客戶(hù)關(guān)系資本出資研究

中國(guó)海洋大學(xué)管理學(xué)院 徐國(guó)君 韓 斌

客戶(hù)關(guān)系資本出資研究

中國(guó)海洋大學(xué)管理學(xué)院 徐國(guó)君 韓 斌

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)市場(chǎng)化程度的提高，公司設(shè)立準(zhǔn)入門(mén)檻的降低，能否以客戶(hù)關(guān)系出資入股成為愈來(lái)愈多人關(guān)心和爭(zhēng)議的一個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題。股東憑借其擁有的客戶(hù)關(guān)系從而占有企業(yè)一定比例的股份，彌補(bǔ)企業(yè)的不足，并且分得企業(yè)收益，這是市場(chǎng)選擇的結(jié)果。該現(xiàn)象的存在，反映了企業(yè)的一種需要，并給企業(yè)帶來(lái)了利益，法律不給其應(yīng)有的地位，且未直接規(guī)定以客戶(hù)關(guān)系資本入股等問(wèn)題，這都是需要深入研究的問(wèn)題。本文將圍繞該問(wèn)題進(jìn)行展開(kāi)，以期尋求解決方法并提供相關(guān)建議。

一、客戶(hù)關(guān)系資本出資的背景

（一）社會(huì)背景國(guó)學(xué)大師梁漱溟先生認(rèn)為：“比之于西方社會(huì)，中國(guó)社會(huì)既不是個(gè)人本位，也不是社會(huì)本位，而是一個(gè)關(guān)系本位的社會(huì)”，“不把重點(diǎn)放在任何一方而從乎其關(guān)系，彼此相交換；其重點(diǎn)放在關(guān)系上了”。而費(fèi)孝通先生則對(duì)中國(guó)傳統(tǒng)社會(huì)有過(guò)很形象的描述：“以己為中心，像石頭一般投入水中，和別人所聯(lián)系成的社會(huì)關(guān)系，不是團(tuán)體中的分子一般，大家立在一個(gè)平面上，而是象水的波紋一般，一圈圈推出去，愈推愈遠(yuǎn)，也愈推愈薄”。中國(guó)社會(huì)長(zhǎng)期穩(wěn)定而和諧的發(fā)展也說(shuō)明關(guān)系維系社會(huì)所發(fā)揮的重要作用。長(zhǎng)期的社會(huì)生活，人們之間形成了共同的價(jià)值觀念和群體生活的規(guī)則，這些觀念和規(guī)則被部分人加以強(qiáng)化就形成了關(guān)系。該關(guān)系在這部分人之間長(zhǎng)期發(fā)生作用，并且達(dá)成默契。這種默契在大多數(shù)情況下可以看做是一個(gè)契約，人們?cè)诮煌^(guò)程中不自覺(jué)地遵守著約定。當(dāng)前社會(huì)，隨著科學(xué)技術(shù)水平的飛速提高，人們之間的交往已經(jīng)超越了時(shí)空的限制。隨著交往范圍的擴(kuò)大，人們之間要普遍形成穩(wěn)定的關(guān)系難度很大，成本也較高。

（二）經(jīng)濟(jì)背景 隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，上個(gè)世紀(jì)末我國(guó)已基本由商品相對(duì)短缺的賣(mài)方市場(chǎng)進(jìn)入了商品比較豐富的買(mǎi)方市場(chǎng)。賣(mài)方的壓力越來(lái)越大，企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)成功與否已成為整個(gè)企業(yè)的目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)的決定性因素之一。一個(gè)具有良好客戶(hù)資源的企業(yè)往往意味著其已經(jīng)具備了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件，如果再加上企業(yè)內(nèi)部高效的生產(chǎn)管理，那么可以想象企業(yè)豐厚的利潤(rùn)將不再遙遠(yuǎn)。在當(dāng)前社會(huì)條件下，客戶(hù)資源作為關(guān)系的重要內(nèi)涵其稀缺性已顯而易見(jiàn)，而且它還能為企業(yè)帶來(lái)豐厚的價(jià)值增值，關(guān)系作為資本的特性已非常明顯。企業(yè)邀請(qǐng)這種資源的擁有者加盟已經(jīng)且應(yīng)當(dāng)成為企業(yè)組建時(shí)要考慮的重要要素之一。

