集合資產(chǎn)管理計劃流動性的風險控制探究

【摘要】在資產(chǎn)管理的過程中，企業(yè)的有關(guān)部門都對資產(chǎn)的流動性風險控制采取了相應的經(jīng)濟管理措施和手段，既要保證客戶的利益，又要保證客戶流動性資產(chǎn)的安全，這是一種服務創(chuàng)新的手段。所以，對集合資產(chǎn)管理計劃流動性的風險控制進行研究，有助于企業(yè)發(fā)展長期穩(wěn)定的客戶關(guān)系。

【關(guān)鍵詞】集合資產(chǎn)；流動性；風險控制

集合資產(chǎn)管理是市場經(jīng)濟條件下的一個創(chuàng)新型產(chǎn)品，它把保證流動性和低風險性放在了第一位，是對客戶服務的一個信譽點，是一種深層次上的探索，有助于行業(yè)的發(fā)展。

一、資產(chǎn)流動性風險控制的重要性

資產(chǎn)的流動性風險主要是指由于缺乏獲取現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物而招致?lián)p失的風險，也就是說，是由于不能在經(jīng)濟上比較合理地進行籌資，不能夠及時的完成資產(chǎn)流動，或者不能以賬面價格變賣或抵押資產(chǎn)，以便償還意料之中或意料之外的債務，由于這樣的原因而招致?lián)p失的風險。通常流動性風險是為了得到現(xiàn)金保障而可能帶來經(jīng)濟損失的風險，而現(xiàn)金保障對于企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營是生命線，是企業(yè)生存的重要支撐點。流動性風險在業(yè)內(nèi)是經(jīng)常被提及到的重要的指標因素，因為流動性資產(chǎn)的風險越大的時候會造成無力對負債進行償還，或者無力針對資產(chǎn)的增長擔負資金的負荷，資金永遠是運營的重點，如果資金出了問題的話，就會使企業(yè)因整體運營流動性的不確定性變動而遭受經(jīng)濟損失。

資產(chǎn)的流動性不能夠被保證，會使企業(yè)和客戶處在“風口浪尖”上，沒有安全感，這是一種致命的危險，銀行，顧名思義是和錢、資產(chǎn)打交道，但是在資產(chǎn)上出了問題，就是致命的一擊。但這種極端情況往往是其他風險導致的結(jié)果，是多種因素共同構(gòu)成的，表明在資產(chǎn)計劃管理上存在著嚴重的漏洞和失誤。用一個很貼切的例子來進行舉例說明的話，就是違約。在基金或證券公司工作過的人都知道，這樣的金融、投資、理財、保險、投資管理公司等和銀行之間是密切掛鉤的，很多都具有第三方銀行托管的業(yè)務和資格，為的就是完全確保資金的安全和流動性，但是如果某一大客戶出現(xiàn)了違約，就會給銀行造成的重大損失，就可能會引發(fā)流動性問題，這樣銀行沒有足夠的流動資金供其他的客戶進行正常的業(yè)務，也會使得其他的人對銀行的信譽產(chǎn)生質(zhì)疑，對銀行的整體前途產(chǎn)生負面的影響，這足以觸發(fā)大規(guī)模的資金抽離，或?qū)е缕渌鹑跈C構(gòu)和企業(yè)為預防該銀行可能出現(xiàn)違約而對其信用額度實行封凍。如果在這一個漏洞點上出現(xiàn)問題，其引發(fā)的擴散性的負面因素就很可能對銀行造成嚴重的流動性危機，甚至破產(chǎn)。這就是流動性資產(chǎn)的重要的地位，也是為什么應該高度重視流動性風險的管理和控制，因為這是保證企業(yè)運營血液能夠正常的流通，能夠正常的延續(xù)“生命”的一個重要的途徑。對資產(chǎn)進行有計劃的管理，對資產(chǎn)的流動性進行嚴格的風險控制越來越多的成為企業(yè)單位重視的重點，所以當前的很多行業(yè)都設立有“風控部”，就是資金風險控制部門，這個部門是在企業(yè)原有的人力資源部、財務部、客服部、營銷部、運營中心等部門的前提上另外附加上的重要的部門，為的就是結(jié)合各個部門的優(yōu)勢和長處，對影響企業(yè)整體運營的資金問題進行嚴格的風險控制和分析，所以在風控部門，都會集聚優(yōu)秀的分析師和講師，為的是給整個企業(yè)的發(fā)展“把脈”。除了極端的風險存在外，對于短期資產(chǎn)價值不足以應付短期負債的支付情況，也一樣存在著風險控制的問題，對于未預料的資金外流，都要爭取時間、環(huán)節(jié)危機沖擊、增強自身的抗風險能力，克服和緩解這些情況的重要手段就是加強集合資產(chǎn)管理計劃流動性的風險控制，加強管理流動性資產(chǎn)的風險控制范圍，把損失降到最小化。

