吉林省民營企業(yè)融資問題分析

□ 李佳欣

（吉林省委黨校，吉林 長(zhǎng)春 130012）

吉林省民營企業(yè)融資問題分析

□ 李佳欣

（吉林省委黨校，吉林 長(zhǎng)春130012）

民營企業(yè)融資難問題表面上看是融資渠道狹窄，深層原因卻是體制和制度問題。文章針對(duì)吉林省民營企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，分析了民營企業(yè)融資難的主要原因，并從提高企業(yè)自身素質(zhì)、政府扶持、融資制度創(chuàng)新等角度提出改善吉林省民營企業(yè)融資難的相關(guān)對(duì)策。

民營企業(yè)；融資；對(duì)策

一、吉林省民營企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（一）吉林省民營企業(yè)現(xiàn)狀

近年來，吉林省民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了顯著成效。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2009年底，全省民營經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)增加值3384億元，占全省地區(qū)生產(chǎn)總值的比重較上年提升5%；主營業(yè)務(wù)收入10268億元，同比增長(zhǎng)26．2%；全省規(guī)模以上民營工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值919億元，同比增長(zhǎng)37．3%；高于全省規(guī)模以上工業(yè)增幅18．7%。另外，民營企業(yè)數(shù)量及規(guī)模不斷擴(kuò)大。2008年，全省民營企業(yè)已達(dá)8589戶，同比增11．6%，其中，注冊(cè)資本億元以上的企業(yè)達(dá)82戶，全省主營業(yè)務(wù)收入億元以上的企業(yè)達(dá)1486戶，10億元以上的企業(yè)16戶，民營企業(yè)發(fā)展中涌現(xiàn)出了如大成集團(tuán)、修正藥業(yè)集團(tuán)、皓月集團(tuán)、華陽集團(tuán)有限公司、吉林敖東、琿春紫金礦業(yè)等一批納稅大戶。雖然吉林省民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)喜人，但是困惑企業(yè)進(jìn)一步做大做強(qiáng)的因素依然很多，其中，融資難問題已成為制約民營企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。

（二）吉林省民營企業(yè)融資現(xiàn)狀

⒈外源融資渠道不暢。外源融資渠道不暢是困擾吉林省民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要癥結(jié)所在。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局吉林調(diào)查總隊(duì)2008年對(duì)吉林省763家民營企業(yè)問卷調(diào)查的結(jié)果顯示，有255家企業(yè)反映自有資金不足，占全部樣本企業(yè)的 34．65%；有276家企業(yè)反映融資困難，占全部樣本企業(yè)的37．50%。目前，吉林省民營企業(yè)建設(shè)資金和生產(chǎn)資金缺口達(dá) 60%以上，全省27個(gè)縣的民營企業(yè)因資金不足，閑置生產(chǎn)能力在 30%以上。企業(yè)對(duì)銀行貸款依賴性較大，但國有商業(yè)銀行貸款控制偏緊，門檻偏高，約90%的中小民營企業(yè)無法從商業(yè)銀行得到貸款。

⒉直接融資難。中國金融體系中目前尚缺乏一個(gè)多層次的、能夠?yàn)槊駹I企業(yè)融資服務(wù)的資本市場(chǎng)，民營企業(yè)發(fā)行債券、股票進(jìn)行直接融資的環(huán)境并不寬松。企業(yè)因嚴(yán)重缺乏與資本市場(chǎng)溝通的能力，公司債券和外部股權(quán)融資極少，不能有效地從資本市場(chǎng)上直接融資。深圳建立的中小企業(yè)板雖然可以避免中小民營企業(yè)過度依賴銀行貸款，但實(shí)際上只能解決部分高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的科技型中小民營企業(yè)的融資問題。因此，在今后很長(zhǎng)一段時(shí)期，勞動(dòng)密集型民營企業(yè)都很難通過資本市場(chǎng)來解決融資難問題。此外，金融創(chuàng)新型產(chǎn)品種類少，技術(shù)含量低，可轉(zhuǎn)換債券、長(zhǎng)期票據(jù)、投資基金、資產(chǎn)證券化等現(xiàn)代融資工具在吉林省還處于初始階段。

