民營(yíng)企業(yè)越美集團(tuán)——實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

■ 王 瑾 李國(guó)勝 紹興文理學(xué)院

越美集團(tuán)有限公司成立于1992年,當(dāng)時(shí)是一家主要從事紡織品生產(chǎn)的中小民營(yíng)企業(yè)。經(jīng)過(guò)20年的發(fā)展，公司員工達(dá)5000余人，擁有控股子公司20多家，其中境外銷(xiāo)售公司6家，境外生產(chǎn)型企業(yè)2家，境外紡織工業(yè)園1家。產(chǎn)品主要銷(xiāo)往西非、南非、中東、俄羅斯、香港等國(guó)家和地區(qū)。公司連續(xù)三屆榮獲“中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)”，中國(guó)“實(shí)施‘走出去’戰(zhàn)略先進(jìn)企業(yè)”，“中國(guó)民營(yíng)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力50強(qiáng)”，“中國(guó)紡織品出口AAA級(jí)信用企業(yè)”。

公司自成立以來(lái)，堅(jiān)持走外貿(mào)擴(kuò)張之路，實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，從一般貿(mào)易、加工貿(mào)易到集群式對(duì)外投資、跨國(guó)并購(gòu)，國(guó)際化程度梯度升級(jí)。2000年，越美集團(tuán)年銷(xiāo)售收入僅有3000多萬(wàn)元，2011年已達(dá)35億元，平均每年以40.7%的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，金融危機(jī)后生產(chǎn)和銷(xiāo)售仍然保持了20%的增速。

一、越美集團(tuán)的“走出去”戰(zhàn)略的梯度升級(jí)

（一）開(kāi)設(shè)境外銷(xiāo)售公司，開(kāi)展一般貿(mào)易

越美公司成立初期，其產(chǎn)品主要通過(guò)香港貿(mào)易商轉(zhuǎn)口銷(xiāo)往尼日利亞，由于中間環(huán)節(jié)多，企業(yè)的利潤(rùn)僅有5%左右。20世紀(jì)90年代末期，中國(guó)國(guó)內(nèi)紡織品市場(chǎng)產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致的競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，低價(jià)惡性競(jìng)爭(zhēng)加劇，紡織行業(yè)的利潤(rùn)微薄。在行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境嚴(yán)峻的背景下，越美集團(tuán)開(kāi)始實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，2000年在西非尼日利亞最大的港口城市LAGOS設(shè)立了境外第一家銷(xiāo)售公司——“中尼紡織品有限公司”。LAGOS是西非最重要的航空中心，交通運(yùn)輸發(fā)達(dá)，憑借優(yōu)越的地理位置和優(yōu)良的產(chǎn)品品質(zhì)，產(chǎn)品很快在尼日利亞市場(chǎng)打開(kāi)銷(xiāo)路，并幅射到周邊國(guó)家和地區(qū)。當(dāng)年，尼日利亞銷(xiāo)售公司的銷(xiāo)售額是其國(guó)內(nèi)企業(yè)的5倍，平均利潤(rùn)率達(dá)到了40%，越美集團(tuán)基本控制了在尼日利亞的銷(xiāo)售渠道。境外銷(xiāo)售公司的成功激勵(lì)企業(yè)繼續(xù)擴(kuò)大非洲市場(chǎng)，之后又陸續(xù)在塞內(nèi)加爾、安哥拉、喀嘜隆、迪拜、馬里等國(guó)開(kāi)設(shè)了境外銷(xiāo)售公司，紡織品出口市場(chǎng)迅速擴(kuò)大。

