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    當(dāng)代中國民間信用發(fā)展分析

    2011-12-24 20:17:28
    理論導(dǎo)刊 2011年12期
    關(guān)鍵詞:借貸信用民間

    孫 睿

    (中央財(cái)經(jīng)大學(xué),北京100081)

    當(dāng)代中國民間信用發(fā)展分析

    孫 睿

    (中央財(cái)經(jīng)大學(xué),北京100081)

    當(dāng)代民間信用存在的原因在于現(xiàn)有機(jī)制中的資金供給缺位。當(dāng)代民間信用相對于正規(guī)金融體系所顯現(xiàn)出的特點(diǎn)是本質(zhì)上的自由靈活,相對于傳統(tǒng)民間信用,其作用范圍有所擴(kuò)大。對于當(dāng)代民間信用的存在和發(fā)展,應(yīng)以適當(dāng)合理化為解決思路之一,促使其更好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

    民間信用;資金供給;金融抑制;借貸需求;合理調(diào)整

    當(dāng)代民間信用的規(guī)模和作用已經(jīng)成為一個(gè)必須重視的問題。據(jù)中央財(cái)經(jīng)大學(xué)課題組的調(diào)查,企業(yè)非正規(guī)融資規(guī)模約占40%。民間金融、地下金融和非法金融活動規(guī)模已經(jīng)占到銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)存貸款業(yè)務(wù)規(guī)模的三分之一左右,而這些活躍的金融活動都是以民間信用為基礎(chǔ)的。民間信用存在的原因、特點(diǎn)及其在中國信用體系建設(shè)中的地位將是本文探討的重點(diǎn)。

    一、當(dāng)代民間信用存在的原因

    1.需求供給角度。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對于民間的資金需求往往難以滿足。麥金農(nóng)對發(fā)展中國家的金融抑制做了研究,他指出發(fā)展中國家由于體制等因素制約,政府直接控制銀行,對于極其稀缺的貸款供給往往出于對整個(gè)國家經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展的考慮而傾斜,使得偏遠(yuǎn)農(nóng)村的資金借貸發(fā)生困難,因此出現(xiàn)了傳統(tǒng)的信貸機(jī)構(gòu),比如錢莊、合會等。某種程度上,政府對民間信用管理的缺位以及民間信用龐大的管理成本使得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無法阻止民間信用的活動,而民間信用對于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展又是極為必要的。借貸需求催生了大量的民間信用機(jī)構(gòu)。

    當(dāng)代民間信用最主要的需求來自于中小企業(yè)。(當(dāng)然,一定的個(gè)人借貸需求也占一定比例,但這非本文談?wù)摰膬?nèi)容。)由于銀行對于中小企業(yè)的貸款保持著較高的門檻,而民間信用借貸一般以個(gè)人名義,手續(xù)簡單,且資金到位極快,期限靈活。這相對于銀行有著天然優(yōu)勢。據(jù)中國人民銀行鄂爾多斯支行調(diào)查,民間融資期限最短的5-10天,最長為一年,其中1-6個(gè)月的約占34%,6-12個(gè)月的約占54%。一般可以采用雙方訂立口頭契約或者親朋好友之間的借貸,或者以較高價(jià)值的物品抵押獲取現(xiàn)金。[1]民間信用的這種形式,在銀行惜貸之下,對中小企業(yè)極有誘惑力。中國人民銀行溫州市中心支行調(diào)查研究表明,溫州民間借貸的規(guī)模增長極快,從1980年的45億增加到2004年的400億左右,增長了大約88倍。姜旭朝等指出,溫州全市民營中小企業(yè)資金來源總額中,來自國有商業(yè)金融機(jī)構(gòu)的貸款僅占24%,其余的76%全部來自民間借貸。[2]在強(qiáng)大的需求下,民間信用機(jī)構(gòu)自然借著金融體系不足的空缺,成為中小企業(yè)最重要的資金來源。