二、資產(chǎn)流動性風險的控制要點

1．控制時間。在控制資產(chǎn)流動性的時候，企業(yè)應當堅持防火墻原則和公平原則，所謂的防火墻原則就是在時間上做到嚴格的控制，當流動資產(chǎn)達到時間的限制時，就要采取相應的“防御”措施，不要讓縫隙錯誤鉆牛角尖。比如企業(yè)在管理過程中，對于一筆流動資金的回收不夠及時的時候，就應當在時間上提前做好準備，時間的規(guī)劃上不應該“可丁可卯”，應該有足夠的周轉(zhuǎn)空間和余地，避免萬一，當資產(chǎn)的流動性和企業(yè)客戶的信譽造成連接斷檔的時候，就應當全方面的考慮，在資金問題上不能夠有一點的馬虎，和時間的賽跑就好比“時間就是金錢”，做足準備，有備無患，時間的控制是重點，也是企業(yè)在遇到重大問題的時候“喘息”的有利時機。

2．控制份額數(shù)量。管理計劃就是按部就班，“量體裁衣”、“量入為出”，這樣才能夠最小的限制風險，在企業(yè)管理的過程中，對于集合資產(chǎn)管理計劃應當實行控制份額數(shù)量，在一定的資產(chǎn)數(shù)量上設置上限和下限，這樣才能夠在一個象限內(nèi)做到對資金控制的“了如指掌”，才會降低風險的可能，使得資產(chǎn)管理計劃有序進行。我們知道現(xiàn)在這個社會很多人注重“人脈關(guān)系”，甚至在資產(chǎn)管理上都會采取有關(guān)的人脈進行大份額的流動性資產(chǎn)的量化細節(jié)，但是在監(jiān)督方面做得卻不夠完善，檢查客戶的聲譽和其他手續(xù)上還存在漏洞，所以在資產(chǎn)管理上會使得一些客戶“渾水摸魚”，造成市場混亂，對資金的控制失調(diào)，讓流動性計劃被打亂，這樣會對集合資產(chǎn)管理計劃的流動性風險增大，也無法保證企業(yè)的收益和對客戶的負責，完全混亂市場，所以在控制市場份額上要設置專門的監(jiān)督、監(jiān)察、管理機構(gòu)，才能夠保證客戶對資產(chǎn)的真實擁有性，以及手續(xù)的齊全性、可靠性，資金單位份額的合理性等，是確保低風險的重要手段。

3．控制間接影響因素。當我們把目光定格在集合資產(chǎn)管理計劃的落實上，定格在流動風險控制上的時候，同時應該注重的是控制非流動資產(chǎn)變現(xiàn)的問題，流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)就像是一對雙胞胎兄弟，一個受到損傷，另一個也會遭遇同樣的“痛徹心扉”，所以在專注于一個問題的時候，應該對其毗鄰的領(lǐng)域進行相關(guān)的控制和調(diào)整，對不確定風險的危害進行防御，防止直接對流動性資產(chǎn)管理計劃造成直接的影響，防止對流動性風險造成側(cè)面的危害。間接影響集合資產(chǎn)管理計劃流動性的風險控制的因素還有市場因素、政策因素、決策因素、操作因素、技術(shù)因素等，這些側(cè)面的影響因素，市場是一個風向的競技場，任何市場的分吹草動都有可能引起市場整體的變動，企業(yè)在市場中如果想要求得安穩(wěn)的生存，在競爭中求得發(fā)展和獨立，就應當注重市場的整體的信息暢通性，針對市場的信息化整合，對自身進行適時的調(diào)整，比如通過市場調(diào)查和調(diào)研，某生產(chǎn)鞋子的企業(yè)了解到一種鞋子在市面上的造價相對高很多，銷量不夠好，很多同行企業(yè)就這種鞋子將進行大批量的處理，這個時候這個企業(yè)單位就不能夠?qū)⒑芏嗟馁Y金繼續(xù)投入到這款鞋子上，還要綜合銷售渠道的很多途徑去進行合適的定價調(diào)整，并且采取相關(guān)的促銷策略，折扣策略，在節(jié)假日或企業(yè)的慶祝節(jié)日中對產(chǎn)品做相關(guān)的促銷，增加資金的周轉(zhuǎn)性，適時的采用更好的研發(fā)策略，創(chuàng)新銷售業(yè)績，在產(chǎn)品和市場的契合度上進行不斷的調(diào)控，這就是市場因素的操縱。同樣，國家的宏觀經(jīng)濟政策和圍觀的政策調(diào)整都會直接影響到企業(yè)的決策和生存之道，新政策頒布也會影響到企業(yè)的相關(guān)的銷售渠道和市場份額，這些間接的影響因素都要進行周全考慮，才能夠有計劃的控制資產(chǎn)的管理，控制風險的擴大，保證企業(yè)的有序發(fā)展，保證企業(yè)的集合資產(chǎn)能夠安全的發(fā)揮作用，在低風險中取得高收益。

綜上，企業(yè)在集合資產(chǎn)管理計劃中應當全方位的周全的考慮，將計劃進行的有理有據(jù)，將管理的有效性充分應用于資產(chǎn)計劃中，應用于資產(chǎn)的流動性風險控制中，用審時度勢的態(tài)度和敏銳的觀察力、感受力去探測影響風險發(fā)生的直接和間接因素，做到提早預防，迅速調(diào)整，及時整合，這樣才能夠保證企業(yè)健康的發(fā)展下去，保證資金的通暢流通，使得企業(yè)在發(fā)展中不斷的完善和壯大。

參考文獻

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