（二）開(kāi)設(shè)境外加工生產(chǎn)型企業(yè)，進(jìn)行加工貿(mào)易

隨著“走出去”戰(zhàn)略的逐步推進(jìn)，越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)在非洲設(shè)立經(jīng)銷(xiāo)公司，對(duì)東道國(guó)的工業(yè)和市場(chǎng)造成了很大沖擊，一些非洲國(guó)家紛紛設(shè)置各種貿(mào)易壁壘。為此，“越美集團(tuán)”及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，2004年經(jīng)投資100萬(wàn)美元在尼日利亞Calabar保稅區(qū)設(shè)立境外加工貿(mào)易生產(chǎn)企業(yè)——“金美（尼日利亞）紡織品有限公司”，開(kāi)展境外加工貿(mào)易業(yè)務(wù)，目前此項(xiàng)目總投資已增資到1088萬(wàn)美元；2006年在塞內(nèi)加爾投資500萬(wàn)美元設(shè)立第二家境外加工貿(mào)易生產(chǎn)企業(yè)——“越美（塞內(nèi)加爾）紡織有限公司”。開(kāi)展境外加工貿(mào)易，將企業(yè)的生產(chǎn)鏈延伸到境外，不但避開(kāi)了尼日利亞的貿(mào)易壁壘，減少了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增加了企業(yè)產(chǎn)品的出口利潤(rùn)率，而且在國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了資源的優(yōu)化配置，保證了企業(yè)在非洲穩(wěn)定的發(fā)展。

（三）開(kāi)設(shè)境外紡織工業(yè)園區(qū)，形成集群式對(duì)外投資

越美集團(tuán)“走出去”后，面臨著產(chǎn)業(yè)鏈不完善，上、下游產(chǎn)品不銜接，投資風(fēng)險(xiǎn)加大，東道國(guó)基礎(chǔ)建設(shè)落后等問(wèn)題。2007年，越美集團(tuán)投資5000萬(wàn)美元，在尼日利亞Calabar自由貿(mào)易區(qū)建立越美（尼日利亞）紡織工業(yè)園。Calabar自由貿(mào)易區(qū)是尼日利亞最規(guī)范的國(guó)家級(jí)保稅區(qū)，自1992年開(kāi)始建設(shè)，現(xiàn)已有100多家以歐美企業(yè)為主體的企業(yè)。越美（尼日利亞）紡織工業(yè)園吸引了國(guó)內(nèi)首批14家的紡織企業(yè)集群進(jìn)入，形成了集紡紗、織造、繡花、針織、成品服裝于一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈，這種集群式的對(duì)外直接投資形成的專(zhuān)業(yè)化分工和協(xié)作節(jié)約了采購(gòu)成本，降低海外投資風(fēng)險(xiǎn)，避免了惡性競(jìng)爭(zhēng)，而且園內(nèi)企業(yè)可以享受尼日利亞自由貿(mào)易區(qū)的優(yōu)惠稅收政策，產(chǎn)品出口不受配額限制。越美（尼日利亞）紡織工業(yè)園是非洲第一個(gè)紡織工業(yè)園，不僅為中國(guó)的紡織企業(yè)“走出去”搭建一個(gè)發(fā)展的平臺(tái)，更重要的是這種上下游企業(yè)在海外的集聚，形成了組合優(yōu)勢(shì)。

（四）收購(gòu)馬里國(guó)有紡織企業(yè)，展開(kāi)跨國(guó)并購(gòu)

2011年1月，越美斥資一億歐元，簽定收購(gòu)合約，收購(gòu)非洲馬里共和國(guó)的國(guó)有棉花公司，2011年4月完成資產(chǎn)交割。馬里是非洲第三大產(chǎn)棉國(guó)，棉花是該國(guó)的第二大出口產(chǎn)品。該公司是馬里最重要的棉花生產(chǎn)和收購(gòu)企業(yè)，擁有馬里數(shù)百萬(wàn)畝的種植面積，17個(gè)棉花加工廠(chǎng)。越美集團(tuán)從中國(guó)進(jìn)口優(yōu)質(zhì)棉花種子、種植技術(shù)、技術(shù)人員、設(shè)備、化肥、農(nóng)藥等，指導(dǎo)棉農(nóng)種植，承擔(dān)棉花的銷(xiāo)售，并將在當(dāng)?shù)亟⒚藜弿S(chǎng)，形成了從原料、紡織、印染等完整的全球紡織產(chǎn)業(yè)鏈，國(guó)際化程度逐漸深化。

