蟲害來襲　種業(yè)、農(nóng)藥火爆

陳斌

又一個黑周一澆滅了反彈的熱情，持續(xù)的下跌再度成為常態(tài)。周四滬深兩市的總成交金額為914.8億元，是今年地量；如果地量后有地價的股諺成真，那么7.31日創(chuàng)下的2100.25點將被刷新，2100點的關(guān)口也就不保。

周二，一則新聞成了種業(yè)、農(nóng)藥板塊大漲的導(dǎo)火索。媒體報道，吉林、河北等地近期爆發(fā)黏蟲災(zāi)害，大片的玉米地被黏蟲啃食。農(nóng)業(yè)部表示，8月上旬，全國粘蟲相繼爆發(fā)，重發(fā)的田塊一般是100到500頭，最高是2500頭，全國害蟲已發(fā)生3億畝次，發(fā)生面積之大、范圍之廣、蟲害密度為近10年罕見。全國已派出70個督導(dǎo)組到各地督導(dǎo)病蟲害防治情況。

嚴(yán)重的蟲災(zāi)對中國已處于凈進(jìn)口狀態(tài)的玉米市場，顯然是雪上加霜。數(shù)據(jù)顯示，2012/13年度國內(nèi)玉米缺口為890萬噸。海外玉米同樣存在減產(chǎn)預(yù)期。受美國中西部地區(qū)旱情影響，今年美國玉米產(chǎn)量預(yù)計比去年下降13％，是2006年以來的最低水平；美國是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)大國，也是全球主要農(nóng)產(chǎn)品出口國，美國農(nóng)業(yè)減產(chǎn)促使國際玉米價格也不斷創(chuàng)新高。

受國內(nèi)蟲災(zāi)減產(chǎn)和農(nóng)產(chǎn)品價格上漲雙重影響，種子板塊在8月14日迎來大漲。其中將美國先鋒公司“先玉335”玉米種子作為核心產(chǎn)品的敦煌種業(yè)漲8.83%、萬向德農(nóng)（600371）漲5.59%，神農(nóng)大豐（300189）漲5.43%，登海種業(yè)（002041）、荃銀高科（300087）、隆平高科(000998)、豐樂種業(yè)(000713)也均有超過3%的漲幅。從7月23日至本周四，敦煌種業(yè)的區(qū)間漲幅已經(jīng)高達(dá)31.7%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤。

7月以來，持續(xù)的高溫天氣，加上全國大暴雨天氣，導(dǎo)致各類農(nóng)作物病蟲害進(jìn)入高發(fā)期。8月6日，農(nóng)業(yè)部召開全國秋季農(nóng)作物重大病蟲害防控工作視頻會議，會議認(rèn)為，受降水過程偏多、雨量偏大等因素影響，今年秋季農(nóng)作物重大病蟲呈多發(fā)、重發(fā)態(tài)勢。農(nóng)藥施用量直線上升，今年殺蟲劑用量與往年相比多了兩成，除草劑多了一倍。

8月14日藍(lán)豐生化(002513)表現(xiàn)相當(dāng)強(qiáng)勢，開盤后股價快速拉升直奔漲停，不到20分鐘即封死漲停板。公司是國內(nèi)較大的以光氣為原料的農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品涉及殺菌劑、殺蟲劑、除草劑、精細(xì)化工中間體四個系列，因此成為受益股。病蟲害頻發(fā)，拉動農(nóng)藥產(chǎn)品需求超預(yù)期，加上糧食價格的上漲，共同推動農(nóng)藥的價格持續(xù)上行。近期國際農(nóng)藥巨頭先正達(dá)公司旗下品牌全線上漲，漲價幅度在5%～15%，部分高達(dá)20%。下半年輪耕和明年種植面積將上升，農(nóng)藥產(chǎn)品價格中長期將維持強(qiáng)勢。重點關(guān)注揚農(nóng)化工（600486）、藍(lán)豐生化、沙隆達(dá)A（000553）、長青股份（002391）。

備受關(guān)注的轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，最快有望于下周正式啟動或許會成為券商反彈的鍥機(jī)。7月份重挫5.02%的券商板塊在進(jìn)入8月份后稍微反彈后再度淪陷?；久骖A(yù)期不佳、限售股大面積解禁以及利空謠言的發(fā)酵是導(dǎo)致券商板塊近來遭遇重挫的三大主因。但經(jīng)過持續(xù)快速下跌之后，釋放了一定風(fēng)險的券商板塊并非一無是處。目前券商板塊的最新整體市盈率只有29.1倍，行業(yè)估值已較為合理。對板塊有正面支撐作用的行業(yè)創(chuàng)新也正在有條不紊的開展，未來創(chuàng)新業(yè)務(wù)會逐步對券商業(yè)績產(chǎn)生貢獻(xiàn)。這段時間，融券的標(biāo)的張裕A、中信證券和蘇寧電器接連遭遇逼近跌停的大跌讓融券做空的機(jī)構(gòu)賺得盤滿缽滿。轉(zhuǎn)融通一旦開閘，可融證券將大大超出現(xiàn)在的狀況，融券做空的力量會更兇猛。相反，一旦大盤反轉(zhuǎn)指數(shù)向上轉(zhuǎn)融通將幫助券商從中國證券金融股份有限公司融入資金，再轉(zhuǎn)借給投資者。因此，轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的推出，有利于證券公司融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，提高證券公司收入，也有助于緩解當(dāng)前證券行業(yè)單純依靠傭金價格競爭的惡劣條件。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2012年7月底，A股市場融資融券余額已達(dá)641億元，共有8家券商的融資融券余額超過40億元，他們是國泰君安、海通證券、中信證券、銀河證券、申銀萬國、華泰證券、招商證券和廣發(fā)證券。