（三）法律背景 客戶(hù)關(guān)系資本在性質(zhì)上與勞務(wù)以及無(wú)形資產(chǎn)實(shí)際有很多共性，如其無(wú)形性以及其價(jià)值的虛置等，因此有必要在此對(duì)它們的立法現(xiàn)實(shí)進(jìn)行回顧并比較。勞務(wù)出資，目前在負(fù)有無(wú)限責(zé)任的企業(yè)中已經(jīng)沒(méi)有問(wèn)題。如我國(guó)合伙企業(yè)法第16條中規(guī)定：“合伙人可以用貨幣、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)或者其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利出資，也可以用勞務(wù)出資。合伙人以勞務(wù)出資的，其評(píng)估辦法由全體合伙人協(xié)商確定，并在合伙協(xié)議中載明”。客戶(hù)關(guān)系資本的出資者可以其提供關(guān)系及其關(guān)系維護(hù)作為勞務(wù)出資的形式在這類(lèi)企業(yè)出資，因此，客戶(hù)關(guān)系資本出資在我國(guó)負(fù)有無(wú)限責(zé)任的企業(yè)里世紀(jì)立法上已沒(méi)有障礙，但勞務(wù)出資目前在我國(guó)現(xiàn)行公司法里還不被允許。知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)的出資實(shí)際也經(jīng)歷了一個(gè)過(guò)程。無(wú)形資產(chǎn)的出資比例限制已經(jīng)由20%上升到了70%。通過(guò)當(dāng)分析可知，人們對(duì)無(wú)形資產(chǎn)出資入股的可行性已經(jīng)有一定程度的認(rèn)識(shí)，這有利于下一步客戶(hù)關(guān)系資本出資入股的推出。

二、客戶(hù)關(guān)系資本的界定

（一）不同社會(huì)學(xué)家對(duì)社會(huì)資本的界定 布爾迪厄從社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的角度界定了社會(huì)資本，認(rèn)為“社會(huì)資本是個(gè)人在社會(huì)結(jié)構(gòu)中的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系以及成員資格，它有助于個(gè)人目標(biāo)的達(dá)成，并像貨幣資本和人力資本一樣可以獲得回報(bào)”。帕特南從網(wǎng)絡(luò)、規(guī)范以及信任的角度對(duì)社會(huì)資本進(jìn)行了界定，認(rèn)為“社會(huì)資本是指社會(huì)組織的特征，諸如信任、規(guī)范以及網(wǎng)絡(luò)，他們能夠通過(guò)促進(jìn)合作行為來(lái)提高社會(huì)的效率”。林南從嵌入社會(huì)結(jié)構(gòu)中的資源的角度對(duì)其進(jìn)行界定，認(rèn)為“社會(huì)資本即通過(guò)社會(huì)聯(lián)系與社會(huì)關(guān)系所獲取的資源，促進(jìn)了個(gè)體、社會(huì)群體、組織以及社會(huì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)”。對(duì)之進(jìn)行綜合，我們大致可以了解，社會(huì)資本是人們之間建立網(wǎng)絡(luò)后所形成的一種資源，可以提高社會(huì)效率。我國(guó)社會(huì)是關(guān)系社會(huì)，“關(guān)系”是中國(guó)傳統(tǒng)文化的集中體現(xiàn)之一。“關(guān)系”一詞在英文中是用漢語(yǔ)拼音的“guanxi”來(lái)表達(dá)，這說(shuō)明“關(guān)系”是中文的原生詞，含有豐富的隱形信息，在英文中沒(méi)有相應(yīng)的詞匯能夠恰當(dāng)?shù)淖g出。