二、越美集團(tuán)國(guó)際化過(guò)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策

（一）內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

境外投資的資金融通和人才管理是越美集團(tuán)面臨的兩大風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)金融制度對(duì)民營(yíng)企業(yè)的制約高于國(guó)有企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)缺乏正常的融資渠道，銀行普遍認(rèn)為境外投資風(fēng)險(xiǎn)大，特別是非洲地區(qū)。而尼日利亞銀行雖然融資條件較寬，但融資成本很高,貸款利息月息折合人民幣3分,存款卻不計(jì)利息，匯款或取款要支付5.5%的手續(xù)費(fèi)。同時(shí)，非洲國(guó)家物資缺乏，建設(shè)廠(chǎng)房或工業(yè)園區(qū)的材料大都需要國(guó)內(nèi)采購(gòu)，提高了投資成本，越美集團(tuán)首先對(duì)投資項(xiàng)目的可行性和投資收益進(jìn)行核算，正確估算投資額和投資回收期，以自有資金為主，少量銀行貸款為輔，避免了投資而造成資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。另外，利用海外公司良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和國(guó)內(nèi)母公司的誠(chéng)信度和擔(dān)保抵押，獲得國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和進(jìn)出口銀行等政策性銀行貸款支持，在人民幣升值的背景下，充分利用美元貸款的匯率差，2007年越美集團(tuán)1000萬(wàn)美元賺取利潤(rùn)近千萬(wàn)人民幣，在利差、匯差中拓寬利潤(rùn)空間。

對(duì)外投資需要復(fù)合型人才，越美集團(tuán)這方面的人才匱乏，不能滿(mǎn)足境外投資的需要，尤其是高級(jí)管理層缺少既有良好的語(yǔ)言溝通能力又熟悉國(guó)際規(guī)則和經(jīng)營(yíng)管理的人才。加上企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中運(yùn)用東道國(guó)法律和國(guó)際規(guī)則維護(hù)自身權(quán)益的能力不夠，防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的能力不足。為此，越美集團(tuán)在國(guó)內(nèi)高薪招聘，并及時(shí)解決聘用人員的后顧之憂(yōu)。

（二）外部風(fēng)險(xiǎn)

“國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)”是影響越美集團(tuán)對(duì)外投資的重要因素。東道國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)、金融、自然環(huán)境或者是突發(fā)事件等都可能會(huì)給投資企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失。由于非洲國(guó)家政府管理腐敗嚴(yán)重，企業(yè)的額外經(jīng)營(yíng)費(fèi)用較高，越美集團(tuán)投資初期，多次遭遇投資國(guó)政府官員以各種借口，限制企業(yè)管理人員的人身自由和財(cái)物沒(méi)收；由于不熟悉其法律，加之這些國(guó)家法律法規(guī)不健全，通過(guò)正常的法律途徑難以解決。越美集團(tuán)通過(guò)借助于中國(guó)大使館商務(wù)處和中國(guó)商會(huì)的平臺(tái)，獲取東道國(guó)的投資信息，并依靠大使館和商會(huì)的力量，化解了各種“國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)”。

例如，2004年尼日利亞設(shè)置貿(mào)易壁壘嚴(yán)格限制紡織品進(jìn)口，抵制中國(guó)產(chǎn)品進(jìn)入該國(guó)銷(xiāo)售，否則，以走私罪進(jìn)行處罰。對(duì)越美集團(tuán)造成較大的負(fù)面影響，以貿(mào)易的方式繼續(xù)在尼日利亞銷(xiāo)售已難以為繼，無(wú)法避免進(jìn)口國(guó)的貿(mào)易壁壘。在此情況下，越美集團(tuán)及時(shí)與國(guó)家商務(wù)部聯(lián)系，在政府的幫助下，調(diào)整了在尼日利亞的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，決定在尼日利亞Calabar保稅區(qū)設(shè)立境外加工貿(mào)易生產(chǎn)企業(yè)“金美（尼日利亞）紡織品有限公司”，由出口銷(xiāo)售轉(zhuǎn)為境外加工貿(mào)易，作為保稅區(qū)企業(yè)，不僅可以享受尼日利亞自由貿(mào)易區(qū)優(yōu)惠的政策，出口產(chǎn)品還可享受高額退稅，有效地避開(kāi)了國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)，而且規(guī)避了人民幣匯率不斷提升給出口企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)合法化。

此外，語(yǔ)言障礙和文化差異是影響跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的又一因素，管理人員由于語(yǔ)言問(wèn)題，不熟悉當(dāng)?shù)氐慕煌?、風(fēng)俗習(xí)慣等，影響了其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。為此，企業(yè)要聘請(qǐng)當(dāng)?shù)厝藛T對(duì)在外員工進(jìn)行語(yǔ)言培訓(xùn)，強(qiáng)化口語(yǔ)訓(xùn)練和環(huán)境認(rèn)知。

