淺議中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型“資本節(jié)約型”發(fā)展模式的對策

趙建業(yè)

（包商銀行 風險管理部，內(nèi)蒙古 包頭 014030）

由于資本充足率監(jiān)管的日益嚴格和利率市場化進程的臨近，國內(nèi)銀行業(yè)不可能繼續(xù)依靠大規(guī)模增加貸款來發(fā)展。隨著國民財富積累與經(jīng)濟活動的日益活躍，社會對存貸款之外的銀行服務(wù)需求進入快速增長階段，為銀行提供了可觀的盈利空間。同時，國內(nèi)銀行業(yè)經(jīng)過近三十年的改革和開放，初步具備了在存貸款之外的金融服務(wù)領(lǐng)域展開競爭的意識和能力。當前，國內(nèi)銀行業(yè)開始謀求業(yè)務(wù)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)型，以適應(yīng)外部環(huán)境的變化，并在激烈的市場競爭中獲得更大的優(yōu)勢?！百Y本節(jié)約型”業(yè)務(wù)發(fā)展模式因此應(yīng)運而生。工商銀行董事長姜建清指出，一旦利率市場化改革來臨，以存貸差為主要收入模式的國內(nèi)銀行業(yè)，其盈利能力會急劇下降；如果工商銀行業(yè)務(wù)模式還僅靠傳統(tǒng)的貸款中介，不向全能型金融服務(wù)轉(zhuǎn)變，將經(jīng)受不住這樣的轉(zhuǎn)變。［1］招商銀行行長馬蔚華認為，為了更好地適應(yīng)急劇變化的經(jīng)營環(huán)境、更好地促進招行的可持續(xù)發(fā)展、更好地形成和鞏固招行自身的業(yè)務(wù)特色，就必須進行以降低資本消耗為主目標之一的“二次轉(zhuǎn)型”。［2］

一、“資本節(jié)約型”發(fā)展模式概述

對于“資本節(jié)約型”發(fā)展模式的定義，金融界目前尚無統(tǒng)一定論，但顯然，它是與傳統(tǒng)的、依賴“資本補充——信貸規(guī)模增加——再融資”的粗放型增長方式相對應(yīng)的概念。這里，筆者將其定義為，所謂資本節(jié)約型業(yè)務(wù)發(fā)展模式，是指銀行將人力、財力、資金等資源從資本收益率較低或資本需求量大的區(qū)域、網(wǎng)點、業(yè)務(wù)種類、服務(wù)對象等向資本收益率較高或資本需求量小的區(qū)域、網(wǎng)點、業(yè)務(wù)種類、服務(wù)對象轉(zhuǎn)移，通過資源的不斷流動和優(yōu)化配置，輔之以科學(xué)管理和現(xiàn)代科技手段，提高資本效益或減少資本占用，從而實現(xiàn)低資本消耗下的持續(xù)收益增長。

與傳統(tǒng)粗放型發(fā)展模式相比，“資本節(jié)約型”發(fā)展模式具有如下特征：

（一）重視資產(chǎn)質(zhì)量，著重于有效提高資本效率

“資本節(jié)約型”發(fā)展模式依托對資本的高效配置，提高低資本消耗資產(chǎn)的比例，使商業(yè)銀行擺脫資產(chǎn)和利潤的增長高度依賴資本增長的粗放發(fā)展方式，最大化資本對資產(chǎn)和利潤的支撐。

（二）以資本效率為導(dǎo)向，強調(diào)資源配置的科學(xué)性和合理性

“資本節(jié)約型”發(fā)展模式要求商業(yè)銀行的人力、財力和資金等要素，必須向全行資本效益較高的區(qū)域、網(wǎng)點、業(yè)務(wù)種類和服務(wù)對象轉(zhuǎn)移，通過資源要素的優(yōu)化配置，實現(xiàn)資本效益的不斷提高。

（三）通過增強內(nèi)生發(fā)展動力,扭轉(zhuǎn)單純依靠頻繁融資支撐的資產(chǎn)增長

“資本節(jié)約型”發(fā)展模式的最終目標，就是通過內(nèi)生發(fā)展，最大程度地降低資本對商業(yè)銀行資產(chǎn)和利潤增長的約束，緩和股東、市場、監(jiān)管當局和社會等諸多層面對商業(yè)銀行持續(xù)融資支撐資產(chǎn)擴張的質(zhì)疑和壓力。

