上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告改進(jìn)——以雅戈?duì)柟煞萦邢薰緸槔?br/>

甘肅聯(lián)合大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 盧志輝

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理制度和財(cái)務(wù)決策制度提出了更高的要求，而目前我國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)計(jì)信息披露不完整、不及時(shí)、不可靠，缺乏對(duì)企業(yè)未來經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的預(yù)測(cè)，從而對(duì)信息使用者造成嚴(yán)重后果。探討上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告改進(jìn)問題對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、投資信貸融資等決策和國(guó)民經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行具有重大意義。筆者通過分析雅戈?duì)柤瘓F(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)告存在的問題及對(duì)上市公司、投資者等會(huì)計(jì)信息使用者的影響，合理地評(píng)價(jià)和改進(jìn)我國(guó)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告中存在問題，從而為上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的改進(jìn)提供指導(dǎo)。

一、財(cái)務(wù)報(bào)告及其作用

（一）財(cái)務(wù)報(bào)告的定義 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的定義是包括會(huì)計(jì)報(bào)表及其附注和其他應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中披露的相關(guān)信息和資料，會(huì)計(jì)報(bào)表至少應(yīng)當(dāng)包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等報(bào)表。資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表，主要包括企業(yè)擁有或者控制的資源、企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、企業(yè)的變現(xiàn)能力、償債能力和企業(yè)適應(yīng)環(huán)境變化的能力等。利潤(rùn)表是指反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。經(jīng)營(yíng)成果主要包括企業(yè)的獲利能力、成本費(fèi)用的高低與控制情況等?，F(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的會(huì)計(jì)報(bào)表?，F(xiàn)金流量主要包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)等所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。附注是指對(duì)在會(huì)計(jì)報(bào)表中列示項(xiàng)目所作的進(jìn)一步說明，以及對(duì)未能在這些報(bào)表中列示項(xiàng)目的說明。有助于使用者進(jìn)一步理解和分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及其現(xiàn)金流量。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)告的作用 現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征就是產(chǎn)權(quán)分離，使股東與企業(yè)管理者之間出現(xiàn)委托與受托的關(guān)系。股東把資金資本投入企業(yè)，委托管理人員進(jìn)行生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)管理。為了確保實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化，保證其投入資本不斷增值，股東就需要了解管理當(dāng)局對(duì)受托經(jīng)濟(jì)資源的經(jīng)營(yíng)管理情況。為此就需要通過財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的會(huì)計(jì)信息來了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況和現(xiàn)金流量等企業(yè)情況，監(jiān)督企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，以達(dá)到利益最大化。

財(cái)務(wù)報(bào)告為企業(yè)管理者、投資者、債權(quán)人及其他外部單位和部門提供會(huì)計(jì)信息，有助于投資者、債權(quán)人和潛在投資者對(duì)不同企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、現(xiàn)金流量等進(jìn)行比較分析，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，有利于保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、持續(xù)地發(fā)展。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)籌資、融資、投資活動(dòng)日益頻繁，在企業(yè)外部就形成了投資者、債權(quán)人組成的與企業(yè)有著經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的集團(tuán)，投資者和債權(quán)人可以通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的分析，了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和現(xiàn)金流量，分析企業(yè)的償債、盈利能力，預(yù)測(cè)企業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)，從而作為進(jìn)行投資、信貸、融資等方面決策的依據(jù)。

財(cái)務(wù)報(bào)告是國(guó)家進(jìn)行國(guó)民經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控的依據(jù)。通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的逐級(jí)匯總，便于國(guó)家掌握和了解國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況，是國(guó)家管理部門制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策和決策的重要信息來源。企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的細(xì)胞，通過對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告提供的資料進(jìn)行匯總分析，國(guó)家有關(guān)部門可以考核國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體的運(yùn)行情況，從中發(fā)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的問題，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行做出準(zhǔn)確的決策，通過各種經(jīng)濟(jì)杠桿和政策傾斜，發(fā)揮市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在優(yōu)化資源配置中的基礎(chǔ)性作用。財(cái)務(wù)報(bào)告也可以促進(jìn)社會(huì)資源的合理配置，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。通過編制和提供有用的財(cái)務(wù)報(bào)告，使會(huì)計(jì)信息使用者借助于財(cái)務(wù)信息和其他信息披露，促進(jìn)資本市場(chǎng)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級(jí)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的優(yōu)化配置。

