我國(guó)貿(mào)易開(kāi)放和金融開(kāi)放的相互促進(jìn)關(guān)系研究—— 基于聯(lián)立方程組的實(shí)證檢驗(yàn)

余官勝，朱文歡

(溫州大學(xué)商學(xué)院，浙江溫州 325035)

我國(guó)貿(mào)易開(kāi)放和金融開(kāi)放的相互促進(jìn)關(guān)系研究
—— 基于聯(lián)立方程組的實(shí)證檢驗(yàn)

余官勝，朱文歡

(溫州大學(xué)商學(xué)院，浙江溫州 325035)

在闡述貿(mào)易開(kāi)放和金融開(kāi)放相互影響機(jī)制基礎(chǔ)上，基于我國(guó)1982 – 2008年時(shí)間序列數(shù)據(jù)，利用聯(lián)立方程組估計(jì)方法對(duì)貿(mào)易開(kāi)放和金融開(kāi)放之間的相互關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果表明貿(mào)易開(kāi)放和金融開(kāi)放之間通過(guò)多種途徑相互作用，存在內(nèi)在的相互促進(jìn)關(guān)系，據(jù)此給出了我國(guó)在促進(jìn)貿(mào)易開(kāi)放和金融開(kāi)放方面的政策建議．

貿(mào)易開(kāi)放；金融開(kāi)放；聯(lián)立方程組；三階段最小二乘法

經(jīng)濟(jì)全球化是近年來(lái)公眾討論的熱門(mén)話(huà)題，同時(shí)也是經(jīng)濟(jì)學(xué)界較為關(guān)注的學(xué)術(shù)問(wèn)題．一般而言，經(jīng)濟(jì)全球化由貿(mào)易開(kāi)放和金融開(kāi)放組成，大量的理論和實(shí)證研究表明貿(mào)易開(kāi)放有利于發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)[1]，同時(shí)也有研究發(fā)現(xiàn)過(guò)高的金融開(kāi)放極易使發(fā)展中國(guó)家陷入金融危機(jī)[2]．因此，大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家政府對(duì)金融開(kāi)放實(shí)行較為嚴(yán)格的管制，而對(duì)貿(mào)易開(kāi)放則采取鼓勵(lì)支持措施．具體到我國(guó)的情況，改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)一直實(shí)行外向的貿(mào)易開(kāi)放政策，但是對(duì)金融開(kāi)放的管制則較為嚴(yán)格．由于對(duì)資本賬戶(hù)的管制一直沒(méi)有放開(kāi)，導(dǎo)致我國(guó)的金融開(kāi)放度也一直遠(yuǎn)低于貿(mào)易開(kāi)放度，見(jiàn)圖1．

如果貿(mào)易開(kāi)放和金融開(kāi)放兩者之間存在內(nèi)在的相互促進(jìn)作用，那么政府期望的低金融開(kāi)放度和高貿(mào)易開(kāi)放度結(jié)果會(huì)大打折扣．在這種情況下，如果政府意圖推行外向的貿(mào)易開(kāi)放政策則會(huì)導(dǎo)致金融開(kāi)放過(guò)高；意圖降低金融開(kāi)放度則會(huì)不利于貿(mào)易開(kāi)放．因此，如果兩者之間確實(shí)存在相互關(guān)系，政府在金融開(kāi)放和貿(mào)易開(kāi)放政策操作上將陷入兩難境界，只能通過(guò)其他方面的政策進(jìn)行操作．基于此，本文利用我國(guó)1982 – 2008年間時(shí)間序列數(shù)據(jù)，采用聯(lián)立方程組估計(jì)方法對(duì)我國(guó)貿(mào)易開(kāi)放和金融開(kāi)放之間的相互關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究．