（二）我國(guó)學(xué)者對(duì)關(guān)系資本的界定 常荔，李順才，鄒珊剛認(rèn)為，關(guān)系資本是“建立在個(gè)人層次上的相互信任、友好、承諾等為盟員專(zhuān)有的獨(dú)特性關(guān)系資源”“信任是關(guān)系資本的關(guān)鍵要素”“信任由結(jié)構(gòu)緯度和社會(huì)緯度所構(gòu)成，這兩個(gè)緯度降低了出現(xiàn)預(yù)期機(jī)會(huì)主義的行為的可能性，增加了彼此信任，進(jìn)而也強(qiáng)化了關(guān)系資本”。（2002年）。董俊武、陳震紅認(rèn)為，關(guān)系資本“還應(yīng)當(dāng)包括建立在組織層次上的相互信任、友好、承諾等為盟員專(zhuān)有的獨(dú)特性關(guān)系資源”（2003年）。強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系資本的形成應(yīng)當(dāng)滿(mǎn)足聯(lián)盟成員間頻繁的相互作用、聯(lián)盟組織的適應(yīng)性、企業(yè)特定資產(chǎn)的投資以及企業(yè)間知識(shí)及信息的共享幾個(gè)條件。彭星閭、龍怒認(rèn)為，關(guān)系資本“是企業(yè)與利益相關(guān)者為實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)而建立、維持和發(fā)展關(guān)系并對(duì)此進(jìn)行投資而形成的資本”（2004年）。認(rèn)為關(guān)系資本具有價(jià)值性、獨(dú)特性、延展性、整體性、持續(xù)性幾個(gè)特征。企業(yè)應(yīng)當(dāng)從變革企業(yè)的經(jīng)營(yíng)哲學(xué)、增強(qiáng)關(guān)系成員間的相互作用、構(gòu)造企業(yè)組織生態(tài)系統(tǒng)、促進(jìn)關(guān)系伙伴間信息與知識(shí)的共享、增加關(guān)系資本的投資、加強(qiáng)關(guān)系資本風(fēng)險(xiǎn)的控制幾個(gè)方面對(duì)關(guān)系資本進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)，使關(guān)系資本收益大于成本。蔡翥、朱士群認(rèn)為，關(guān)系資本“并不等同于關(guān)系，而只有當(dāng)理性行動(dòng)主體有意識(shí)的展開(kāi)關(guān)系的運(yùn)作（占有、分配、使用等關(guān)系行為），并期望通過(guò)運(yùn)作關(guān)系產(chǎn)生相應(yīng)的價(jià)值回報(bào)時(shí)，關(guān)系的資本價(jià)值才產(chǎn)生，關(guān)系才可以成為關(guān)系資本”（2005年）。

筆者認(rèn)為，關(guān)系資本既應(yīng)當(dāng)包含個(gè)人之間的關(guān)系，也應(yīng)當(dāng)包含組織之間以及個(gè)人與組織之間的關(guān)系，根據(jù)研究需要，本文專(zhuān)指企業(yè)的客戶(hù)關(guān)系。這種關(guān)系具有專(zhuān)屬性和稀缺性，且能為企業(yè)帶來(lái)價(jià)值增值，在此基礎(chǔ)上，筆者構(gòu)建了客戶(hù)關(guān)系資本的概念?？蛻?hù)關(guān)系資本可以定義為：企業(yè)可控的，擁有者以客戶(hù)資源形態(tài)投入企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所形成的資本。

三、客戶(hù)關(guān)系資本出資的利弊分析

（一）客戶(hù)關(guān)系資本之利 一是可為企業(yè)獲取豐厚的經(jīng)濟(jì)利益。在買(mǎi)方市場(chǎng)下，企業(yè)一般都是以銷(xiāo)定產(chǎn)的，隨著銷(xiāo)售額的提高而逐漸擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模。客戶(hù)關(guān)系資本已經(jīng)成了企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的保障，沒(méi)有銷(xiāo)售，企業(yè)一切都無(wú)從談起。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的理性行為一般都是市場(chǎng)選擇的結(jié)果。二是可以節(jié)約企業(yè)成本，提高經(jīng)濟(jì)效率。當(dāng)前企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)包括如何開(kāi)拓、如何維護(hù)關(guān)系資源。而客戶(hù)關(guān)系資本則是站在已經(jīng)形成并維系良好的關(guān)系資源的基礎(chǔ)之上，可否運(yùn)用這種資源去獲得法定的出資入股的地位。這樣會(huì)大大節(jié)約企業(yè)的前期投入，并且降低了企業(yè)初建階段的風(fēng)險(xiǎn)。三是弘揚(yáng)誠(chéng)實(shí)信用商業(yè)風(fēng)氣。近年來(lái)，我國(guó)以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心，采取對(duì)外開(kāi)放的國(guó)家政策，全面實(shí)施改革。同時(shí)由于片面強(qiáng)調(diào)發(fā)展經(jīng)濟(jì)，再加上人們極為貧窮的生活現(xiàn)狀，人們的價(jià)值觀念開(kāi)始發(fā)生扭曲。當(dāng)社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)被一幫惟利是圖的商人利用時(shí)，需要處理的只能是人。關(guān)系通常是能力的一種表達(dá)，是對(duì)當(dāng)事人能力的一種認(rèn)可和欣賞。