二、現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告的缺陷

（一）重法律形式而輕經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì) 根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的相關(guān)定義，實(shí)質(zhì)重于形式是指企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照交易或事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，而不應(yīng)當(dāng)僅僅按照其法律形式作為會(huì)計(jì)核算的依據(jù)。所以當(dāng)交易或事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)和法律實(shí)質(zhì)發(fā)生矛盾時(shí)，會(huì)計(jì)核算應(yīng)該根據(jù)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。但一直以來會(huì)計(jì)界就很難判定到底是實(shí)質(zhì)重于形式還是形式重于實(shí)質(zhì)，現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)告往往是“法律形式”取代了“經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)”，并以此進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。如按照現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告模式的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資產(chǎn)這一概念表述：資產(chǎn)是企業(yè)未來的經(jīng)濟(jì)利益，是會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益，但會(huì)計(jì)人員核算時(shí)不是真正按照現(xiàn)值而是按照歷史成本屬性去計(jì)量資產(chǎn)；負(fù)債是企業(yè)過去交易或者事項(xiàng)形成的，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益流出的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，但會(huì)計(jì)人員核算時(shí)只能反映企業(yè)過去交易或者事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，并不能確切反映企業(yè)現(xiàn)值，按照歷史成本計(jì)量負(fù)債勢(shì)必造成會(huì)計(jì)核算會(huì)以法律實(shí)質(zhì)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理；當(dāng)產(chǎn)品銷售有銷售退款時(shí)，會(huì)計(jì)人員往往在交易發(fā)生時(shí)就已經(jīng)將其確認(rèn)為收入，但經(jīng)濟(jì)事實(shí)卻是與該產(chǎn)品相并存的風(fēng)險(xiǎn)并不能忽略也不可能完全轉(zhuǎn)移。

（二）現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容披露欠缺 主要包括以下方面：

（1）缺乏預(yù)測(cè)性信息的披露?，F(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告主要是以歷史成本原則為基礎(chǔ)，報(bào)表中提供的大多數(shù)據(jù)都是歷史經(jīng)濟(jì)活動(dòng)信息，但管理者需要的不僅是對(duì)企業(yè)過去財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等的會(huì)計(jì)信息，更希望得到關(guān)于企業(yè)未來經(jīng)營(yíng)發(fā)展和財(cái)務(wù)狀況的預(yù)測(cè)性信息。而以歷史成本原則為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)報(bào)告難以對(duì)不確定性的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)作出及時(shí)、恰當(dāng)、準(zhǔn)確的披露。同時(shí)以歷史成本原則為基礎(chǔ)，不能體現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的物價(jià)水平變化與經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化。目前財(cái)務(wù)報(bào)告體系所提供信息大多數(shù)是貨幣化的財(cái)務(wù)信息，而決策者除需要了解企業(yè)貨幣化財(cái)務(wù)信息以外，還必須了解企業(yè)的非財(cái)務(wù)信息，如企業(yè)的背景，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境等可以幫助決策者判斷企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境是否相協(xié)調(diào)，對(duì)預(yù)測(cè)企業(yè)的未來發(fā)展方向有著極其重要的作用。但現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告沒有充分披露這些非財(cái)務(wù)信息。

（2）缺少對(duì)衍生金融工具的計(jì)量。衍生金融工具是企業(yè)為了規(guī)避和減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)更多盈利從金融工具中派生出來的金融產(chǎn)品。由于金融創(chuàng)新，衍生金融工具日新月異。衍生金融工具的不斷推新和使用，不僅對(duì)金融市場(chǎng)的宏觀調(diào)控、完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理等方面提出了更高的要求，也給現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息如何確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告及衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)控制提出了新的要求。由于受傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論的影響，衍生金融工具的確認(rèn)與計(jì)量顯得舉步維艱。伴隨著金融資產(chǎn)證券化以及信息技術(shù)的迅速發(fā)展，衍生金融工具也不斷推陳出新，如期貨、遠(yuǎn)期合同、互換和期權(quán)合約以及類似性質(zhì)的金融工具，利率上限與固定利率借款承諾等，但現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)告中僅披露企業(yè)衍生金融工具的損益，缺少對(duì)其的確認(rèn)與計(jì)量。

