我國對外直接投資現(xiàn)狀及發(fā)展策略

□文/劉 莉 胡 海

我國對外直接投資現(xiàn)狀及發(fā)展策略

□文/劉 莉 胡 海

為適應我國經(jīng)濟結構調整以及產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化的需要，我國政府提出了實施“走出去”戰(zhàn)略，對外直接投資得到了長足發(fā)展。本文通過對我國對外直接投資現(xiàn)狀和問題的分析，提出發(fā)展策略。

走出去；對外直接投資；策略

一、我國對外直接投資現(xiàn)狀

據(jù)商務部統(tǒng)計，截至2009年底，我國在境外設立對外直接投資企業(yè)1.3萬家，分布在全球177個國家和地區(qū)。2009年我國對外直接投資流量為565.3億美元，名列全球第五位，發(fā)展中國家第一位。2010年我國累計實現(xiàn)非金融類對外直接投資590億美元（流量），對外投資流量再創(chuàng)歷史新高。截至2010年底我國累計非金融類對外直接投資2，588億美元（存量）。圖1顯示了從1990年到2009年這20年，我國對外直接投資的發(fā)展情況。（圖1）可以看到，加入世貿(mào)組織后，從2002年到2009年，中國對外直接投資得到快速發(fā)展，對外直接投資凈額（包括金融類和非金融類）從27億美元上升到565億多美元，增長20多倍，年均增長速度超過65%，從世界第26位上升為第5位，發(fā)展速度相當可觀。但是，同許多發(fā)達國家和地區(qū)相比，我國對外直接投資的實力還是相當弱的，對外直接投資企業(yè)的數(shù)量、金額與對外直接投資的累計總額都比較小；同時，我國的對外直接投資大多數(shù)為中小型項目。

二、我國對外直接投資存在的問題

（一）投資規(guī)模較小，抗風險能力差。我國對外直接投資的規(guī)模較小表現(xiàn)在兩個方面：一方面是投資主體規(guī)模較小，一般以中小型企業(yè)為主；另一方面是投資的資金量較小。目前，我國的境外企業(yè)除了海爾、華為等少數(shù)企業(yè)外，大多數(shù)跨國經(jīng)營企業(yè)投資規(guī)模過小，絕大多數(shù)的投資規(guī)模僅為幾百萬、幾十萬，遠遠低于世界平均水平，大大低于發(fā)達國家600萬美元的水平，也低于發(fā)展中國家450萬美元的水平。

（二）投資結構有待改善。首先，從對外投資區(qū)域結構來看，存在著投資區(qū)位相對集中的問題。其中，亞洲是我國對外投資最為集中的地區(qū)，其他地區(qū)的流量則相對較少，造成企業(yè)之間為了爭客戶互相壓價、封鎖消息，致使海外投資環(huán)境不斷惡化；其次，從對外投資流量的行業(yè)分布來看，我國的對外投資主要流向了商品服務業(yè)、金融業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、采礦業(yè)等行業(yè)。這樣的行業(yè)結構既不甚遵循比較優(yōu)勢原則，也不盡依據(jù)FDI理論的學習動機。中國擁有低廉勞動力、大國規(guī)模經(jīng)濟和較完備的工業(yè)體系，真正體現(xiàn)我國比較優(yōu)勢的制造業(yè)、建筑業(yè)在FDI投資存量中的比例偏低，高新技術等學習型投資所占比例更低。相反，采礦業(yè)等資源尋求型投資比重較大，且呈逐年上升態(tài)勢，表明我國對外投資的產(chǎn)業(yè)導向還停留在初級層次，缺乏技術密集和知識密集型行業(yè)，行業(yè)結構表現(xiàn)出較明顯的初級化特征；再次，從投資主體看，國有企業(yè)和有限責任公司是對外投資的主要力量?？梢钥闯?，我國的對外投資主體相對單一，很大一部分投資屬于政府政策性對外投資，由此會造成國有資本與私營資本比例失調，私營資本積極性受挫，也容易滋生國有資產(chǎn)流失的險患。