我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，在這個(gè)特定的階段，客戶(hù)關(guān)系資本的引入是非常有價(jià)值的。通過(guò)客戶(hù)關(guān)系資本的引入可以在社會(huì)中樹(shù)立一個(gè)價(jià)值標(biāo)桿：商業(yè)誠(chéng)信是可以為企業(yè)帶來(lái)豐厚的價(jià)值的，不誠(chéng)信的商業(yè)行為只會(huì)為企業(yè)帶來(lái)巨大的損失。從而建立健康的商業(yè)秩序，使我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入良性發(fā)展的軌道。

（二）客戶(hù)關(guān)系資本之弊 一是人們對(duì)“關(guān)系”認(rèn)識(shí)的偏見(jiàn)。關(guān)系一詞的本意在《古代漢語(yǔ)大詞典》中將關(guān)系定義為“兩種事物相互的關(guān)聯(lián)”?！稘h語(yǔ)大詞典》中將關(guān)系定義為“事物之間相互作用、相互影響的狀態(tài)”“人和人之間的聯(lián)系”。《大辭典》中將關(guān)系定義為“指彼此之間的連帶作用”。學(xué)者喬健將關(guān)系定義為“是指一個(gè)或一個(gè)以上的個(gè)人或團(tuán)體與一個(gè)或一個(gè)以上的個(gè)人或團(tuán)體相互作用、相互影響的狀態(tài)”。這種作用和影響的好壞取決于其參與的人和團(tuán)體。由此可見(jiàn)，關(guān)系一詞是一個(gè)中性詞，本身沒(méi)有好壞之分，因此日常使用中才有正當(dāng)關(guān)系和不正當(dāng)關(guān)系之分。所謂“物以類(lèi)聚，人以群分”，如果一群奸商湊在一起，這種關(guān)系的作用或影響的好壞是可想而之的。關(guān)系是靠社會(huì)倫理來(lái)維系的個(gè)人或團(tuán)體之間的相互作用的狀態(tài)。中國(guó)是傳統(tǒng)的關(guān)系社會(huì)，這個(gè)社會(huì)一直在往前發(fā)展，而且具有超強(qiáng)的穩(wěn)定性，具有超強(qiáng)的同化能力，在這個(gè)過(guò)程中，社會(huì)的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)起著關(guān)鍵的維系作用。并沒(méi)有因此而崩潰。實(shí)際上，當(dāng)代社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的形成并不是得益于平常所熟知的請(qǐng)客送禮，關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的形成越來(lái)越得益于一個(gè)雙贏的合作環(huán)境的形成。隨著關(guān)系各方的頻繁作用，也自然會(huì)優(yōu)勝劣汰，勝出者最終會(huì)形成穩(wěn)定的戰(zhàn)略聯(lián)盟，關(guān)系提供者的任務(wù)往往是提供服務(wù)維系這種聯(lián)盟的穩(wěn)定存在，這往往依靠其所具有的商業(yè)誠(chéng)信的品質(zhì)。二是大量不正當(dāng)關(guān)系在商業(yè)活動(dòng)上的存在。十一屆三中全會(huì)以后，我國(guó)逐步加快了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的步伐。發(fā)展初期，商人不誠(chéng)信居多，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，不誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)最終必然會(huì)被市場(chǎng)所淘汰，。但是建立誠(chéng)信的市場(chǎng)規(guī)則是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，我國(guó)做的還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。因此，誠(chéng)信的市場(chǎng)文化的形成是一個(gè)方向。三是關(guān)系作為無(wú)形資產(chǎn)的一種，缺乏對(duì)債務(wù)償還的能力。該種觀點(diǎn)認(rèn)為，關(guān)系如果作為資本太“虛”，由于關(guān)系的人身依賴(lài)性，企業(yè)往往不可控。債權(quán)人感覺(jué)自己的債務(wù)在這樣的企業(yè)中沒(méi)有安全感。實(shí)際上，這是對(duì)企業(yè)的一種誤解。企業(yè)的償債能力不是體現(xiàn)在注冊(cè)資本的情況，而應(yīng)體現(xiàn)在企業(yè)的運(yùn)行情況、企業(yè)的資產(chǎn)狀況?，F(xiàn)在世界上經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)，公司法都做了修訂，以使其更加適合企業(yè)的發(fā)展。四是客戶(hù)關(guān)系資本的計(jì)量問(wèn)題。企業(yè)作為自治組織，其出資和剩余分配額應(yīng)當(dāng)是股東之間的相互博弈的過(guò)程，是股東所享有的權(quán)利。關(guān)系出資也是這樣，只要股東之間達(dá)成合意就可以。對(duì)社會(huì)公眾所需要做的是將信息公示，使相關(guān)人了解信息，產(chǎn)生公信力?？蛻?hù)關(guān)系資本的計(jì)量可以為股東的博弈提供一個(gè)技術(shù)的支持，也越來(lái)越為股東所關(guān)心。近些年來(lái)有一些學(xué)者對(duì)客戶(hù)關(guān)系資本的計(jì)量進(jìn)行了研究，得出了自己的一些研究成果。Roy（2005年)提出用關(guān)系強(qiáng)度、關(guān)系質(zhì)量、關(guān)系緊密性、關(guān)系數(shù)量衡量企業(yè)之間的客戶(hù)關(guān)系資本。Mchale（2006年）提出用關(guān)系力指數(shù)來(lái)衡量客戶(hù)關(guān)系資本，關(guān)系維度包括滿(mǎn)意度、信任度、承諾、鼓吹、商譽(yù)和再供貨業(yè)務(wù)。吳娜、陸秀芬、吳春力（2007年）認(rèn)為客戶(hù)關(guān)系資本價(jià)值等于企業(yè)在進(jìn)行客戶(hù)關(guān)系資本投資后所獲得的額外收入減去企業(yè)為建立、維護(hù)和發(fā)展關(guān)系而投入的資本成本 (包括首次建立客戶(hù)關(guān)系資本的初始投資成本和后續(xù)投資成本)。