（3）缺少對(duì)企業(yè)無形資產(chǎn)的計(jì)量與披露。企業(yè)的無形資產(chǎn)由于主客觀原因很難準(zhǔn)確計(jì)量，使得企業(yè)的無形資產(chǎn)在財(cái)務(wù)報(bào)告中無法得到確切具體的反映，特別是對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)與商譽(yù)品牌等核心競(jìng)爭(zhēng)力的計(jì)量與反映最難計(jì)量。出于謹(jǐn)慎性原則，會(huì)計(jì)人員一般把那些能夠在未來較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的支出用于當(dāng)期費(fèi)用，使企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)不能得到合理地確認(rèn)和計(jì)量。如現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則只允許企業(yè)在購(gòu)買與合并時(shí)計(jì)量商譽(yù)品牌價(jià)值，企業(yè)自身的商譽(yù)通常是不允許計(jì)量與確認(rèn)的。這就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)賬面價(jià)值與企業(yè)實(shí)際真實(shí)價(jià)值不相一致的情況。因此企業(yè)在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)過程中缺少對(duì)商譽(yù)和企業(yè)品牌價(jià)值以及種種不確定性的信息披露。

（4）缺少對(duì)企業(yè)人力資源信息的披露。人力資源是企業(yè)的一大財(cái)富，也是企業(yè)發(fā)展的堅(jiān)強(qiáng)后盾。在財(cái)務(wù)報(bào)告中對(duì)人力資源進(jìn)行披露，有利于決策者更好地評(píng)估一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及其發(fā)展?jié)摿Α５F(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告中人力資源的價(jià)值卻得不到反映與體現(xiàn)，而且按照傳統(tǒng)會(huì)計(jì)計(jì)量企業(yè)人力資源的投入是作為企業(yè)費(fèi)用而不是作為資產(chǎn)進(jìn)行核算，因而導(dǎo)致企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的數(shù)據(jù)失真，通常會(huì)給會(huì)計(jì)信息使用者傳遞這樣的假象：越是重視科技開發(fā)投入和人力投資的企業(yè)的收益越少，盈利能力越差，這顯然與實(shí)際不符。

根據(jù)AAIA2009年的一份關(guān)于企業(yè)對(duì)人力資源信息的披露情況的調(diào)查：需要財(cái)務(wù)報(bào)告中提供人力資源信息的使用者中，個(gè)人信息使用者有77.29%，機(jī)構(gòu)信息使用者有90%。可見進(jìn)行人力資源會(huì)計(jì)信息披露對(duì)上市公司具有重要意義。通過上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告發(fā)現(xiàn)上市公司披露的信息主要集中于：董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和核心技術(shù)人員的基本情況、年度報(bào)酬情況、變動(dòng)情況、股東結(jié)構(gòu)、數(shù)量及持股情況。就目前國(guó)內(nèi)上市公司而言都尚未將人力資源信息反映在相關(guān)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量報(bào)表中，也沒有在財(cái)務(wù)報(bào)表中詳細(xì)列示與人力資源相關(guān)的投入，如企業(yè)員工的教育水平、受教育人數(shù)和培訓(xùn)時(shí)間、教育成本等人力資源信息的反映。上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告中對(duì)人力資源會(huì)計(jì)的信息反映相對(duì)較少，因此要加強(qiáng)對(duì)人力資源的非財(cái)務(wù)信息的披露，如可以增加披露企業(yè)員工的人數(shù)、文化程度、員工創(chuàng)造力等信息。

