中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的建立

河南大學(xué) 牛怡然

中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的建立

河南大學(xué) 牛怡然

我國(guó)中小企業(yè)在改革開放進(jìn)程中不斷發(fā)展、壯大，無論數(shù)量、產(chǎn)值、資產(chǎn)總量還是就業(yè)人數(shù)，都超過了國(guó)有大企業(yè)，中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)揮著重大作用。但是，伴隨著信息技術(shù)和全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，企業(yè)內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境日趨復(fù)雜，在夾縫中生存的中小企業(yè)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量及復(fù)雜性與日俱增。因此，建立適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系具有重要意義。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制與指標(biāo)體系

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，是指企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中所形成的各種相互依賴、相互制約的預(yù)警職能體系。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生、擴(kuò)散、惡化是一個(gè)漸進(jìn)式的發(fā)展過程，在經(jīng)營(yíng)上表現(xiàn)為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和分配風(fēng)險(xiǎn)等的相互擴(kuò)散、傳導(dǎo)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合爆發(fā)。完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制應(yīng)具有對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)價(jià)和預(yù)警功能。

當(dāng)前，有很多學(xué)者在研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警理論，并提出了早期預(yù)報(bào)與預(yù)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原理與方法，建立了相應(yīng)的預(yù)警指標(biāo)體系，設(shè)計(jì)了針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)、組織、決策、技術(shù)管理等的具體預(yù)警模型和方法。但是，這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系、預(yù)警模型和方法很大程度上都是照搬國(guó)外，選取的數(shù)據(jù)來源基本上都是上市公司的，因此，其研究結(jié)論并不完全適合中小企業(yè)運(yùn)用。

我國(guó)中小企業(yè)通常組織機(jī)構(gòu)不健全、管理水平低，讓其建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織體系，采用預(yù)警模型和復(fù)雜的分析方法不太現(xiàn)實(shí)。因此，在后金融危機(jī)時(shí)代，必須首先建立適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，及時(shí)地發(fā)現(xiàn)、預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失，并設(shè)法把不良影響控制在最低程度，然后逐步完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，顯得尤為緊迫。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系建立的原則

1.適用性原則。中小企業(yè)規(guī)模小、業(yè)務(wù)流程簡(jiǎn)單，預(yù)警指標(biāo)設(shè)計(jì)應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際，在能夠及時(shí)預(yù)警的前提下，應(yīng)易于取值、易于理解、易于計(jì)算。

2.定性與定量結(jié)合原則。企業(yè)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)以及執(zhí)行中存在缺陷，財(cái)務(wù)行為違規(guī)，外部環(huán)境發(fā)生變化等因素，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的內(nèi)部原因；定量指標(biāo)只是外在表現(xiàn)。因此，預(yù)警指標(biāo)體系設(shè)計(jì)應(yīng)將定性指標(biāo)與定量指標(biāo)相結(jié)合。

3.代表性原則。預(yù)警指標(biāo)應(yīng)與中小企業(yè)的特點(diǎn)相結(jié)合，使構(gòu)建的預(yù)警指標(biāo)體系能夠準(zhǔn)確地反映財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)狀況，客觀地反映財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

4.動(dòng)態(tài)性原則。即在反映企業(yè)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)發(fā)展和環(huán)境變化，不斷修正、更新指標(biāo)體系的內(nèi)容，確保預(yù)警的準(zhǔn)確性。

5.成本效益原則。根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)內(nèi)容和特點(diǎn)，有側(cè)重地選擇能夠揭示企業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，如果指標(biāo)獲取的成本大于其帶來的效益，則應(yīng)用較低成本的指標(biāo)進(jìn)行代替。

6.敏感性原則。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)選取能及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素作為指標(biāo)，以便及早作出預(yù)警。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建