1 貿(mào)易開(kāi)放和金融開(kāi)放相互影響機(jī)制

1.1 貿(mào)易開(kāi)放對(duì)金融開(kāi)放的影響

早期有關(guān)貿(mào)易開(kāi)放和金融開(kāi)放的研究基本上集中于分析兩者之間的先后次序．Edwards和Wijbergen指出由于發(fā)展中國(guó)家金融市場(chǎng)發(fā)展不完善，并且波動(dòng)性較大，因此應(yīng)該采取先貿(mào)易開(kāi)放后金融開(kāi)放的政策措施[3]．因此，實(shí)際上早期的研究不認(rèn)為貿(mào)易開(kāi)放會(huì)對(duì)金融開(kāi)放產(chǎn)生內(nèi)在的影響，但是Aizenman認(rèn)為應(yīng)該區(qū)分權(quán)利上（de jure）的金融開(kāi)放和實(shí)際上（de facto）的金融開(kāi)放，而實(shí)際上的金融開(kāi)放才是問(wèn)題的本質(zhì)[4]．Aizenman從公共財(cái)政和政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度內(nèi)生化了金融開(kāi)放，并研究了此過(guò)程中貿(mào)易開(kāi)放所起到的作用[4]．在他的模型中，資本控制和金融壓抑構(gòu)成了政府的一個(gè)稅收來(lái)源，政府可以通過(guò)對(duì)本國(guó)資本征稅來(lái)增加財(cái)政收入，但是必須投入成本監(jiān)督和防止資本外逃．在金融壓抑的情況下，本國(guó)的資本稅高于國(guó)外，而資本收益卻低于國(guó)外，因此本國(guó)資本傾向于流向國(guó)外．并且由于金融管制的存在，資本的跨國(guó)流動(dòng)只能依賴(lài)于進(jìn)出口貿(mào)易過(guò)程中故意提高進(jìn)口品的價(jià)格而降低出口品的價(jià)格，促使資本流向國(guó)外．因此，貿(mào)易開(kāi)放度的提高將增加政府對(duì)資本跨國(guó)流動(dòng)的監(jiān)督管理成本，在這種情況下政府不得不減少對(duì)資本跨國(guó)流動(dòng)的管制，進(jìn)而增加金融開(kāi)放度．由此可見(jiàn)，Aizenman的研究表明貿(mào)易開(kāi)放對(duì)金融開(kāi)放存在內(nèi)在的促進(jìn)作用．

隨后，Aizenman和Noy對(duì)Aizenman的模型進(jìn)行了實(shí)證研究[5]，他們?cè)谟?jì)量方程中使用資本跨國(guó)流入和流出總額占GDP（國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值）的比重度量金融開(kāi)放度，并使用各類(lèi)政治和民主變量以及貿(mào)易開(kāi)放作為解釋變量．他們分別利用全部國(guó)家樣本數(shù)據(jù)、OECD（經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織）國(guó)家樣本數(shù)據(jù)和發(fā)展中國(guó)家樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)，在控制了政治變量和收入變量的影響后，各種樣本數(shù)據(jù)的實(shí)證檢驗(yàn)均發(fā)現(xiàn)貿(mào)易開(kāi)放對(duì)金融開(kāi)放有顯著的正向影響．此外，Aizenman和Noy還使用 Geweke分解方法檢驗(yàn)了貿(mào)易開(kāi)放和金融開(kāi)放之間的相互影響[5]，研究發(fā)現(xiàn)在貿(mào)易開(kāi)放對(duì)金融開(kāi)放的促進(jìn)作用中，34%來(lái)自于貿(mào)易開(kāi)放對(duì)金融開(kāi)放的單向影響，53%來(lái)自于金融開(kāi)放對(duì)貿(mào)易開(kāi)放的反饋影響，而17%來(lái)自于兩者之間的共同相互影響．

