上市公司環(huán)境信息披露政府管制的理論依據(jù)與現(xiàn)實(shí)路徑

屈明霞

（山西財(cái)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，山西 太原 030031）

上市公司環(huán)境信息披露政府管制的理論依據(jù)與現(xiàn)實(shí)路徑

屈明霞

（山西財(cái)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，山西 太原 030031）

環(huán)境信息披露是上市公司解釋和解脫其環(huán)境保護(hù)受托責(zé)任的必要手段，政府對(duì)上市公司環(huán)境信息披露進(jìn)行管制有充分的理論依據(jù)。文章結(jié)合我國(guó)的實(shí)際指出，政府可以通過(guò)頒布上市公司環(huán)境信息披露管制的法律規(guī)范，直接披露相關(guān)環(huán)境信息，推進(jìn)上市公司環(huán)境績(jī)效評(píng)價(jià)等路徑，來(lái)加強(qiáng)對(duì)上市公司環(huán)境信息披露的管制。

上市公司；環(huán)境信息披露；政府管制

企業(yè)以法律要求為底線進(jìn)行的環(huán)境信息披露，是履行法律和社會(huì)責(zé)任的體現(xiàn)，也是企業(yè)解釋和解脫其環(huán)境保護(hù)受托責(zé)任的必要手段。環(huán)境信息披露對(duì)于可持續(xù)發(fā)展起到的積極作用，體現(xiàn)在企業(yè)環(huán)境信息披露正作為一種環(huán)境治理的手段，在促進(jìn)企業(yè)環(huán)境績(jī)效和可持續(xù)發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用。調(diào)查結(jié)果顯示，我國(guó)企業(yè)的環(huán)境信息披露基本上處于強(qiáng)制披露階段，主動(dòng)披露是環(huán)境事故發(fā)生后對(duì)公共壓力作出的反應(yīng)。由于強(qiáng)制披露缺乏相關(guān)制度，所以即使披露也或是應(yīng)付了事，或是操控信息，使得披露的內(nèi)容缺少實(shí)用價(jià)值，有的干脆不予披露，環(huán)境信息披露狀況受到外部環(huán)境監(jiān)管制度壓力的顯著影響。因此，政府監(jiān)管機(jī)制的加強(qiáng)成為保護(hù)廣大投資者和公眾利益，實(shí)現(xiàn)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的有效保障機(jī)制。所謂政府管制，就是政府行政機(jī)關(guān)以強(qiáng)制力為后盾對(duì)被管制者活動(dòng)進(jìn)行管理和限制。具體到政府對(duì)上市公司環(huán)境信息披露的管制，主要是指政府通過(guò)制定相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)上市公司環(huán)境信息披露的內(nèi)容、方式、時(shí)間等進(jìn)行強(qiáng)制性規(guī)定，推進(jìn)企業(yè)環(huán)境信息績(jī)效評(píng)價(jià)，完善環(huán)境審計(jì)的一系列活動(dòng)?；诖耍疚奶接懥松鲜泄经h(huán)境信息披露政府管制的理論依據(jù)及現(xiàn)實(shí)路徑。

一、上市公司環(huán)境信息披露政府管制的理論依據(jù)

（一）利益相關(guān)者理論

利益相關(guān)者理論認(rèn)為，公司的發(fā)展離不開(kāi)各種利益相關(guān)者的投入與參與。利益相關(guān)者除了企業(yè)投資者之外,還包括雇員、消費(fèi)者、供應(yīng)商、政府部門(mén)、當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)等個(gè)人和團(tuán)體。現(xiàn)代企業(yè)理論將公司看作是一個(gè)利益相關(guān)者（包括但不限于股東、債權(quán)人、經(jīng)理、員工、消費(fèi)者、供應(yīng)商及其他利益主體）組成的契約組織。按照現(xiàn)代企業(yè)理論的要求，企業(yè)的環(huán)境信息披露的對(duì)象應(yīng)從單一的政府轉(zhuǎn)向企業(yè)所有的利益相關(guān)者，這一觀點(diǎn)的轉(zhuǎn)變是環(huán)境信息批露制度確立并得以發(fā)揮作用的關(guān)鍵。

