公司盈余管理對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響

□文/張新月 蔡景浩

公司盈余管理對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響

□文/張新月 蔡景浩

本文基于對(duì)盈余管理概念及不同受益者的分析，探討盈余管理對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征的多方面影響。

盈余管理；會(huì)計(jì)信息質(zhì)量

一、盈余管理的概念

關(guān)于盈余管理的概念會(huì)計(jì)界一直眾說紛紜，現(xiàn)今學(xué)術(shù)界對(duì)盈余管理較為權(quán)威的定義主要有：盈余管理是指在公認(rèn)會(huì)計(jì)原則允許的范圍內(nèi)，通過對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇，使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大化的行為（威廉姆·R·斯可特）及盈余管理實(shí)際上是企業(yè)管理人員通過有目的地控制對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過程，以獲取某些私人利益的披露管理（凱瑟琳·雪拍）。

圍繞定義的討論也可以總結(jié)成為兩種觀點(diǎn)，就是盈余管理到底是“經(jīng)濟(jì)收益觀”還是“信息觀”。持“經(jīng)濟(jì)收益觀”的部分學(xué)者認(rèn)為，盈余管理旨在有目的地干預(yù)對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過程，以獲取某些私人利益。在該定義中，盈余管理的出發(fā)點(diǎn)是局部利益、部分利益或某些人的利益，它無疑會(huì)損害公眾利益（張永奎，劉峰）。持“信息觀”的學(xué)者在信息觀下，盈利僅僅是許多用作決策和判斷的信號(hào)中的一個(gè)（陸建橋）。信息觀意味著會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的重要屬性是其“信息含量”這一統(tǒng)計(jì)特性。但在信息觀下，人們并不需要作為真實(shí)價(jià)值的盈利概念，與真實(shí)收益基準(zhǔn)有關(guān)的計(jì)量偏差問題也不復(fù)存在。數(shù)據(jù)的真實(shí)價(jià)值在經(jīng)濟(jì)收益觀下至關(guān)重要，但在信息觀下則不再是第一位的屬性了。所以，信息觀對(duì)盈余管理的定位是比較中立的。

筆者對(duì)盈余管理持有更為中立的看法，即盈余管理只是一種利潤(rùn)的調(diào)節(jié)方式，它同時(shí)具有積極和消極的作用。一方面盈余管理超過一個(gè)合理的度時(shí)，就會(huì)使會(huì)計(jì)信息失去公允性、可靠性和可比性，從而誤導(dǎo)投資者，并影響證券市場(chǎng)資源優(yōu)化配置的功能；盈余管理使盈余信息失去其基本的可靠性，嚴(yán)重破壞了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量；但是，另一方面根據(jù)信息傳遞論，盈余管理后的財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)向投資者、債權(quán)人以及政府傳達(dá)出更為穩(wěn)定利好的經(jīng)營表現(xiàn)，結(jié)果就是會(huì)促進(jìn)企業(yè)吸引投資或利于籌資、甚至得到政府扶持。這都是一個(gè)“度”的問題。我們可以有更極端的觀點(diǎn)：一旦盈余管理超過限度，就成為了盈余操縱或者會(huì)計(jì)舞弊，那么所有沒有被定義為違法行為的利潤(rùn)粉飾都是盈余管理，那么盈余管理的作用就都完全成為積極面。

二、盈余管理的受益者

盈余管理的主體一定是管理層，但是并非說，所有的盈余管理都出于管理層的主觀意愿。盈余管理的其他受益者，也可能出于自身的目的，迫使管理層當(dāng)局做出盈余管理的行為。盈余管理的動(dòng)因不同，對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響方面就不同。

