金融脫媒背景下我國商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略

牛金勇 彭雷

摘要：金融脫媒是世界金融業(yè)發(fā)展的大勢(shì)所趨，在中國金融業(yè)逐步發(fā)展的過程中，金融脫媒很大程度上已經(jīng)對(duì)中國的商業(yè)銀行產(chǎn)生了一定的影響，但也為我國商業(yè)銀行的發(fā)展帶來一定的機(jī)遇。金融脫媒背景之下，我國商業(yè)銀行應(yīng)把握好金融脫媒所帶來的機(jī)遇，努力地發(fā)展好金融危機(jī)過后的中國銀行業(yè)，為銀行混業(yè)經(jīng)營打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：金融脫媒商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)策略

一、導(dǎo)論

金融脫媒現(xiàn)象開始于歐美20世紀(jì)六七十年代，可以說歐美的商業(yè)銀行是伴隨著金融脫媒的發(fā)展而發(fā)展的。隨著金融體制改革的推進(jìn)以及資本市場(chǎng)的發(fā)展，我國的商業(yè)銀行也同樣面臨著金融脫媒的困擾，其在整個(gè)金融體系中的中介作用有所降低，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收到了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，但同時(shí)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新獲得了難得的機(jī)遇。商業(yè)銀行應(yīng)該抓住這一機(jī)遇，調(diào)整經(jīng)營思路，努力增強(qiáng)自身的實(shí)力，更好地應(yīng)對(duì)金融脫媒深化。

二、金融脫媒對(duì)我國商業(yè)銀行的影響

第一，金融脫媒對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成了很大的沖擊。雖然商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)已有很大發(fā)展，但商業(yè)銀行還是更多的依賴傳統(tǒng)業(yè)務(wù)所帶來的存貸利差。金融脫媒導(dǎo)致存款大量分流，證券市場(chǎng)上有些產(chǎn)品收益較高，有些產(chǎn)品流動(dòng)性很強(qiáng)，人們的投資方式更加多元化，從而對(duì)商業(yè)銀行的存款產(chǎn)生一定的替代效應(yīng)。越來越多的企業(yè)通過資本市場(chǎng)募集資金，對(duì)商業(yè)銀行貸款需求降低，使得商業(yè)銀行貸款增長速度降低，銀行貸款比重下降。

第二，金融脫媒造成商業(yè)銀行一部分優(yōu)質(zhì)客戶的流失。許多業(yè)績優(yōu)良信譽(yù)良好的大型企業(yè)對(duì)銀行貸款的依賴程度降低。企業(yè)可以繞開商業(yè)銀行，通過發(fā)行股票、債券直接在資本市場(chǎng)獲得所需要的資金。質(zhì)地優(yōu)良的中小型企業(yè)可以得到創(chuàng)業(yè)板和風(fēng)險(xiǎn)投資基金的支持，發(fā)展前景好的中小企業(yè)往往可以通過創(chuàng)業(yè)板籌集到發(fā)展資金，從而使商業(yè)銀行的客戶資源出現(xiàn)進(jìn)一步的萎縮。

第三，金融脫媒對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了更高要求。商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)象將發(fā)生一定的變化，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)將日益突出，且信用風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)交織在一起，加大了管理的難度。

三、我國金融脫媒的主要原因

1.利率管制

雖然我國已經(jīng)進(jìn)行了利率市場(chǎng)化改革，但到目前為止，利率并沒有實(shí)現(xiàn)完全的市場(chǎng)化。作為資金價(jià)格的銀行利率始終由政府進(jìn)行管制。中央銀行制定一個(gè)基準(zhǔn)利率，商業(yè)銀行利率只能在一定的范圍內(nèi)浮動(dòng)，種管理辦法的實(shí)施常常使得所制定的利率與市場(chǎng)的實(shí)際利率要求脫節(jié)。在存款利率方面，銀行的利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)的利率水平，這必然導(dǎo)致消費(fèi)者將存款從銀行轉(zhuǎn)向資本市場(chǎng)，以其獲得更高的收入；在貸款利率方面，銀行的貸款利率遠(yuǎn)高于資本市場(chǎng)的直接融資，而且由于商業(yè)銀行惜貸，不愿意貸款給一些中小企業(yè)，這些中小企業(yè)無法從銀行取得貸款，只能借助資本市場(chǎng)獲得自己所需要的資金。