（三）現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告存在滯后性 會(huì)計(jì)信息本身滯后。對(duì)會(huì)計(jì)要素進(jìn)行計(jì)量，一般采用歷史成本原則，符合謹(jǐn)慎性原則，同時(shí)公允價(jià)值的確認(rèn)與計(jì)量受到很多的限制。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展、物價(jià)變動(dòng)時(shí)，現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)告所反映的信息是過去的歷史成本信息，就會(huì)導(dǎo)致與資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值不一致?，F(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)告主要有：年報(bào)、中報(bào)、季報(bào)、月報(bào)，年報(bào)需要四個(gè)月的時(shí)間，編制周期比較長(zhǎng)，提供的信息相對(duì)滯后。編制的周期滯后導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告的信息披露滯后，根本無法滿足信息的時(shí)效性需求。如年報(bào)要求在年度末4個(gè)月內(nèi)報(bào)出，在4個(gè)月時(shí)間內(nèi)，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況可能會(huì)發(fā)生巨大的變化，影響財(cái)務(wù)信息的時(shí)效。

（四）現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告可靠性不足 貨幣計(jì)量假設(shè)是以歷史成本原則為計(jì)量基礎(chǔ)的，所提供的信息反映的是企業(yè)過去的財(cái)務(wù)信息而不能反映現(xiàn)在的財(cái)務(wù)情況，再者貨幣性信息在反映公司的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)上存在一定局限，對(duì)公司的非貨幣性信息不能恰當(dāng)?shù)胤从?，?huì)計(jì)信息的模糊性影響財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性。會(huì)計(jì)人員進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的依據(jù)是原始憑證，倘若原始憑證依據(jù)被隱匿或被偽造，會(huì)計(jì)人員對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的核算將不完整或歪曲，繼而影響財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，會(huì)計(jì)信息的模糊性會(huì)給財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性打折扣。

三、財(cái)務(wù)報(bào)告改進(jìn)的必要性：以雅戈?duì)柟煞萦邢薰緸槔?/h2>

（一）財(cái)務(wù)報(bào)告未對(duì)主次業(yè)務(wù)比例失衡的信息進(jìn)行披露 從表1中可發(fā)現(xiàn)雅戈?duì)栕鳛橐苑b制造為主的企業(yè)，其中房地產(chǎn)開發(fā)銷售占收入的比重已經(jīng)超過襯衫、休閑服的比重，幾乎達(dá)到總收入的三分之一。分析2009年度報(bào)表中營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)很大一部分原因是報(bào)告期內(nèi)公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)收入的增加；總資產(chǎn)和所有者權(quán)益較上年同期增長(zhǎng)，主要原因?yàn)閳?bào)告期末公司持有的可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值增加導(dǎo)致資本公積增加，并非服裝制造的發(fā)展拉動(dòng)公司資產(chǎn)、所有者權(quán)益的增加。但財(cái)務(wù)報(bào)告并未就這一現(xiàn)狀進(jìn)行說明。

表1 雅戈?duì)栔鳡I(yíng)產(chǎn)品構(gòu)成 報(bào)告期：2010.6.30

（二）財(cái)務(wù)報(bào)告中對(duì)股權(quán)投資存在分類混亂的現(xiàn)象 雅戈?duì)栐且患乙苑b制造為主的公司。2008年其長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面值占合并報(bào)表總資產(chǎn)的3.45%，凈資產(chǎn)的11.03%，但投資收益占凈利潤(rùn)的140.35%；2009年其長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面值占合并報(bào)表總資產(chǎn)的3.20%，凈資產(chǎn)的8.61%，但投資收益占凈利潤(rùn)的56.64%。由此可見，雅戈?duì)柕膬衾麧?rùn)主要來自其股權(quán)投資所產(chǎn)生的投資收益，而其主營(yíng)業(yè)務(wù)明顯動(dòng)力不足。雅戈?duì)栐谏鲜泻蟛粩鄶U(kuò)大其經(jīng)營(yíng)范圍，并在各個(gè)行業(yè)和領(lǐng)域進(jìn)行了一系列的參股和投資活動(dòng)。在雅戈?duì)柕墓蓹?quán)投資名單和核算方法分類中，其對(duì)寧波銀行、廣博股份、宜科科技的核算方法最令人費(fèi)解。2008年和2009年雅戈?duì)柌]有出售或買進(jìn)這三家公司的股票，即持股比例沒有發(fā)生變化，卻在2009年對(duì)寧波銀行和廣博股份進(jìn)行了重分類。