（三）缺乏對外直接投資的總體發(fā)展戰(zhàn)略和跨國經(jīng)營意識。我國對外直接投資尚處于初級階段，還未制定對外直接投資總體發(fā)展戰(zhàn)略，且不具備真正的全球觀念和跨國經(jīng)營意識。首先，我國有些企業(yè)從事對外投資不是生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展到一定程度的結果，而是帶有某種試探性、偶然性。這些企業(yè)對外投資是為眼前利益驅動，或是為了獲得海外投資所帶來的稅收減免，而不是在全球范圍內(nèi)尋求生產(chǎn)和交易的比較利益；其次，我國更多的企業(yè)進行對外直接投資的主要目的仍是擴大出口市場，而不是依據(jù)企業(yè)全球化發(fā)展戰(zhàn)略的實施計劃而進行投資的。這樣投資的結果往往是企業(yè)只注重短期效益，走一步說一步，企業(yè)海外發(fā)展的持續(xù)性和全體布局性就較差，也將導致企業(yè)在全球市場的長期競爭中缺乏后勁。

（四）缺乏核心技術且科研創(chuàng)新能力較弱。從總體來看，我國企業(yè)的技術水平偏低，在主流市場或主流產(chǎn)品當中我們并沒有多少自主的核心技術，許多產(chǎn)品特別是高端產(chǎn)品的核心技術仍然依靠進口，而且對于許多引進技術缺乏吸收消化，大大制約了企業(yè)的發(fā)展。目前，我國大中型企業(yè)研究開發(fā)經(jīng)費占銷售額的比例平均還不到1%，僅有極少數(shù)大企業(yè)能在3%以上，這樣低的開發(fā)投入維持生存尚有困難，更談不上與其他國家的大型跨國企業(yè)競爭了。

（五）缺乏跨國經(jīng)營人才。國家對外投資的主體是企業(yè)，企業(yè)競爭的關鍵在于人才的競爭，缺乏高素質跨國經(jīng)營管理人才是我國企業(yè)提高對外直接投資水平的主要制約因素。與發(fā)達國家相比，目前我國企業(yè)派出的境外經(jīng)營人員很多難擔重任。據(jù)商務部研究院《對外直接投資公司調查問卷》的結果顯示，企業(yè)海外投資主要障礙是缺乏海外經(jīng)營的管理經(jīng)驗和管理人才。海爾總裁張瑞敏也坦率承認，即使像海爾這樣在海外已有所成就的企業(yè)，仍然缺乏懂得海外市場及其操作的管理人才。

三、我國對外直接投資發(fā)展策略

針對我國對外直接投資存在的幾個問題，必須采取有效的發(fā)展策略。

（一）實施規(guī)模經(jīng)濟戰(zhàn)略。沒有一定的規(guī)模，就難以實現(xiàn)較好的效益，也不可能形成較好的抗風險能力，更難以為長期可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造條件。中國企業(yè)，特別是國有大中型企業(yè)（如首鋼集團），應該充分利用原有的國內(nèi)規(guī)模優(yōu)勢，運用市場的作用和國家的指導，使企業(yè)之間通過強強聯(lián)合或相互兼并等措施來不斷壯大自己的實力。

（二）優(yōu)化投資結構

1、投資地域多元化。針對現(xiàn)時我國企業(yè)跨國經(jīng)營集中于周邊國家和地區(qū)，長遠看來，投資東道國應該逐步向發(fā)達國家延伸，實現(xiàn)投資地域的多元化。因為發(fā)達國家投資環(huán)境規(guī)范，非經(jīng)營性風險小。雖然市場競爭更為激烈，貿(mào)易壁壘也相對較多，我國產(chǎn)品的科技水平和競爭實力毅然與發(fā)達國家有較大的差距，但雙方有互補性，只要我們充分發(fā)揮比較優(yōu)勢和后發(fā)優(yōu)勢，就能在強手如林的國際競爭中占有一席之地。當然，發(fā)展中國家市場廣闊，資源豐富，也是我國企業(yè)海外投資的主要市場。

