巴菲特庇佑通用航空逆市逞強(qiáng)

陳斌

本周三、周四的暴跌切底打掉了多頭的幻想，同時也徹底終結(jié)了1月份以來的反彈。中國經(jīng)濟(jì)增速下滑超預(yù)期，A股反彈“曲終人散”。但“巴菲特概念”再顯神奇，本月稍早時候買入韓國鎢礦的消息，刺激了A股章源鎢業(yè)和廈門鎢業(yè)走強(qiáng)。而近期巴菲特的金手指點(diǎn)向了公務(wù)機(jī)。旗下的公務(wù)機(jī)業(yè)務(wù)運(yùn)營商耐特杰（NetJets）3月27日證實(shí)，將在中國珠海成立一家合資公司，專注于公務(wù)機(jī)業(yè)務(wù)。消息一傳出，A股上市的相關(guān)概念股中信海直（000099）當(dāng)天一度接近漲停。周三，游資再次找到新的目標(biāo)，威海廣泰（002111）在大盤暴跌的背景下，成功封上漲停。同時帶動海特高新（002023）上漲。

巴菲特對于公務(wù)機(jī)市場的看好由來已久。2010年，耐特杰與巴西航空工業(yè)公司（Embraer）達(dá)成協(xié)議，向后者訂購125架小型“飛鴻300”公務(wù)機(jī)，總價值達(dá)到10億美元，這也是巴西航空工業(yè)公司接獲的最大公務(wù)機(jī)訂單。去年3月，耐特杰又宣布將斥資67億美元、訂購最多120架龐巴迪公務(wù)機(jī)，創(chuàng)下通用航空史上訂購飛機(jī)的最大一單。當(dāng)時巴菲特表示，未來十年通用航空市場勢必顯著增長，因此他認(rèn)定“現(xiàn)在是開始大舉介入這一領(lǐng)域的最佳時機(jī)”。在今年2月發(fā)致股東的信中，巴菲特就曾表示，進(jìn)入中國市場將幫助拓寬耐特杰公司的業(yè)務(wù)版圖，增強(qiáng)該公司的市場競爭力。

此次“股神”涉足的中國，是業(yè)內(nèi)公認(rèn)的未來公務(wù)機(jī)發(fā)展的主要市場之一。從西方國家的發(fā)展歷程來看，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和運(yùn)輸業(yè)之間存在著非常明顯的內(nèi)在規(guī)律，人均GDP超過2000美元時，商用航空占比加大；超過4000美元時，私人飛機(jī)就會開始普及。按最新修正結(jié)果，我國2011年人均GDP已超過5000美元大關(guān)，中國航空產(chǎn)業(yè)未來將會面臨一次井噴式的發(fā)展。北京奧運(yùn)會后，中國公務(wù)機(jī)市場呈爆發(fā)式增長，2007年國內(nèi)僅有73架公務(wù)機(jī)，而目前已經(jīng)發(fā)展到200架的規(guī)模。未來十年，中國的公務(wù)機(jī)數(shù)量將增長10倍左右。

一般而言，公務(wù)機(jī)都是9噸以下的小型飛機(jī)，可乘4-10人，屬于通用航空的范疇。早在去年中國民航局就首次將“通用航空規(guī)?？焖贁U(kuò)大”列入民航“十二五”發(fā)展的主要目標(biāo)，板塊的成長空間相當(dāng)巨大。從通用航空產(chǎn)業(yè)鏈投資策略的角度考慮，最看好的依次是中信海直、貴航股份（600523）、哈飛股份（600038）、威海廣泰和海特高新。全國最大的通航公司中信海直主營業(yè)務(wù)處于通航產(chǎn)業(yè)鏈中下游，涵蓋了航空運(yùn)營、飛行培訓(xùn)、維護(hù)等通航產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，將是通用航空的最大受益者。

從過去對“巴菲特概念股”的炒作來看，一般都有一定的持續(xù)性，不會見光死。此前的大楊創(chuàng)世（贈送巴菲特西服）、比亞迪（巴菲特入股），近期的章源鎢業(yè)和廈門鎢業(yè)的炒作時間都超過一周。因此，作為又一個新的跟巴菲特沾邊的概念，通用航空相關(guān)概念股有望持續(xù)得到資金關(guān)注。

本周權(quán)重板塊普跌嚴(yán)重。值得注意的是，本輪反彈領(lǐng)頭羊地產(chǎn)股卻出現(xiàn)了止跌企穩(wěn)跡象，周三上證指數(shù)殺穿2300點(diǎn)（跌2.65%），但“招保萬金”四大地產(chǎn)龍頭最大跌幅都不足1%；周四兩市大盤繼續(xù)下探，四大地產(chǎn)龍頭帶領(lǐng)地產(chǎn)板塊率先反彈，收盤漲幅均超過2%，地產(chǎn)指數(shù)上漲1.34%。這是否意味著地產(chǎn)股調(diào)整到位醞釀反彈呢？國家對地產(chǎn)的態(tài)度未見轉(zhuǎn)變。但隨著3月成交面積突破60萬平方米，3月“小陽春”行情勢頭已基本確立。雖然降價幅度并未進(jìn)一步放大，但在降價樓盤數(shù)量不斷增加和房企少量多批推盤策略的共同作用下，新房成交進(jìn)一步分散。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為這或暗示樓市在常態(tài)化的降價下，正出現(xiàn)普暖跡象。

總體而言，大盤已經(jīng)步入漫漫尋底之路，操作上只可輕倉參與強(qiáng)勢股、題材股，且應(yīng)設(shè)好止損位，防止虧損擴(kuò)大，淺套變深套。