二、吉林省民營企業(yè)融資難原因分析

（一）金融危機(jī)對(duì)民營企業(yè)的負(fù)面影響

⒈隨著進(jìn)出口貿(mào)易量的增長(zhǎng)與貿(mào)易額的增加，企業(yè)的外向型程度不斷加深，對(duì)外依存度日益提高。在這種情況下，金融危機(jī)對(duì)民營企業(yè)的影響在所難免。雖然目前金融危機(jī)的腳步已經(jīng)日益遠(yuǎn)去，世界經(jīng)濟(jì)正處于緩慢恢復(fù)階段，但世界各主要發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有恢復(fù)到金融危機(jī)前的水平。金融危機(jī)對(duì)企業(yè)信心的打擊，使得民營企業(yè)對(duì)未來一定時(shí)期的預(yù)期處于悲觀狀態(tài)。一方面市場(chǎng)需求低迷，銷售出現(xiàn)嚴(yán)重問題；另一方面客戶的貨款遲遲不能到位，使本來抗風(fēng)險(xiǎn)能力就不強(qiáng)的民營企業(yè)流動(dòng)資金更加緊張。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年上半年，全國破產(chǎn)倒閉或已陷入困境的企業(yè)約有6．7萬家，而且還在繼續(xù)增加。國內(nèi)眾多企業(yè)紛紛裁員、降薪以降低成本，裁員、降薪進(jìn)一步引起員工的恐慌和抗議，對(duì)整體就業(yè)形勢(shì)和民營企業(yè)人才管理產(chǎn)生的消極作用顯而易見。受大環(huán)境的影響，吉林省民營企業(yè)也很難獨(dú)善其身。特別是出口型企業(yè)遭到重創(chuàng)，也造成了心理沖擊的連鎖反應(yīng)。吉林省對(duì)外出口產(chǎn)品中，勞動(dòng)密集型產(chǎn)品占有相當(dāng)大的比重。由于金融危機(jī)帶來的美元疲軟和人民幣升值，使得企業(yè)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)不再，出口受到抑制。

⒉金融危機(jī)對(duì)民營企業(yè)資金鏈條的影響十分嚴(yán)重，使得民營企業(yè)資金捉襟見肘。一方面，銀行融資存在很大難度。目前，我國金融資源的分配極其不對(duì)稱，對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率只有40%的國有企業(yè)獲得了銀行貸款的70%，非國有經(jīng)濟(jì)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)已達(dá)63%，對(duì)工業(yè)增加值的貢獻(xiàn)已達(dá)74%，而獲得的貸款不到30%。在金融危機(jī)大背景下，市場(chǎng)疲軟、產(chǎn)品價(jià)格下滑、原材料和勞動(dòng)力成本上升等，使得民營企業(yè)更難以取得銀行貸款。另一方面，企業(yè)上市融資形勢(shì)嚴(yán)峻。股票、債券等直接融資方式本來就對(duì)民營企業(yè)門檻過高，難以利用，而為保證我國證券市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，證監(jiān)會(huì)又收緊了企業(yè)上市的步伐，使得原本非常有希望上市的民營企業(yè)，因政策變化導(dǎo)致其發(fā)行上市工作不得不進(jìn)入停頓狀態(tài)。

（二）民營企業(yè)自身存在的問題

民營企業(yè)融資難也有著自身方面的原因：一是民營企業(yè)在內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)上存在問題?，F(xiàn)階段，中小民營企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)普遍落后，大部分屬于 “家族式管理”，往往會(huì)由于決策者的家長(zhǎng)作風(fēng)導(dǎo)致決策失誤，給企業(yè)造成重大危害。一些企業(yè)雖然意識(shí)到建立現(xiàn)代企業(yè)制度的重要性，并已著手建立相關(guān)制度，但由于管理者素質(zhì)低下等原因，導(dǎo)致體制改革的步伐停滯不前，這種體制性的缺陷導(dǎo)致中小民營企業(yè)發(fā)展缺乏后勁，融資難度加大；二是民營企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模較小，經(jīng)營品種單一，一旦市場(chǎng)環(huán)境或外部條件發(fā)生不利變化，很容易受到影響而一蹶不振，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱；三是民營企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平低下，財(cái)務(wù)制度不健全，報(bào)表賬簿不完善，存在作假賬的現(xiàn)象，經(jīng)營信息的透明度不夠。這也是導(dǎo)致企業(yè)融資困難的直接原因；四是民營企業(yè)人才匱乏，特別是決策者的綜合素質(zhì)偏低，缺乏信用的意識(shí)，“騙貸”或惡意拖欠貸款的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，增加了對(duì)外融資的難度。