    2.利率角度。目前國有大中型銀行利率并非完全市場化,而相對的民間信用中的借貸利率實(shí)質(zhì)上是市場自我形成的利率。在國有銀行利率普遍偏低的情況下,一些追求高收益的資金不會進(jìn)入銀行系統(tǒng),而是以多種渠道進(jìn)入民間信用之中,成為民間信用資金供給主要的來源。據(jù)《南方周末》2011年9月22日報(bào)道,央行溫州中心支行上半年進(jìn)行的一次調(diào)查顯示,溫州民間借貸市場規(guī)模達(dá)到1100億元,有89%的家庭或個(gè)人、59.67%的企業(yè)參與。2008年溫州民間借貸向公眾吸儲的平均月息為8厘,2009年漲到1.5分,2010年上漲至3分(年息36%),逐年翻番。[3]表明民間信用的利率明顯隨行就市,吸引了大量資金進(jìn)入。

    二、當(dāng)代民間信用的主要形式

    1.私人現(xiàn)金借貸。一般有直接的和間接的兩種方式:直接的是在親戚朋友以及可能有生意上往來的客戶之間進(jìn)行。資金即便是企業(yè)之間的借貸,也大多以老板個(gè)人名義進(jìn)行;間接的則是通過“銀背”進(jìn)行。所謂“銀背”,即借貸雙方之間的中介,職業(yè)貨幣經(jīng)營者?!般y背”的產(chǎn)生是由于農(nóng)村商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,民間原有的直接信用無法適應(yīng)需要。“銀背”一般為當(dāng)?shù)厝?熟悉當(dāng)?shù)刎毟磺闆r,可為借款人和貸款人牽線搭橋,以向借貸雙方收取介紹費(fèi)、手續(xù)費(fèi)或擔(dān)保費(fèi)賺取收入,隨著借貸雙方的金額與次數(shù)增多,其業(yè)務(wù)范圍逐漸擴(kuò)大,發(fā)展成代為按貸收存,經(jīng)營存貸,收取利差等,章程辦法也逐步建立和完善,如存款出收據(jù),借款立借據(jù),建立賬冊,訂定契約,講明利本期限等等。

    2.合會——各種金融“會”。合會的起源,依楊聯(lián)升的研究,應(yīng)該追溯到南北朝時(shí)代的“社”或“社邑”。敦煌發(fā)現(xiàn)的古文書中所揭示:“社”或“社邑”是附屬于佛教寺院的社會性、宗教性結(jié)社。其原本是為宗教活動而設(shè),但也發(fā)揮了一些社會的、經(jīng)濟(jì)的功能。比如社友間籌措錢款等。后代的合會也常沿襲古代的稱謂。合會由一個(gè)人出來邀會開始,邀會者習(xí)慣上稱為會首,應(yīng)會首邀請而參加的合會者稱為會腳或會員。會首、會腳于收會時(shí)所得之金額謂之會額,每一位會員按期給付的金額則稱會金。會金分成輕、重:已得會之會員稱為重會,其所付之會金稱為重會金;尚未得會者稱為輕會(俗稱活會),其所付之會金稱為輕會金。會首固然是為了一時(shí)之需而組會,會腳則往往為幫助親友,強(qiáng)迫自己儲蓄而參加某一個(gè)會。因?yàn)闀_之間往往沾親帶故,故信用不必再做調(diào)查,是一種便利的籌錢方式,因而歷久不衰。

    在當(dāng)下,“會”已演變成自發(fā)性的民間信用互助組織,開辦這種活動稱為“邀會”。一般有著范圍小、資金少、借貸周期短,不以贏利為目的等特點(diǎn)。比如早期有的甚至不收利息(如官會),其目的只是為朋友或者是本族人解燃眉之急。而后做生意的人逐漸增多,開始出現(xiàn)按月收息的,但大多(官會)也仍以朋友間信用形式存在。一般由發(fā)起人(會頭)邀集親友以及朋友若干人(會腳、會員),基本上入會者每月必須交一定數(shù)量的會款,同時(shí)約定每月(季或半年)舉行標(biāo)會,標(biāo)率大多為一分,標(biāo)息采用貼水法在交款時(shí)扣除。有時(shí)急缺資金的生意人可以帶一筆資金入會,若他能喊出的利息足夠高,就可以拍得十倍于本金的資金,然后每月分別還一個(gè)人的本息。這種潛在含有會員制性質(zhì)的資金私募,在我國通常被認(rèn)為是一種民間信用借貸。這種形式的資金募集回報(bào)接近投資基金。有時(shí)候回報(bào)率高得根本無法兌現(xiàn),具有明顯“連環(huán)套”式的詐騙賭博特征。