二、“資本節(jié)約型”業(yè)務(wù)發(fā)展模式在國內(nèi)銀行業(yè)的實踐

工商銀行和招商銀行在國內(nèi)銀行業(yè)中較早提出并踐行“資本節(jié)約型”業(yè)務(wù)發(fā)展模式。

（一）工商銀行

1．“資本節(jié)約型”戰(zhàn)略規(guī)劃

工商銀行于2011年公布“資本節(jié)約型”規(guī)劃，希望用未來五年時間，使工商銀行息差收入、中間業(yè)務(wù)收入、投資與交易業(yè)務(wù)收入的比例由目前的6∶2∶2變成5∶2.5∶2.5，然后再用五年時間達到4∶3∶3（見圖 1）。［1］

圖1 工商銀行營業(yè)收入結(jié)構(gòu)變化趨勢［3］

2．“資本節(jié)約型”業(yè)務(wù)模式的發(fā)展思路

工商銀行以“三個轉(zhuǎn)變”的思路來實現(xiàn)向資本集約型業(yè)務(wù)模式的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。一是要從原來的“高資本占用”業(yè)務(wù)模式，向“資本集約型”業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)變。工行將更多地依靠內(nèi)涵資本增加來補充資本，靠資本優(yōu)化和節(jié)約來減少資本耗用。二是從傳統(tǒng)的融資中介向全能型的金融服務(wù)轉(zhuǎn)變。在盈利模式上改變存貸利差占比偏重的局面，形成多元化、可持續(xù)的盈利增長格局。三是從本土傳統(tǒng)的商業(yè)銀行向全球化大型金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)變，形成跨境跨市場的經(jīng)營格局。［1］

（二）招商銀行

1.招商銀行“二次轉(zhuǎn)型”的目標

招商銀行“二次轉(zhuǎn)型”的任務(wù)就是要徹底顛覆過去那種高資本消耗、高成本投入、靠低定價降低風險的外延粗放式經(jīng)營模式，實現(xiàn)內(nèi)涵集約化經(jīng)營，以持續(xù)穩(wěn)定地提高股本回報和銀行價值。

招商銀行“二次轉(zhuǎn)型”的根本目標是實現(xiàn)經(jīng)營效益最大化，保證盈利的持續(xù)穩(wěn)定增長。其到2012年的階段性具體目標：一是降低資本消耗。全行資本充足率保持在10%以上，力爭達到12%左右的水平。二是提高貸款定價。公司和零售貸款的定價水平達到國內(nèi)股份制銀行平均水平，力爭達到行業(yè)領(lǐng)先水平。三是控制財務(wù)成本。在保證必要的戰(zhàn)略性投入的同時，全行成本收入比下降至40%以內(nèi)。四是增加價值客戶?？傎Y產(chǎn)在50萬元以上的零售客戶數(shù)占比提高到2%以上；綜合貢獻度達10萬元、500萬元以上的公司客戶數(shù)占比分別要提高到9%以上和0.5%以上。五是確保風險可控。自營貸款不良率上限為 1.2%；不含信用卡，零售貸款不良率上限為0.2%；撥備覆蓋率保持在200%以上。［2］

2.招商銀行“二次轉(zhuǎn)型”的主要措施

招商銀行“二次轉(zhuǎn)型”重點采取以下五方面措施：一是強化經(jīng)濟資本管理?；陲L險與收益匹配原則，調(diào)整部分業(yè)務(wù)風險權(quán)重，探索將操作風險納入經(jīng)濟資本管理范疇；強化資本考核，適當提高資本回報要求和經(jīng)濟資本轉(zhuǎn)化系數(shù)。二是改進績效考核體系。加強對分行效益、效率、風險定價和高價值客戶占比的考核，并進一步加大財務(wù)指標的考核權(quán)重。三是提升貸款定價能力，將分行定價水平與信貸、資本的配置相掛鉤。四是降低成本費用開支。五是完善組織管理體制。［2］

國內(nèi)其它銀行，如建設(shè)銀行、民生銀行等，也有拓展“資本節(jié)約型”業(yè)務(wù)的描述，但未成體系，這里就不一一闡述了。

三、“資本節(jié)約型”發(fā)展模式對中小商業(yè)銀行的借鑒意義

目前，首倡“資本節(jié)約型”發(fā)展模式的工商銀行和招商銀行，分別是國有銀行和全國性股份制銀行中體量最大的銀行，且均在經(jīng)營管理上處于行業(yè)領(lǐng)先地位。但是，從“資本節(jié)約型”發(fā)展模式本身來說，中小型商業(yè)銀行更具借鑒意義。

