金融業(yè)發(fā)展要始終服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

任新建

近期召開的中央金融工作會(huì)議明確提出，要堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，采取措施確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，防止虛擬經(jīng)濟(jì)過度自我循環(huán)和膨脹。在當(dāng)前國(guó)際金融危機(jī)陰霾遲遲未散、歐債危機(jī)起伏不斷、我國(guó)轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)進(jìn)入攻堅(jiān)階段的背景下，此次會(huì)議對(duì)我國(guó)金融業(yè)發(fā)展導(dǎo)向進(jìn)行了迄今最為明確的定調(diào)和表述。

堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，必須把握好以下幾個(gè)方面：

第一，要正確認(rèn)識(shí)金融的雙重屬性。金融不僅僅是一個(gè)產(chǎn)業(yè)的概念，它還廣泛滲入到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的方方面面。這是因?yàn)榻鹑诰哂须p重屬性：一是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的根本屬性。金融脫胎于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，依靠為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)而發(fā)展，在促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中壯大。二是作為虛擬經(jīng)濟(jì)自我循環(huán)的衍生屬性。金融從出現(xiàn)伊始就存在脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)烈沖動(dòng)，傾向于追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的回報(bào)。馬克思曾經(jīng)對(duì)資本的逐利性、貪婪性做了詳細(xì)描述，深刻揭示了資本主導(dǎo)下西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)的致命問題與悲觀前景。此次國(guó)際金融危機(jī)、歐洲債務(wù)危機(jī)爆發(fā)給西方國(guó)家乃至世界經(jīng)濟(jì)帶來的巨大沖擊已證明了這一點(diǎn)。只有使金融回歸根本屬性，始終堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，才能有效遏制金融自我循環(huán)、自我膨脹的泡沫化傾向，才能有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

第二，要處理好經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與投資活動(dòng)的關(guān)系。堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，并非意味著要把虛擬經(jīng)濟(jì)一棒打死。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)律來看，隨著國(guó)民財(cái)富的逐漸增長(zhǎng)，必然要有一部分財(cái)富從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中剝離出來，以金融資產(chǎn)的形式進(jìn)行配置和管理。對(duì)于一個(gè)健康發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體而言，投資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的兩大核心動(dòng)力。要看到，改革開放30多年來，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)持續(xù)較快增長(zhǎng)的主要是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而作為“另一種核心動(dòng)力”的投資活動(dòng)并沒有得到很好的利用，這固然有當(dāng)時(shí)我國(guó)金融資產(chǎn)還不夠壯大有關(guān)，但也和對(duì)投資活動(dòng)、對(duì)金融業(yè)重要性的認(rèn)識(shí)需要在實(shí)踐中深化有關(guān)。不管是過去單純的“銀行”概念，還是后來的“銀證信?！备拍?，對(duì)金融業(yè)的認(rèn)識(shí)都是著眼于首先“管好”而不是首先“用好”，強(qiáng)調(diào)“管住”而不是“用活”。因此，要處理好經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)的關(guān)系，一方面要大力推進(jìn)投資活動(dòng)的健康發(fā)展，著力增強(qiáng)“另一種核心動(dòng)力”；另一方面要堅(jiān)持立足實(shí)體經(jīng)濟(jì)，通過投資活動(dòng)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供多元化、靈活性、源源不斷的金融資源支持。

第三，要引導(dǎo)金融資源實(shí)現(xiàn)正確合理高效配置。改革開放30多年來，我國(guó)不僅積累起龐大的國(guó)民財(cái)富，還形成了大量的民間資本。2010年我國(guó)國(guó)民生產(chǎn)總值已達(dá)39.8萬億元人民幣（約合6.27萬億美元），并且仍以年均8-9%的速度增長(zhǎng)。招商銀行和貝恩公司2011年上半年聯(lián)合發(fā)布的報(bào)告預(yù)計(jì)，2011年我國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)總額約72萬億元人民幣，相當(dāng)于國(guó)民生產(chǎn)總值的1.8倍。如果不能引導(dǎo)好、管理好、配置好這些金融資源，就容易導(dǎo)致其無序流動(dòng)，成為流動(dòng)性過剩的罪魁禍?zhǔn)祝苿?dòng)房市、股市、大宗商品價(jià)格猛漲甚至猛跌，并且導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺乏必要的金融支持。堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，就要正視金融資本已成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要力量這一現(xiàn)實(shí)，引導(dǎo)其流向國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展最需要的地方。特別是，要加大壟斷領(lǐng)域改革力度，使銀行、電信、能源、交通等行業(yè)成為吸納民間資本的新渠道，成為配置金融資源的新途徑，成為促進(jìn)這些壟斷行業(yè)開放、提升行業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的重要舉措。

同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)金融發(fā)展的監(jiān)測(cè)監(jiān)管，尤其要加強(qiáng)對(duì)那些以規(guī)避監(jiān)管為目的、脫離經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“創(chuàng)新”監(jiān)測(cè)監(jiān)管，堅(jiān)決防止我國(guó)金融業(yè)發(fā)展“脫實(shí)向虛、以錢炒錢”。在上海國(guó)際金融中心建設(shè)快速推進(jìn)的背景下，人大要不斷加強(qiáng)對(duì)金融業(yè)特點(diǎn)和金融發(fā)展規(guī)律的研究，加強(qiáng)促進(jìn)金融業(yè)持續(xù)健康發(fā)展和金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面的立法研究，確保金融始終圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一本質(zhì)要求。