（二）社會(huì)責(zé)任理論

社會(huì)責(zé)任理論認(rèn)為,企業(yè)作為社會(huì)的一個(gè)重要組成部分,不僅要考慮自身的經(jīng)濟(jì)效益,還應(yīng)同時(shí)考慮社會(huì)效益和環(huán)境效益,以履行企業(yè)在社會(huì)中的應(yīng)有責(zé)任。公司的管理層作為公司各類(lèi)利益相關(guān)者的信任受托人，應(yīng)積極實(shí)施利他主義的行為，以履行公司在社會(huì)中的應(yīng)有角色。所謂利他主義原則，是指公司在履行其社會(huì)服務(wù)角色時(shí)，為社會(huì)公眾解決了某些社會(huì)問(wèn)題，但自己并不直接從中獲取經(jīng)濟(jì)上的好處。公司的社會(huì)責(zé)任理論表明，公司的經(jīng)營(yíng)者既是公司股東的受托人，承擔(dān)經(jīng)濟(jì)受托責(zé)任，也是公司利益相關(guān)者的受托人，承擔(dān)環(huán)境和社會(huì)受托責(zé)任。其中，環(huán)境受托責(zé)任要求公司經(jīng)營(yíng)者必須對(duì)環(huán)境資源承擔(dān)保護(hù)責(zé)任，如增加對(duì)環(huán)境保護(hù)的投入，治理環(huán)境污染，為社會(huì)提供無(wú)污染的綠色食品等等，并將履行情況全面及時(shí)地向委托人報(bào)告。公司的社會(huì)責(zé)任理論為上市公司履行環(huán)境信息披露義務(wù)提供了理論依據(jù)。

（三）信息不對(duì)稱理論

信息不對(duì)稱理論指出，由于社會(huì)分工的發(fā)展、專業(yè)化程度的提高和獲取信息需要成本，使社會(huì)成員之間的信息差別日益擴(kuò)大，這種日益擴(kuò)大的差別意味著市場(chǎng)參與者越來(lái)越處于市場(chǎng)信息的非對(duì)稱分布之中，而在交易雙方占有信息不對(duì)稱的情況下，代理人為了自身利益，就有可能憑借自己的信息優(yōu)勢(shì)，隱瞞相關(guān)信息，選擇對(duì)委托人不利的行為，從而發(fā)生信息不對(duì)稱理論中的兩個(gè)核心內(nèi)容——逆向選擇和敗德行為。逆向選擇又稱為不利選擇，是指掌握信息較多的一方利用相對(duì)方對(duì)信息的無(wú)知而隱瞞相關(guān)信息，獲取額外利益。

信息的不對(duì)稱性同樣存在于上市公司中，上市公司的管理者所掌握的信息要遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于其他利益相關(guān)者所掌握的信息，從而使管理者有可能利用這種信息的不對(duì)稱性并依據(jù)自己的偏好來(lái)決定上市公司的經(jīng)營(yíng)管理及項(xiàng)目資助。因而，通過(guò)加強(qiáng)信息披露管制，強(qiáng)制要求上市公司進(jìn)行信息披露可在一定程度上緩解由信息的不對(duì)稱性所帶來(lái)的問(wèn)題。

企業(yè)環(huán)境信息是國(guó)家、企業(yè)利益相關(guān)者和周邊居民所關(guān)注的信息,而企業(yè)卻顧慮環(huán)境信息的不利影響而不愿主動(dòng)進(jìn)行披露。與財(cái)務(wù)信息相一致,環(huán)境信息也具有公共物品的特性,對(duì)未付費(fèi)的消費(fèi)者具有非排他性,私有部門(mén)提供環(huán)境信息的動(dòng)力不足。由此,在環(huán)境信息提供者與需求者之間存在著信息不對(duì)稱。為了避免信息不對(duì)稱帶來(lái)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn),政府有必要采取干預(yù)手段,就環(huán)境信息披露的義務(wù)、內(nèi)容和方式等做出明確規(guī)定,作為企業(yè)進(jìn)行環(huán)境信息披露的標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù),以糾正市場(chǎng)在傳遞環(huán)境信息方面的失靈,同時(shí)以更有效和成本更低的方式實(shí)現(xiàn)其環(huán)境管理目標(biāo)。