1.定性指標(biāo)的構(gòu)建。

（1）定性指標(biāo)的作用。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系中的定性指標(biāo)主要反映企業(yè)基礎(chǔ)管理工作是否健全、合理，企業(yè)所處環(huán)境是否出現(xiàn)危機(jī)，可以通過內(nèi)部管理環(huán)境、工作環(huán)境、內(nèi)部控制、外部環(huán)境、經(jīng)營(yíng)環(huán)境等方面來考察。

（2）定性指標(biāo)體系。定性指標(biāo)宜采用符合性標(biāo)準(zhǔn)來評(píng)價(jià)，重在提示經(jīng)營(yíng)者要時(shí)刻關(guān)注內(nèi)外部環(huán)境的變化，及時(shí)發(fā)現(xiàn)與化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如表1所示。

表 1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系定性指標(biāo)

2.定量指標(biāo)的構(gòu)建。

（1）定量指標(biāo)的作用。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系中的定量指標(biāo)構(gòu)建，主要用于捕捉財(cái)務(wù)狀況的變化信息，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，發(fā)出預(yù)警，阻止風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生或?qū)L(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性控制到最低限度。

（2）定量指標(biāo)體系。定量指標(biāo)應(yīng)選取與現(xiàn)金流有關(guān)的指標(biāo)。由于企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是通過現(xiàn)金流來反映的，現(xiàn)金流的狀況直接影響了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的效率和效果。大量企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗的案例也顯示，企業(yè)財(cái)務(wù)失效與現(xiàn)金流枯竭密切相關(guān)。另外，定量指標(biāo)不能生搬硬套國(guó)外或國(guó)內(nèi)上市企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，盲目強(qiáng)調(diào)標(biāo)準(zhǔn)的一致性，要根據(jù)企業(yè)特點(diǎn)及企業(yè)環(huán)境的實(shí)際情況選取指標(biāo)。因此，預(yù)警指標(biāo)體系中的定量指標(biāo)可從企業(yè)盈利能力、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、發(fā)展能力等方面選取，下列所示指標(biāo)（表2）僅供參考。

表 2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系定量指標(biāo)

四、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建的注意事項(xiàng)

1.加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部環(huán)境建設(shè)，建立適宜操作的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程。中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)方式各不相同，有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系需要一套設(shè)計(jì)科學(xué)、易于操作的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程相配套。同時(shí)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過程，有效的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理必須遵循風(fēng)險(xiǎn)管理制度和流程。因此，企業(yè)應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)作為企業(yè)文化建設(shè)的一部分，使全體員工具有自覺的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，逐步完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織系統(tǒng)，形成一套適合本企業(yè)的內(nèi)部管理長(zhǎng)效機(jī)制。

2.合理確定指標(biāo)采集程序和預(yù)警區(qū)間，提高防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系需要用到大量的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和其他資料，并要結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)、發(fā)展特點(diǎn)和周期等因素，通過對(duì)這些數(shù)據(jù)和資料的計(jì)算或分析來進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。因此，在采集財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)時(shí)，必須按程序取得指標(biāo)數(shù)值，保證所使用的數(shù)據(jù)資料真實(shí)、規(guī)范；在分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)時(shí)，必須結(jié)合企業(yè)的特點(diǎn)和周期，確定合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動(dòng)區(qū)間，以保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性。

3.定性與定量相結(jié)合，提高預(yù)警結(jié)果的可靠性和有效性。定性指標(biāo)主要用于評(píng)估企業(yè)內(nèi)部管理環(huán)境的變化，內(nèi)部財(cái)務(wù)制度的健全性和有效性。定量指標(biāo)主要通過對(duì)波動(dòng)幅度較大或者超出合理區(qū)間范圍的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行觀測(cè)，確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。定量指標(biāo)在于引出需關(guān)注的問題，其本身并不說明風(fēng)險(xiǎn)的程度，比如處于成長(zhǎng)期的中小企業(yè)，單從現(xiàn)金流是否充裕、盈利率高低等指標(biāo)來看，不能判斷出企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平，應(yīng)結(jié)合企業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、內(nèi)部控制等定性指標(biāo)進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，方能使預(yù)警結(jié)果更加可靠、有效。