實(shí)際上，客戶(hù)關(guān)系資本的能否計(jì)量關(guān)鍵在人們觀念的改變。受習(xí)慣的影響，人們有時(shí)認(rèn)為有的事物可以計(jì)量，有的不可計(jì)量。如物質(zhì)資源可以計(jì)量，人力資源就不可以計(jì)量；實(shí)物可計(jì)量，行為就不可以計(jì)量等，這實(shí)際上是一種思維定式的影響。任何事物的計(jì)量從開(kāi)始到今天也是人們認(rèn)識(shí)逐漸深化的過(guò)程?？此撇豢赡艿氖虑?，人們卻不僅進(jìn)行過(guò)物物交換，而且發(fā)展到后來(lái)的貨幣量度價(jià)值交換。計(jì)量一頭羊或一棟樓的價(jià)值和計(jì)量一個(gè)人可能創(chuàng)造的價(jià)值，難易度不分伯仲，其道理也未必不可通用，關(guān)鍵是相關(guān)各方要認(rèn)可計(jì)量的規(guī)則和結(jié)果。因此，只要勇于突破觀念的局限，計(jì)量問(wèn)題便易于解決。如文物的計(jì)量，文物通常是獨(dú)一無(wú)二，沒(méi)有市場(chǎng)參照物，但文物通常都可予以標(biāo)價(jià)。筆者認(rèn)為關(guān)鍵在買(mǎi)賣(mài)雙方基于價(jià)值的博弈的過(guò)程，價(jià)格是博弈的結(jié)果，因此，客戶(hù)關(guān)系資本的計(jì)量不應(yīng)該成為其出資入股的障礙。