信息不對(duì)稱理論為強(qiáng)制性環(huán)境信息披露的必要性提供了理論依據(jù),而利益相關(guān)者理論和社會(huì)責(zé)任理論則強(qiáng)調(diào)了企業(yè)應(yīng)具有自愿披露的意識(shí)和覺(jué)悟。在企業(yè)社會(huì)責(zé)任意識(shí)普遍缺乏,而利益相關(guān)者的力量還屬應(yīng)提供保護(hù)的、相對(duì)弱小的現(xiàn)實(shí)情況下,國(guó)家制定強(qiáng)制環(huán)境信息披露制度具有不可替代的作用。

二、上市公司環(huán)境信息披露政府管制的現(xiàn)實(shí)路徑

（一）頒布上市公司環(huán)境信息披露管制的法律規(guī)范

上市公司環(huán)境信息披露管制的法律規(guī)范是政府管制機(jī)關(guān)為了提高組織運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的透明度，規(guī)范上市公司環(huán)境信息披露行為而進(jìn)行管理、監(jiān)督所依據(jù)的一系列法律規(guī)范的總和。

頒布法規(guī)的手段包括直接要求公司披露環(huán)境信息的法規(guī)，比如環(huán)保部門(mén)通過(guò)頒布部門(mén)規(guī)章要求超標(biāo)準(zhǔn)排放污染物的企業(yè)必須按規(guī)定要求公布環(huán)境信息，并規(guī)范上市公司在披露環(huán)境信息中應(yīng)向公眾披露的內(nèi)容。如原國(guó)家環(huán)?？偩?007年出臺(tái)的《環(huán)境信息公開(kāi)辦法(試行)》中針對(duì)超標(biāo)排污嚴(yán)重企業(yè)，要求其在30日內(nèi)在所在地主要媒體公布企業(yè)名稱、地址、法定代表人;主要污染物的名稱、排放方式、排放濃度和總量、超標(biāo)、超總量情況;企業(yè)環(huán)保設(shè)施的建設(shè)和運(yùn)行情況；環(huán)境污染事故應(yīng)急預(yù)案。2008年的《關(guān)于加強(qiáng)上市公司環(huán)境保護(hù)監(jiān)督管理工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》中要求上市公司對(duì)發(fā)生可能對(duì)上市公司證券及衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響且與環(huán)境保護(hù)相關(guān)的重大事件，立即披露事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響；及后來(lái)的環(huán)境保護(hù)部2010年9月針對(duì)重污染行業(yè)出臺(tái)的《上市公司環(huán)境信息披露指南》公開(kāi)征求意見(jiàn)稿，在年度環(huán)境報(bào)告中披露污染物排放情況、環(huán)境守法、環(huán)境管理等方面的環(huán)境信息等。

同時(shí)，證監(jiān)會(huì)作為負(fù)責(zé)管理上市公司環(huán)境信息披露工作的全國(guó)證券期貨市場(chǎng)主管部門(mén)，證券交易所作為監(jiān)管上市公司環(huán)境信息披露的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，也要通過(guò)頒布部門(mén)規(guī)章、文件，對(duì)上市公司環(huán)境信息披露內(nèi)容、管理方式等提出有關(guān)要求。如中國(guó)證監(jiān)會(huì)陸續(xù)發(fā)布的《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》、《上市公司信息披露管理辦法》、《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第9號(hào)》和上海證券交易所發(fā)布的《上市公司環(huán)境信息披露指引》等規(guī)章、文件中，都要求上市公司在公司年度社會(huì)責(zé)任報(bào)告中披露或單獨(dú)披露其污染具體情況及公司的環(huán)境保護(hù)方針、具體措施、年度目標(biāo)及成效等情況。