    3.地下錢莊。隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,民間信用借貸資金總量增多,流通速度加快,作為中間人的“銀背”很難獨(dú)自擔(dān)負(fù),隨之漸漸形成很多從事資金存貸的“地下錢莊”。這種錢莊一般用高息吸引許多人將所擁有的資金私下存入。盡管監(jiān)管部門在嚴(yán)格控制,但民間信用借貸市場一直都比較活躍,成為非正式融資活動的主要方式。另外,在沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)(如江浙),出現(xiàn)了很多的地下(半地下)錢莊作為中介方進(jìn)行企業(yè)間互保加債轉(zhuǎn)股的活動。在這種活動中,被擔(dān)保方將企業(yè)股權(quán)抵押給擔(dān)保方,一旦被擔(dān)保方無力還債需要擔(dān)保企業(yè)代償時(shí),被擔(dān)保企業(yè)的債券即轉(zhuǎn)為擔(dān)保方股權(quán)。許多個(gè)體私營企業(yè)無法從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)取得資金,因此當(dāng)他們遇到資金緊缺時(shí),往往求助于“地下錢莊”,于是“地下錢莊”應(yīng)運(yùn)而生。

    三、當(dāng)代民間信用的主要特點(diǎn)

    1.相對于正規(guī)金融體系,當(dāng)代民間信用顯現(xiàn)出自由和靈活的特點(diǎn)。民間信用發(fā)生一般以個(gè)人為原點(diǎn),處于無組織的原生狀態(tài),比較分散,無固定場所,也沒有誰對其進(jìn)行規(guī)范化管理。民間信用的契約一般不正規(guī),并且所定的金額和利率都很自由,很難受到法律約束和保護(hù)。民間自由借貸利率的高低依不同地方的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、鄉(xiāng)土人情風(fēng)俗習(xí)慣等差異而不同,也因借貸雙方關(guān)系的親疏遠(yuǎn)近而不同,還因借入資金是用于商業(yè)還是個(gè)人、用途合法還是非法、急用與否等而不同。對于民間信用雖然難有科學(xué)的評定體系,但是,作為一種市場化的融資方式,民間信用基本上較好地實(shí)現(xiàn)了市場化的運(yùn)作,其利率水平也更能反映真實(shí)的借貸供求信息。

    中國人民銀行鄂爾多斯支行的調(diào)查顯示:鄂爾多斯民間融資利率的市場化程度較高?;沮厔菔且勒帐袌龆鴦樱⒄浙y行貸款利率的變動隨時(shí)變化。2007年之前民間融資利率大部分約為月息10‰左右。2008年問卷調(diào)查表明,家庭、個(gè)體工商戶民間融資利率大約在月息20‰—30‰,中小企業(yè)集資的利率一般在月息20‰左右,融資機(jī)構(gòu)吸收存款的利率一般維持在月息20‰—25‰之間,發(fā)放貸款的利率一般在30‰以上,在資金需求旺季,有的甚至達(dá)到了月息50‰。2009年國家實(shí)施寬松的貨幣信貸政策,銀行的利率水平下降,民間融資利率水平也隨之下降,下降幅度約為月息5個(gè)千分點(diǎn),而且部分融資由按月結(jié)息改為按季或半年結(jié)息。[1]

    2.相對于傳統(tǒng)民間信用,當(dāng)代民間信用的作用范圍擴(kuò)大。傳統(tǒng)的民間信用是以親緣地緣為紐帶,為了解決農(nóng)業(yè)生產(chǎn)生活上的困難而產(chǎn)生的,一般帶有互助性質(zhì)的借貸行為,其最顯著的特點(diǎn)是規(guī)模較小、互助而非盈利性。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,當(dāng)代的民間信用的性質(zhì)范圍已經(jīng)發(fā)生改變。以民間借貸為例,已由傳統(tǒng)的互助性質(zhì)轉(zhuǎn)變?yōu)橐杂麨槟康牡男庞没顒?,且借貸規(guī)模迅速擴(kuò)張,在一定程度上壟斷了某一區(qū)域的民間信用活動。傳統(tǒng)社會中互助性質(zhì)的民間信用風(fēng)險(xiǎn)較低,倫理約束較強(qiáng),而當(dāng)代的商業(yè)活動極其發(fā)達(dá),民間信用的債權(quán)債務(wù)環(huán)環(huán)糾結(jié),一旦出現(xiàn)問題,承擔(dān)責(zé)任主體很復(fù)雜,難以以個(gè)人之力量完成,并且親緣地緣關(guān)系約束相對減弱,倫理約束降低,違約風(fēng)險(xiǎn)加大。如樂清市“抬會”風(fēng)潮后,當(dāng)?shù)卣畡訂T了大量的人力物力投入清會,但收效甚微,會款只兌現(xiàn)了15%,大部分會員得到的仍只是一紙空文。[4]當(dāng)代的民間信用的風(fēng)險(xiǎn)性不言而喻。