（三）銀行方面存在的問題

⒈體制性的歧視。由于國有企業(yè)享受政府的“特殊照顧”，承擔(dān)著政府的部分社會(huì)職能，使得銀行對(duì)國有企業(yè)的貸款幾乎不存在風(fēng)險(xiǎn)，即使貸款可能難以收回，但這些貸款最終可以通過財(cái)政核銷、債轉(zhuǎn)股等措施加以解決。而民營企業(yè)卻享受不到這種特殊的待遇，與大型國有企業(yè)相比，由于缺乏規(guī)模效益，得到貸款的規(guī)模增長(zhǎng)緩慢、數(shù)量較少。

⒉收益與激勵(lì)不對(duì)稱。從成本—收益的角度考慮，中小民營企業(yè)的貸款金額相對(duì)較小，致使國有商業(yè)銀行對(duì)此不加以重視，甚至不愿介入。據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)貸款的頻率是大企業(yè)的5倍，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的信息成本和管理成本是大企業(yè)的5－8倍。按照現(xiàn)行政策規(guī)定，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款利率最多可上浮30%，即使上浮30%，對(duì)中小企業(yè)的融資成本仍然較高。所以，成本與收益不對(duì)稱在一定程度上制約了國有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的金融支持。

⒊信息不對(duì)稱問題嚴(yán)重。一方面，為了改善對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)自身信息的不利狀況，了解企業(yè)經(jīng)營管理方面的信息，大多數(shù)國有銀行要求企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)要披露相應(yīng)的信息。而另一方面，許多民營企業(yè)由于自身的財(cái)務(wù)制度不健全，所提供的財(cái)務(wù)報(bào)表與會(huì)計(jì)資料存在虛假、信息失真等問題。當(dāng)企業(yè)尋求信貸支持時(shí)，銀行因信息不對(duì)稱而難以準(zhǔn)確判斷其信用程度，往往會(huì)做出逆向選擇，使企業(yè)貸款難以實(shí)現(xiàn)；為克服融資困難，相當(dāng)一部分企業(yè)千萬百計(jì)隱瞞與己不利的各種信息，又會(huì)產(chǎn)生另一種與市場(chǎng)規(guī)則相悖的現(xiàn)象，形成道德風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)與銀行之間存在的信息不對(duì)稱，形成了國有銀行信貸供給缺乏符合條件的需求者，企業(yè)貸款需求缺乏供給者的現(xiàn)象，貸款供需形成明顯錯(cuò)位，信貸支持政策自然也就無法落到實(shí)處。

根據(jù)維基百科，Jack-in-the-Box是一種外面由一個(gè)帶曲柄的盒子組成的兒童玩具。當(dāng)曲柄轉(zhuǎn)動(dòng)時(shí)，玩具中的音樂盒裝置會(huì)播放旋律。在曲柄旋轉(zhuǎn)足夠多次之后（例如在旋律結(jié)束時(shí)），出現(xiàn)“驚喜”：盒子的蓋子彈開，彈出一個(gè)身影，通常是逗樂小丑。[16]譯者此處將其翻譯成“彈簧玩偶”并使用注釋加以解釋，使中國兒童讀者知道“Jack-in-the-Box”就是底部是彈簧上面是各種類型的卡通人物組成的通過按壓有彈跳性的玩具。