上述法律法規(guī)的出臺(tái)，在一定程度上有效遏制了一批高耗能、重污染上市公司資本的擴(kuò)張，維護(hù)了廣大投資者和公眾利益，保證了證券市場(chǎng)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康、穩(wěn)定發(fā)展。但這些法規(guī)規(guī)定缺乏具體操作細(xì)則，而且未形成政府以環(huán)境資源所有權(quán)人的身份對(duì)使用環(huán)境資源嚴(yán)格收費(fèi)管理、監(jiān)督和對(duì)執(zhí)法者的監(jiān)督，即環(huán)境資源所有權(quán)缺位。雖然中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第一號(hào)——招股說(shuō)明書(shū)》中有兩處涉及環(huán)保問(wèn)題，但對(duì)于上市公司的年報(bào)卻沒(méi)有關(guān)于環(huán)境問(wèn)題，具體如環(huán)境成本核算、環(huán)境負(fù)債核算、或有環(huán)境負(fù)債、資產(chǎn)損害復(fù)原的披露要求。環(huán)境法律法規(guī)中涉及環(huán)境因素的會(huì)計(jì)法規(guī)幾乎是一片空白。由于缺乏統(tǒng)一規(guī)范環(huán)境會(huì)計(jì)核算的對(duì)象及披露形式，缺乏準(zhǔn)則規(guī)范環(huán)境問(wèn)題的計(jì)量，無(wú)法科學(xué)地解決環(huán)境管理過(guò)程中的很多不確定性，致使環(huán)境會(huì)計(jì)核算與信息披露缺乏可操作性，也無(wú)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)衡量其信息質(zhì)量，大多數(shù)企業(yè)就無(wú)法披露環(huán)境信息。

（二）直接披露上市公司環(huán)境相關(guān)信息

除了通過(guò)制定并執(zhí)行法律法規(guī)強(qiáng)制要求上市公司公布環(huán)境信息，政府還會(huì)對(duì)上市公司環(huán)境保護(hù)情況的核查結(jié)果向公眾通報(bào)，從而督促上市公司切實(shí)履行承諾，解決已有的環(huán)境污染問(wèn)題。這一點(diǎn)在法律規(guī)范文件上也有體現(xiàn)，如原國(guó)家環(huán)?？偩帧蛾P(guān)于對(duì)申請(qǐng)上市的企業(yè)和申請(qǐng)?jiān)偃谫Y的上市企業(yè)進(jìn)行環(huán)境保護(hù)核查的規(guī)定》規(guī)定：“省級(jí)環(huán)境保護(hù)行政主管部門(mén)自受理企業(yè)核查申請(qǐng)之日起，于30個(gè)工作日內(nèi)組織有關(guān)專家或委托有關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)申請(qǐng)上市的企業(yè)和申請(qǐng)?jiān)偃谫Y的上市企業(yè)所提供的材料進(jìn)行審查和現(xiàn)場(chǎng)核查，將核查結(jié)果在有關(guān)新聞媒體上公示10天。”

而在2010年5月14日環(huán)保部發(fā)布的《關(guān)于上市公司環(huán)保核查后督查情況的通報(bào)》中通報(bào)了2007-2008年通過(guò)環(huán)保部環(huán)保核查的上市公司的58家公司中有11家公司存在嚴(yán)重的環(huán)保問(wèn)題并對(duì)紫金礦業(yè)等11家公司的環(huán)境問(wèn)題逐一公示。

（三）推進(jìn)上市公司環(huán)境績(jī)效評(píng)價(jià)

