FDI溢出效應(yīng)對我國制造業(yè)的影響及政策研究

戚道安，王 濱

(1.武漢理工大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，湖北 武漢 430070;2.武漢紡織大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院，湖北 武漢 430070)

20世紀80年代以來，外商直接投資(foreign direct investment，F(xiàn)DI)已經(jīng)成為技術(shù)從發(fā)達國家向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移的一個主要形式?？鐕炯捌浞种C構(gòu)作為國際資本和技術(shù)的重要來源，使得FDI帶來了設(shè)備、技術(shù)、營銷管理和其他技能。從以往的研究中不難發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI對我國各行業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng)是明顯的［1-4］。筆者將運用投入產(chǎn)出表對我國制造業(yè)28個行業(yè)1999—2007年間的面板數(shù)據(jù)進行實證研究，探討FDI在我國制造業(yè)中的作用，以期為我國吸收FDI提供一些有益的政策建議。

1 理論回顧和文獻綜述

1.1 理論回顧

有關(guān)FDI溢出效應(yīng)的研究都是基于以下觀點，即跨國公司(MNCs)擁有比國內(nèi)企業(yè)更好的組織結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)技術(shù)。MNCs可以通過諸如許可證、貿(mào)易、FDI、工程轉(zhuǎn)包、特許經(jīng)營和戰(zhàn)略聯(lián)盟等各種方式傳遞技術(shù)。不過，通過外商直接投資的技術(shù)轉(zhuǎn)移模式更可取，因為該模式可以在成本很少或沒有額外成本的情況下將轉(zhuǎn)移來的先進技術(shù)資產(chǎn)內(nèi)部化。此外，F(xiàn)DI還被看成是對技術(shù)性知識進行控制的最好方式。FDI帶來的溢出效應(yīng)通?？煞譃闄M向(行業(yè)內(nèi))和縱向(行業(yè)間)兩種。

1.1.1 橫向溢出效應(yīng)

FDI可通過不同的方式提升行業(yè)內(nèi)東道國企業(yè)的生產(chǎn)率。首先是示范效應(yīng)，內(nèi)企復(fù)制或模仿外企的技術(shù)和組織方法，從而實現(xiàn)技術(shù)的提升。其次，訓(xùn)練有素的工人從外企向內(nèi)企流動會提高內(nèi)企中勞動力的產(chǎn)量，這些工人本身就可以看成是外企的技術(shù)載體。當然，跨國公司可以通過支付較高的工資來阻止這種勞動力的流動，也可能出現(xiàn)相反的情況，即內(nèi)企中高效率的員工轉(zhuǎn)移到外企。三是競爭效應(yīng)?？鐕具M入后可在一定程度上消除壟斷，市場競爭程度的加強迫使內(nèi)企改進現(xiàn)有生產(chǎn)方式或采用新型生產(chǎn)方式更有效率地利用資源，進而推動其技術(shù)效率的提升。當然，外企的競爭還有可能擠出內(nèi)企的投資，使得無法與外企競爭的內(nèi)企被迫退出。

1.1.2 縱向溢出效應(yīng)

溢出效應(yīng)并不只出現(xiàn)在同行業(yè)內(nèi)部，它也會因為行業(yè)間的商業(yè)交往而產(chǎn)生，這種交往主要表現(xiàn)為外企和內(nèi)企間的客戶—供應(yīng)商關(guān)系。不少觀點認為，溢出效應(yīng)更有可能出現(xiàn)在行業(yè)間而非行業(yè)內(nèi)，因為跨國公司想方設(shè)法防止技術(shù)泄露給競爭對手，而沒有動機阻止技術(shù)擴散到它的供應(yīng)商和客戶那里［5］。

縱向溢出機制在上游和下游部門同時起作用?？鐕就ǔ膰鴥?nèi)供應(yīng)商那里獲得原材料和組件。本國和東道國之間高昂的運輸費用以及東道國政府諸如本地成分要求之類的管制增加了MNCs對國內(nèi)市場的原料需求。這樣，外企的進入增加了對內(nèi)企中間投入品的需求，從而通過后向關(guān)聯(lián)機制，使國內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)率得到提高。如此同時，如果MNCs更愿意從他們的國際供應(yīng)商那里得到原料(國際供應(yīng)商跟隨MNCs來到東道國)，內(nèi)企將不得不升級產(chǎn)品以面對全球的供應(yīng)競爭。那些不能達到MNCs要求或不能面對進口競爭的企業(yè)將被迫退出市場。這樣就會出現(xiàn)負的縱向溢出效應(yīng)。不過，MARKUSEN和VENABLES的研究表明，與跨國企業(yè)短兵相接的結(jié)果是，當?shù)赝度肫饭?yīng)商會變得強大，長期如此會迫使MNCs離開市場。