（四）政府方面存在的問題

政府為民營企業(yè)融資服務(wù)的軟硬件措施缺位。

⒈在間接融資上，缺乏專門為民營企業(yè)貸款服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)即信貸支持的輔助體系。在我國，專門為民營企業(yè)、中小企業(yè)服務(wù)的地區(qū)性、社區(qū)性金融機(jī)構(gòu)還很少，主要有農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行等，但它們還需要進(jìn)一步轉(zhuǎn)軌，少數(shù)幾家主要為民營企業(yè)服務(wù)的銀行（如中國民生銀行）在吉林省也只有省會(huì)長(zhǎng)春市才有，這顯然與全省民營企業(yè)的數(shù)量與分布狀況極不相稱。另外，目前尚缺乏適宜民營企業(yè)貸款的擔(dān)保機(jī)制，包括各種形式的貸款擔(dān)保組織、信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、利息補(bǔ)貼基金等?？傊饔迷谶@些方面的缺失客觀上限制了民營企業(yè)融資渠道的選擇和融資能力的提高。

⒉直接融資渠道嚴(yán)重不足。在股權(quán)融資方面，只有大型民營企業(yè)才敢于涉獵，但針對(duì)民營企業(yè)的板塊市場(chǎng)規(guī)模較少，上市條件也較高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足大多數(shù)民營企業(yè)的融資需求。在債券融資方面，由于受到發(fā)行規(guī)模的嚴(yán)格控制，我國企業(yè)債券市場(chǎng)的發(fā)育遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于股票市場(chǎng)和銀行信貸市場(chǎng)。即使經(jīng)營穩(wěn)健、經(jīng)濟(jì)效益佳、資信良好的大型民營企業(yè)也難以通過發(fā)行債券的方式融通資金，眾多中小民營企業(yè)則更是望塵莫及。

⒊折舊率過低導(dǎo)致民營企業(yè)固定資產(chǎn)更新改造所需資金難以到位。長(zhǎng)期以來，我國一直實(shí)行低折舊制度，在折舊率的計(jì)算上只考慮設(shè)備使用中的有形損耗，而沒有考慮科技進(jìn)步、生產(chǎn)力提高所帶來的無形損耗，使不少企業(yè)沒有足夠的資金用于維持簡(jiǎn)單的再生產(chǎn)，更談不上進(jìn)行設(shè)備的更新與改造。由于折舊率太低，使企業(yè)無法滿足對(duì)設(shè)備進(jìn)行技術(shù)改造的技術(shù)需求，導(dǎo)致企業(yè)設(shè)備、工藝、產(chǎn)品嚴(yán)重老化，技術(shù)改造不足，重置投資能力貧乏。

⒋公共服務(wù)供給不足。為民營企業(yè)提供信貸擔(dān)保以及信息服務(wù)體系是政府在促進(jìn)民營企業(yè)發(fā)展過程中提供的典型公共服務(wù)，這些服務(wù)能夠比較有效地降低民營企業(yè)的融資成本。然而與發(fā)達(dá)國家和地區(qū)比較，我國明顯存在著供給不足的問題。目前，信用保證制度是世界各國為解決民營企業(yè)融資問題所普遍采用的一種金融支持制度。美國有專門為中小企業(yè)提供擔(dān)保貸款服務(wù)的中小企業(yè)局，日本也有相應(yīng)的信用擔(dān)保體系，而我國臺(tái)灣地區(qū)每1000家企業(yè)中，就有280家是擔(dān)?；鸱龀制饋淼摹?duì)比而言，目前吉林省的擔(dān)保機(jī)構(gòu)和擔(dān)?；疬€處于探索中，由于缺少必要的法律規(guī)范，這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)還存在許多有待解決的問題，包括防范風(fēng)險(xiǎn)、完善法律以及解決擔(dān)保基金與銀行運(yùn)作矛盾等。另外，吉林省擔(dān)保機(jī)構(gòu)還存在數(shù)量少、資金及擔(dān)保能力不足等問題。如專門為扶持民營企業(yè)融資提供信用支持的省級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)只有吉林省信用擔(dān)保投資有限公司一家，且公司注冊(cè)資本金只有5．85億元，擔(dān)保能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足全省民營企業(yè)的融資需求。這些制度和體系上的缺失必然影響民營企業(yè)融資難問題的解決。

