大摩華鑫違規(guī)內(nèi)幕陷羅生門深圳證監(jiān)局啟動(dòng)核查程序

丁弋弋

證監(jiān)局的表態(tài)，讓業(yè)界更加相信一切都不是空穴來風(fēng)。

2011年12月26日，深圳證監(jiān)局信息調(diào)研處處長汪云沾稱：“深圳證監(jiān)局已經(jīng)關(guān)注到關(guān)于大摩華鑫基金違規(guī)的消息，目前已經(jīng)在核查程序中。”汪云沾的表態(tài)，是針對(duì)去年圣誕前夕業(yè)界盛傳摩根士丹利華鑫基金公司（下稱“大摩華鑫”）研究管理部總監(jiān)徐強(qiáng)涉嫌內(nèi)幕交易、為私募接盤等種種違規(guī)行為的消息而發(fā)。

對(duì)于這些指責(zé)，大摩華鑫基金公司于去年12月24日在公司網(wǎng)站發(fā)表聲明稱：“迄今為止，我公司并未發(fā)現(xiàn)有內(nèi)幕交易、利益輸送及操縱股價(jià)等違法違規(guī)的情況，今后也決不允許發(fā)生此類行為?！贝竽θA鑫還特別指出，徐強(qiáng)與交易管理部員工之間因工作而產(chǎn)生矛盾，相關(guān)人員對(duì)公司的處理結(jié)果不滿，便捏造事實(shí)來泄私憤。

這讓徐強(qiáng)違規(guī)事件一時(shí)成為了“羅生門”。

2008年6月，巨田基金更名為摩根士丹利華鑫基金管理有限公司。重整旗鼓后，在短短一年多時(shí)間，大摩華鑫異軍突起成為2010年“基金公司大黑馬”，從一家微型基金公司通過迅速翻番的規(guī)模，躍居百億基金俱樂部。

令人意外的是，正處于上升勢(shì)頭的大摩華鑫卻被爆出種種不利的消息。先是任投資總監(jiān)的中國第一代基金經(jīng)理項(xiàng)志群離職；接著，曾在華泰聯(lián)合證券擔(dān)任資產(chǎn)管理部總經(jīng)理的陳曉接任后，短短一年時(shí)間就閃電卸任。

除了人員大變更，大摩華鑫的業(yè)績也無亮點(diǎn)，當(dāng)年的風(fēng)光全然不再。近日，一份題為《關(guān)于摩根士丹利華鑫基金管理有限公司基金經(jīng)理徐強(qiáng)有關(guān)問題的反映》的舉報(bào)信更是讓業(yè)界震驚。信中透露，大摩華鑫，黑幕之多、管理之混亂，足以震驚整個(gè)基金界，不少細(xì)節(jié)甚至絲毫不亞于10年前的《基金黑幕》，而監(jiān)管層一再呼吁嚴(yán)打的內(nèi)幕交易、異常交易、操縱股價(jià)、為私募接盤倒倉等等，一個(gè)都不少。

這一幕幕就從徐強(qiáng)的登場時(shí)開啟。

提前知道利好

徐強(qiáng)于2011年6月開始擔(dān)任大摩卓越成長股票的基金經(jīng)理，還與何濱一起執(zhí)掌大摩資源優(yōu)選混合（LOF）基金，也任基金經(jīng)理。大摩的明星基金大摩領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，此前分別由項(xiàng)志群和陳曉執(zhí)掌，2011年9月19日陳曉離職后，徐強(qiáng)接任。

入職不到一年時(shí)間，徐強(qiáng)就擔(dān)任大摩華鑫三個(gè)產(chǎn)品的基金經(jīng)理，管理總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)六七十億元，而大摩華鑫管理的所有資產(chǎn)規(guī)模也剛過百億元。徐強(qiáng)此時(shí)還擔(dān)任研究管理部總監(jiān)。

據(jù)大摩華鑫內(nèi)部人員舉報(bào)，大摩華鑫多只基金涉嫌內(nèi)幕交易，包括在利好公布前買入，公布后立即賣出。

2011年8月11日，華茂股份（000850）在公布上半年凈利潤同比增長469.32%的同時(shí)宣布實(shí)施“多元化”戰(zhàn)略——擬出資4.5億元成立礦業(yè)投資子公司。

受此消息提振，當(dāng)天該股大幅高開，最終收漲8.74%，隨后更急速上漲，在短短7個(gè)交易日內(nèi)的最大漲幅達(dá)34.6%。

但就在這則消息公布之前，大摩華鑫旗下的多只基金已經(jīng)“潛伏”該股。材料顯示，從8月3日開始，大摩華鑫旗下的大摩華鑫卓越、大摩華鑫基礎(chǔ)行業(yè)、大摩華鑫消費(fèi)、大摩華鑫資源等多只基金陸續(xù)買入該股。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，從8月3日到8月10日這短短6個(gè)交易日中，以上4只基金買入華茂股份金額共計(jì)6440.54萬元。