1.2 文獻綜述

從以上的分析可知，橫向和縱向溢出的凈效應(yīng)到底為正還是為負，是很難確定的。20世紀60年代初至2000年之前，研究主要集中在FDI的橫向溢出效應(yīng)的檢驗上。近年來，國外的相關(guān)研究都傾向于采用面板數(shù)據(jù)，從行業(yè)間尋找FDI的正的溢出效應(yīng)，因為他們相信處于下游和上游部門的內(nèi)企可以從與外企的關(guān)聯(lián)交易中獲利。一些研究發(fā)現(xiàn)，與國外子公司之間的后向和前向關(guān)聯(lián)存在著正效應(yīng)。而另外一些對關(guān)聯(lián)效應(yīng)研究的結(jié)果并不一致。

迄今為止，我國學(xué)者的研究主要集中在FDI橫向溢出效應(yīng)存在性的檢驗上，并對影響這種效應(yīng)的因素進行探討。秦曉鐘、何潔［6］、李曉鐘和嚴兵等的研究都證明了FDI橫向溢出效應(yīng)的存在。黃凌云等發(fā)現(xiàn)，東道國技術(shù)水平的提高對FDI的技術(shù)溢出有明顯促進作用，表明吸收能力的重要性［7］。但當東道國技術(shù)水平達到一定程度之后，F(xiàn)DI的溢出效應(yīng)則開始減弱。

從現(xiàn)有的研究文獻可以看出，關(guān)于FDI的橫向溢出效應(yīng)的研究結(jié)論較為一致，但我國行業(yè)間(縱向)溢出效應(yīng)的研究相對較少。王欣、陳麗珍研究表明，F(xiàn)DI對江蘇的制造業(yè)產(chǎn)生了非常顯著的前向和后向關(guān)聯(lián)溢出效應(yīng)［8］。LIU和LIN采用中國制造業(yè)企業(yè)面板數(shù)據(jù)進行研究，發(fā)現(xiàn)后向關(guān)聯(lián)相比前向關(guān)聯(lián)和橫向溢出效應(yīng)，其后向溢出效應(yīng)為負。楊亞平和姜瑾的研究結(jié)果正好相反。

2 模型設(shè)計和數(shù)據(jù)說明

筆者使用的是早期研究FDI溢出效應(yīng)的模型，利用LOG線性柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)來估計?；灸Ｐ腿缦?

式中:Yit為t時期i行業(yè)的產(chǎn)出;Lit為用雇員數(shù)量來衡量的勞動力;Kit為資本存量;Hit和Vit是構(gòu)建的兩個溢出效應(yīng)的指示變量，分別為橫向和縱向溢出效應(yīng)。

以前的研究使用不同的測度來衡量橫向溢出效應(yīng)。多數(shù)的研究或使用就業(yè)份額，或使用外企的產(chǎn)出。根據(jù)BLALOCK和KATHURIA的研究，用外企產(chǎn)出占行業(yè)總產(chǎn)出的份額來衡量。

縱向溢出變量用來衡量那些向跨國公司提供投入品的國內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)率溢出效應(yīng)。其指示變量為:

式中:Hj為j行業(yè)的橫向溢出變量;Vj為j行業(yè)的縱向溢出變量。

用某行業(yè)銷售給下游其他行業(yè)的總產(chǎn)品中由外企生產(chǎn)的那部分產(chǎn)品所占比例來表示行業(yè)間的縱向溢出效應(yīng)。顯然，可以使用投入產(chǎn)出表來構(gòu)造這個變量。投入產(chǎn)出表詳細地提供了一個行業(yè)向下游行業(yè)供應(yīng)的數(shù)量。使用國家統(tǒng)計局國民經(jīng)濟核算司編制的《中國2002年投入產(chǎn)出表》中的122個部門的投入產(chǎn)出表。其中aij為2002年投入產(chǎn)出矩陣中，部門i供應(yīng)給部門j的產(chǎn)品比率。沒有考慮部門內(nèi)的產(chǎn)品銷售，因為這種影響已經(jīng)包含在橫向溢出變量中了。

筆者使用了1999—2007年間我國制造業(yè)中外企和內(nèi)企的勞動力數(shù)量、資本存量以及產(chǎn)出的數(shù)據(jù)，并運用消費者價格指數(shù)對數(shù)據(jù)進行了通脹調(diào)整，以1999年為基年。這些數(shù)據(jù)均由國家統(tǒng)計局提供的《中國統(tǒng)計年鑒》(歷年)和《中國工業(yè)統(tǒng)計年鑒》(歷年)整理而成。出于統(tǒng)計口徑的考慮，樣本中的制造業(yè)由28個行業(yè)組成，其中不包括工藝品及其他制造業(yè)、廢棄資源和廢舊材料回收加工業(yè)兩個部門。因為2003年后，這兩個行業(yè)才出現(xiàn)在國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計資料的制造業(yè)中。