⒌立法不規(guī)范且法律執(zhí)行環(huán)境差，缺乏法律法規(guī)的支持與保障。一些地方政府為了自身局部利益，默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務(wù)，法律對(duì)銀行債券的保護(hù)能力不強(qiáng)，加劇了金融機(jī)構(gòu)的“恐貸”心理。

三、解決吉林省民營企業(yè)融資問題的對(duì)策與建議

（一）拓寬民營企業(yè)融資渠道

現(xiàn)有的這些金融產(chǎn)品大多是為滿足國有大中型企業(yè)設(shè)計(jì)的，很難適用于民營企業(yè)，為此需要支持金融機(jī)構(gòu)開發(fā)適應(yīng)民營企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品。首先，支持創(chuàng)業(yè)板資本市場(chǎng)的發(fā)展，鼓勵(lì)和促進(jìn)具備條件的民營企業(yè)特別是民營高科技企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)；通過發(fā)行企業(yè)債券和股票上市，擴(kuò)大直接融資規(guī)模；特別是在對(duì)高科技企業(yè)的開發(fā)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的培養(yǎng)方面，直接融資具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。從成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)來看，直接融資可以促進(jìn)中小企業(yè)完善公司治理，實(shí)現(xiàn)規(guī)范發(fā)展，能夠最大限度地分散風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)科技與資本結(jié)合，實(shí)現(xiàn)科學(xué)技術(shù)向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)變，促使企業(yè)講求誠信，培育企業(yè)家。在我國，隨著民營企業(yè)的發(fā)展，應(yīng)盡快完善我國資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，逐步建立多層次的資本市場(chǎng)，在為國有大中型企業(yè)服務(wù)的同時(shí)，加大對(duì)民營中小企業(yè)的直接融資服務(wù)的力度。其次，吸收創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金投資。發(fā)達(dá)國家的實(shí)踐證明，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金投資是中小企業(yè)特別是高成長(zhǎng)型企業(yè)發(fā)展的重要融資方式。它不僅是最適合成長(zhǎng)型中小企業(yè)的融資方式，同時(shí)也給予了中小企業(yè)在管理和技術(shù)上的支撐，這是傳統(tǒng)融資方式所無法比擬的。因此，中小民營企業(yè)特別是高成長(zhǎng)企業(yè)應(yīng)注重對(duì)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的吸收，拓寬自身的融資渠道。此外，應(yīng)加大宣傳力度，鼓勵(lì)采用租賃的方式解決民營企業(yè)更新設(shè)備的資金問題。

（二）加強(qiáng)民營企業(yè)自身建設(shè)

⒈大力推進(jìn)民營企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度改革。建設(shè)民營企業(yè)發(fā)展環(huán)境的關(guān)鍵在于其本身。即使在發(fā)達(dá)國家，在建立了比較完善的保護(hù)中小企業(yè)發(fā)展的制度和機(jī)制的條件下，其融資主體仍然是內(nèi)源融資。根據(jù)吉林省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)，這一點(diǎn)尤為重要。民營企業(yè)多年來形成的根深蒂固的家族化管理，大多憑企業(yè)主及其家族成員的個(gè)人經(jīng)驗(yàn)決策，這是導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營充滿潛在風(fēng)險(xiǎn)的制度性原因。應(yīng)當(dāng)以建立完善、成熟的現(xiàn)代企業(yè)制度為基準(zhǔn)，通過體制創(chuàng)新，不斷規(guī)范企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)：一是建立明晰、開放的股本結(jié)構(gòu)。民營企業(yè)盡管企業(yè)的總體產(chǎn)權(quán)明晰，但在其創(chuàng)業(yè)的企業(yè)成員之間、家族成員之間的產(chǎn)權(quán)界定并不明晰。當(dāng)企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大后，這種不明晰的產(chǎn)權(quán)與經(jīng)濟(jì)人自利的天性就必然產(chǎn)生矛盾，最終影響企業(yè)的穩(wěn)定和長(zhǎng)期發(fā)展。二是轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機(jī)制，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。民營企業(yè)發(fā)展到一定階段后，要及時(shí)通過改組、改制、切實(shí)轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機(jī)制，建立符合現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的股份制制度，進(jìn)而減少企業(yè)主和家族成員決策的隨意性和盲目性，降低企業(yè)經(jīng)營中的主觀性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，注重市場(chǎng)調(diào)查和新產(chǎn)品的開發(fā)，努力提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。三是要大力培養(yǎng)或引進(jìn)優(yōu)秀企業(yè)家。企業(yè)家是企業(yè)的寶貴財(cái)富，是非常稀缺的資源。在中小民營企業(yè)的發(fā)展過程中，企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者和管理者能否成長(zhǎng)為優(yōu)秀的企業(yè)家是企業(yè)成長(zhǎng)的關(guān)鍵。當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后，如果家族式管理或管理人不能夠適應(yīng)市場(chǎng)化的管理要求時(shí)，就要及時(shí)引進(jìn)優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理人。