三、越美集團(tuán)“走出去”戰(zhàn)略的啟示

越美集團(tuán)的國(guó)際化戰(zhàn)略不同于大型紡織服裝企業(yè)，大企業(yè)是在國(guó)內(nèi)取得一定的業(yè)績(jī)后開(kāi)始國(guó)際化，越美集團(tuán)“走出去”的初期僅是國(guó)內(nèi)一個(gè)不知名的小企業(yè)，而且在國(guó)內(nèi)紡織品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難的情況下，開(kāi)始走向國(guó)際市場(chǎng)。從間接出口到海外設(shè)立營(yíng)銷(xiāo)公司、生產(chǎn)機(jī)構(gòu)、建立工業(yè)園區(qū)再到跨國(guó)并購(gòu)，循序漸進(jìn)地推進(jìn)“走出去”戰(zhàn)略的深化升級(jí)，在國(guó)際化進(jìn)程中發(fā)展壯大了企業(yè)。越美集團(tuán)的國(guó)際化戰(zhàn)略既遵循了小規(guī)模技術(shù)理論和技術(shù)地方化理論，市場(chǎng)環(huán)境下的企業(yè)家精神也起著重要作用。

（一）擁有“適用技術(shù)”，避開(kāi)了與大公司的競(jìng)爭(zhēng)

根據(jù)小規(guī)模技術(shù)理論，低收入國(guó)家制成品市場(chǎng)的一個(gè)普遍特征是需求量較小，大規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)無(wú)法從這種小市場(chǎng)需求中獲得規(guī)模效益，因而這種市場(chǎng)上大公司不具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。發(fā)展中國(guó)家的跨國(guó)企業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)是具有適應(yīng)這種小市場(chǎng)需要的小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)，利用這種“適用技術(shù)”對(duì)外投資避開(kāi)了與大公司的競(jìng)爭(zhēng)，拓展了海外市場(chǎng)。越美集團(tuán)擁有成熟適用的勞動(dòng)密集型紡織生產(chǎn)技術(shù)，與其他發(fā)展中國(guó)家的技術(shù)階梯度較小，易于為它們所接受。而尼日利亞是非洲大國(guó)，人口1.4億，紡織品是該國(guó)人民的最重要消費(fèi)品，市場(chǎng)非常廣闊，但該國(guó)的紡織生產(chǎn)技術(shù)落后，紡織品基本依賴(lài)進(jìn)口，選擇尼日利亞為目標(biāo)市場(chǎng)，勞動(dòng)力密集型的紡織技術(shù)更易本土化。

（二）產(chǎn)權(quán)明晰，形成了決策管理優(yōu)勢(shì)

民營(yíng)企業(yè)不同于國(guó)有企業(yè)的一個(gè)重要特點(diǎn)是產(chǎn)權(quán)明晰，不會(huì)出現(xiàn)資本輸出時(shí)侵吞國(guó)有資產(chǎn)、利益分配不合理的現(xiàn)象。對(duì)外投資的資金來(lái)源于經(jīng)營(yíng)者長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)積累，經(jīng)營(yíng)者的收入與經(jīng)濟(jì)效益直接關(guān)聯(lián)，在投資決策時(shí)更加縝密、科學(xué)。近年來(lái)，由于國(guó)內(nèi)土地資源緊張，紡織產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)紡織棉花等天然纖維供給緊張，憑借在非洲經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)和對(duì)市場(chǎng)的敏感，2009年，越美集團(tuán)快速做出決策，在非洲主要產(chǎn)棉國(guó)收購(gòu)棉花企業(yè)，并選定馬里棉花公司作為并購(gòu)目標(biāo)，2011年1月簽定收購(gòu)合同，并計(jì)劃在馬里建棉紡廠(chǎng)，發(fā)展馬里薄弱的紡織產(chǎn)業(yè)，給當(dāng)?shù)貏?chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)，將馬里打造成新的棉紡基地。

（三）利用內(nèi)外政策資源，降低了投資的風(fēng)險(xiǎn)