四、客戶(hù)關(guān)系資本出資入股的規(guī)制

（一）建立客戶(hù)關(guān)系資本擔(dān)保制度 這一制度設(shè)計(jì)主要是為了保障債權(quán)人的利益，包括抵押擔(dān)保制度和信用擔(dān)保制度兩種方式?？蛻?hù)關(guān)系資本抵押擔(dān)保制度是指出資人可以為自己的關(guān)系出資以相應(yīng)數(shù)額的實(shí)物或其他形式資產(chǎn)進(jìn)行抵押，當(dāng)企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)陷入危機(jī)時(shí)，企業(yè)債權(quán)人得以用其抵押的財(cái)產(chǎn)實(shí)現(xiàn)其債權(quán)。該制度的好處是不用客戶(hù)關(guān)系資本出資人實(shí)際出資，即不用轉(zhuǎn)移對(duì)實(shí)物資產(chǎn)的占有，在不損害債權(quán)人利益的情況下可以有效使用抵押的財(cái)產(chǎn)，同時(shí)也可以有效的保障債權(quán)人的利益，是當(dāng)前引入客戶(hù)關(guān)系資本制度的一個(gè)比較好的選擇。但其缺點(diǎn)也比較明顯，客戶(hù)關(guān)系資本出資人需以實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)行抵押，不能有效調(diào)動(dòng)其出資的積極性，可能會(huì)拒絕出資，要求高薪，從而提高了創(chuàng)業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？蛻?hù)關(guān)系資本信用擔(dān)保是指保證人為了提升客戶(hù)關(guān)系資本出資人的信用和分散潛在債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)，以自身的資產(chǎn)或信用為客戶(hù)關(guān)系資本出資人提供擔(dān)保。信用擔(dān)保制度是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的產(chǎn)物，其實(shí)目前在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域已經(jīng)廣泛的適用，銀行和擔(dān)保公司等都提供相關(guān)的服務(wù)，可以結(jié)合客戶(hù)關(guān)系資本的特點(diǎn)引用該制度。

（二）建立客戶(hù)關(guān)系資本出資人征信制度與信用檔案 針對(duì)當(dāng)前整個(gè)社會(huì)的信用狀況還不是很好，筆者建議可以參考銀行信貸體系建立一個(gè)以征信制度為起點(diǎn)、以信用檔案為平臺(tái)的客戶(hù)關(guān)系資本出資人信用庫(kù)。關(guān)系出資人征信是指征信機(jī)構(gòu)通過(guò)各種手段收集、處理信用信息，對(duì)包括個(gè)人和組織在內(nèi)的客戶(hù)關(guān)系資本出資人的信用狀況進(jìn)行調(diào)查、驗(yàn)證其信用并出具信用報(bào)告?？蛻?hù)關(guān)系資本出資人征信具有以下特點(diǎn)：專(zhuān)門(mén)針對(duì)客戶(hù)關(guān)系資本出資人的信用狀況進(jìn)行的調(diào)查，注重對(duì)其關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的調(diào)查、了解；由專(zhuān)業(yè)的征信機(jī)構(gòu)通過(guò)合法的手段進(jìn)行，以保障信息的合法性和可信性；目的是形成客戶(hù)關(guān)系資本出資人信用檔案，可供業(yè)者根據(jù)需要查詢(xún)。信用檔案是個(gè)人或組織商業(yè)信用的記錄和評(píng)價(jià)。在比較成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)，誠(chéng)信檔案是否良好關(guān)乎著商業(yè)主體的職業(yè)生命?？蛻?hù)關(guān)系資本的出資人是建立在自己有良好信用的基礎(chǔ)之上的專(zhuān)業(yè)投資人，信用就是他們的生命，因此他們會(huì)較一般人更加在乎自己的檔案質(zhì)量?？蛻?hù)關(guān)系資本出資人的誠(chéng)信檔案與一般的誠(chéng)信檔案相比，有其特殊性，一般應(yīng)當(dāng)包含以下內(nèi)容：（1）識(shí)別信息，主要包括姓名、身份證明文件及唯一編號(hào)、出生日期、婚姻狀況、家庭居住地址、聯(lián)系電話等；（2）商業(yè)信息，主要包括個(gè)人在貸款、擔(dān)保、信用卡、保險(xiǎn)與金融機(jī)構(gòu)或者住房公積金管理中心等機(jī)構(gòu)發(fā)生信貸關(guān)系而形成的個(gè)人實(shí)際履約行為記錄；（3）公共信息，主要包括個(gè)人納稅、參加社會(huì)保險(xiǎn)以及個(gè)人財(cái)產(chǎn)狀況及變動(dòng)等信息；（4）特別記錄，指有可能涉及個(gè)人信用狀況的涉及民事、刑事、行政訴訟和行政處罰的記錄；（5）專(zhuān)業(yè)記錄，包括以前客戶(hù)關(guān)系資本出資狀況、關(guān)系網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)情況以及關(guān)系網(wǎng)絡(luò)評(píng)價(jià)情況等；（6）誠(chéng)信評(píng)價(jià)，包括信用等級(jí)以及是否啟動(dòng)信用預(yù)警等。