正如前面所說，8月11日，華茂股份隨即公布利好，進(jìn)軍礦業(yè)，當(dāng)天股價(jià)飆漲。在公告前精準(zhǔn)買入，大摩華鑫精準(zhǔn)拿捏節(jié)奏的能力令人嘆為觀止。

然而，大摩華鑫內(nèi)部知情人士向記者透露，公司高管對(duì)華茂股份出利好，是提前知曉的。這位知情人士告訴本刊記者：“他（徐強(qiáng)）告訴我說華茂股份要怎么買，然后說這只股票有‘消息，是于華告訴我們的?！倍谌A，正是大摩華鑫的總經(jīng)理。

交易記錄顯示，8月11日當(dāng)天，乘公布利好大漲，大摩華鑫旗下的多只基金均乘機(jī)賣出。其中，大摩華鑫資源賣出123.1萬股、大摩華鑫領(lǐng)先賣出164.69萬股、大摩華鑫消費(fèi)賣出239萬股、大摩華鑫卓越賣出41萬股。當(dāng)天共賣出約567.7萬股，成交總額為4964.38萬元。隨后，上述基金在8月12日、16日、18日、19日、22日，再陸續(xù)地賣出該股。在短期內(nèi)獲利頗豐。

對(duì)于上述操作細(xì)節(jié)，上海一位不愿意透露姓名的證券業(yè)人士指出，從買賣節(jié)點(diǎn)來看，大摩華鑫多只基金都難以擺脫內(nèi)幕交易的嫌疑。

幫私募接盤

盡管多只基金涉嫌內(nèi)幕交易已足夠令人震驚，但公然在公司宣稱“為私募接盤”則更是不可思議。在寧波富達(dá)這只股票的操作上，徐強(qiáng)就毫不諱言地宣稱要幫私募接盤。

一位大摩華鑫內(nèi)部知情人士稱：“基金想買某只股票，首先是這只股票要入庫。當(dāng)時(shí)陳曉還是投資總監(jiān)，徐強(qiáng)想買寧波富達(dá)，但這只股票不在股票庫內(nèi)，徐強(qiáng)就要求陳曉將寧波富達(dá)加入到股票庫中，而且要直接提高到買入比例極高的精品庫中?！?/p>

“陳曉當(dāng)時(shí)拒絕了，理由很簡單：‘給我一個(gè)買入的理由。寧波富達(dá)到底是一只什么股票都不知道，好歹也要調(diào)研一下?！钡罱K寧波富達(dá)依然成功被調(diào)入了股票池中，至于背后過程則不被外人所知。

大摩華鑫交易記錄顯示：2011年6月23日，也就是徐強(qiáng)在擔(dān)任大摩華鑫卓越基金的基金經(jīng)理的第二天就開始買入寧波富達(dá)。從6月24日、6月30日，一直持續(xù)到7月25日，大摩華鑫資源、大摩華鑫領(lǐng)先，這些由徐強(qiáng)管理的多只基金都加入到了買入大軍。截至9月30日，根據(jù)寧波富達(dá)的第三季報(bào)，大摩華鑫資源持有該股數(shù)量已達(dá)800.68萬股。

“他跟我們都說過，私募要出這只股票，要把股價(jià)砸到6.7元，當(dāng)時(shí)股價(jià)大概是7.6元，從7.6元的股價(jià)開始他就是一直開始買。他說反正是私募要出這只股票，我準(zhǔn)備要接過來?！币晃慌c徐強(qiáng)關(guān)系密切的大摩華鑫內(nèi)部人士回憶道。

更讓這位內(nèi)部人士感到懷疑的是徐強(qiáng)要求買入該股的下單方式?！拔覀兣袛噙@只股票流動(dòng)性不是特別好，因此，如果私募想出的話是出不掉的，肯定是只有找公募來接盤。在買的時(shí)候，徐強(qiáng)用的是墊單，每一分錢都要交易員鋪幾萬股，股價(jià)跌不下去，很明顯就是幫人接盤?！?/p>

近期，徐強(qiáng)已開始“割肉”寧波富達(dá)。從走勢(shì)看，屬于典型的“高買低賣”。這背后是否如知情人士所說的徐強(qiáng)在幫私募接盤的“交易”，需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)正視聽。