1.2 金融開(kāi)放對(duì)貿(mào)易開(kāi)放的影響

Aizenman和Noy簡(jiǎn)單地說(shuō)明了金融開(kāi)放對(duì)貿(mào)易開(kāi)放的影響，在他們看來(lái)金融開(kāi)放將通過(guò)FDI（外商直接投資）的流動(dòng)增加縱向一體化程度，F(xiàn)DI允許跨國(guó)集團(tuán)將生產(chǎn)活動(dòng)分割在不同國(guó)家進(jìn)行以尋求成本優(yōu)勢(shì)，這將同時(shí)增加原材料和中間產(chǎn)品的進(jìn)出口，從而提高各國(guó)的貿(mào)易開(kāi)放度．一般而言，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們往往從風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和出口信貸支持兩個(gè)角度分析金融開(kāi)放對(duì)貿(mào)易開(kāi)放的促進(jìn)作用，Carmignani和Chowdhury對(duì)這兩種機(jī)制進(jìn)行了總結(jié)．

首先依據(jù)Kalemli-Ozcan對(duì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)的分析[6]，Carmignani和Chowdhury強(qiáng)調(diào)了金融開(kāi)放在其中所起的作用[7]．如果本國(guó)會(huì)受到不確定的外部經(jīng)濟(jì)沖擊，為了規(guī)避這種沖擊帶來(lái)的收入風(fēng)險(xiǎn)，本國(guó)的居民將強(qiáng)烈傾向于多樣化生產(chǎn)，從而降低了專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)程度．金融和資本市場(chǎng)的開(kāi)放能從兩個(gè)方面降低該國(guó)的收入風(fēng)險(xiǎn)和不確定．首先，如果本國(guó)居民擁有外國(guó)資產(chǎn)，那么外國(guó)資產(chǎn)的分紅、股息和租金等收入將會(huì)平滑各國(guó)之間的不確定性，從而為本國(guó)收入降低的風(fēng)險(xiǎn)提供擔(dān)保；其次，在遭到外部沖擊后，資本的跨國(guó)流動(dòng)將會(huì)使各國(guó)的資本收益趨同，從而也為本國(guó)的穩(wěn)定收入提供擔(dān)保．一旦金融開(kāi)放能夠消除各國(guó)的收入風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，那么各國(guó)為了能充分享受規(guī)模經(jīng)濟(jì)的收益將傾向于專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)，根據(jù)主流國(guó)際貿(mào)易理論，專(zhuān)業(yè)化程度的增加會(huì)提高一國(guó)的貿(mào)易開(kāi)放程度．

在信貸支持方面，Carmignani和Chowdhury指出金融開(kāi)放將會(huì)為出口部門(mén)的私有企業(yè)提供資金援助[7]．在發(fā)展中國(guó)家，由于資金稀缺以及金融市場(chǎng)的發(fā)展不完善和效率低下，出口導(dǎo)向部門(mén)的私有企業(yè)往往得不到資金的支援．金融開(kāi)放則通過(guò)外國(guó)金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)駐發(fā)揮作用，一方面外國(guó)金融機(jī)構(gòu)可以直接為私有企業(yè)提供資金信貸，另一方面外國(guó)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)能提高本國(guó)金融市場(chǎng)的效率，這兩方面都能為出口導(dǎo)向部門(mén)的私有企業(yè)提供資金支持，從而增加進(jìn)出口量并提高貿(mào)易開(kāi)放度．

圖2是從上文介紹的文獻(xiàn)中歸納出的貿(mào)易開(kāi)放和金融開(kāi)放之間的相互影響機(jī)制．

圖2 貿(mào)易開(kāi)放和金融開(kāi)放的相互影響機(jī)制

2 實(shí)證研究

盡管Aizenman和Noy也對(duì)貿(mào)易開(kāi)放和金融開(kāi)放之間的相互關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究[5]，但是他們的估計(jì)并沒(méi)有考慮方程組系統(tǒng)之間提供的信息，因此，本文使用我國(guó)1982 – 2008年間時(shí)間序列數(shù)據(jù)，利用聯(lián)立方程組估計(jì)方法對(duì)貿(mào)易開(kāi)放和金融開(kāi)放之間的相互關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究．

