公允價(jià)值應(yīng)用的盈余管理探究

姚玉梅

（山東農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，山東泰安271018）

公允價(jià)值應(yīng)用的盈余管理探究

姚玉梅

（山東農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，山東泰安271018）

本文從分析公允價(jià)值在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換、企業(yè)合并、債務(wù)重組等會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的應(yīng)用入手，指出可能存在的盈余管理行為，進(jìn)而提出防范利用公允價(jià)值進(jìn)行盈余管理的改進(jìn)方略.

公允價(jià)值；盈余管理；改進(jìn)方略

我國(guó)對(duì)公允價(jià)值的運(yùn)用大致經(jīng)歷了“先用后棄”、“禁而又用”三個(gè)階段，即從1997年的大力提倡到2001年的回避再到2006的重新引入三個(gè)階段.[1]2007年開始實(shí)施的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)公允價(jià)值采取了適度、謹(jǐn)慎的態(tài)度，準(zhǔn)則規(guī)定一般應(yīng)當(dāng)采用歷史成本計(jì)量，只有在金額能夠取得并可靠計(jì)量的基礎(chǔ)上才能使用公允價(jià)值計(jì)量模式，雖然在一定程度上限制了公允價(jià)值的濫用，但由于會(huì)計(jì)政策選擇與職業(yè)判斷的增多，為企業(yè)提供了新的盈余管理途徑.[2]

1 公允價(jià)值與盈余管理的基本蘊(yùn)涵

1.1 公允價(jià)值的基礎(chǔ)含義

2009年5月28日，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）以美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）發(fā)布的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告FAS157為基礎(chǔ)，發(fā)布了《公允價(jià)值計(jì)量》（征求意見稿ED），將公允價(jià)值定義為：公允價(jià)值是市場(chǎng)參與者在計(jì)量日的有序交易中，銷售資產(chǎn)所接受或轉(zhuǎn)讓負(fù)債所付出的價(jià)格；而我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)則定義為：在公平交易中，熟悉情況的交易雙方，自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~.

FASB和IASB都明確和堅(jiān)持采用了公允價(jià)值的脫手價(jià)格觀.一般情況下，公允價(jià)值計(jì)量有三個(gè)優(yōu)先序?qū)哟危旱谝粚哟问琴Y產(chǎn)存在活躍市場(chǎng)的，應(yīng)當(dāng)以市場(chǎng)中的交易價(jià)格作為公允價(jià)值；第二層次是資產(chǎn)不存在活躍市場(chǎng)的，應(yīng)當(dāng)以類似資產(chǎn)的市場(chǎng)中的交易價(jià)格作為公允價(jià)值；第三層次是對(duì)于不存在同類或類似資產(chǎn)可比市場(chǎng)交易的資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)確認(rèn)其公允價(jià)值.

1.2 盈余管理的目的指向

盈余管理一般是指通過會(huì)計(jì)估計(jì)的合理變更、會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的主觀性、會(huì)計(jì)方法的選擇運(yùn)用、交易事項(xiàng)的時(shí)點(diǎn)控制以及調(diào)節(jié)關(guān)聯(lián)交易來修正財(cái)務(wù)報(bào)告，達(dá)到增減利潤(rùn)、平滑利潤(rùn)以及穩(wěn)定股價(jià)等目的，從而更好地實(shí)現(xiàn)管理當(dāng)局的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)以及企業(yè)價(jià)值最大化.[3]

1.3 二者的輔成關(guān)系

公允價(jià)值與盈余管理二者具有相輔相成的輔成關(guān)系.我國(guó)已發(fā)布的38個(gè)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中有17個(gè)不同程度地運(yùn)用了公允價(jià)值計(jì)量屬性，在計(jì)量過程中，公允價(jià)值會(huì)計(jì)政策的可選擇性，增強(qiáng)了企業(yè)盈余管理的彈性，公允價(jià)值的估值技術(shù)由于受到較多人為因素的影響，為企業(yè)盈余管理提供了便利條件.[4]

2 公允價(jià)值應(yīng)用的盈余管理探究

企業(yè)采用公允價(jià)值計(jì)量主要集中在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換、企業(yè)合并、債務(wù)重組等具體準(zhǔn)則方面，這些都為公司盈余管理創(chuàng)造了空間.