2、行業(yè)選擇上突出有利于產(chǎn)業(yè)結構調整的行業(yè)。首先，加大對發(fā)達國家高科技產(chǎn)業(yè)的學習型投資。通過對發(fā)達國家的直接投資，既能滿足我國產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化對先進技術的現(xiàn)實需求，又是我國獲取發(fā)達國家先進技術的最有效途徑；其次，向海外轉移成熟技術的過剩產(chǎn)業(yè)，擴大出口貿(mào)易量。目前，我國的機電制造業(yè)、紡織業(yè)、家電制造業(yè)等行業(yè)逐漸形成了成熟的技術體系，擴大這些行業(yè)的投資不僅能優(yōu)化國內(nèi)產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結構，促進勞務和設備產(chǎn)品出口，而且能提高我國企業(yè)在國際市場上的競爭地位。

3、促進投資主體多元化。既要鼓勵有實力、管理好、擁有自主品牌的國有控股大企業(yè)拓展境外投資業(yè)務，給予必要的優(yōu)惠政策，以培養(yǎng)更多的大型企業(yè)或企業(yè)集團。同時，還要鼓勵更多的民營企業(yè)開展對外直接投資，取消歧視，使其在優(yōu)惠貸款、信息交流和境外投資保險等方面與國有企業(yè)享有同等待遇。

（三）科學制定對外直接投資總體發(fā)展戰(zhàn)略。應根據(jù)國民經(jīng)濟發(fā)展的實際要求和中長期規(guī)劃，結合國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展情況和產(chǎn)業(yè)結構調整以及國際收支狀況，制定對外投資戰(zhàn)略規(guī)劃。明確中國企業(yè)對外直接投資的戰(zhàn)略思想、指導原則、產(chǎn)業(yè)導向和重點區(qū)域等，從而使我國企業(yè)對外直接投資能更有力地利用國內(nèi)外2個市場、2種資源，抓住新一輪產(chǎn)業(yè)轉移的難得機遇，更好地參與國際產(chǎn)業(yè)分工，提升企業(yè)國際競爭力，推動我國經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展。

（四）提高企業(yè)創(chuàng)新能力和發(fā)展核心技術。企業(yè)要把創(chuàng)新能力和發(fā)展核心技術作為對外投資的重要戰(zhàn)略目標，通過獨資、合資、并購和建立戰(zhàn)略聯(lián)盟等方式，在發(fā)達國家設立研發(fā)中心、產(chǎn)品設計中心或高新技術產(chǎn)品開發(fā)公司，了解發(fā)達國家發(fā)展水平和最新科技發(fā)展動向，并雇傭當?shù)毓こ處?、科研人員、管理人員和熟練工人，利用當?shù)氐南冗M設備，研發(fā)和生產(chǎn)高新技術及產(chǎn)品，使企業(yè)通過海外研發(fā)和生產(chǎn)，提高企業(yè)創(chuàng)新能力，進一步縮短與發(fā)達國家的科技差距，發(fā)展自己的核心技術，增強企業(yè)的國際競爭力。

（五）大力培養(yǎng)對外直接投資的高素質人才。首先，通過深化人事制度改革，完善境外企業(yè)派遣、用人和選拔制度，完善企業(yè)經(jīng)營者激勵約束制度，吸納具有豐富國際經(jīng)營管理經(jīng)驗的海外和東道國人才為我所用；其次，通過中外合作辦學、國內(nèi)院校和企業(yè)聯(lián)合辦學、國內(nèi)專業(yè)培訓以及選派人員到國際知名的跨國公司進行實踐鍛煉，實施跨國經(jīng)營人才培養(yǎng)戰(zhàn)略，多層次、多渠道對從事跨國經(jīng)營的人員進行培訓，以實施人才國際化和本土化戰(zhàn)略，集聚人才，提高企業(yè)的競爭力，促進企業(yè)發(fā)展。

四、結束語

目前，我國企業(yè)在整體上仍處于對外直接投資的初級階段，因此深入分析企業(yè)對外直接投資存在的問題，實施正確的發(fā)展戰(zhàn)略，對提升我國企業(yè)國際競爭力，加快我國企業(yè)對外直接投資的步伐有著深遠的意義。

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（作者單位：安徽大學經(jīng)濟學院）