⒉全面提高自身素質(zhì)，努力改善企業(yè)內(nèi)部融資環(huán)境。民營企業(yè)應(yīng)在以下幾個(gè)方面苦練內(nèi)功：一是科學(xué)論證項(xiàng)目，規(guī)避短期生產(chǎn)行為，提高產(chǎn)品在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。二是建立合理的用人機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制，在企業(yè)不同的發(fā)展階段適當(dāng)轉(zhuǎn)型，不斷充實(shí)管理知識(shí)，完善經(jīng)營管理制度和法人治理結(jié)構(gòu)。三是拓寬融資渠道，充分利用風(fēng)險(xiǎn)投資資金、增加合伙人或投資人、擔(dān)保或貸款等方式籌集資金。最后，要樹立誠實(shí)信用的意識(shí)，建立與金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期信任關(guān)系，逐步達(dá)到“認(rèn)識(shí)要有新提高，環(huán)境要有新改善，管理要上新臺(tái)階，發(fā)展要有新思路”，這是解決融資難的根本所在。

⒊建立良好的銀企關(guān)系。民營企業(yè)融資的主要方式是銀行貸款，因此，企業(yè)與銀行的關(guān)系非常重要。應(yīng)加強(qiáng)與銀行的信息溝通，可請(qǐng)銀行派人進(jìn)入企業(yè)董事會(huì)參與經(jīng)營決策。這樣，銀行可以深入了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，預(yù)測(cè)市場(chǎng)前景，以在銀行與企業(yè)之間建立起良好的關(guān)系。同時(shí)，也有利于銀行連續(xù)而準(zhǔn)確地掌握企業(yè)信息，在再次放貸時(shí)，可以減少大量的調(diào)查及審核手續(xù)，提高工作效率，對(duì)企業(yè)和銀行而言，都能夠節(jié)約成本。

⒋企業(yè)間加強(qiáng)群體協(xié)作。由于單個(gè)企業(yè)信用水平較低，很難取得銀行貸款，在這種情況下，可考慮建立行業(yè)或區(qū)域中小民營企業(yè)群，集群的信用水平顯然高于單個(gè)企業(yè)，既可以充分體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的思想，也使集群內(nèi)部企業(yè)的運(yùn)作更加規(guī)范透明。集群可以通過股權(quán)關(guān)系形成，也可以是非股權(quán)的，該思路在我國已有實(shí)例。杭州市蕭山區(qū)采用設(shè)立“會(huì)員制、封閉型、社區(qū)化、小額度、非贏利”擔(dān)保公司的做法，成功地將政府信譽(yù)和銀行的市場(chǎng)行為鏈接在一起，同時(shí)社區(qū)化又有助于化解中小企業(yè)融資中信息不對(duì)稱的難題。