2.1 金融工具準(zhǔn)則中的盈余管理解析

《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》準(zhǔn)則規(guī)定：一是企業(yè)初始確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，按照公允價(jià)值計(jì)量，對(duì)于不以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)不計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或者金融負(fù)債初始計(jì)量還應(yīng)當(dāng)包括相應(yīng)的交易費(fèi)用；二是后續(xù)計(jì)量中，應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，且不扣除將來處置該金融資產(chǎn)時(shí)可能發(fā)生的交易費(fèi)用.公允價(jià)值的變動(dòng)一方面可以直接計(jì)入當(dāng)期損益，影響企業(yè)利潤(rùn)；另一方面計(jì)入所有者權(quán)益，在該金融資產(chǎn)終止確認(rèn)時(shí)轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益，因此，企業(yè)可以利用市場(chǎng)上金融工具價(jià)格的變動(dòng)，達(dá)到盈余管理的目的.

以企業(yè)的股票投資為例，一方面，如果企業(yè)希望達(dá)到扭虧為盈的目的，可以賣出獲得利得的股票或是推遲確認(rèn)虧損的股票的方式來增加企業(yè)的利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，從而獲得再融資、股票增值等方面的好處；另一方面，如果資本市場(chǎng)受各種因素影響而起伏不定、當(dāng)整個(gè)市場(chǎng)面的起伏比較大時(shí)，企業(yè)投資的股票和債券的公允價(jià)值會(huì)跟隨市場(chǎng)面發(fā)生大的波動(dòng)，這時(shí)企業(yè)希望實(shí)現(xiàn)平滑收益的目的，如果為了降低利潤(rùn)就可以買入虧損股票持有收益股票，相反為了增加利潤(rùn)就可賣出利得股票而持有虧損股票，來減少公允價(jià)值波動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響.[5]

2.2 投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則中的盈余管理釋析

投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則規(guī)定：投資性房地產(chǎn)，是指為賺取租金或資本增值，或者兩者兼有而持有的房地產(chǎn).投資性房地產(chǎn)在初始確認(rèn)中按照取得時(shí)的實(shí)際成本計(jì)量，但在后續(xù)計(jì)量中分為成本模式和公允價(jià)值模式兩種.企業(yè)只有存在確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的，可以采用公允價(jià)值計(jì)量模式對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量.采用公允價(jià)值模式計(jì)量，不對(duì)投資性房地產(chǎn)計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷，而以資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價(jià)值，并且將公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益.

公允價(jià)值計(jì)量模式在投資性房地產(chǎn)的應(yīng)用，又將為上市公司盈余管理提供一個(gè)有效的工具.首先，企業(yè)可以利用政策的可選擇性進(jìn)行盈余管理.雖然近幾年房地產(chǎn)價(jià)格受到抑制，但其公允價(jià)值相較于歷史成本有大幅上升，所以企業(yè)會(huì)選擇公允價(jià)值來調(diào)整利潤(rùn)，而且利用價(jià)格上的變化進(jìn)行盈余管理.其次，可以將投資性房地產(chǎn)與固定資產(chǎn)相互轉(zhuǎn)換進(jìn)行盈余管理.作為閑置建筑物的房地產(chǎn)由于大量的折舊和攤銷導(dǎo)致企業(yè)的利潤(rùn)較低，使其真實(shí)的投資價(jià)值得不到市場(chǎng)的認(rèn)同，企業(yè)采用公允價(jià)值計(jì)量模式，不再計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷，因之公司的成本將大幅降低.因此，企業(yè)可以在房地產(chǎn)價(jià)格上漲時(shí)通過關(guān)聯(lián)方簽訂租賃協(xié)議，達(dá)到增加利潤(rùn)的目的，反之可通過解除租賃協(xié)議來降低利潤(rùn).第三，可以通過資產(chǎn)減值損失科目進(jìn)行盈余管理.由于資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)不得轉(zhuǎn)回，企業(yè)可以通過變換資產(chǎn)的用途來調(diào)整利潤(rùn).企業(yè)可將自用房地產(chǎn)或存貨轉(zhuǎn)為出租，形成投資性房地產(chǎn)，那么其公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額就可以在原計(jì)提減值準(zhǔn)備的范圍計(jì)入當(dāng)期損益.同樣也可通過將投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)化為自用房地產(chǎn)或存貨，規(guī)避資產(chǎn)減值損失不得轉(zhuǎn)回的規(guī)定進(jìn)行盈余管理.