涉嫌利益輸送

作為自己的“秘密”武器，基金公司向來對(duì)重倉股呵護(hù)有加，甚至?xí)陉P(guān)鍵時(shí)候甚至要親自出手護(hù)盤。但在大摩華鑫卻發(fā)生了一件奇怪事。大摩領(lǐng)先第一大重倉股廣匯股份（600256），在2011年10月10日、11日，基金經(jīng)理徐強(qiáng)下達(dá)了30多個(gè)快速賣出指令，清空股票。就在連續(xù)賣出后的第二天，廣匯股份放出利好消息并當(dāng)日漲停，隨后股價(jià)開始飆升，在短短1個(gè)月左右，股價(jià)漲幅近30%。

大摩華鑫的交易記錄顯示，在10月11日，多筆賣出成交價(jià)低于19元，而當(dāng)天該股最低價(jià)為18.9元。而大摩華鑫之前買入該股均價(jià)約為24.5元。這意味著大摩華鑫繼續(xù)以全日最低價(jià)砸盤賣出股票，讓基金巨虧！

“當(dāng)時(shí)我們并沒有覺得廣匯股份有什么異常發(fā)生，從指令看只是覺得他當(dāng)天急迫地想清倉?！币晃粌?nèi)部員工分析道。但就在10月12日、13日晚，廣匯股份連續(xù)發(fā)布兩則利好公告。結(jié)合大摩華鑫在之前“急迫地清倉”，頓讓人疑竇叢生。

“我個(gè)人覺得在利好出來前砸自己盤很蹊蹺。”一位公募出身的私募經(jīng)理向本刊記者表示。一位資深基金經(jīng)理也感嘆稱這是“奇跡交易”。他說，如果這背后沒有不可告人的目的，不會(huì)異?！熬珳?zhǔn)”地砸盤。

“一開始我們只是感嘆賣得真狠，結(jié)果公司立即就出利好了，然后股價(jià)漲停，而且我聽說徐強(qiáng)他們是知道的（出利好），我們這才覺得這有些蹊蹺。”大摩華鑫內(nèi)部人士說，“完全不用在跌停價(jià)賣的，盤中股價(jià)已經(jīng)從跌停價(jià)反彈上來了，馬上給砸下去，所以我懷疑有問題?！边@位內(nèi)部人士說道。

拋完之后僅僅1個(gè)多月，廣匯股份股價(jià)最高飆升至26.18元；即使在年底大盤創(chuàng)出新低的背景下，廣匯股份最低跌至20.40元即止跌。很明顯地，大摩華鑫當(dāng)了一次“冤大頭”，在瘋狂砸盤的同時(shí)，幾千萬的基金資產(chǎn)基金持有人的真金白銀被“消失”。

有熟悉徐強(qiáng)的人發(fā)現(xiàn)，在2011年10月11日，當(dāng)日接盤資金所在地營業(yè)部，與徐強(qiáng)的從業(yè)軌跡有交集。

10月11日因交易異動(dòng)，交易所公布了當(dāng)天的交易席位，排在賣出前三的均為機(jī)構(gòu)席位，其中居于“賣一”位置的正是徐強(qiáng)所在的大摩華鑫領(lǐng)先基金。當(dāng)天接盤前五大席位中，有兩個(gè)為“名不見經(jīng)傳”的普通券商營業(yè)部席位。買一申萬南寧長湖路營業(yè)部，在股價(jià)破位下跌的情況豪擲4001.12萬元買入該股；排在買四的也是普通營業(yè)部，國泰君安北京方莊路營業(yè)部，買入額為2191.54萬元，其余買入的三個(gè)席位均為機(jī)構(gòu)席位。

巧合的是，兩個(gè)“接盤”營業(yè)部所在地與徐強(qiáng)工作經(jīng)歷均有淵源。從徐強(qiáng)簡歷看，他從事第一份工作為在廣西證券擔(dān)任研究員，而廣西的省會(huì)正是買一營業(yè)部所在地南寧。

另外一個(gè)席位來自北京，而徐強(qiáng)從1997年就開始在北京天龍股份有限公司擔(dān)任證券部投資經(jīng)理，1999年在深圳特區(qū)證券北京管理總部，擔(dān)任資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理，因此可見徐強(qiáng)與北京可謂是淵源頗深。

結(jié)合大摩華鑫的如此怪異而瘋狂的交易行為，這樣的聯(lián)想恐怕不是以小人之心度君子之腹。不過，大摩華鑫此次交易事件背后是否真有利益輸送，只有管理層深入調(diào)查后方能給出答案。

大摩華鑫是否有負(fù)投資者重托還有待定論，但內(nèi)部管理的亂象卻是不爭的事實(shí)。據(jù)知情者透露，公司內(nèi)還出現(xiàn)督察長直接兼任交易總監(jiān)的怪象，此舉已游走于灰色地帶。