（三）建立客戶(hù)關(guān)系資本出資人市場(chǎng)禁入制度 市場(chǎng)禁入是對(duì)證券市場(chǎng)有重大妨礙的人員在一定時(shí)期內(nèi)或永久性的禁止從事證券業(yè)務(wù)的一種懲罰措施。中國(guó)證監(jiān)會(huì)在2006年7月10日起施行的《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》對(duì)證券市場(chǎng)禁入的情形、需遵循該規(guī)定的證券從業(yè)人員以及禁入的措施作了詳盡的規(guī)定。國(guó)資委公布的于2008年10月1日施行的《中央企業(yè)資產(chǎn)損失責(zé)任追究暫行辦法》第34條也做了相關(guān)規(guī)定：“企業(yè)發(fā)生特別重大資產(chǎn)損失，以及連續(xù)發(fā)生重大資產(chǎn)損失的，除對(duì)相關(guān)責(zé)任人處以經(jīng)濟(jì)處罰和行政處分外，應(yīng)當(dāng)同時(shí)給予禁入限制”。除了法律規(guī)定之外，我國(guó)市場(chǎng)中也從來(lái)不缺乏市場(chǎng)禁入的例子。比如，2006年證監(jiān)會(huì)發(fā)布的對(duì)科龍電器原董事長(zhǎng)顧雛軍永久性市場(chǎng)禁入的處罰決定；2007年證監(jiān)會(huì)發(fā)布的對(duì)玩老鼠倉(cāng)的基金經(jīng)理唐建和王黎敏的市場(chǎng)禁入處罰決定；2009年銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的對(duì)原北京農(nóng)商行行長(zhǎng)金維虹以及分管信貸的副行長(zhǎng)姜朝終身禁入的處罰決定等等。客戶(hù)關(guān)系資本出資制度的建立可以借鑒市場(chǎng)禁入制度，規(guī)矩出資人的市場(chǎng)行為。如果在客戶(hù)關(guān)系資本出資人中把市場(chǎng)禁入加以制度化，出資人在進(jìn)行違規(guī)操作時(shí)就要考慮比較一下收益和成本。由于市場(chǎng)禁入的震懾力，在一定程度上會(huì)抑制從業(yè)人員的違規(guī)行為，引導(dǎo)建立良好的執(zhí)業(yè)氛圍。