2.1 方程設(shè)定和變量說(shuō)明

為了檢驗(yàn)貿(mào)易開(kāi)放和金融開(kāi)放之間的相互關(guān)系，建立以下的聯(lián)立方程組：

Financet度量t年的金融開(kāi)放度，類(lèi)似于A(yíng)izenman和Noy對(duì)金融開(kāi)放的度量[5]，本文使用我國(guó)資本跨國(guó)流入和流出總額占 GDP的比重度量，資本跨國(guó)流動(dòng)的數(shù)據(jù)來(lái)源于歷年《中國(guó)國(guó)際收支平衡表》中的資本和金融項(xiàng)目貸方和借方總額．

Tradet為t年的貿(mào)易開(kāi)放度，根據(jù)前文的理論分析，在金融開(kāi)放和貿(mào)易開(kāi)放相互關(guān)系中起作用的是實(shí)際貿(mào)易開(kāi)放度，因此本文使用進(jìn)出口貿(mào)易總額占 GDP的比重度量貿(mào)易開(kāi)放度，數(shù)據(jù)來(lái)源于歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》．

為檢驗(yàn)貿(mào)易開(kāi)放和金融開(kāi)放的相互影響，本文使用 Financet和 Tradet互為對(duì)方的解釋變量．

Pgdpt為t年人均實(shí)際GDP對(duì)數(shù)值，一般而言隨著人們生活水平的提高，一方面會(huì)促進(jìn)資產(chǎn)的跨國(guó)投資和流動(dòng)，另一方面也會(huì)增加對(duì)進(jìn)口消費(fèi)品的需求，因此本文在兩個(gè)方程中均將人均實(shí)際GDP對(duì)數(shù)值作為解釋變量．?dāng)?shù)據(jù)來(lái)源于歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》．

Bgdpt為t年財(cái)政盈余占GDP的比重，由于A(yíng)izenman的模型[4]將金融壓抑作為增加財(cái)政收入的一個(gè)來(lái)源處理，財(cái)政盈余的增加將減少政府金融壓抑的動(dòng)力，進(jìn)而促進(jìn)金融開(kāi)放，因?yàn)楸疚膶⒇?cái)政盈余占GDP的比重作為金融開(kāi)放的解釋變量．?dāng)?shù)據(jù)來(lái)源于歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》．

Sgdpt度量t年產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，用第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重度量，由于制造品是相對(duì)比較容易進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易的產(chǎn)品，因此第二產(chǎn)業(yè)比重的增加會(huì)提高貿(mào)易開(kāi)放度，基于此本文將其作為貿(mào)易開(kāi)放的解釋變量，數(shù)據(jù)來(lái)源于歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》．

本文將 Bgdpt和 Sgdpt分別作為金融開(kāi)放和貿(mào)易開(kāi)放的解釋變量的另一個(gè)原因是為了保證聯(lián)立方程組的可識(shí)別性．

文中c(i),i= 1,,8為待估計(jì)的參數(shù)，et和ut分別為兩個(gè)方程的殘差．

2.2 回歸方法和結(jié)果分析

聯(lián)立方程組的估計(jì)方法可以分為單方程估計(jì)方法和系統(tǒng)估計(jì)方法兩類(lèi)．單方程估計(jì)方法每次只對(duì)系統(tǒng)中的一個(gè)結(jié)構(gòu)方程進(jìn)行估計(jì)，因此這種方法只利用了有限信息，即只利用了所估計(jì)的方程中的樣本數(shù)據(jù)信息，而沒(méi)有利用方程之間的關(guān)系信息．系統(tǒng)估計(jì)方法則充分利用了系統(tǒng)中的所有信息．本文分別使用單方程估計(jì)方法中的兩階段最小二乘法（2SLS）和系統(tǒng)估計(jì)方法中的三階段最小二乘法（3SLS）對(duì)聯(lián)立方程組（R）進(jìn)行回歸，并且使用方程組各變量的滯后一期值作為工具變量．表1給出了聯(lián)立方程組兩種估計(jì)方法的回歸結(jié)果．