    四、結(jié)語

    在當(dāng)代經(jīng)濟(jì)環(huán)境中,非正式信用的發(fā)展與正式金融信用的關(guān)系極其復(fù)雜。民間信用的發(fā)展有其必然性——因社會真實(shí)的資金需求,并且更適合地方的差異性。民間信用基本上發(fā)揮著補(bǔ)充金融體系不足的功能。如何正視當(dāng)代民間信用存在的合理性,促使其更好地為經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)?需要理論和實(shí)踐上的認(rèn)真探索。從當(dāng)代民間信用發(fā)展的軌跡看,以浙江為例,合會的發(fā)展為“地下-半公開-地下”的過程:從最初的各種互助性質(zhì)的會,到半合法的營利性的會和私人錢莊,90年代以后,這些金融中介被清理整頓,被迫轉(zhuǎn)入地下狀態(tài)。[5]表明我們對于民間信用在中國信用體系建設(shè)中的地位和作用的認(rèn)識還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

    臺灣合會的發(fā)展為我們提供了一些有益的借鑒。臺灣合會組織的發(fā)展軌跡為“地下-半公開-公開”:經(jīng)過開辦合會金融公司,納入金融體系,將合會公司組成中小企業(yè)銀行三個(gè)階段,現(xiàn)合會完全公開化。合會對于臺灣中小企業(yè)的作用是巨大的。

    對于當(dāng)代民間信用的發(fā)展,筆者認(rèn)為,應(yīng)以適當(dāng)合理化為解決思路之一,明確民間信用在我國金融體系中的恰當(dāng)位置,并加強(qiáng)對其監(jiān)督管理以防范風(fēng)險(xiǎn)。在中國信用體系建設(shè)的磨合期中,充分發(fā)揮民間信用的作用,使其更好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

    [1]劉文光,吉燕俠,彭日東.鄂爾多斯民間金融調(diào)查 [J].華北金融,2011,(6).

    [2]姜旭朝,丁昌鋒.民間金融理論分析:范疇比較與制度變遷[J].金融研究,2004,(8).

    [3]馮禹丁.逃跑的“炒錢團(tuán)”浙江高利貸“跑路”成風(fēng)中小企業(yè)危險(xiǎn)迫近[EB/OL].南方周末,(2011-09-22).http://www.infzm.com/content/63368/.

    [4]張震宇.溫州模式下的金融發(fā)展研究[M].中國金融出版社,2004.

    [5]陳建林.20世紀(jì)中國合會的演進(jìn):浙江和臺灣的比較分析[J].亞太經(jīng)濟(jì),2010,(5).

    [6][法]裴天士.從民間金融組織到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)——談臺灣中小企業(yè)融資之問題[J].東岳論叢,2005,26(5).

    [7]胡士華.農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展問題研究[D].西南大學(xué),2007.

    [8]郭斌,劉曼路.民間金融與中小企業(yè)發(fā)展:對溫州的實(shí)證分析[J].經(jīng)濟(jì)研究,2002,(10).

    [9]張杰.民營經(jīng)濟(jì)的金融困境與融資次序[J].經(jīng)濟(jì)研究,2000,(4).

    [10]朱娟.20世紀(jì)60-80年代臺灣民間金融的發(fā)展及啟示[D].吉林大學(xué),2007.

    F832

    A

    1002-7408(2011)12-0079-02

    孫睿(1986-)女,西安人,中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院2009級碩士生,研究方向:現(xiàn)代與傳統(tǒng)金融制度比較。

    [責(zé)任編輯:孫巍]

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