2.金融市場(chǎng)的發(fā)展

我國金融市場(chǎng)從20世紀(jì)80年代起步，經(jīng)過二十多年的發(fā)展，形成了一個(gè)初具規(guī)模、層次清楚、分工明確的金融市場(chǎng)體系。而融通貨幣資金是金融市場(chǎng)最主要、最基本的功能。金融市場(chǎng)一方面為社會(huì)中資金不足的一方提供了籌集資金的機(jī)會(huì)，另一方面也為資金富余方提供了投資機(jī)會(huì)，即為資金的需求方和供給方搭起了一座橋梁。隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，大量儲(chǔ)蓄者開始將資金投資于資本市場(chǎng)中股票、債券等獲利更高的工具，減少了銀行的資金來源。而大量的優(yōu)質(zhì)企業(yè)利用自己的聲譽(yù)在資本市場(chǎng)上可以獲得比銀行貸款低的資金，減少了銀行的貸款，銀行的中介地位受到了巨大的挑戰(zhàn)。

3.民間借貸的發(fā)展

在一些開放的城市，民間借貸得到了大力發(fā)展，誕生了許多規(guī)范的公司。并且由政府牽頭，將各家民間借貸中介公司組織到一起，成立綜合服務(wù)中心，以提高效率，形成規(guī)模。民間借貸解決了部分中小企業(yè)貸款難的問題，但無法避免地對(duì)商業(yè)銀行的信貸造成了一定的沖擊。

四、我國商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)金融脫媒應(yīng)采取的措施

1.利用資本市場(chǎng)

通過上市完善自身的治理結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大資本來源和社會(huì)影響力；通過市場(chǎng)化的并購活動(dòng)實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)的迅速擴(kuò)張，促進(jìn)金融服務(wù)的全面化發(fā)展，為銀行爭(zhēng)取更廣大的客戶群體；更好地利用資本市場(chǎng)，將危機(jī)轉(zhuǎn)化為契機(jī)。

2.大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)

隨著我國金融體制的改革，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)得到了一定的發(fā)展，但中間業(yè)務(wù)所占的收入比依然很低，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)有很大空間。發(fā)展信用卡、資產(chǎn)管理、證券代理、保險(xiǎn)代理、基金托管、票據(jù)清算、財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)，不僅能夠以較低成本帶來較高收益，而且還不會(huì)給銀行的資本充足率要求造成壓力，這些業(yè)務(wù)收入將成為中國商業(yè)銀行將來重要的利潤來源之一。

3.增強(qiáng)創(chuàng)新能力

傳統(tǒng)的商業(yè)銀行產(chǎn)品僅僅注重收益，而隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，客戶需要多元化、交叉性、高效性、深層次的金融產(chǎn)品。商業(yè)銀行應(yīng)該積極參與直接融資市場(chǎng)的投資，發(fā)展與直接融資相關(guān)的業(yè)務(wù)，進(jìn)行金融產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新。為客戶提供跨市場(chǎng)、跨行業(yè)的個(gè)性化、功能化、高附加值化、自動(dòng)化一攬子新型金融產(chǎn)品，最大限度地滿足客戶的需要，從而強(qiáng)化商業(yè)銀行的金融中介作用。

“金融脫媒”已成為中國經(jīng)濟(jì)不得不面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題。中國商業(yè)銀行只有積極應(yīng)對(duì)，勇于創(chuàng)新，方能確保自身的健康發(fā)展和國家的金融安全。

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作者簡(jiǎn)介：

牛金勇（1986-），男，山東泰安人，山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)碩士研究生；

彭雷（1986-），男，山東青州人，山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)碩士研究生。