從回歸結(jié)果看，無(wú)論是金融開(kāi)放還是貿(mào)易開(kāi)放的回歸方程，三階段最小二乘法的結(jié)果比二階段最小二乘法的結(jié)果均更為理想，這正是由于三階段最小二乘法充分利用了系統(tǒng)中的所有信息．首先，針對(duì)金融開(kāi)放的方程，3SLS的回歸結(jié)果和2SLS的回歸結(jié)果系數(shù)符合一致，但是顯著性不同．貿(mào)易開(kāi)放的系數(shù)在雖然在2SLS結(jié)果中不顯著，但是在3SLS回歸中非常顯著，反映了貿(mào)易開(kāi)放度的提高能促進(jìn)金融開(kāi)放，符合文章的理論分析．人均實(shí)際 GDP的系數(shù)也反映了收入水平的增加有利于金融開(kāi)放，這是因?yàn)殡S著人們生活水平的提高，跨國(guó)投資需求會(huì)增加，同時(shí)進(jìn)口品的需求也會(huì)證據(jù)，這些都將會(huì)促進(jìn)資產(chǎn)的跨國(guó)流動(dòng)，進(jìn)而有利于金融開(kāi)放．財(cái)政盈余的系數(shù)無(wú)論在2SLS還是3SLS的回歸中均非常顯著，且系數(shù)很大，這充分地驗(yàn)證了Aizenman從政治經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析金融開(kāi)放的觀(guān)點(diǎn)，即財(cái)政盈余的增加會(huì)減少政府實(shí)行金融壓抑的動(dòng)機(jī)，從而鼓勵(lì)資本的跨國(guó)流動(dòng)[4]．而且從人均實(shí)際GDP的系數(shù)和財(cái)政盈余系數(shù)的對(duì)比中可以發(fā)現(xiàn)在我國(guó)金融開(kāi)放更多地是政策結(jié)果，而不是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)果．

在貿(mào)易開(kāi)放的方程中，無(wú)論是2SLS還是3SLS回歸結(jié)果，金融開(kāi)放的系數(shù)均相當(dāng)顯著，充分反映了金融開(kāi)放能促進(jìn)貿(mào)易開(kāi)放．回歸結(jié)果和我國(guó)的經(jīng)濟(jì)特征非常符合，由于我國(guó)是金融市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)比較落后的發(fā)展中國(guó)家，因此金融開(kāi)放可以從風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和出口信貸兩個(gè)方面促進(jìn)我國(guó)的貿(mào)易開(kāi)放．并且由于我國(guó)擁有大量的廉價(jià)勞動(dòng)力，金融開(kāi)放導(dǎo)致的FDI流入也繁榮了加工貿(mào)易的發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)貿(mào)易開(kāi)放，這也和吳福象和劉志彪認(rèn)為[8]我國(guó)的貿(mào)易開(kāi)放主要是國(guó)際生產(chǎn)縱向一體化的結(jié)果一致．在貿(mào)易開(kāi)放的方程中，人均實(shí)際 GDP的系數(shù)顯著為正，這進(jìn)一步反映了人們生活水平的提高會(huì)增加對(duì)進(jìn)口品的需求，從而提高貿(mào)易開(kāi)放度．而第二產(chǎn)業(yè)占比的系數(shù)不顯著則反映了我國(guó)貿(mào)易開(kāi)放是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)果而不是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的結(jié)果．

表1 聯(lián)立方程組回歸結(jié)果

3 結(jié)論及政策含義

針對(duì)于近年來(lái)熱議的經(jīng)濟(jì)全球化問(wèn)題，本文利用聯(lián)立方程組回歸方法，使用我國(guó)1982 – 2008年間時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)貿(mào)易開(kāi)放和金融開(kāi)放存在內(nèi)在的相互促進(jìn)關(guān)系．此外，本文的實(shí)證研究也分析了其他變量對(duì)貿(mào)易開(kāi)放和金融開(kāi)放的影響，表明經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)貿(mào)易開(kāi)放起著促進(jìn)作用，而金融開(kāi)放則主要取決于政府政策因素．