（三）進(jìn)一步發(fā)揮政府政策性扶持的作用

⒈優(yōu)化企業(yè)外部環(huán)境。解決民營企業(yè)融資難的問題，必須本著內(nèi)外兼顧、標(biāo)本兼治的原則，既要注重民營企業(yè)自身內(nèi)部機(jī)制的建設(shè)，更要加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營外部的環(huán)境建設(shè)，為增強(qiáng)民營企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力創(chuàng)造有利的條件，為此政府應(yīng)重點(diǎn)解決好以下幾個(gè)問題：第一，建立統(tǒng)一的民營企業(yè)管理工作機(jī)構(gòu)。整合各方資源，盡快組建統(tǒng)一的民營企業(yè)管理服務(wù)工作機(jī)構(gòu)，形成自上而下且相對(duì)獨(dú)立的組織網(wǎng)絡(luò)，全面負(fù)責(zé)民營企業(yè)特別是民營中小企業(yè)的技術(shù)、培訓(xùn)、擔(dān)保、融資等各項(xiàng)具體政策的落實(shí)工作，并賦予其貸款擔(dān)保、專項(xiàng)貸款等融資服務(wù)職能。同時(shí)要加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的協(xié)作配合，建立為民營企業(yè)融資的監(jiān)測(cè)體系，正確、及時(shí)匯總數(shù)據(jù)，為各級(jí)政府提供決策咨詢。第二，積極扶持民營企業(yè)咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)的發(fā)展。目前，我國為民營企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，市場(chǎng)化運(yùn)作水平不高，且許多市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)試圖依靠政府背景，在管理咨詢服務(wù)市場(chǎng)上實(shí)行不平等競(jìng)爭(zhēng)，因此，應(yīng)該盡快建立起以扶持民營企業(yè)發(fā)展為目的的、完善的社會(huì)化服務(wù)體系，以向民營企業(yè)提供多方面、多渠道、多形式、全方位的服務(wù)。第三，對(duì)民營企業(yè)進(jìn)行必要的財(cái)稅支持。國家應(yīng)改革和完善企業(yè)所得稅及增值稅，應(yīng)繼續(xù)實(shí)行對(duì)低收入企業(yè)的優(yōu)惠，加大所得稅對(duì)企業(yè)創(chuàng)業(yè)期的扶持力度，增加所得稅的有關(guān)優(yōu)惠，鼓勵(lì)自有資金及外部資金對(duì)民營企業(yè)的投入。修改現(xiàn)行所得稅的有關(guān)條款，加強(qiáng)所得稅對(duì)技術(shù)革新、產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)、開拓市場(chǎng)等方面的扶持和調(diào)節(jié)。盡快推進(jìn)增值稅轉(zhuǎn)型，實(shí)行消費(fèi)型增值稅，對(duì)固定資產(chǎn)的進(jìn)項(xiàng)稅給予抵扣，促進(jìn)技術(shù)設(shè)備的更新，同時(shí)擴(kuò)大增值稅的抵扣范圍，逐步將所有的商品、勞務(wù)納入增值稅范圍。最后，還應(yīng)不斷完善法律保障體系，促進(jìn)民營企業(yè)的健康發(fā)展。

⒉整合本地金融資源，發(fā)展本地金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。近年來，吉林省本地金融機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速，已經(jīng)形成包括省農(nóng)村信用社、吉林銀行（以長(zhǎng)春市商業(yè)銀行、吉林市商業(yè)銀行和遼源城市信用社為基礎(chǔ)組建的）、信托投資公司、證券公司、保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司、城市信用社等在內(nèi)的多樣化的金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)體系。然而，在吉林省本地金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展中，獨(dú)立分割的經(jīng)營模式不利于形成金融資源的集中使用，當(dāng)面對(duì)大型優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目時(shí)往往力不從心。從國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的趨勢(shì)看，統(tǒng)一整合本地金融資源，形成金融資源的規(guī)模利用將是未來的發(fā)展趨勢(shì)。為此，應(yīng)加快本地金融機(jī)構(gòu)的重組整合，培育地方品牌的大型金融機(jī)構(gòu)。

