其業(yè)務(wù)主要有8大類產(chǎn)品，中國(guó)銀行主要的產(chǎn)品是貿(mào)易融資，外幣的結(jié)算，外匯現(xiàn)匯的匯兌，以及財(cái)務(wù)顧問，人民幣的清算和結(jié)算、理財(cái)、代銷基金和代銷保險(xiǎn)等。

中國(guó)銀行是中國(guó)國(guó)際化程度最高的商業(yè)銀行，這也就決定了其在中國(guó)貿(mào)易融資，外幣的結(jié)算，外匯現(xiàn)匯的匯兌中具有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，而且隨著中國(guó)改革開放的深入，在“世界的發(fā)展越來(lái)越離不開中國(guó)，中國(guó)的發(fā)展也離不開世界”這樣的一個(gè)背景下，這能為中國(guó)銀行帶來(lái)很大的發(fā)展機(jī)遇，帶來(lái)更多的非利息收益。但是中國(guó)銀行在非利息收入中也面臨著諸如業(yè)務(wù)品種單一、經(jīng)營(yíng)范圍窄、業(yè)務(wù)深度不夠的問題，特別是還存在著缺乏國(guó)際化專業(yè)人才，產(chǎn)品創(chuàng)新能力不足等難題，這將限制中國(guó)銀行在非利息收益方面的發(fā)展，也是中國(guó)銀行未來(lái)必須解決的難題。

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