2.3 非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則中的盈余管理辨析

資產(chǎn)交換會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，非貨幣性資產(chǎn)交換在同時(shí)滿足交換具有商業(yè)實(shí)質(zhì)、換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠地計(jì)量?jī)蓚€(gè)條件時(shí)，以公允價(jià)值作為計(jì)價(jià)的基礎(chǔ)，公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益.上市公司將可以通過進(jìn)行非貨幣性資產(chǎn)交換提高當(dāng)期利潤(rùn).首先，雖然會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于商業(yè)實(shí)質(zhì)的界定給出了明確的標(biāo)準(zhǔn)，但對(duì)商業(yè)實(shí)質(zhì)的判斷也存在一定的會(huì)計(jì)彈性.規(guī)定同時(shí)指出，關(guān)聯(lián)方關(guān)系的存在可能導(dǎo)致發(fā)生的交換不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，但企業(yè)可能通過操作使關(guān)聯(lián)方的非貨幣性資產(chǎn)交換非關(guān)聯(lián)化.其次，如果換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)沒有可供參考的市場(chǎng)價(jià)格，必須依靠評(píng)估機(jī)構(gòu)的價(jià)值評(píng)估，公司可能為了操控利潤(rùn)買通評(píng)估機(jī)構(gòu)，使其評(píng)出對(duì)自己有利的價(jià)格；或者通過以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)換劣質(zhì)資產(chǎn)的非貨幣性資產(chǎn)交換，來控制公允價(jià)值來改變其利潤(rùn).

2.4 債務(wù)重組準(zhǔn)則中的盈余管理分析

根據(jù)債務(wù)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，[6]一旦債權(quán)人讓步，債務(wù)人重組債務(wù)獲得的利益將直接計(jì)入當(dāng)期損益，增加當(dāng)期利潤(rùn).這樣，有的企業(yè)就會(huì)通過債務(wù)重組獲得債務(wù)豁免形成營(yíng)業(yè)外收入，增加利潤(rùn)，提高收益水平.對(duì)于債權(quán)人來說，債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的，應(yīng)以資產(chǎn)的公允價(jià)值入賬，重組債權(quán)的賬面價(jià)值與公允價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益，這就形成一定的盈余管理空間.具體來說，若高估抵債資產(chǎn)公允價(jià)值，則會(huì)減少債權(quán)人損失；若低估抵債資產(chǎn)公允價(jià)值，則會(huì)增加債權(quán)人損失.因此，上市公司存在通過調(diào)節(jié)抵債資產(chǎn)公允價(jià)值的高低，在不同損失金額、不同損失確認(rèn)期間、經(jīng)常性損益與非經(jīng)常性損益之間進(jìn)行盈余管理的可能性.