（四）建立客戶(hù)關(guān)系資本出資人失權(quán)制度 客戶(hù)關(guān)系資本出資人失權(quán)制度是借鑒股東失權(quán)制度而設(shè)立。我國(guó)2005年新修訂的《公司法》并沒(méi)有規(guī)定股東失權(quán)制度，但在期權(quán)的運(yùn)用中做了類(lèi)似于股東失權(quán)的規(guī)定。比如，證監(jiān)會(huì)2005年發(fā)布的《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》第9條規(guī)定：“激勵(lì)對(duì)象為董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的，上市公司應(yīng)當(dāng)建立績(jī)效考核體系和考核辦法，以績(jī)效考核指標(biāo)為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的條件。如果沒(méi)有實(shí)現(xiàn)承諾的績(jī)效指標(biāo)，該股權(quán)激勵(lì)應(yīng)當(dāng)失效”。而在國(guó)外德國(guó)有股東失權(quán)的規(guī)定，其《股份法》第64條第1款規(guī)定：“對(duì)沒(méi)有及時(shí)支付所要求款項(xiàng)的股東，可以確定一個(gè)有警告的延長(zhǎng)期限，期滿(mǎn)后將宣布他們不再擁有其股票或支付款”。由此可以看出，股東失權(quán)制度的設(shè)立目的就是使股東履行其對(duì)公司的忠實(shí)義務(wù)。從這個(gè)角度出發(fā)，關(guān)系出資可以對(duì)此借鑒，設(shè)立客戶(hù)關(guān)系資本出資人失權(quán)制度可以為保障客戶(hù)關(guān)系資本出資人對(duì)公司履行的忠實(shí)義務(wù)提供一個(gè)制度上的保證。比如可以規(guī)定，客戶(hù)關(guān)系資本出資人如果由于其主觀的原因沒(méi)有利用其所擁有的關(guān)系資源為企業(yè)創(chuàng)造所承諾的利潤(rùn)，其出資無(wú)效，同時(shí)要對(duì)公司損失承擔(dān)相應(yīng)的償付責(zé)任。在這一條件下，關(guān)系出資人會(huì)慎重考慮出資的風(fēng)險(xiǎn)，確保自身盈利目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（五）建立公司登記與營(yíng)業(yè)執(zhí)照公示公信制度 這一制度設(shè)計(jì)主要是為了保障交易相對(duì)方交易時(shí)的知情權(quán)。在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中，處于降低風(fēng)險(xiǎn)的需要，交易時(shí)，彼此之間都希望知悉對(duì)方企業(yè)的股東及其出資情況，因此，股東可以通過(guò)公司登記和營(yíng)業(yè)執(zhí)照公示公信制度公開(kāi)企業(yè)信息，真正保障交易的自愿進(jìn)行?？蛻?hù)關(guān)系資本出資人在營(yíng)業(yè)執(zhí)照中進(jìn)行登記和公示是借鑒一人有限責(zé)任公司的立法設(shè)計(jì)。我國(guó)2005年新修訂的《公司法》第60條規(guī)定：“一人有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)在公司登記中注明自然人獨(dú)資或法人獨(dú)資，并在公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照中載明”?？蛻?hù)關(guān)系資本出資人出資設(shè)立的公司與一般公司出資情況有所差異，卻與一人公司比較類(lèi)似，主要體現(xiàn)在所出資本金的承擔(dān)物是客戶(hù)關(guān)系資本。鑒于客戶(hù)關(guān)系資本可能的“虛置”，在這類(lèi)公司創(chuàng)業(yè)之初，可能會(huì)對(duì)交易相對(duì)方產(chǎn)生誤導(dǎo)，這對(duì)交易相對(duì)方是不公平的。為解決該問(wèn)題，仿照一人公司的制度設(shè)計(jì)，公司登記時(shí)進(jìn)行公示并記載于營(yíng)業(yè)執(zhí)照是一個(gè)比較好的選擇?？蛻?hù)關(guān)系資本出資的相關(guān)情況在公司登記時(shí)在營(yíng)業(yè)執(zhí)照中注明，交易相對(duì)方可以據(jù)此了解企業(yè)情況，自愿選擇是否與該企業(yè)進(jìn)行交易。

經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化，實(shí)際是企業(yè)逐漸實(shí)現(xiàn)自治和市場(chǎng)規(guī)則逐漸建立的過(guò)程。而客戶(hù)關(guān)系資本的引入對(duì)企業(yè)的發(fā)展和其商業(yè)信用的提升，其作用是不言而喻的。商業(yè)信用是市場(chǎng)規(guī)則的基礎(chǔ)，可以通過(guò)客戶(hù)關(guān)系資本的引入可為市場(chǎng)規(guī)則的完善發(fā)揮作用，但也應(yīng)該看到，客戶(hù)關(guān)系資本是一把雙刃劍，利用不當(dāng)則會(huì)產(chǎn)生巨大的副作用，所以應(yīng)當(dāng)進(jìn)行相應(yīng)的制度設(shè)計(jì)對(duì)其進(jìn)行規(guī)制，從而實(shí)現(xiàn)其應(yīng)有的價(jià)值。

［1］梁漱溟：《中國(guó)文化要義》，學(xué)林出版社2000年版。

［2］費(fèi)孝通：《鄉(xiāng)土中國(guó)》，北京大學(xué)出版社1998年版。

［3］彭星閭、龍怒：《關(guān)系資本——構(gòu)建企業(yè)新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)》，《財(cái)貿(mào)研究》2004年第5期。

［4］蔡翥、朱士群：《關(guān)系資本安徽兩村實(shí)地調(diào)查》，《甘肅社會(huì)科學(xué)》2002年第2期。

［5］《古代漢語(yǔ)大詞典》，上海辭書(shū)出版社2007年版。

［6］《漢語(yǔ)大詞典》，商務(wù)印書(shū)館2003年版。.

［7］《大辭典》，三民書(shū)局第5055頁(yè)。

［8］趙旭東：《從資本信用到資產(chǎn)信用》，《法學(xué)研究》2003年第5期。

［9］徐國(guó)君：《三維會(huì)計(jì)研究》，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社2002年版。

（編輯 代 娟）