表2 雅戈?duì)柌糠謱?duì)外投資重分類

在2009年的年報(bào)中，雅戈?duì)枌?duì)寧波銀行和廣博股份的投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)，但其持股比例并未發(fā)生任何變化，既然投資環(huán)境并未發(fā)生變化，那么將其重分類為可供出售金融資產(chǎn)并不恰當(dāng)。針對(duì)雅戈?duì)枌㈤L(zhǎng)期股權(quán)投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)作如下分析：

表3 不同計(jì)價(jià)方法雅戈?duì)柍钟猩鲜泄就顿Y的金額（2009年末）

表3中，成本法下的股權(quán)計(jì)價(jià)是按雅戈?duì)?009年年報(bào)中列示的初始投資金額計(jì)量的；權(quán)益法下對(duì)寧波銀行和廣博股份的股權(quán)計(jì)價(jià)=被投資單位2009年末所有者權(quán)益的金額×持股比例；公允價(jià)值法下宜科科技的股權(quán)計(jì)價(jià)等于2009年12月31日股票的收盤價(jià)×持股數(shù)量；表3采用了簡(jiǎn)便的方法計(jì)算權(quán)益法和公允價(jià)值法下的股權(quán)計(jì)價(jià)，其中公允價(jià)值法核算為可供出售金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值。如表2中雅戈?duì)枌?duì)于寧波銀行的投資在2008年劃分為長(zhǎng)期股權(quán)投資并以成本法核算，2009年重分類為可供出售金融資產(chǎn)，改為以公允價(jià)值法核算，使2009年雅戈?duì)柕馁Y產(chǎn)增加241806.98萬元。由此可見，對(duì)投資的不同分類會(huì)影響到企業(yè)的總資產(chǎn)、所有者權(quán)益、資本公積、公允價(jià)值變動(dòng)損益和投資收益等科目，在數(shù)額巨大的情況下對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況會(huì)產(chǎn)生巨大的影響，這些數(shù)據(jù)的變化對(duì)企業(yè)管理者的行為以及外部報(bào)表使用者的決策產(chǎn)生影響，因而具有嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)后果。因此從表3中分析得出雅戈?duì)柕呢?cái)務(wù)報(bào)表對(duì)于股權(quán)投資的分類比較混亂。

（三）雅戈?duì)栘?cái)務(wù)報(bào)告改進(jìn)的可行性建議 增加雅戈?duì)柟煞萦邢薰矩?cái)務(wù)報(bào)告中主次業(yè)務(wù)收入和投資收益的會(huì)計(jì)信息披露。增加對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占總收入的比例分析，針對(duì)雅戈?duì)柆F(xiàn)階段以服裝紡織為主的主營(yíng)業(yè)務(wù)占公司業(yè)績(jī)總收入的比例減少的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)加以披露，而以投資房地產(chǎn)拉動(dòng)公司業(yè)績(jī)的會(huì)計(jì)信息也應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)告中加以披露。而實(shí)際中雅戈?duì)柕呢?cái)務(wù)報(bào)告并未就主次經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)比重失衡加以說明，容易誤導(dǎo)會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)其的投資行為。增加主營(yíng)業(yè)務(wù)的收入，注重品牌服裝的發(fā)展。增加主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，做好紡織服裝業(yè)務(wù)，不僅要做大而且要做強(qiáng)。如2009年雅戈?duì)柤徔椃b業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入690502.04萬元，凈利潤(rùn)44496.04萬元，受出口市場(chǎng)萎縮影響外銷收入減少，分別較上年同期下降3.43%和8.52%，但服裝國(guó)內(nèi)銷售實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入257618.69萬元，較上年同期增長(zhǎng)18.64%，這些財(cái)務(wù)信息并未在財(cái)務(wù)報(bào)告中予以體現(xiàn)。