3 公允價(jià)值應(yīng)用下防范盈余管理的改進(jìn)方略

2008年世界金融危機(jī)使得公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則備受爭(zhēng)議，但理論研究和經(jīng)驗(yàn)事實(shí)證明，公允價(jià)值計(jì)量并非導(dǎo)致此次金融危機(jī)的主要原因，美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)正加快研究公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的持續(xù)全面趨同.因此，公允價(jià)值的運(yùn)用已成為大勢(shì)所趨.只有采取全面有效措施保證公允價(jià)值計(jì)量模式的正確運(yùn)用，才能杜絕公允價(jià)值變成盈余管理的工具，才能保證公允價(jià)值信息的真實(shí)可靠.

3.1 制定全面統(tǒng)一的公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則

我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的規(guī)定多數(shù)都是原則性的，缺乏具體的、可操作性的指南，[7]企業(yè)管理層常常利用這些會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的職業(yè)判斷和會(huì)計(jì)方法選擇進(jìn)行盈余管理.因此，我們應(yīng)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國(guó)國(guó)情，盡快制定出全面、統(tǒng)一的公允價(jià)值計(jì)量具體準(zhǔn)則或應(yīng)用指南以減少盈余管理的操控空間.首先，加緊研究現(xiàn)值計(jì)量的理論及應(yīng)用.在沒有活躍市場(chǎng)的條件下，現(xiàn)值的估計(jì)直接影響公允價(jià)值的可靠性.目前我國(guó)沒有切實(shí)可行的現(xiàn)值會(huì)計(jì)規(guī)范，準(zhǔn)則制定者可以對(duì)現(xiàn)值的基本概念、原則、方法等建立統(tǒng)一的規(guī)范，防止估值技術(shù)的濫用；其次，提高公允價(jià)值的披露要求.為減少公允價(jià)值計(jì)量中主觀因素給企業(yè)留下的盈余管理空間，可以增加會(huì)計(jì)信息披露的數(shù)量，提高會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量.對(duì)公允價(jià)值的披露的主要包括：一是公允價(jià)值計(jì)量范圍、計(jì)量方法及計(jì)量對(duì)收益影響的披露；二是使用的估值技術(shù)及參數(shù)的信息的披露；三是可以要求本期所有公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)和負(fù)債在列表中集中披露.

3.2 建立公允價(jià)值的市場(chǎng)信息平臺(tái)

公允價(jià)值取決于市價(jià)或現(xiàn)值的估計(jì)數(shù)，在我國(guó)現(xiàn)階段，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場(chǎng)化程度還較低，缺乏較為規(guī)范的公開活躍市場(chǎng)，那么為更好地運(yùn)用公允價(jià)值，可以聯(lián)合建立一個(gè)統(tǒng)一的市場(chǎng)信息平臺(tái)、構(gòu)建數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)、提供充分完全的要素市場(chǎng)信息，方便職業(yè)人員在資產(chǎn)定價(jià)時(shí)選取適當(dāng)?shù)膮?shù)，同時(shí)也可為會(huì)計(jì)師事務(wù)所提供審計(jì)、咨詢基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù).

3.3 完善公允價(jià)值監(jiān)管體系

監(jiān)管體系不健全也是企業(yè)利用公允價(jià)值進(jìn)行盈余管理的重要原因.解決這一問題的關(guān)鍵就是要進(jìn)一步完善公司的外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)管構(gòu)成的綜合監(jiān)管體系.

外部監(jiān)管的完善主要應(yīng)做好以下幾點(diǎn)：第一，完善市場(chǎng)法規(guī)，強(qiáng)化執(zhí)法力度.不斷完善刑法、會(huì)計(jì)法等與公允價(jià)值相關(guān)的法律法規(guī)，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)利用公允價(jià)值進(jìn)行盈余管理，除追究行政責(zé)任或刑事責(zé)任外，還應(yīng)追究管理層的民事法律責(zé)任，在經(jīng)濟(jì)上給予嚴(yán)厲制裁，同時(shí)加大對(duì)中介機(jī)構(gòu)連帶責(zé)任的追究，以增加企業(yè)進(jìn)行盈余管理的成本；第二，充分發(fā)揮證券交易所實(shí)時(shí)監(jiān)督功能.建立一套實(shí)時(shí)監(jiān)控的有效風(fēng)險(xiǎn)控制體系，加強(qiáng)實(shí)時(shí)監(jiān)管力度，嚴(yán)厲查處欺詐、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等各種違法違規(guī)行為；第三，強(qiáng)化對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管.一方面，加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、審計(jì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，制定嚴(yán)厲的措施對(duì)違規(guī)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行處罰；另一方面，建立誠信系統(tǒng)，使中介機(jī)構(gòu)形成“一處失信，處處受限”的執(zhí)業(yè)環(huán)境，保證評(píng)估信息的公允性.