（一）管理層的動(dòng)機(jī)。委托代理關(guān)系是解釋管理層主動(dòng)進(jìn)行盈余管理的基礎(chǔ)理論。由于契約的簽訂總是不夠完全嚴(yán)謹(jǐn)，只要委托人與代理人當(dāng)局目標(biāo)不一致時(shí)，代理人就可以利用信息的不對(duì)稱，侵犯股東權(quán)益，從而產(chǎn)生盈余管理行為。一般管理者盈余管理的動(dòng)機(jī)可以總結(jié)為兩種情況：1、管理層為了獲得更高的薪資獎(jiǎng)金或者升遷獎(jiǎng)勵(lì)等，則有可能采用將幾年的利潤(rùn)集中在任期或者設(shè)計(jì)任期內(nèi)利潤(rùn)逐年增加的表象；2、當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營發(fā)生困難，甚至面臨破產(chǎn)，企業(yè)的管理者會(huì)出于避免被解雇或者免職的目的，盡量會(huì)采取美化財(cái)務(wù)狀況，提高利潤(rùn)的盈余管理方式。

（二）所有者的動(dòng)機(jī)。股東希望實(shí)行盈余管理有如下幾個(gè)原因：1、上市驅(qū)動(dòng)：由于《公司法》對(duì)企業(yè)首次發(fā)行股票上市有著嚴(yán)格的規(guī)定，很多企業(yè)在上市之前需要粉飾報(bào)表，進(jìn)行盈余管理操縱，實(shí)現(xiàn)上市目標(biāo)；2、維持或者改善上市后的境況：公司上市后面臨配股以及維持上市生存資格的問題，這成為上市公司經(jīng)常被爆盈余管理的主要原因?？偲饋碚f，企業(yè)的真正所有者雖然會(huì)為了巨大的利益進(jìn)行盈余管理，但是出于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，股東在正常情況下還是不愿意濫用盈余管理，以免被發(fā)現(xiàn)，影響公司的聲譽(yù)。

（三）企業(yè)所在地政府。政府在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中主要負(fù)有宏觀調(diào)控的功能，從理論上講，不應(yīng)該涉入企業(yè)微觀經(jīng)營管理中。但是在現(xiàn)實(shí)中，企業(yè)與政府之間的裙帶關(guān)系嚴(yán)重，一方面企業(yè)在資金、市場(chǎng)方面依賴政府的扶持；另一方面上市公司大多是當(dāng)?shù)丶{稅大戶，其每年納稅額通常占到當(dāng)?shù)厮屑{稅額的重要比重，企業(yè)發(fā)展的好壞，會(huì)影響政府當(dāng)年的納稅任務(wù)。在這種情況下，政府通常非常重視企業(yè)當(dāng)年的利潤(rùn)報(bào)告，一旦當(dāng)年的利潤(rùn)過低，所納稅額低于稅務(wù)部門的預(yù)期，達(dá)不到上繳稅款的額度，政府就很有可能對(duì)企業(yè)進(jìn)行施壓，迫使企業(yè)進(jìn)行盈余管理，將未來可實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)調(diào)至當(dāng)年，完成指標(biāo)額度。在企業(yè)利潤(rùn)大增的年份，政府可能也會(huì)出于緩中有增的納稅原則，建議企業(yè)調(diào)低當(dāng)年的利潤(rùn)，以免對(duì)來年的納稅任務(wù)設(shè)置過高的門檻。與此同時(shí)還有一種情況，就是在任的政府首要有升遷的意愿，迫切需要當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展作為其在任業(yè)績(jī)的籌碼。這種情況下，政府的要員就很有可能會(huì)出于私利，強(qiáng)迫或者勾結(jié)企業(yè)高管，進(jìn)行盈余管理操作，將利潤(rùn)作高。

與其他學(xué)者提到的政治成本不同，政治成本假設(shè)是指企業(yè)的政治成本越大，其經(jīng)理人員就越可能選擇將報(bào)告收益從當(dāng)期遞延至以后各期的會(huì)計(jì)程序。企業(yè)規(guī)模越大，則面臨的政治成本越大，管理者越有可能調(diào)整當(dāng)期報(bào)告盈余（一般是調(diào)減當(dāng)期報(bào)告盈余）。規(guī)模偏小的企業(yè)則為了樹立良好的公眾形象，一般會(huì)調(diào)增當(dāng)期報(bào)告盈余。這樣的政治成本，依然是出于管理層的意愿，而筆者提到的是政府直接暗地施壓，有可能違背管理者意愿的盈余管理操作。