（一）中小商業(yè)銀行更難獲得資本補充

通過上市實現(xiàn)資本的長效補充機制是國內(nèi)各商業(yè)銀行的目標，但實行審批制的國內(nèi)資本市場，上市名額有限，且對大型銀行優(yōu)先上市（見表1）。增資擴股是中小商業(yè)銀行除利潤留存之外最主要的資本補充手段，但增資擴股影響原有股東的權(quán)益比例，費時費力卻效果一般，往往一撥增資擴股剛剛結(jié)束，又再次面臨資本補充的困境。

表1 上市銀行2010年末資產(chǎn)總額

（二）中小商業(yè)銀行更需要減弱資本對銀行增長的約束效應(yīng)

盡管一部分中小商業(yè)銀行不具備外部發(fā)展環(huán)境，應(yīng)立足于精品銀行、特色銀行或社區(qū)銀行發(fā)展模式，但是，大部分快速發(fā)展的中小商業(yè)銀行，有益于民眾、政府和監(jiān)管層等強化銀行業(yè)競爭水平及提升銀行業(yè)服務(wù)能力的中長期目標，更有益于社會資源的優(yōu)化配置。中小商業(yè)銀行要保持快速發(fā)展勢頭，從而持續(xù)給予大型商業(yè)銀行競爭壓力，就更需要關(guān)注資本的消耗和運用，以防止資本的增長跟不上銀行的發(fā)展。

（三）中小商業(yè)銀行需要適應(yīng)環(huán)境變化，抓住發(fā)展機會

近年來，國內(nèi)經(jīng)濟金融市場變化明顯，主要表現(xiàn)為：一是隨著居民財富的日漸積累，居民對于財富管理的需求越來越高，推動理財類業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長，同時與理財相關(guān)的銀行服務(wù)需求，如基金銷售、股票托管、保險等，發(fā)展亦十分迅猛。二是金融脫媒化趨勢顯現(xiàn)。在政府和監(jiān)管當局的推動下，債券市場和資本市場容量日益擴大中，門檻逐步降低，企業(yè)在資金市場和資本市場中的金融服務(wù)需求，為銀行業(yè)開拓投資銀行業(yè)務(wù)提供了良好的土壤。三是隨著國內(nèi)企業(yè)逐漸走上精細化管理道路，企業(yè)客戶降低財務(wù)成本、提高富余資金收益等行為，將帶動商業(yè)銀行對債券發(fā)行、現(xiàn)金管理、理財、顧問咨詢等中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。簡言之，居民和企業(yè)的發(fā)展，使低資本消耗的中間業(yè)務(wù)，已經(jīng)站在了快速發(fā)展的門口。

由于銀行業(yè)屬于規(guī)模效應(yīng)明顯的行業(yè)，如果中小商業(yè)銀行不能未雨綢繆，盡快拓展低資本消耗的中間業(yè)務(wù)，那么在這一新興業(yè)務(wù)上將再次大幅落后于大型商業(yè)銀行，從而在未來的競爭中居于不利地位。

四、中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型“資本節(jié)約型”發(fā)展模式的對策和措施

“資本節(jié)約型”業(yè)務(wù)模式就是強調(diào)資本的稀缺性，在業(yè)務(wù)拓展上，有所為、有所不為。因此，商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型“資本節(jié)約型”業(yè)務(wù)模式的要素大體相當，但中小商業(yè)銀行因其特點和不足，需要抓住重點，揚長避短，在部分業(yè)務(wù)上確立自身優(yōu)勢。

（一）建立相應(yīng)的激勵約束機制，樹立“資本節(jié)約型”發(fā)展理念

首先，中小商業(yè)銀行應(yīng)盡快轉(zhuǎn)變發(fā)展理念，從傳統(tǒng)的依賴信貸資產(chǎn)擴張的發(fā)展模式中解放出來，要認識到當前國內(nèi)銀行業(yè)面臨的新機遇。其次，應(yīng)高度重視資本的長期補充規(guī)劃，既要持續(xù)補充資本，更要致力于對資本占用的“內(nèi)部挖潛”，通過制定資本占用效率的約束條件最大化資本效益。再次，應(yīng)建立科學(xué)合理的激勵約束機制，比如建立以 RAROC（風險調(diào)整資本回報率）為核心的考核機制，著眼于業(yè)務(wù)組合經(jīng)風險調(diào)整后的資本回報率，而不是單純考核會計利潤，從而鼓勵高資本收益的資產(chǎn)增長。