對(duì)于內(nèi)部監(jiān)管的完善，應(yīng)建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)和行之有效的企業(yè)內(nèi)部控制制度.首先，公司應(yīng)該建立健全上市公司、審計(jì)委員會(huì)和監(jiān)事會(huì)等機(jī)構(gòu)并保持其獨(dú)立性，并形成對(duì)董事會(huì)和高級(jí)經(jīng)理行為的完善監(jiān)督機(jī)制；其次，完善公司的內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)管理層的約束，避免管理層利用公允價(jià)值進(jìn)行盈余管理.[8]

3.4 提升相關(guān)人員素質(zhì)

在公允價(jià)值的應(yīng)用過程中，人的主觀因素占很大部分，為了保證會(huì)計(jì)信息的可靠性和準(zhǔn)確性，全面提升相關(guān)人員的素質(zhì)勢(shì)在必行.一是加強(qiáng)相關(guān)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，主要包括對(duì)會(huì)計(jì)、審計(jì)、監(jiān)管和資產(chǎn)評(píng)估人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，使他們掌握公允價(jià)值的運(yùn)用條件、適用范圍和公允價(jià)值的計(jì)量方法，提高其對(duì)公允價(jià)值判斷的正確性，減少對(duì)公允價(jià)值判斷的偏差；二是加強(qiáng)相關(guān)人員的職業(yè)道德建設(shè)和誠信建設(shè)，使其牢固樹立務(wù)實(shí)求真的職業(yè)操守，從主觀上保證公允價(jià)值的可靠性.另外，還要提高財(cái)務(wù)信息使用者的專業(yè)水平.投資者專業(yè)水平的提高是預(yù)防企業(yè)盈余管理的內(nèi)在因素，投資者只有提高了自身的專業(yè)水平，才能識(shí)別企業(yè)的盈余管理行為，避免投資損失.

4結(jié)語

通過分析公允價(jià)值應(yīng)用對(duì)盈余管理的影響，進(jìn)而提出相應(yīng)的改進(jìn)方略,憑依有效地規(guī)避管理者利用公允價(jià)值進(jìn)行盈余管理，從而真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),為財(cái)務(wù)報(bào)告使用者提供科學(xué)的決策信息；同時(shí)也應(yīng)注意，雖然企業(yè)能夠通過公允價(jià)值會(huì)計(jì)政策的選擇達(dá)到一定盈余管理的目的，但盈余管理并不能改變公司的實(shí)際盈余，它只是改變了實(shí)際盈余在不同會(huì)計(jì)期間的反映和分布.當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善時(shí)，正確的做法是找出問題根源，采取切實(shí)有效的措施，改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，而不是僅通過改變賬面盈余忽視自身經(jīng)營(yíng)管理.

〔1〕財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則2006[S].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2006:7-11.

〔2〕韓冬梅,王敬玲.公允價(jià)值與盈余管理[J].會(huì)計(jì)之友,2008(5):88-89.

〔3〕蘆士月.公允價(jià)值應(yīng)用下的盈余管理[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì),2008(12):47-48.

〔4〕郭西強(qiáng),賈宗武.淺析新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值的計(jì)量及盈余管理[J].會(huì)計(jì)之友,2008(2):84-85.

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1673-260X（2011）01-0052-03