3 實證結(jié)果分析

3.1 協(xié)整分析

為了防止出現(xiàn)偽回歸，必須檢驗時間序列的平穩(wěn)性。近年來許多學(xué)者認為，由于面板數(shù)據(jù)相對于截面和時間序列數(shù)據(jù)有著更多的優(yōu)勢，因而基于面板數(shù)據(jù)的單位根檢驗結(jié)果更為可靠。常見的4種檢驗方法中，LLC的假設(shè)條件與實際情況相差甚遠;IPS假設(shè)條件雖然較符合實際，但其對非平衡面板的檢驗功效不如平衡面板;Fisher-ADF和Fisher-PP檢驗結(jié)果比較穩(wěn)定，不依滯后階數(shù)而變。為了使筆者的檢驗結(jié)果更為可信，利用Eviews 5.1軟件對產(chǎn)出 Yit、勞動力 Lit、資本Kit、橫向溢出效應(yīng)Hit和縱向溢出效應(yīng)Vit的面板數(shù)據(jù)同時進行4種檢驗，其檢驗結(jié)果如表1所示。

顯然，5個變量都是二階單整，因此可進行協(xié)整檢驗。筆者采用Engle-Granger兩步法檢驗5個變量是否協(xié)整。首先建立協(xié)整回歸方程:ln Yit=α + β1ln Kit+ β2ln Lit+ β3Hit+ β4Vit+ εit，利用OLS方法生成殘差序列;再對進行單位根檢驗，其檢驗結(jié)果如表2所示。

表1 面板數(shù)據(jù)單位根檢驗

表2 殘差項的ADF檢驗結(jié)果

殘差序列在1%置信水平下通過了平穩(wěn)性檢驗，由此可以判斷，5個變量之間存在著長期穩(wěn)定的關(guān)系。殘差序列在5%和10%置信水平下未能通過平穩(wěn)性檢驗。

3.2 Hausman檢驗

采用面板數(shù)據(jù)模型進行研究，需要確認是固定效應(yīng)模型還是隨機效應(yīng)模型［9-10］。理論上，當截面單位是總體所有單位，固定效應(yīng)模型比較合理。如果截面單位是隨機抽一個大的總體，把所抽樣本的個體差異認為服從隨機分布可能更合適。從實證角度來說，用Hausman檢驗方法來判斷該影響是固定效應(yīng)還是隨機效應(yīng)。當142.26＞(4)=13.277時，Hausman檢驗非常顯著，故采用固定效應(yīng)模型。其檢驗結(jié)果如表3所示。

表3 Hausman檢驗結(jié)果

3.3 回歸分析

使用普通最小二乘法(OLS)來估計?；貧w結(jié)果如表4所示。

4 結(jié)論與政策建議

從檢驗的結(jié)果看，資本和勞動力對產(chǎn)出的貢獻是顯著的。顯然，資本和勞動都是促進制造業(yè)產(chǎn)出增長的重要因素。與多數(shù)相關(guān)研究結(jié)果一致的是，外商直接投資對我國制造業(yè)的橫向溢出效應(yīng)是顯著為正的。這種正的橫向溢出效應(yīng)可能來自外資企業(yè)對行業(yè)內(nèi)的內(nèi)資企業(yè)的示范效應(yīng)以及競爭效應(yīng)等，這些效應(yīng)能夠帶動行業(yè)內(nèi)的內(nèi)資企業(yè)技術(shù)的進步，從而更多地表現(xiàn)為技術(shù)溢出效應(yīng)。

表4 式(1)的回歸結(jié)果

同時，檢驗結(jié)果也表明，行業(yè)間的技術(shù)溢出效應(yīng)為負，且在統(tǒng)計上不顯著。這種縱向溢出效應(yīng)的缺乏很有可能是由于外資企業(yè)與國內(nèi)供貨商之間的垂直一體化程度不夠造成的?？鐕緹o法從本地獲得投入品可以解釋FDI在我國的制造業(yè)各部門間的負的縱向溢出效應(yīng)。另外一種可能性是外國企業(yè)“摘櫻桃”的政策。這意味著跨國企業(yè)只會從生產(chǎn)能力強的本地企業(yè)那里獲得投入品。因此，上游部門的國內(nèi)企業(yè)不一定會獲得生產(chǎn)率的提升。

鑒于此，我國應(yīng)加快引資政策的調(diào)整步伐。①加強對外資進入的管理，控制外資的性質(zhì)和規(guī)模，注重引進外資的實效。②FDI可以帶動技術(shù)轉(zhuǎn)移并由此彌補我國技術(shù)的缺口，但該技術(shù)的溢出效應(yīng)更多地取決于我國自身的吸收能力。應(yīng)努力改善人力資本的狀況，加強教育投資，優(yōu)化技術(shù)的吸收能力。③應(yīng)繼續(xù)培育有效的市場機制，鼓勵競爭，全面增強內(nèi)企的競爭力，在競爭中不斷學(xué)習(xí)和模仿以提升自身的技術(shù)水平。④我國應(yīng)積極發(fā)展與跨國公司的配套產(chǎn)業(yè)，加強對其本土采購的服務(wù)，從而增強技術(shù)溢出的效應(yīng)和力度。

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