⒊通過深化銀、企、保合作引導(dǎo)，產(chǎn)需銜接，解決企業(yè)融資難問題。政府一方面要制定出臺(tái)相關(guān)政策措施，推動(dòng)重點(diǎn)工程、重大項(xiàng)目、重大新產(chǎn)品的供需銜接，為民營企業(yè)拓展產(chǎn)品市場(chǎng)創(chuàng)造條件，同時(shí)，應(yīng)進(jìn)一步加大銀、企、保合作力度，有效滿足企業(yè)融資需求。另一方面，財(cái)政應(yīng)給予一定的資金支持建立以民營企業(yè)為融資主體的金融體系。加快以城市合作銀行為主體的中小商業(yè)銀行發(fā)展，鼓勵(lì)各種互助基金、合作基金依法成立，增加中小商業(yè)銀行和民營商業(yè)銀行的數(shù)量；鼓勵(lì)和支持中小商業(yè)銀行之間開展協(xié)作和代理業(yè)務(wù)及建立信息服務(wù)聯(lián)系與溝通機(jī)制，使金融業(yè)務(wù)相互滲透，協(xié)調(diào)發(fā)展，共同規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建為民營企業(yè)服務(wù)的金融網(wǎng)絡(luò)。

⒋完善民營企業(yè)信用擔(dān)保體系。提供信用擔(dān)保是解決民營企業(yè)融資難的一種有效手段，在這方面西方國家許多成熟的經(jīng)驗(yàn)可供借鑒。比如擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金來源主要是政府，但構(gòu)成卻多樣化等。在此，需強(qiáng)調(diào)的是：一是不能盲目夸大民營企業(yè)信用擔(dān)保的作用，從已有國家的擔(dān)保實(shí)踐來看，通過信用擔(dān)保解決的銀行貸款一般不超過企業(yè)貸款總額的10% ；二是合理確定擔(dān)?；鸬姆糯蟊稊?shù)，如果擔(dān)?；鸪袚?dān)的比例過高，不僅自身風(fēng)險(xiǎn)加大，而且銀行對(duì)信貸的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注程度也會(huì)下降。若銀行分擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比例過高又會(huì)帶來新增不良貸款。

綜上所述，吉林省民營企業(yè)融資難的原因既有融資渠道狹窄的問題，也有企業(yè)自身體制和制度的問題，僅靠出臺(tái)一些政策是不足以解決問題的。因此，政府一方面要從企業(yè)自身的角度去尋找對(duì)策。另一方面，應(yīng)大力進(jìn)行融資制度創(chuàng)新，不斷拓寬民營企業(yè)融資渠道，對(duì)民營企業(yè)進(jìn)行政策上的扶持，以真正改善其融資狀況，促進(jìn)其良好發(fā)展，從而為吉林省經(jīng)濟(jì)注入新的發(fā)展動(dòng)力。

[1］彭十一．經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期我國中小企業(yè)融資問題研究[M］．中國農(nóng)業(yè)出版社，2008．

[2］邵國良．中小民營企業(yè)融資渠道現(xiàn)狀與特征探析[J］．金融與保險(xiǎn)，2007，（11）．

[3］王琳．吉林中小企業(yè)金融需求調(diào)研報(bào)告[N］．東亞經(jīng)貿(mào)新聞，2008－10－14．

[4］楊明．吉林省民營經(jīng)濟(jì)的融資困境與出路探析[J］．重慶科技學(xué)院學(xué)報(bào)，2009，（11）．

[5］何成林．淺談信息不對(duì)稱和中小企業(yè)融資困難問題[J］．企業(yè)家天地，2008，（06）．

（責(zé)任編輯：王秀艷）

Abstract：Private enterprises in Jilin Province have made great achievements since the 90＇s but it is also facing a great crisis．The crisis is facing difficulty．The article analyze the main causes of private enterprises financing predicament problem，also give some suggestion financing problem from the aspects of improving self－quality of enterprise itself，supporting from financial institutions，supporting from government and financing system innovation etc．

Key words：private enterprises；financing；strategy

Financing of Private Enterprises in Jilin Province

Li Jiaxin

F121．23

A

1007－8207（2011）02－0033－04

2010－10－10

李佳欣 （1980—），女，吉林長(zhǎng)春人，吉林省委黨校 （吉林省行政學(xué)院）經(jīng)濟(jì)學(xué)教研部講師，研究方向?yàn)閲H經(jīng)濟(jì)學(xué)，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。

本文系2010年吉林省委黨校 （吉林省行政學(xué)院）校 （院）級(jí)一般課題 “吉林省經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融支持問題研究”的階段性成果，項(xiàng)目編號(hào)：2010205。