（二）積極拓展低資本占用的信貸類業(yè)務(wù)，如零售貸款、小企業(yè)貸款等

受限于資本約束和存款規(guī)模的限制，中小商業(yè)銀行在公司信貸上可謂是束手束腳，但是在零售貸款和小企業(yè)貸款上，中小商業(yè)銀行依托較短的決策鏈條和較快的反應(yīng)速度，可以在區(qū)域市場上獲得充分的競爭優(yōu)勢。同時，零售貸款在計入風險加權(quán)資產(chǎn)時，權(quán)重為50%；而近期監(jiān)管當局也考慮對小企業(yè)貸款減少風險加權(quán)權(quán)重。［4］

（三）大力開拓低資本占用的中間業(yè)務(wù)

國內(nèi)銀行業(yè)開展的中間業(yè)務(wù)，大體可分為三種，分別是：交易媒介類、證券市場相關(guān)類和融資輔助類（見表2）。［5］受限于網(wǎng)點分布、資本金實力、品牌認知度和資質(zhì)獲取，部分業(yè)務(wù)如清算與結(jié)算、資產(chǎn)托管、投資銀行等業(yè)務(wù)，中小商業(yè)銀行可能先天不足，但大部分中間業(yè)務(wù)，中小商業(yè)銀行都可以獲得區(qū)域競爭優(yōu)勢。中小商業(yè)銀行可以從以下業(yè)務(wù)著手，拓展中間業(yè)務(wù)。

1.中小商業(yè)銀行應(yīng)大力拓展理財業(yè)務(wù)。依靠對區(qū)域市場的長期拓展，中小商業(yè)銀行普遍在當?shù)負碛辛艘慌叨似髽I(yè)和個人客戶，這些客戶為中小商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)提供了廣闊的發(fā)展空間。

表2 國內(nèi)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)分類

2.中小商業(yè)銀行應(yīng)積極拓展電子銀行業(yè)務(wù)，通過科技手段彌補物理網(wǎng)點的不足，同時獲得可觀的中間收入。

3.中小商業(yè)銀行應(yīng)勇于開拓擔保承諾和顧問咨詢等業(yè)務(wù)，提高對企業(yè)客戶融資服務(wù)的全面性和便捷度，提升金融服務(wù)的能力和水平。

（四）中小商業(yè)銀行應(yīng)適度參與投資交易類業(yè)務(wù)

一般來說，中小商業(yè)銀行都需要保有比大型商業(yè)銀行更高比例的流動性資產(chǎn)，以應(yīng)對流動性風險。從提高流動性資產(chǎn)收益性角度出發(fā)，中小商業(yè)銀行就應(yīng)當積極進入證券市場。對國外先進銀行營業(yè)收入進行分析，可以看到投資交易類業(yè)務(wù)能夠為商業(yè)銀行提供很大的利潤增長空間；從國內(nèi)近年來債券市場和銀行間市場的發(fā)展來看，國內(nèi)投資交易類業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展。當然，中小商業(yè)銀行應(yīng)當在強調(diào)風險防控理念，在組織架構(gòu)健全、激勵約束機制完善的前提下，適度擴大投資交易類業(yè)務(wù)。

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［1］文麗，王玉光，林楠.專訪中國工商銀行董事長姜建清：利率市場化沖擊銀行業(yè)［J］.財經(jīng)國家周刊，2010，（16）：56-58.

［2］新安，馬蔚華.二次轉(zhuǎn)型是逼上梁山［N］.第一財經(jīng)日報，2010-10-12.

［3］工商銀行2010年年度報告.中國工商銀行中國網(wǎng)站［EB/OL］，.http://www.icbc-ltd.com/NR/rdonlyres/14F34B2B-9D75-4C2D-977-567789E58664/0/2010年年報A股.pd f.2011-03-30.

［4］陳曉憲.利差收窄形勢下中小股份制銀行的應(yīng)對策略［J］，中國金融，2009，（22）：50-51.

［5］林帆.強化“資本節(jié)約型”業(yè)務(wù)模式，5年內(nèi)非息收入將占半壁江山［N］，中投證券，2011-02-17.