進(jìn)一步加強(qiáng)完善雅戈?duì)栘?cái)務(wù)報(bào)告中對(duì)于投資收益和對(duì)未來預(yù)測(cè)性信息的披露。雅戈?duì)柕慕?jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)中投資收益占了很大比重，如從2008年的投資收益占凈利潤(rùn)的140.35%到2009年的56.64%再到2010年的22.84%，期間造成投資收益比重下滑的原因主要是因?yàn)?010年投資失敗浮虧20億元，減持可供出售金融資產(chǎn)所獲得的收益減少，但財(cái)務(wù)報(bào)告并未將這些事實(shí)披露給會(huì)計(jì)信息使用者，對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)告中的投資收益和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)性信息披露較少，所以雅戈?duì)柟煞萦邢薰緫?yīng)當(dāng)增加對(duì)這些信息的披露和分析，讓投資者、債權(quán)人等不同會(huì)計(jì)信息使用者更好更全面的了解公司的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況；穩(wěn)健應(yīng)對(duì)股權(quán)投資變革，逐步建立和完善投資決策機(jī)制，提高決策的科學(xué)性，降低投資風(fēng)險(xiǎn)；強(qiáng)化微觀操作的投資能力，并促進(jìn)研發(fā)能力向投資能力轉(zhuǎn)化；逐步建立和完善投資決策機(jī)制，提高投資決策的科學(xué)性；規(guī)范股權(quán)投資的分類，堅(jiān)持對(duì)有發(fā)展?jié)摿Φ捻?xiàng)目進(jìn)行戰(zhàn)略投資，尋找一些優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，探索未來產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)；關(guān)注宏觀政策，控制投資風(fēng)險(xiǎn)。如2009年雅戈?duì)柟蓹?quán)投資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)162530.97萬元，較上年同期增長(zhǎng)404.71%，主要是因?yàn)闇p持可供出售金融資產(chǎn)增加了公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，而2010年則較2009年減少了50.78%，主要是因?yàn)榭晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)的減少降低了公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。增加對(duì)未來預(yù)測(cè)性信息的披露，審慎應(yīng)對(duì)國(guó)家政策和市場(chǎng)的調(diào)整，密切關(guān)注宏觀形勢(shì)，把握房地產(chǎn)銷售開發(fā)節(jié)奏；強(qiáng)化內(nèi)部管理，規(guī)范企業(yè)內(nèi)部管理模式，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制和危機(jī)管理。

四、未來財(cái)務(wù)報(bào)告設(shè)想

（一）增加未來財(cái)務(wù)報(bào)告披露內(nèi)容 堅(jiān)持財(cái)務(wù)信息的核心地位，通過非財(cái)務(wù)信息提升財(cái)務(wù)信息的價(jià)值?，F(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告只在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中以及其他財(cái)務(wù)報(bào)告中納入非財(cái)務(wù)信息，人們便誤以為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理所當(dāng)然可以“生產(chǎn)”并報(bào)告非財(cái)務(wù)信息了。但真實(shí)情況并非如此，即使這些非財(cái)務(wù)信息經(jīng)會(huì)計(jì)人員之手在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露也并不表明這些非財(cái)務(wù)信息就是或應(yīng)當(dāng)由會(huì)計(jì)來“生產(chǎn)”，會(huì)計(jì)只是借助這些非財(cái)務(wù)信息來輔助說明與解釋財(cái)務(wù)信息，幫助信息使用者更準(zhǔn)確地理解與運(yùn)用財(cái)務(wù)信息，從而最終提升了財(cái)務(wù)信息的價(jià)值，所以要堅(jiān)持財(cái)務(wù)信息的核心地位，通過非財(cái)務(wù)信息來提升財(cái)務(wù)信息的價(jià)值。同時(shí)，在不放棄歷史成本計(jì)價(jià)信息前提下，以公允價(jià)值計(jì)量的信息將大大豐富財(cái)務(wù)信息的披露和提高財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性。在未來財(cái)務(wù)報(bào)告中能用歷史成本計(jì)量且不失可靠性與相關(guān)性的信息仍占有重要的位置；用歷史成本計(jì)量有失可靠性又有失相關(guān)性的信息肯定要被公允價(jià)值計(jì)量所取代；用歷史成本計(jì)量雖具可靠性但難保相關(guān)性的信息，則可用公允價(jià)值計(jì)量后的財(cái)務(wù)信息作為補(bǔ)充信息同時(shí)提供給會(huì)計(jì)信息使用者；最終當(dāng)公允價(jià)值計(jì)量的信息既可靠又相關(guān)時(shí)，公允價(jià)值將全面取代歷史成本。