此外，本文的研究結(jié)果也具有一定的政策含義：

首先，由于本文發(fā)現(xiàn)貿(mào)易開(kāi)放和金融開(kāi)放之間存在內(nèi)在的相互促進(jìn)關(guān)系，因此政府試圖實(shí)行的先貿(mào)易開(kāi)放后金融開(kāi)放政策往往會(huì)遭受阻力，在這種情況下，政府必須正視兩者之間的關(guān)系，在貿(mào)易開(kāi)放的同時(shí)從其他途徑維持金融市場(chǎng)的穩(wěn)定．在全球生產(chǎn)一體化成為趨勢(shì)的情況下，為了維持進(jìn)入市場(chǎng)的問(wèn)題，政府必須從國(guó)內(nèi)著手，通過(guò)完善金融市場(chǎng)體系的建設(shè)從制度上防止各種資金的投機(jī)行為，通過(guò)健全法律的手段規(guī)范投資者的行為．

其次，本文的研究同時(shí)發(fā)現(xiàn)政府財(cái)政盈余對(duì)金融開(kāi)放有較大的促進(jìn)作用，如果金融開(kāi)放能促進(jìn)我國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，那么從這個(gè)角度看，政府只有在其他方面廣辟稅源才能不會(huì)導(dǎo)致金融壓抑的結(jié)果．盡管對(duì)金融市場(chǎng)征稅存在著成本較小的優(yōu)勢(shì)，但是在我們目前階段仍有許多其他方面的稅源有待開(kāi)辟，包括完善個(gè)人所得稅的征收體系、建立房地產(chǎn)和物業(yè)稅征收制度等等．同時(shí)，為了增加稅收，政府也必須通過(guò)完善征稅手段提高征稅效率，防止個(gè)人和企業(yè)的偷稅漏稅行為．

最后，基于本文發(fā)現(xiàn)的金融開(kāi)放能促進(jìn)貿(mào)易開(kāi)放的提高，而貿(mào)易開(kāi)放又被認(rèn)為能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此政府應(yīng)該在防范金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上促進(jìn)金融開(kāi)放度的提高．上世紀(jì)東亞金融危機(jī)和本次全球金融危機(jī)都表明了在金融開(kāi)放的情況下控制金融風(fēng)險(xiǎn)的重要性，因此為了獲得金融開(kāi)放帶來(lái)的利得，政府應(yīng)該在控制風(fēng)險(xiǎn)上下足功夫．一方面政府要建立完善的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融市場(chǎng)存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)；另一方面政府除了在宏觀(guān)上控制風(fēng)險(xiǎn)外，還需在微觀(guān)方面督促銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制．

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Study on Mutual Promotion Relationships between Trade Opening and Financial Opening in China—— Empirical Study Based on Simultaneous Equations

YU Guansheng, ZHU Wenhuan
(School of Business, Wenzhou University, Wenzhou, China 325035)

Based on introducing the interaction mechanism of trade opening and financial opening in China, empirical study was taken by adopting China’s time series data from 1982 to 2008 to analyze mutual relationships between trade opening and financial opening in China with estimation methods of simultaneous equations. Results showed that trade opening and financial opening influenced each other through verities of ways, and there are inner mutual promotion relationships between these two openings. Based on the findings, suggestions of Chinese policies on trade opening and financial opening was given.

Trade Opening; Financial Opening; Simultaneous Equation; Three-stage Least Square

(編輯：封毅)

F740

A

1674-3563(2012)02-0036-07

10.3875/j.issn.1674-3563.2012.02.006 本文的PDF文件可以從xuebao.wzu.edu.cn獲得

2011-09-06

余官勝(1983- )，男，浙江樂(lè)清人，講師，博士，研究方向：國(guó)際貿(mào)易理論