根據(jù)ISO14031標(biāo)準(zhǔn)(環(huán)境績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)),環(huán)境績(jī)效主要表現(xiàn)在環(huán)境管理績(jī)效、環(huán)境運(yùn)作績(jī)效等方面。其中，環(huán)境管理績(jī)效是指企業(yè)管理者為改善企業(yè)環(huán)境績(jī)效所做的在環(huán)境管理方面的努力;環(huán)境運(yùn)作績(jī)效是指組織在操作方面所反映的環(huán)境業(yè)績(jī)。

企業(yè)環(huán)境績(jī)效評(píng)價(jià)就是對(duì)組織環(huán)境績(jī)效進(jìn)行量測(cè)與評(píng)估的一種系統(tǒng)程序,包括選擇指標(biāo),收集和分析數(shù)據(jù),依據(jù)環(huán)境績(jī)效準(zhǔn)則進(jìn)行信息評(píng)價(jià)、報(bào)告和交流,并針對(duì)過(guò)程本身進(jìn)行定期評(píng)審和改進(jìn)。

實(shí)踐中，國(guó)家環(huán)保部于2005年11月21日發(fā)布了《關(guān)于加快推進(jìn)企業(yè)環(huán)境行為評(píng)價(jià)工作的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱“意見(jiàn)”）及《企業(yè)環(huán)境行為評(píng)價(jià)技術(shù)指南》，意見(jiàn)中企業(yè)環(huán)境行為等級(jí)共分五級(jí)，依次為綠色（環(huán)境行為優(yōu)秀）、藍(lán)色（環(huán)境行為良好）、橙色（基本達(dá)到環(huán)境管理要求）、紅色（環(huán)境違法）、黑色（嚴(yán)重違法）。并明確企業(yè)環(huán)境行為評(píng)價(jià)指標(biāo)體系包括企業(yè)污染物排放行為、環(huán)境管理行為、環(huán)境社會(huì)行為、環(huán)境守法或違法行為等方面，要求各地環(huán)保部門(mén)按照《企業(yè)環(huán)境行為評(píng)價(jià)技術(shù)指南》選擇適合當(dāng)?shù)厍闆r的環(huán)境行為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)類(lèi)別（A類(lèi)或B類(lèi)）。

具體到省內(nèi)，山西省環(huán)保局于2008年4月9日制定了《山西省企業(yè)環(huán)境行為評(píng)價(jià)辦法》及《山西省企業(yè)環(huán)境行為綠色等級(jí)報(bào)審辦法》并開(kāi)始施行。《辦法》中要求所有企業(yè)必須接受環(huán)保部門(mén)的評(píng)價(jià)。對(duì)獲得綠色等級(jí)的企業(yè)將給予各項(xiàng)優(yōu)惠和鼓勵(lì)，連續(xù)兩次獲得綠色等級(jí)的企業(yè)，申請(qǐng)上市或再融資，環(huán)保部門(mén)可免除核查。全省自2008年起全面實(shí)施企業(yè)環(huán)境行為評(píng)價(jià)，建立企業(yè)環(huán)境信譽(yù)體系，對(duì)企業(yè)形成社會(huì)化環(huán)境監(jiān)督機(jī)制。此后又制定了《山西省企業(yè)環(huán)境行為評(píng)價(jià)實(shí)施辦法》、《山西省綠色信貸政策效果評(píng)價(jià)辦法（試行）》等地方文件。

但《意見(jiàn)》嚴(yán)格說(shuō)來(lái)只是部門(mén)文件，缺乏法律效力和約束力，且沒(méi)有對(duì)企業(yè)環(huán)境績(jī)效的信息進(jìn)行強(qiáng)制公開(kāi)披露的要求?，F(xiàn)行的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)只是檢測(cè)企業(yè)環(huán)境指標(biāo)是否達(dá)標(biāo)，沒(méi)有對(duì)其污染程度進(jìn)行量化。這種評(píng)價(jià)方法有失公平，對(duì)于環(huán)境績(jī)效表現(xiàn)優(yōu)秀的企業(yè)無(wú)法體現(xiàn)激勵(lì)效應(yīng)。