三、盈余管理對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征的具體影響

會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的主要特征包括：可靠性、相關(guān)性、可理解性、可比性、實(shí)質(zhì)重于形式、重要性、謹(jǐn)慎性、及時(shí)性。公司進(jìn)行適度盈余管理的前提應(yīng)該是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，不同于會(huì)計(jì)操作。于是，盈余管理對(duì)會(huì)計(jì)信息應(yīng)該是不存在破壞其可理解性、實(shí)質(zhì)重于形式以及重要性原則的。我們依據(jù)公司不同的盈余管理辦法，可以推斷其對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征的具體影響。

（一）會(huì)計(jì)盈余管理。即公司運(yùn)用會(huì)計(jì)手段獨(dú)立實(shí)施的盈余管理，該種方法只會(huì)影響會(huì)計(jì)盈余在各期的分布，因此也可以將這種在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和公司法允許的范圍內(nèi)靈活運(yùn)用會(huì)計(jì)選擇以達(dá)到影響盈余的目的或效果的行為和現(xiàn)象稱為“會(huì)計(jì)盈余管理”。主要包括三種：1、對(duì)收入進(jìn)行盈余管理，主要采用的方法包括提前或者延后確認(rèn)收入；2、對(duì)費(fèi)用的盈余管理，主要包括提前或遞延確認(rèn)當(dāng)期費(fèi)用或者費(fèi)用資本化；3、利用對(duì)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的變更進(jìn)行盈余管理，這是企業(yè)最常用的手段，操作起來也是最簡(jiǎn)單的。對(duì)于會(huì)計(jì)政策的選擇，企業(yè)站在信息不對(duì)稱角色中信息充分的一方，完全可以依據(jù)對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的要求，變更會(huì)計(jì)政策的選擇，達(dá)到盈余管理的目標(biāo)。而會(huì)計(jì)估計(jì)的靈活性在引入公允價(jià)值后變得更高。

從會(huì)計(jì)盈余管理來看，他基本上會(huì)影響到會(huì)計(jì)信息的可靠性、可比性和及時(shí)性。從可靠性上來講，這是對(duì)會(huì)計(jì)信息最基本的要求，要求企業(yè)應(yīng)當(dāng)以實(shí)際發(fā)生的交易或者事項(xiàng)為依據(jù)進(jìn)行確認(rèn)計(jì)量和報(bào)告。例如，提前確認(rèn)訂單收入，企業(yè)即使有簽訂的銷售合同在手，只要沒有正式銷售，都不能計(jì)入企業(yè)的收入。會(huì)計(jì)盈余管理經(jīng)常會(huì)將即將發(fā)生的或者未發(fā)生的事件依據(jù)需要來安排，破壞了可靠性?？杀刃砸笃髽I(yè)提供的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)相互可比，這包括同一企業(yè)不同時(shí)期可比與不同企業(yè)相同會(huì)計(jì)期間可比。而會(huì)計(jì)盈余的主要方式就是“拆了東墻補(bǔ)西墻”，將較長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)的利潤(rùn)總量和成本費(fèi)用總和依照盈余管理受益者的意愿重新在各個(gè)會(huì)計(jì)期間進(jìn)行分配。雖然從總量上看，盈余沒有受到影響，但是卻破壞了各個(gè)時(shí)期會(huì)計(jì)信息的可比性。對(duì)于其他的信息使用者來說，無法真正了解到企業(yè)各個(gè)期間的利潤(rùn)走向，平滑后的利潤(rùn)曲線，使得本來就處于信息不對(duì)稱弱勢(shì)的債權(quán)人和投資者容易做出錯(cuò)誤判斷。同樣的道理，及時(shí)性要求企業(yè)對(duì)已經(jīng)發(fā)生的交易或事項(xiàng)，應(yīng)該及時(shí)確認(rèn)計(jì)量和報(bào)告，不得提前或者延后。企業(yè)為了隱瞞利潤(rùn)或者增加利潤(rùn)，對(duì)于影響利潤(rùn)的重大事件可能會(huì)被延后。而會(huì)計(jì)信息的價(jià)值就在于幫助其他信息使用者做出經(jīng)濟(jì)決策。商場(chǎng)如戰(zhàn)場(chǎng)，會(huì)計(jì)信息具有實(shí)效性，會(huì)計(jì)盈余管理的操作導(dǎo)致一些信息無法正常地發(fā)揮作用，破壞了整個(gè)市場(chǎng)的靈敏性。