越美集團(tuán)在國(guó)際化進(jìn)程中，由單純利用國(guó)內(nèi)外“兩個(gè)市場(chǎng)”向綜合利用“兩個(gè)市場(chǎng)”、“兩種資源”、“兩國(guó)政策”轉(zhuǎn)變。在國(guó)內(nèi)，越美（尼日利亞）紡織園區(qū)建設(shè)項(xiàng)目享受商務(wù)部、浙江省支持紡織企業(yè)走出去轉(zhuǎn)變外貿(mào)增長(zhǎng)方式專(zhuān)項(xiàng)資金的扶持，而且可以享受浙江省對(duì)發(fā)展中國(guó)家投資貿(mào)易專(zhuān)項(xiàng)資金。同時(shí)，享受尼日利亞自由貿(mào)易區(qū)政策，作為保稅區(qū)，企業(yè)不受征納稅、關(guān)稅、外匯等法律法規(guī)約束，外資設(shè)立與撤消變更自由，進(jìn)出口貿(mào)易不受配額限制，出口產(chǎn)品享受高額退稅獎(jiǎng)勵(lì)。這些優(yōu)惠政策吸引國(guó)內(nèi)紡織企業(yè)“集群式”對(duì)外投資，在海外形成產(chǎn)業(yè)鏈，降低了單體企業(yè)走出去風(fēng)險(xiǎn)。此外，通過(guò)對(duì)外投資，實(shí)現(xiàn)了原產(chǎn)地的多元化，由于尼日利亞加入了一些重要的貿(mào)易協(xié)定，其紡織品進(jìn)入歐盟、美國(guó)和非洲大陸其他市場(chǎng)具有優(yōu)惠待遇，海外生產(chǎn)有效規(guī)避了貿(mào)易摩擦和貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。

（四）延伸產(chǎn)業(yè)鏈，推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)升級(jí)

越美集團(tuán)的“走出去”戰(zhàn)略，不是簡(jiǎn)單的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，在國(guó)際化過(guò)程中延伸了上下游產(chǎn)業(yè)鏈，推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)升級(jí)。把原料基地建立在生產(chǎn)地，降低了成本，充分利用了“兩種資源”；同時(shí)，企業(yè)直接面向國(guó)外不同的消費(fèi)市場(chǎng)，及時(shí)了解國(guó)際紡織品市場(chǎng)信息，推動(dòng)了企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新、品牌創(chuàng)優(yōu)和管理創(chuàng)新。越美集團(tuán)近年來(lái)用于技術(shù)改造投入的資金達(dá)10億元。“走出去”帶動(dòng)了“引進(jìn)來(lái)”，通過(guò)“走出去”引進(jìn)外資3200萬(wàn)美元，引進(jìn)了發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)的紡織技術(shù)設(shè)備，出口產(chǎn)品的附加值不斷提高。同時(shí)依托境外工業(yè)區(qū)，建立了完整的紡織產(chǎn)業(yè)鏈，既實(shí)現(xiàn)了企業(yè)自身的發(fā)展，同時(shí)帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)特別是當(dāng)?shù)刂行∶駹I(yíng)紡織企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)10億美元產(chǎn)品出口，創(chuàng)造利潤(rùn)2億多美元，推動(dòng)了紡織集群的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

在自由貿(mào)易模式下，民營(yíng)企業(yè)“走出去”是自發(fā)的、漸進(jìn)的、自主的，“看不見(jiàn)的手”引導(dǎo)著市場(chǎng)的發(fā)育。民營(yíng)企業(yè)“走出去”沒(méi)有外在于市場(chǎng)的人為強(qiáng)制，具有很強(qiáng)的利潤(rùn)動(dòng)機(jī)和實(shí)踐的操作性，其走出去的速度和力度取決于企業(yè)的發(fā)展階段規(guī)模和市場(chǎng)狀況，當(dāng)民營(yíng)企業(yè)在“看不見(jiàn)的手”的引導(dǎo)下自主發(fā)展時(shí)，其經(jīng)營(yíng)體制和戰(zhàn)略規(guī)劃，也是慢慢磨合，逐漸演化的。民營(yíng)企業(yè)走出去看似相當(dāng)緩慢，實(shí)則循序漸進(jìn)，具有扎實(shí)的可持續(xù)性，當(dāng)機(jī)遇來(lái)臨時(shí)則走出去步伐相當(dāng)明顯。越美集團(tuán)“走出去”的實(shí)踐為中國(guó)民營(yíng)企業(yè)提供了一個(gè)很好的經(jīng)驗(yàn)借鑒。