（四）積極推動(dòng)環(huán)境審計(jì)的全面開(kāi)展

環(huán)境審計(jì)是審計(jì)組織對(duì)審計(jì)單位的環(huán)境保護(hù)制度以及環(huán)境保護(hù)政策的實(shí)施情況進(jìn)行真實(shí)性、合法性、有效性的審查監(jiān)督、評(píng)估經(jīng)濟(jì)法律責(zé)任的一種監(jiān)督活動(dòng)。

1998年國(guó)家授權(quán)審計(jì)署統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)全國(guó)的環(huán)境審計(jì)，并在審計(jì)署內(nèi)部設(shè)立農(nóng)業(yè)與資源環(huán)保審計(jì)司，該機(jī)構(gòu)的成立，標(biāo)志著我國(guó)環(huán)境審計(jì)的正式啟動(dòng)。并在這一期間開(kāi)展了一系列環(huán)境審計(jì)的項(xiàng)目(如“三河三湖”、“兩控區(qū)”、重點(diǎn)防護(hù)林建設(shè)工程的審計(jì)等)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)政府審計(jì)機(jī)關(guān)中，專門(mén)從事農(nóng)業(yè)與資源環(huán)境審計(jì)的人員有5000多名。

具體而言，我國(guó)的政府環(huán)境審計(jì)更注重于對(duì)國(guó)務(wù)院所屬的環(huán)保部門(mén)、有關(guān)部門(mén)和地方政府管理的環(huán)境保護(hù)專項(xiàng)資金進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督，主要包括基本建設(shè)項(xiàng)目“三同時(shí)”制度、環(huán)境投資、更新改造中的環(huán)境投資、排污費(fèi)補(bǔ)助中用于治理污染源部分、綜合利用利潤(rùn)留成用于治理污染投資、銀行貸款、污染治理專項(xiàng)基金和環(huán)境保護(hù)部門(mén)自身建設(shè)投資等。近幾年開(kāi)展的環(huán)境審計(jì)項(xiàng)目一般都是以財(cái)務(wù)審計(jì)為基礎(chǔ)，主要集中在資金的籌集、使用及管理方面，而對(duì)環(huán)境保護(hù)專項(xiàng)資金使用效益的評(píng)價(jià)、對(duì)履行國(guó)際公約和政府環(huán)境政策審計(jì)監(jiān)督等內(nèi)容，基本上是空白。

同時(shí)，我國(guó)環(huán)保指標(biāo)體系尚不健全，各地對(duì)企業(yè)的環(huán)保要求也不盡相同，各地政府對(duì)不同企業(yè)執(zhí)行環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的要求有偏差。盡管我國(guó)現(xiàn)在已基本形成了審計(jì)及環(huán)境法規(guī)法律監(jiān)督體系，但缺乏具體實(shí)施的指導(dǎo)，也缺乏環(huán)境審計(jì)的具體實(shí)施辦法和評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。由于缺乏相關(guān)的審計(jì)指南，審計(jì)人員在對(duì)環(huán)境效益進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)有難度，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)較大。

制定環(huán)境審計(jì)指南，制定政府環(huán)境財(cái)務(wù)審計(jì)準(zhǔn)則和環(huán)境合規(guī)性審計(jì)準(zhǔn)則，培養(yǎng)專業(yè)的環(huán)境審計(jì)人員是推進(jìn)環(huán)境審計(jì)中迫在眉睫的工作。

［1］肖華，張國(guó)清.公共壓力與公司環(huán)境信息披露［J］.會(huì)計(jì)研究，2008，（5）：15-22.

［2］耿建新，焦若靜.上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露初探［J］.世界環(huán)境，2001，（4）:37-38.

［3］肖淑芳，胡偉.我國(guó)企業(yè)環(huán)境信息披露體系的建設(shè)［J］.會(huì)計(jì)研究，2005，（3）:47-94.

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1673-0046（2011）06-0079-03