（二）實(shí)際盈余管理。即通過安排真實(shí)的交易來實(shí)現(xiàn)，該種方法會(huì)對(duì)企業(yè)未來的盈余總額產(chǎn)生影響，也會(huì)影響各期的盈余管理和現(xiàn)金流量，并且經(jīng)常會(huì)損害企業(yè)的整體利益，如果不嚴(yán)格控制可能會(huì)演變?yōu)橛辔璞仔袨?。主要包括以下幾種：1、削減酌量性費(fèi)用。管理者可以通過減少當(dāng)期的酌量性費(fèi)用開支來降低當(dāng)期的經(jīng)營成本，雖然酌量性固定成本的支出額是由企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)決定的，但絕非意味這種成本是可有可無的，一味降低它會(huì)削弱公司長(zhǎng)期發(fā)展的能力；2、非經(jīng)常性損益。這包括出售轉(zhuǎn)讓置換資產(chǎn)、債務(wù)重組、政府補(bǔ)貼和減免。非貨幣性交換中涉及公允價(jià)值的應(yīng)用，一向是盈余管理的媒介。而債務(wù)重組過程中，由于準(zhǔn)則規(guī)定債務(wù)重組中被豁免的金額可以計(jì)入營業(yè)外收入，這個(gè)規(guī)定致使一些瀕臨倒閉的企業(yè)由于債務(wù)重組的原因，一躍成為了盈利企業(yè)；3、關(guān)聯(lián)交易。母子公司或者同宗兄弟公司常常會(huì)利用關(guān)聯(lián)方交易，為其中陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的公司進(jìn)行輸血，制造利潤(rùn)，降低費(fèi)用或成本。

實(shí)際盈余管理更加容易越出會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，由于企業(yè)制造會(huì)計(jì)交易事項(xiàng)來達(dá)到盈余管理的目標(biāo)，就會(huì)影響到會(huì)計(jì)信息的謹(jǐn)慎性和實(shí)質(zhì)重于形式原則。謹(jǐn)慎性原則要求企業(yè)對(duì)交易或者事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)計(jì)量和報(bào)告應(yīng)該保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎，不應(yīng)高估資產(chǎn)或者收益，低估負(fù)債或費(fèi)用。然而，在企業(yè)有目的的非貨幣性交換中，高估資產(chǎn)價(jià)值以達(dá)到提高自身獲利水平的做法時(shí)有發(fā)生。在關(guān)聯(lián)方交易中，企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值被隨意的定價(jià)，成為平衡母子公司或者關(guān)聯(lián)企業(yè)之間資金利潤(rùn)流動(dòng)的工具，嚴(yán)重地破壞了謹(jǐn)慎性的要求。對(duì)于酌量性成本而言，企業(yè)不顧自身的現(xiàn)實(shí)需要，一味地縮減費(fèi)用降低成本，這是對(duì)企業(yè)發(fā)展的短見行為，這種行為通過會(huì)計(jì)信息傳達(dá)出來，會(huì)給信息使用者一個(gè)誤區(qū)：認(rèn)為企業(yè)的安全系數(shù)還是很高的。但是一旦危機(jī)來臨，謹(jǐn)慎性的缺失會(huì)讓企業(yè)面對(duì)更大的壓力。同時(shí)，關(guān)聯(lián)方交易完全顛覆了實(shí)質(zhì)重于形式的意義。舉例來說，母公司為了提高子公司利潤(rùn)，用很高的金額將子公司的地皮買下，又以低于市場(chǎng)價(jià)格很多的租賃費(fèi)回租給子公司，在這一來一往中，企業(yè)的利潤(rùn)很容易由虧轉(zhuǎn)盈。自然，企業(yè)傳達(dá)出的信息是含有大量水分的，沒有做到真正的實(shí)質(zhì)重于形式。

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（作者單位：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)）