（二）改革現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告模式，并不是對(duì)其全盤否定 改革現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告模式，并不是對(duì)其全盤否定，而是應(yīng)該繼承現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告模式下的核心部分：財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表，即它們必須符合可定義性、可計(jì)量性、相關(guān)性與可靠性等四項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)?？梢越ㄗh將這些報(bào)表所披露的會(huì)計(jì)信息，分為核心信息和非核心信息兩個(gè)部分。對(duì)于核心會(huì)計(jì)信息的披露應(yīng)該更加注意其計(jì)量的可靠性；而對(duì)于非核心的會(huì)計(jì)信息則可以采用可靠性不如歷史成本的計(jì)量屬性，如公允價(jià)值等。尤其應(yīng)該注意在財(cái)務(wù)報(bào)表中披露能夠表明投資報(bào)酬、財(cái)務(wù)彈性和變現(xiàn)能力的會(huì)計(jì)信息。在條件允許的情況下可以借鑒英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的一些做法，在損益表下附加披露全部已確認(rèn)的利得和損失。

（三）重視對(duì)公司未來價(jià)值趨勢(shì)預(yù)測(cè)信息的披露 按一般觀念，財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)性具有重要意義。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告本身的設(shè)計(jì)也試圖做到這一點(diǎn)。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化不顯著的情況下，人們可以簡(jiǎn)單地用反映企業(yè)過去經(jīng)營(yíng)結(jié)果以及行為的因果聯(lián)系的財(cái)務(wù)報(bào)告去推論企業(yè)的未來，但在經(jīng)濟(jì)環(huán)境劇烈變化的條件下，人們已不可能直接用過去的財(cái)務(wù)報(bào)告去推論企業(yè)未來。這就導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)性降低。解決這一問題的思路是向財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者提供企業(yè)未來價(jià)值趨勢(shì)的預(yù)測(cè)信息。如何披露預(yù)測(cè)信息，目前有不同的認(rèn)識(shí)和做法。從理論上講，最佳的披露形式是完整的預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)告，但從實(shí)際上來看要編制準(zhǔn)確完整的預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)告難度很大，可行性差。從實(shí)踐上看，世界上許多國(guó)家僅要求上市公司提供每股收益的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。筆者認(rèn)為，編制完整的預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)告不但從技術(shù)上存在困難，更重要的是沒有使用價(jià)值。因?yàn)?，不同人從自身利益角度去考察一家公司，必然?huì)因其對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同而得出不同的價(jià)值。既然如此，企業(yè)也就不必要編制全面的預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)告。披露企業(yè)未來價(jià)值趨勢(shì)信息，應(yīng)是在表外盡可能詳細(xì)地披露與預(yù)測(cè)企業(yè)未來價(jià)值相關(guān)的一些信息，諸如企業(yè)投資、產(chǎn)品市場(chǎng)占有率、材料成本升降、新產(chǎn)品開發(fā)等方面的企業(yè)內(nèi)部條件和外部環(huán)境的信息，為財(cái)務(wù)報(bào)告使用者預(yù)測(cè)企業(yè)未來價(jià)值趨勢(shì)提供有參考意義的信息。

［1］徐聞：《現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告存在的問題及改進(jìn)措施研究》，《經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊》2009年第10期。

［2］孫麗英：《現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告存在的問題及改進(jìn)措施》，《呼倫貝爾學(xué)院學(xué)報(bào)》2006年第10期。

［3］吳明菁：《我國(guó)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告的局限性分析》，《武漢市經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)》2005年第3期。